Сканирование карты новой финансовой экосистемы: «Битва сотни полков» на девяти основных направлениях, токенизация, стейблкоины и необанки становятся главными полями сражений

marsbitОпубликовано 2026-01-19Обновлено 2026-01-19

Введение

Создатель The Rollup Энди представил карту экосистемы неофинансов (Neo Finance) на 2026 год, выделив девять ключевых направлений, где разворачивается интенсивная конкуренция. Основное внимание уделяется токенизации, стейблкоинам и необанкам как главным драйверам роста. Токенизация реальных активов (казначейские облигации, акции, товары) набирает масштаб благодаря таким проектам, как Ondo Finance, Paxos и Securitize. Стейблкоины остаются самым успешным криптопродуктом, при этом новые доходные стейблкоины (sUSDS, sUSDe) совмещают стабильность и высокую доходность. Необанки (ether.fi, KAST, Tuyo) создают привычный пользовательский опыт на передовой, используя децентрализованную инфраструктуру DeFi. Сочетание удобного интерфейса и эффективного бэкенда позволяет предлагать клиентам доходность до 5% против 0,25% в традиционных банках. Автор подчеркивает, что неофинансы готовы стать самым быстрорастущим сегментом глобальной финансовой системы, породив множество компаний-единорогов.

Автор: Andy, основатель The Rollup

Компиляция: Felix, PANews

Основатель The Rollup Энди недавно опубликовал статью, в которой обсуждается карта рынка новой финансовой системы (Neo Finance) на 2026 год, указав, что новая финансовая система станет самой быстрорастущей областью в глобальной финансовой системе. Ниже приведены подробности.

В сфере новой финансовой системы будет рождено больше настоящих «единорогов» стоимостью в миллиарды, чем когда-либо прежде. Она готова стать самой быстрорастущей областью в глобальной финансовой системе в ближайшие годы и даже десятилетия.

Ниже представлена карта рынка новой финансовой системы на 2026 год, охватывающая девять сегментированных направлений и включающая более 100 экосистемных проектов:

Сочетание потребительского пользовательского опыта на фронтенде и эффективной инфраструктуры DeFi на бэкенде предоставит пользователям «банковский опыт», который одновременно знаком и намного превосходит традиционные банки.

Сбережения пользователей можно будет торговать и переводить по всему миру, и они будут доступны 24/7. Простой пример: «текущий счет» пользователя может приносить 5% годовых, а не 0,25%, как в традиционном банке.

Новый финансовый рынок, движимый командами, сосредоточенными на различных аспектах технологического стека, может коренным образом изменить способ взаимодействия мира с деньгами.

Давайте теперь рассмотрим некоторые ключевые области на карте рынка.

Токенизация

Токенизация — это процесс вывода реальных активов (таких как казначейские облигации, акции, товары, кредиты, денежные рынки и т.д.) в блокчейн.

Инфраструктурный и агентский уровень токенизации включают: Figure, Ondo Finance, Paxos, Ccentrifuge, SuperstateInc, Midas, Grove Finance, Nest, Dinari, Securitize и другие компании.

О токенизации говорят多年, но 2025 год станет годом, когда она действительно начнет массово применяться.

Стейблкоины

Стейблкоины — на сегодняшний день самый успешный криптопродукт, 90% новых финансовых клиентов предпочитают использовать стейблкоины для знакомства с криптовалютами.

Сфера эмитентов стейблкоинов процветает, появилось множество компаний, таких как: Circle, Paxos, Tether и Sky и др.

А стейблкоины с доходностью (или «доходные монеты») $sUSDS, $sUSDe, $BUIDL, $USYC и $syrupUSDC за последние 18 месяцев показали экспоненциальный рост, их предложение превысило 130 миллиардов долларов.

Пользователям больше не нужно выбирать между стабильностью и доходностью, как в сфере CeDeFi в 2020-2022 годах, теперь можно иметь и то, и другое.

Необанки (Neobanks)

В сфере необанков появилось множество команд, таких как ether.fi, KAST, Tuyo, Galaxy и многие другие. Эти команды используют бэкенд DeFi для создания с нуля ориентированного на потребителя «банковского» опыта.

Помните «DeFi Mullet»?(Прим. PANews: интерфейс, дружественный к пользователю TradFi на фронтенде, с использованием базовых технологий DeFi на бэкенде) Он все еще существует, и данные подтверждают это.

Токенизация, стейблкоины и необанки в настоящее время являются тремя основными областями внимания, которые, как ожидается, покажут наибольший рост в 2026 году и beyond.

Помимо этого, крипторынок сталкивается с суровой реальностью: старые стратегии перестают работать.

Высокий FDV, выпуск с низким объемом обращения для продажи розничным инвесторам; протоколы без путей роста стоимости;山寨 DEX на «призрачных» блокчейнах; венчурные проекты, основатели которых еще не достигли какого-либо PMF (соответствия продукта рынку), но уже обналичили сотни миллионов долларов.

Все эти игры устарели, и так будет продолжаться.

На самом деле, я начал знакомиться с криптовалютами в 2017 году после прочтения книги «Машина правды». Тогда я был почти убежден, что эта технология изменит финансы. Почему-то кажется, что мы отошли от первоначальной миссии. Спустя девять лет мы как никогда близки к тому, чтобы мечта стала реальностью.

Все готово, возможности прямо перед нами. Добро пожаловать в эру новой финансовой системы.

Связанное чтение: Нигилизм и порочный круг, почему мы выступаем против чрезмерной финализации?

Связанные с этим вопросы

QКакие три ключевые области в неофинансах, по мнению автора, будут демонстрировать наибольший рост в 2026 году и в последующий период?

AТокенизация, стейблкоины и необанки.

QЧто такое 'неофинансы' (Neo Finance) согласно статье и какую роль они играют в глобальной финансовой системе?

AНеофинансы — это новая финансовая область, которая сочетает потребительский пользовательский интерфейс с эффективной инфраструктурой DeFi. Она готова стать самой быстрорастущей сферой в глобальной финансовой системе в ближайшие годы и десятилетия, предлагая пользователям «банковский опыт», который превосходит традиционные банки.

QЧто такое токенизация и какие компании упомянуты как ключевые игроки в этом сегменте?

AТокенизация — это процесс вывода реальных активов (таких как казначейские облигации, акции, товары, кредиты, денежные рынки) в блокчейн. Ключевые игроки включают Figure, Ondo Finance, Paxos, Centrifuge, SuperstateInc, Midas, Grove Finance, Nest, Dinari, Securitize.

QПочему стейблкоины считаются самым успешным криптопродуктом, и что такое 'стейблкоины с доходностью'?

AСтейблкоины считаются самым успешным криптопродуктом, потому что 90% новых клиентов в сфере предпочитают использовать их для входа в криптовалюту. 'Стейблкоины с доходностью' (или 'йелд-коины'), такие как $sUSDS, $sUSDe, $BUIDL, $USYC и $syrupUSDC, представляют собой стейблкоины, которые также приносят держателям процентный доход, что позволяет пользователям получать и стабильность, и доход одновременно.

QЧто такое 'необанки' (Neobanks) в контексте новой финансовой экосистемы и как они работают?

AНеобанки в новой финансовой экосистеме — это команды, такие как ether.fi, KAST, Tuyo, Galaxy, которые с нуля создают ориентированный на потребителя «банковский» опыт, используя в своей backend-инфраструктуре технологии DeFi. Они следуют модели 'DeFi Mullet', где фронтенд предлагает удобный интерфейс, знакомый пользователям традиционных финансов, а бэкенд работает на децентрализованных финансовых технологиях.

Похожее

После трёх кварталов падения: получится ли у крипторынка стабилизироваться в третьем квартале?

Криптовалютный рынок пережил худший квартал с 2022 года, общая капитализация упала на 12,6% до $2,1 трлн, а дневные объемы торгов снизились на 20,9%. Впервые за три года сократилась и капитализация стейблкоинов. Основные факторы спада — отток средств из биткоин-ETF, распродажа биткоинов корпоративным казначейством Strategy и ужесточение монетарной политики ФРС. Второй квартал завершился чистым оттоком $46,7 млрд из ETF, при этом в июне отток достиг рекордных $45 млрд. Ключевым событием третьего квартала станет заседание ФРС 28–29 июля. Мягкий сигнал может поддержать биткоин в диапазоне $68 000–84 000 и вернуть приток в ETF, тогда как жесткая риторика способна сместить торговый диапазон к $50 000–56 000. Законодательная неопределенность также давит на рынок: прогресс по закону CLARITY Act, определяющему регуляторные границы, замедлился, и вероятность его принятия в 2026 году упала до 40–45%. Несмотря на общий спад, два сегмента показали рост: объемы на рынках предсказаний выросли на 48,7%, а торговля токенизированными коллекционными предметами увеличилась на 143%. Сектор RWA продолжает стабильно развиваться, достигнув $28,1 млрд. Рынок, вероятно, миновал фазу острой распродажи, но для устойчивого восстановления необходимы ясность от ФРС и регуляторный прогресс.

marsbit10 ч. назад

После трёх кварталов падения: получится ли у крипторынка стабилизироваться в третьем квартале?

marsbit10 ч. назад

BIT Торговые часы: BTC по-прежнему под давлением 200 EMA на недельном графике, после отскока возможен перезапуск нисходящего движения; секторы хранения данных и полупроводников, выросшие ночью, начали падение в вечерней сессии

**Краткий обзор рынка: BTC под давлением, коррекция на рынке акций, внимание к данным и событиям** Рынок криптовалют демонстрирует осторожное восстановление. Bitcoin торгуется около $66 000, сталкиваясь со значительным сопротивлением в районе $68 000, где сосредоточены объемные "застрявшие" позиции. Ключевые технические уровни — 200-недельная скользящая средняя (~$63 333) и 200-недельная EMA (~$68 328). Аналитики отмечают низкую ликвидность, характерную для летнего периода. На фондовом рынке после сильного роста во вторник наблюдается коррекция. Фьючерсы на основные индексы США снижаются. Акции полупроводниковой и памяти, которые резко выросли накануне, падают в ночных торгах. Исключением стал SMCI, который вырос более чем на 15% после оптимистичного прогноза. На общий настрой негативно влияют рост цен на нефть (более $91 за баррель Brent) и доходности государственных облигаций США (10-летние — около 4,64%), что возрождает инфляционные опасения. Азиатские рынки показали нестабильную динамику. Индекс KOSPI в Корее вырос на 0,74%, а японский Nikkei 225 снизился на 0,18%. Основной риск для региона — ослабление японской иены до минимумов с 1986 года, что повышает вероятность вмешательства властей. **Ключевые события для наблюдения:** * **24 июля:** Финансовые отчеты Alphabet (Google), Tesla, IBM. Событие AMD, посвященное ИИ. * **25 июля:** Решение по процентной ставке ЕЦБ и пресс-конференция Кристин Лагард. Финансовые отчеты Intel, American Airlines, Honeywell и других. Данные по числу первичных заявок на пособие по безработице в США.

marsbit10 ч. назад

BIT Торговые часы: BTC по-прежнему под давлением 200 EMA на недельном графике, после отскока возможен перезапуск нисходящего движения; секторы хранения данных и полупроводников, выросшие ночью, начали падение в вечерней сессии

marsbit10 ч. назад

Бывший глава CFTC и президент Circle Тарберт: призывает к долгосрочной стратегии, но сам выводит $30 млн

Бывший председатель CFTC и президент Circle Хит Тарберт, публично пропагандируя долгосрочное видение компании для инвесторов на фоне падения акций на 70% с пиковых значений, сам активно распродавал свои акции CRCL. С момента IPO Circle он по плану 10b5-1 продал более 360 тысяч акций, выручив около 30 миллионов долларов, и при этом ни разу не докупал акции на открытом рынке. Эта разница между его публичными заявлениями и личными действиями вызвала критику. Карьера Тарберта демонстрирует классическое использование «вращающейся двери» между регулирующими органами и частным сектором. Уйдя с поста председателя CFTC в 2021 году, через 27 дней он занял должность главного юрисконсульта в маркет-мейкере Citadel Securities, который в тот момент находился под пристальным вниманием из-за скандала с акциями GameStop. Позже, уже работая в Citadel, Тарберт выступал за расширение полномочий CFTC на крипторынок, в то время как его работодатель планировал выход на этот рынок. В 2023 году Тарберт присоединился к Circle, где его опыт и связи сыграли ключевую роль в успешном проведении IPO компании в 2025 году. Однако его последующие массовые продажи акций, совпавшие с падением котировок и его же призывами к долгосрочным инвестициям, ставят под сомнение искренность его уверенности в будущем компании. Критики видят в его карьере образец превращения регуляторного опыта и политических связей в личную выгоду, в то время как риски несут обычные инвесторы, верящие его нарративам.

marsbit10 ч. назад

Бывший глава CFTC и президент Circle Тарберт: призывает к долгосрочной стратегии, но сам выводит $30 млн

marsbit10 ч. назад

Gate Research: Взлет «уолл-стритизации» криптофинансовых продуктов — это конкуренция или интеграция?

**Аналитический обзор Gate Research Institute: Волна "уолл-стритизации" криптофинансовых продуктов — конкуренция или интеграция?** Создание биткоина в 2009 году было ответом на финансовый кризис и стремлением построить децентрализованную систему без доверенных посредников. Однако к 2026 году значительная часть биткоинов (около 7,14%) хранится через ETF таких гигантов, как BlackRock. Это символизирует глубокую интеграцию традиционных финансов (TradFi) и крипторынка. С появлением биткоин-ETF, фьючерсов, RWA (токенизированных реальных активов) и государственных облигаций на блокчейне, традиционные институты получают всё больше влияния на выпуск, ценообразование, кастодию и дистрибуцию криптоактивов. Однако это не одностороннее поглощение, а взаимодополняющая конвергенция. Криптосфера приносит TradFi глобальную 24/7 ликвидность и программируемость, а TradFi предоставляет криптосфере регулируемые каналы, институциональное доверие и массовый доступ. Яркий пример — две противоположные, но ведущие к одной цели траектории: * **Путь А:** Криптобиржи, такие как Gate, начинают с токенизированных акций и CFD, а затем напрямую подключаются к инфраструктуре традиционных брокеров, предлагая реальную торговлю акциями США, Гонконга и Кореи за стейблкоины. * **Путь Б:** Традиционные брокеры, такие как Robinhood, интегрируют криптоактивы, а затем создают собственные Layer 2 для токенизации своих акций, стремясь к круглосуточной торговле. Обе стратегии нацелены на создание **универсального финансового аккаунта будущего** — единой точки доступа к акциям, криптовалютам, ETF, токенизированным облигациям и другим активам. Ключевой конкурентной борьбой становится не между CEX и брокерами, а между этими "супераккаунтами". Параллельно, слой RWA и токенизированных гособлигаций растёт даже на медвежьем рынке, становясь "прослойкой" для объединения капиталов. Хотя этот рынок (около $150 млрд токенизированных казначейских облигаций) ещё мал по сравнению с традиционным ($30 трлн), он демонстрирует устойчивый структурный тренд, привлекающий крупнейшие финансовые институты (JPMorgan, DTCC и др.). **Вывод:** "Уолл-стритизация" — это не поражение идеалов децентрализации, а формирование новой гибридной модели. Децентрализованные протоколы продолжают работать на базовом уровне, в то время как на уровне приложений и пользовательского опыта формируется более эффективный, глобальный и свободный объединённый рынок капитала, где активы TradFi и DeFi торгуются бок о бок в одном интерфейсе. Уолл-стрит не завоевала криптосферу, а криптосфера не обошла Уолл-стрит — они совместно строят новые финансовые рельсы.

marsbit10 ч. назад

Gate Research: Взлет «уолл-стритизации» криптофинансовых продуктов — это конкуренция или интеграция?

marsbit10 ч. назад

S&P Dow Jones и Pantera выпускают криптоиндекс, биткоин оставлен за бортом из-за «отсутствия прибыли»

Стандард энд Пурс (S&P Dow Jones Indices) совместно с Pantera Capital запускает индекс S&P Pantera Digital Asset Index. Новый индекс включает 18 токенов, но исключает биткоин, XRP и мем-токены. Критерием отбора послужила «финансовая жизнеспособность», по аналогии с S&P 500: протокол должен демонстрировать положительный доход в течение нескольких кварталов и распределять стоимость среди держателей токенов. Это первое применение фундаментального подхода к оценке криптоактивов со стороны крупнейшего в мире провайдера индексов. В первую пятерку активов вошли Ethereum (ETH), BNB, Solana (SOL), TRON (TRX) и Hyperliquid (HYPE). Pantera отмечает, что совокупный годовой доход всех протоколов индекса превышает $30 млрд. Биткоин был исключен по трем причинам: он рассматривается как монетарный актив, доступный через отдельные ETF; он не генерирует доход протокола; а смешивание его в индексе с доходными активами затрудняет фундаментальный анализ для институциональных инвесторов. Пока индекс является эталонным, но Pantera ведет переговоры о создании на его основе ETF и других инвестиционных продуктов. Компания также отмечает значительный разрыв на рынке: многие институциональные инвесторы готовы к аллокации в криптоактивы, но им не хватает структурированных продуктов, фокусирующихся на активах с реальной экономической деятельностью.

marsbit10 ч. назад

S&P Dow Jones и Pantera выпускают криптоиндекс, биткоин оставлен за бортом из-за «отсутствия прибыли»

marsbit10 ч. назад

Торговля

Спот
活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow