Тезис: Текущий суперцикл ИИ продлится 15 лет, но большинство все еще покупают акции первой фазы на волне FOMO

marsbitОпубликовано 2026-05-09Обновлено 2026-05-09

Введение

**Резюме: 15-летний суперцикл ИИ: от полупроводников к роботам и ядерной энергии** Крипто-эксперт Rand Group утверждает, что текущий суперцикл развития искусственного интеллекта продлится 15 лет и представляет собой крупнейшую инвестиционную тему поколения. Он разделяет цикл на четыре последовательные фазы, каждая со своими ключевыми активами и соотношением риска/доходности. **Фаза 1 (Завершена, 2023-2025): «Полупроводники».** Базовый инфраструктурный слой (чипы, память) уже сформирован. Такие компании, как NVIDIA, AMD, Intel, показали огромный рост, и исторические возможности для входа исчерпаны. **Фаза 2 (Текущая, 2025-2027): «Инфраструктура и энергия».** Сейчас наступает пик строительства физической инфраструктуры для ИИ: энергоснабжение (CEG, VST), системы охлаждения (VRT), сети (ANET). Особое внимание уделяется маломодульным ядерным реакторам (SMR) как скрытой крупной возможности (OKLO, SMR, BWXT). **Фаза 3 (Окно возможностей, 2026-2028): «Выход в физический мир».** Умные деньги уже перемещаются в сектора, где ИИ покидает дата-центры. Это ключевая фаза с асимметричным соотношением риска и доходности. Основные направления: робототехника и автономные системы (Tesla Optimus), космос/оборона (Rocket Lab, Kratos), добыча критически важных материалов (редкоземельные элементы). **Фаза 4 (Перспектива, 2028+): «Программная платформа и AGI».** Ключевые технологические гиганты (Microsoft, Google, Amazon, Meta) строят инфраструктуру для ИИ-софта и искусственного общего интеллек...

Автор: Rand Group (@cryptorand)

Перевод: Deep Wave TechFlow

Анонс от Deep Wave: Крипто-KOL Rand Group разбивает суперцикл ИИ на четыре этапа — от чипов к инфраструктуре, роботам и платформенному ПО, отмечая ключевые активы и соотношение риска и доходности на каждом этапе. Его оценка: первая фаза (полупроводники) завершена, вторая фаза (энергетика/охлаждение/сети) в процессе оценки, а настоящие асимметричные возможности — в третьей фазе: робототехника, космос, оборона, ядерная энергетика.

Суперцикл ИИ продлится 15 лет. Сейчас идет третий год.

Большинство инвесторов все еще покупают акции первой фазы, но умные деньги уже перетекают в третью фазу.

Я разделил весь цикл на четыре этапа, на каждом из которых отметил ключевые активы.

Суперцикл ИИ — крупнейшая инвестиционная тема этого поколения. Он больше, чем мобильный интернет, больше, чем облачные вычисления. Это 15-летние структурные изменения, которые преобразуют каждую отрасль мировой экономики. Гиперскейлеры только что заявили о капитальных затратах в 725 млрд долларов на 2026 год — почти вдвое больше, чем в прошлом году. Microsoft, Google, Amazon, Meta — каждая свыше 100 млрд.

Это не предположение.

🔴 Первая фаза: завершена (2023–2025)

Фундаментальный слой уже сформирован. AMD выросла на 78% в 2025 году, NVDA — на 39%, Intel только что представила потрясающий Q1, впервые подняв индекс PHLX Semiconductor Sector выше 10 000 пунктов. Чипы по-прежнему движут каждым этапом, но исторический шанс войти уже упущен, соотношение риска и доходности сжато.

Активы: NVDA, AMD, ARM, INTC, AVGO, MU, GLW

Сектора: Полупроводники, память, фотоника/оптика

Состояние: Фундаментальный слой завершен, рост продолжается, но уже оценен рынком.

🟡 Вторая фаза: пик строительства (2025–2027)

Этап, на котором большинство инвесторов только просыпается. CEG приобрела Calpine, став крупнейшим частным производителем электроэнергии в США с 55 ГВт. GEV выросла более чем на 200% за год. VRT совместно проектирует решения охлаждения для архитектуры Rubin от NVIDIA. GLW выросла на 74% с начала года из-за спроса на оптоволокно. Ядерная энергетика (SMR) — главный темный конь — OKLO, SMR, BWXT уже размещаются для прямого энергоснабжения дата-центров.

Потенциал роста еще есть, но самые очевидные активы уже подорожали.

Активы: CEG, GEV, VRT, VST, TLN, ANET, GLW, MOD, EQIX, OKLO, SMR, BWXT, NNE

Сектора: Электроэнергия/сети, охлаждение, сетевые технологии, пик строительства SMR (малых модульных реакторов)

Примечание: SMR — скрытая крупная возможность.

🟡 Третья фаза: окно для позиционирования (2026–2028)

Этап, на котором ИИ выходит из дата-центров в физический мир. Большинство опоздает.

Tesla переводит завод во Фримонте на производство роботов Optimus, капитальные затраты 250 млрд долларов, цель — начало серийного производства во второй половине 2026 года. Rocket Lab установила рекорд выручки в 602 млн долларов, портфель заказов — 1,85 млрд долларов. LUNR вырос на 47% с начала года, имеет контракты на 9,43 млрд. Беспилотник Valkyrie от KTOS выбран Корпусом морской пехоты США.

Окно для позиционирования открыто прямо сейчас.

Активы: TSLA, RKLB, LUNR, KTOS, AVAV, PATH, ISRG, MP, FCX, ALB, ASTS

Сектора: Робототехника/автономные системы, космос/оборона/БПЛА, редкоземельные металлы

Оценка: Здесь сосредоточены асимметричные возможности по соотношению риска и доходности.

🟢 Четвертая фаза: финал (2028+)

Финал. Капитальные затраты Microsoft — 1900 млрд, Alphabet — 1900 млрд, Amazon — 2000 млрд, Meta — 1450 млрд. Портфель заказов Google Cloud превышает 4600 млрд долларов. Они строят инфраструктуру для ПО-гегемонии ИИ и ОИИ. Квантовые вычисления еще впереди, но IONQ и D-Wave уже закладывают фундамент.

Платформы, контролирующие слой программного обеспечения, выигрывают весь суперцикл.

Активы: MSFT, GOOGL, AMZN, META, ORCL, IONQ

Сектора: Гегемония ПО ИИ, инфраструктура ОИИ, тезис на десятилетие

Стратегия: Покупать на падениях.

Ключевые выводы

Вторая фаза подтверждена (капитальные затраты гиперскейлеров в 7250 млрд)
Третья фаза — куда сейчас идут умные деньги: робототехника, космос, оборона, ядерная энергетика
SMR — ключевая сделка с 2026 по 2028 год
Большинство инвесторов переместятся в эти активы на 12 месяцев позже

15-летний суперцикл. Это не единичная сделка. Первая фаза завершена, вторая оценивается рынком, третья — то место, где вы должны быть.

Трендовые криптовалюты

CitreaCTR

wrapped stUSDTWSTUSDT

Velodrome FinanceVELODROME

BrevisBREV

PancakeSwapCAKE

JUSTJST

Связанные с этим вопросы

QКакие четыре этапа AI-суперцикла выделяет автор статьи?

AАвтор выделяет четыре этапа: 1) Этап полупроводников (базовый слой, завершен, 2023-2025). 2) Этап инфраструктуры (строительный пик: энергия, охлаждение, сети, малые модульные реакторы, 2025-2027). 3) Этап физического мира (роботы, космос, оборона, дроны, редкоземельные элементы, 2026-2028). 4) Финальная стадия (программная гегемония, инфраструктура ИИГИ, квантовые вычисления, 2028+).

QКакой этап автор считает текущим окном возможностей с асимметричным соотношением риска и доходности?

AАвтор считает, что Третий этап — «Окно позиционирования» (2026-2028) — является текущим окном возможностей, где умные деньги начинают размещаться в секторах робототехники, космоса, обороны и редкоземельных элементов. Именно здесь, по его мнению, существует асимметричное соотношение риска и доходности, в то время как большинство инвесторов всё ещё сосредоточены на первых двух этапах.

QКакие компании и сектора автор относит ко Второму этапу (Строительный пик) AI-суперцикла?

AКо второму этапу (строительный пик, 2025-2027) автор относит компании и сектора, обеспечивающие физическую инфраструктуру для ИИ: энергетика/электросети (CEG, GEV, VST), охлаждение (VRT), сети (ANET), оптика (GLW), центры обработки данных (EQIX, MOD), а также малые модульные ядерные реакторы (SMR), называя последние скрытой крупной возможностью. Примеры компаний: CEG, GEV, VRT, TLN, ANET, GLW, MOD, EQIX, OKLO, SMR, BWXT, NNE.

QКакую ключевую возможность в рамках инфраструктуры автор называет «скрытой крупной возможностью»?

AВ рамках Второго этапа (Строительный пик) автор называет малые модульные ядерные реакторы (Small Modular Reactors, SMR) «скрытой крупной возможностью». Он отмечает, что компании в этом секторе, такие как OKLO, SMR и BWXT, уже активно занимаются развертыванием решений для энергоснабжения центров обработки данных, а сам сектор SMR является ключевой сделкой на период с 2026 по 2028 год.

QКакова основная мысль автора относительно поведения большинства инвесторов в текущий момент AI-суперцикла?

AОсновная мысль автора заключается в том, что большинство инвесторов всё ещё находятся в состоянии FOMO (страх упустить выгоду) и сосредоточены на покупке акций Первого этапа (полупроводники), в то время как исторические возможности для входа в этот сектор уже прошли, а соотношение риска и доходности сузилось. По его мнению, настоящие «умные деньги» уже перераспределяются в акции Третьего этапа (роботы, космос, оборона), и большинство инвесторов опоздают на эту ротацию примерно на 12 месяцев.

Похожее

Дивиденды по привилегированным акциям STRC остаются на уровне 12% несмотря на цену ниже номинала

Хотя привилегированные акции STRC компании Strategy завершили июль значительно ниже номинальной стоимости в $100, инвесторам сообщили, что дивиденд за август останется на уровне 12% и не будет увеличен. Акции закрылись 2 августа на уровне $89.46. Генеральный директор Фонг Ле подтвердил, что корпоративная цель — достичь торговли акциями в диапазоне $99-$100, но не уточнил сроки. В июле компания сообщила о чистом убытке в $8.22 млрд за второй квартал, в основном из-за нереализованных потерь на хранении биткоина. Для обеспечения выплат по привилегированным акциям Strategy создала денежный резерв в $3.75 млрд, которого хватит более чем на два года. Компания также выкупила часть своих привилегированных акций со скидкой и намерена продолжать покупки, пока они торгуются ниже номинала.

cointelegraph21 мин. назад

Дивиденды по привилегированным акциям STRC остаются на уровне 12% несмотря на цену ниже номинала

cointelegraph21 мин. назад

Вывод биткоинов продолжается: 8 лет хранения в холодном кошельке Coldcard закончились нулем

Аппаратный кошелек Coldcard оказался уязвимым, что привело к масштабному выводу средств. По данным Galaxy Research на 2 августа 2026 года, похищено уже более 1367 BTC (около $88.6 млн) с 4585 адресов. Проблема связана не с прошивкой, а с seed-фразами, сгенерированными на уязвимых устройствах в определенный период (Mk2/Mk3 с прошивкой 4.0.1–4.1.9; Mk4/Mk5 до версии 5.6.0; Q до версии 1.5.0Q). Причина — ошибка в интеграции библиотеки libNgU, из-за которой устройство перестало использовать аппаратный генератор случайных чисел, перейдя на предсказуемый программный. Обновление прошивки не меняет существующую seed-фразу, поэтому владельцам необходимо сгенерировать новую на исправленной версии и перевести активы. Статья приводит трагичный пример 39-летнего инвестора, который за 8 лет накопил 2 BTC тяжелым трудом, храня их в Coldcard как защиту от гиперинфляции в своей стране, но потерял все за минуты из-за этой уязвимости. Этот случай показывает, что даже стратегия холодного хранения не является абсолютно надежной, особенно когда уязвимость кроется в самом генераторе случайных чисел внутри изолированного устройства.

cryptonews.ru25 мин. назад

Вывод биткоинов продолжается: 8 лет хранения в холодном кошельке Coldcard закончились нулем

cryptonews.ru25 мин. назад

В Южной Корее наблюдается взрывной рост объёмов торгов 15 альткоинами!

Крупнейшие южнокорейские криптобиржи Upbit и Bithumb сообщают о резком росте объёмов торгов альткоинами. За последние 24 часа общий оборот по 15 популярным альткоинам достиг примерно 347,7 миллиона долларов. Лидером по объёму стала MetaDAO (META) с 65,84 млн долларов только на Upbit. На втором месте Euler ($EUL) с суммарным объёмом в 47,65 млн долларов, а на третьем — $XRP с 38,11 млн долларов. В число других активов с высокими показателями вошли ThunderCore (TT), Вавилон (BABY), Geodnet (GEOD) и Hyperlane (HYPER). Замыкают список такие известные монеты, как Shiba Inu (SHIB), Dogecoin (DOGE) и Worldcoin (WLD). *Это не инвестиционная рекомендация.

cryptonews.ru1 ч. назад

В Южной Корее наблюдается взрывной рост объёмов торгов 15 альткоинами!

cryptonews.ru1 ч. назад

Компания Дональда Трампа продала очередную крупную партию биткоинов!

Сообщается о новом переводе примерно 2628 биткоинов (около $165 млн) с адресов, предположительно связанных с Trump Media & Technology Group Дональда Трампа, на биржу CryptoCom. Согласно анализу блокчейна, компания ранее приобрела около 11 542 BTC по средней цене $118 500. К настоящему моменту с её адресов было выведено примерно 7 281 BTC, а около 4 261 BTC всё ещё хранятся на них. Общие реализованные и нереализованные убытки Trump Media от инвестиций в биткоин оцениваются примерно в $555 млн. Отметим, что перевод на биржу не обязательно означает продажу активов — он может быть связан с хранением или управлением ликвидностью.

cryptonews.ru3 ч. назад

Компания Дональда Трампа продала очередную крупную партию биткоинов!

cryptonews.ru3 ч. назад

Паркер Льюис ответил, почему биткоин остаётся лучшими деньгами

Известный биткоин-аналитик Паркер Льюис раскритиковал стратегии публичных компаний, позиционирующих себя как криптовалютные казначейства. Он заявил, что продажа ими «цифрового кредита» в виде бессрочных привилегированных акций искажает суть биткоина, который не генерирует фиатный доход на алгоритмическом уровне. Льюис подчеркнул, что выплата дивидендов в этой модели часто зависит от притока новых инвесторов, что несёт высокие риски, наглядно демонстрируемые скромным размером рынка таких акций ($1 трлн) на фоне глобального кредитного рынка ($300 трлн). Эксперт также опроверг тезис о чрезмерной волатильности биткоина, объяснив её как естественное следствие массового принятия актива с жёстко ограниченным предложением. Он призвал инвесторов покупать биткоины напрямую, а не акции компаний вроде MicroStrategy, что математически безопаснее. Льюис указал на главную угрозу — инфляцию фиатных денег, проиллюстрировав её личным «Индексом рибая», показывающим рост цен на 12–13% годовых. В итоге, наиболее надёжной стратегией защиты сбережений он назвал прямое владение биткоином и контроль над приватными ключами, предостерегая от скрытых рисков погони за корпоративной доходностью через деривативы.

cryptonews.ru4 ч. назад

Паркер Льюис ответил, почему биткоин остаётся лучшими деньгами

cryptonews.ru4 ч. назад

Торговля

Спот

Обсуждения

Добро пожаловать в Сообщество HTX. Здесь вы сможете быть в курсе последних новостей о развитии платформы и получить доступ к профессиональной аналитической информации о рынке. Мнения пользователей о цене на AI (AI) представлены ниже.