Nasdaq заключила сделку с криптобиржей Kraken в начале этого месяца, позволяя публичным компаниям выпускать собственные токенизированные акции напрямую в блокчейн-сетях. Теперь у нее есть зеленый свет для дальнейших действий.
Традиционные и токенизированные акции будут использовать единый стакан заявок
Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в среду одобрила предложение Nasdaq разрешить торговлю токенизированными версиями акций и других ценных бумаг на ее бирже наряду с их традиционными аналогами.
Две версии будут использовать единый стакан заявок, одинаковую цену, один и тот же тикер и предоставлять идентичные права акционеров.
Nasdaq впервые подала предложение в сентябре, сотрудничая с Depository Trust Company, ключевой инфраструктурной компанией рынка, для его реализации.
Не все могут участвовать. Пилотная программа ограничена только «подходящими участниками», которые будут иметь выбор торговать любой формой данной акции.
Подходящие ценные бумаги взяты из индекса Russell 1000 — который отслеживает 1000 крупнейших компаний, котирующихся в США, по рыночной капитализации — плюс биржевые фонды (ETF), следующие за S&P 500 и Nasdaq-100.
SEC не одобрила предложение без возражений. Были высказаны опасения по поводу наблюдения за рынком и риска возникновения разрывов в ценах между двумя версиями одной и той же акции.
Позже Nasdaq подала поправку с изложением дополнительных защитных мер, которые, по-видимому, удовлетворили регуляторов.
Владелец NYSE также выходит на блокчейн-трейдинг
Nasdaq не одинока в этом стремлении. Intercontinental Exchange, которой принадлежит Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), в начале марта инвестировала в криптобиржу OKX с планами запустить собственные токенизированные акции.
Общая капитализация крипторынка на сегодняшний день составляет $2,39 трлн. График: TradingView
Два крупнейших оператора бирж США теперь движутся в одном направлении примерно в одно и то же время.
Токенизация — размещение традиционных активов в блокчейне — получила распространение среди крупных финансовых институтов благодаря своему потенциалу сокращения времени расчетов и открытия doors к более длительным торговым часам.
До сих пор большая часть этой деятельности оставалась в тестовой фазе. Эта пилотная программа впервые выводит ее на живую биржу при формальном одобрении регулятора.
Председатель SEC Пол Аткинс во вторник заявил, что агентство планирует запросить общественное мнение по ряду связанных с крипто исключений, включая одно, которое позволит определенным ценным бумагам, связанным с крипто, привлекать средства в течение 12-месячного периода без регистрации по стандартным законам о ценных бумагах.
Зеленый свет Nasdaq: более широкий сдвиг политики поддерживает это движение
Одобрение соответствует более широкому сдвигу в подходе регуляторов США к цифровым активам с тех пор, как президент США Дональд Трамп вернулся в Белый дом.
SEC под руководством Аткинса отошла от насыщенной правоприменительной практики своего предшественника и движется к созданию более четких правил для отрасли.
На данный момент пилотная программа Nasdaq остается контролируемой и узкой. Но если подходящие участники adopt токенизированный формат в значительных количествах, это может установить шаблон для того, как будут работать фондовые рынки США в ближайшие годы.
Featured image from Nasdaq, chart from TradingView
