Недавно токен NIGHT, который в начале месяца был запущен на спотовых или фьючерсных торгах на Bitget, Binance, OKX и Bybit, показал объем торгов за 24 часа по всем платформам, превышающий 90 миллиардов долларов, приближаясь к 100 миллиардам. Bybit даже смог превзойти Binance по объему спотовых торгов за 24 часа благодаря NIGHT.

NIGHT был официально запущен 9 декабря. Согласно данным CoinGecko, цена токена выросла с первоначальных 0,025 доллара почти до 0,0114 доллара менее чем за две недели, что составляет рост более чем в 3 раза. Его FDV (полностью разводненная стоимость) также в какой-то момент превысила 25 миллиардов долларов, что позволило бы ему войти в топ-50 по рыночной капитализации. На момент написания статьи цена NIGHT уже откатилась до уровня около 0,08 доллара.

Тот факт, что токен, одновременно запущенный на нескольких крупнейших торговых платформах, показывает такие результаты, нельзя назвать неожиданным. Но что интересно, NIGHT — это токен сайдчейна Cardano под названием Midnight, ориентированного на конфиденциальность. То, что проект с двумя ярлыками — «Cardano» и «конфиденциальность» — обладает такой взрывной силой, действительно удивило большинство.

В чем ценность Midnight?

Midnight — это сайдчейн, разработанный Input Output Global (IOG, материнской компанией Cardano), ключевой особенностью которого является «программируемая защита данных». Он превратил доказательства с нулевым разглашением (ZKP) в готовый к использованию TypeScript API, позволяющий веб-2 разработчикам реализовывать «выборочное раскрытие» информации в блокчейне без изучения криптографии. Вся сеть использует Cardano в качестве основы консенсуса и Halo2 в качестве ZK-бэкенда, применяя модель с двумя токенами (NIGHT+DUST). Цель — сначала реализовать столь важную для бизнеса концепцию «данные доступны, но невидимы», а затем постепенно расширяться на такие сценарии, как DeFi, RWA, соответствие требованиям и идентичность в链上.

В целом ничего особенного: технология конфиденциальности использует ZKP, но не защищает приватность нативно, а делает функции конфиденциальности опциональными для удовлетворения реальных потребностей.

IOG впервые публично анонсировала разработку Midnight в ноябре 2022 года, но тестнет был запущен только почти два года спустя, в октябре 2024 года. Это действительно стиль IOG: с момента анонса о внедрении смарт-контрактов в Cardano до их реальной реализации прошло почти 5 лет — функциональность смарт-контрактов появилась только в сентябре 2021 года, когда бычий рынок уже давно закончился.

В мае этого года был создан фонд Midnight, председателем которого стал бывший финансовый директор команды разработчиков Polkadot Parity Фахми Сайед, что стало первым шагом на пути к TGE (первоначальному предложению токенов). Всего через два дня после анонса о создании фонда основатель Cardano Чарльз Хоскинсон объявил о планах аирдропа токенов на 37 миллионов адресов в восьми основных блокчейнах, подчеркнув, что аирдроп предназначен только для розничных инвесторов, и VC в проекте участвовать не будут.

Возможно, именно этот «щедрый раздача» от Midnight и разжег рыночные настроения. Помимо аирдропа, Midnight также сотрудничала с Binance, OKX и Bybit для распределения почти 3 миллиардов токенов NIGHT. Такой масштабный подход, контрастирующий с недавно популярной моделью ICO, вызвал хороший отклик на рынке.

Согласно данным блокчейн-эксплорера, за исключением первых трех адресов, которые, вероятно, принадлежат IOG или фонду Midnight, распределение токенов NIGHT на остальных адресах довольно децентрализовано. Согласно данным, предоставленным на официальном сайте, по оценкам автора, аирдроп самого NIGHT и мероприятия в сотрудничестве с торговыми платформами распределили почти 1/3 от общего предложения (24 миллиарда токенов), что действительно можно считать масштабным жестом.

У Midnight не один токен, а модель с двумя токенами: «NIGHT+DUST». Эта редкая конструкция обусловлена не какой-то «гениальной идеей», а необходимостью соответствия регуляторным требованиям. NIGHT можно использовать для участия в управлении сетью, стимулирования и генерации другого токена — DUST. Сам NIGHT не связан с конфиденциальностью и поддерживает проведение аудита в链上.

DUST, генерируемый за счет持有 NIGHT, используется для оплаты комиссий за транзакции, выполняя роль,类似 Gas. Кроме того, DUST будет использоваться для оплаты услуг конфиденциальности, то есть если пользователь захочет добавить опциональную функцию конфиденциальности к транзакции в链上, ему нужно будет заплатить комиссию в DUST. DUST автоматически распределяется по счетам держателей NIGHT при создании блоков и со временем «затухает», чтобы предотвратить злонамеренное накопление и атаки на сеть.

Таким образом, «долевой» токен Midnight, NIGHT, не участвует в оплате комиссий за链上-транзакции, а существует лишь как governance-токен и инструмент для генерации настоящего сетевого топлива — DUST. Сам DUST, будучи «возобновляемым ресурсом», поскольку генерируется из NIGHT и со временем постоянно уменьшается, с точки зрения регуляторной политики будет рассматриваться как ресурс, а не как актив, что позволяет удовлетворить regulatory требования в разных юрисдикциях.

Cardano в следующем году инвестирует значительные средства в экосистему на блокчейне

Согласно дорожной карте Cardano, следующий год станет годом全面推动链上活跃度.

Во-первых,作为基础的, Cardano проведет апгрейд сети, увеличив пропускную способность до 1000–10 000 TPS за счет параллельной обработки блоков и многоуровневой структуры для вертикального масштабирования при сохранении безопасности и децентрализации. Затем последует запуск основной сети героя этой статьи — Midnight. Cardano полагает, что запуск Midnight с его опциональными функциями конфиденциальности привлечет больше активности в DeFi и TVL. Кроме того, казначейство Cardano выделит средства на поддержку нативного выпуска основных стейблкоинов, таких как USDT и USDC, в сети Cardano.

И последний, по мнению автора, самый важный момент: Cardano планирует сосредоточиться на взаимодействии, но не на простом кросчейне, а на том, чтобы пользователи других блокчейнов могли напрямую взаимодействовать с DApp на Cardano, используя Gas-токены исходной цепи.

На прошлой неделе Cardano через Fluid реализовала атомарные свопы между BTC и ADA — не через мосты, wrapped-токены или централизованный кастодиал, а напрямую через сделку скрипт-в-скрипт на底层 уровне, что отчасти стало возможным благодаря тому, что Cardano сама использует модель учета UTXO. Два дня назад взаимодействие операторов пулов ставок Cardano в X с сооснователем Solana подтвердило это направление развития.

Стратегическим и продуктовым планам сопутствуют финансовые вливания. Фонд Cardano планирует увеличить маркетинговый бюджет на 12% и «засветиться» на таких мероприятиях, как TOKEN2049, Consensus и других. Venture Hub также инвестирует 2 миллиона ADA в поддержку стартапов и проектов экосистемы. Кроме того, Фонд Cardano планирует влить десятки миллионов ADA в链上 DeFi для повышения ликвидности и привлечения участия институциональных игроков.

Таким образом, рост цены NIGHT, возможно, является лишь закуской, которую Cardano подает к столу перед серией запланированных мероприятий. В 2026 году действительно стоит обратить внимание на этот проект, главная сеть которого была запущена еще в 2017 году и который уже почти забыт mainstream-рынком Web3.