По мере того как политическая ситуация в Венесуэле резко изменилась в течение нескольких часов, глобальное внимание быстро переключилось с геополитической турбулентности на беспрецедентную финансовую загадку: какова судьба огромных «теневых резервов» в криптовалюте, созданных для обхода долгосрочных санкций.
Согласно сообщению CCTV, в начале 3 января по местному времени США провели крупномасштабную военную операцию против Венесуэлы. Президент Венесуэлы Николас Мадуро и его супруга были захвачены американской стороной и вывезены из страны. Президент США Дональд Трамп позже подтвердил эту операцию в Мар-а-Лаго, заявив, что США будут «управлять» Венесуэлой до обеспечения безопасного перехода, и сообщил, что крупные американские нефтяные компании войдут в страну, вложив миллиарды долларов в восстановление инфраструктуры.
Помимо физических активов, судьба огромных цифровых активов, накопленных, как утверждается, через «золотые свопы» и нефтяную торговлю, остается загадкой. По данным таких изданий, как Whale Hunting, со ссылкой на осведомленные источники, Венесуэла создала сложную сеть теневых финансов для обхода санкций, конвертируя государственные ресурсы, включая золото и нефть, в биткоины и Tether (USDT).
С распадом ядра правительства Мадуро вопрос о том, кто контролирует «приватный ключ» к этому цифровому богатству, стал одним из наиболее актуальных для Вашингтона.
По оценкам некоторых источников расследований, эта цифра может достигать 60 миллиардов долларов. Считается, что эти огромные средства были накоплены в течение многих лет через сложные каналы, такие как золотые свопы и нефтяная торговля. Смена режима вывела в центр внимания ключевых фигур, владеющих «приватными ключами» к этому богатству, среди которых особенно важен Алекс Сааб, названный «архитектором» этой системы. Направление этих активов превратилось из вопроса финансовых технологий в сложную игру, связанную с разведкой, правом и геополитикой.
Цифровые активы теневой финансовой империи
Согласно Whale Hunting со ссылкой на источники HUMINT (разведка из человеческих источников), правительство Венесуэлы может контролировать биткоины на сумму до 60 миллиардов долларов. Хотя эти данные еще не полностью подтверждены анализом блокчейна, лежащая в их основе логика расчетов привлекла внимание финансовых разведывательных кругов.
В сообщении указывается, что накопление этих средств началось в 2018 году. Тогда Венесуэла экспортировала 73,2 тонны золота на сумму около 2,7 миллиарда долларов. Осведомленные источники сообщили СМИ, что если часть этих средств была конвертирована, когда цена биткоина находилась на низком уровне от 3000 до 10000 долларов, и удерживалась до пика в 69000 долларов в 2021 году, то прирост стоимости был бы огромным.
Если эта оценка верна, масштаб этих активов будет сопоставим с холдингами MicroStrategy и даже превысит государственные резервы Сальвадора.
Помимо биткоина, стейблкоины также играли важную роль в движении средств страны. Согласно Zerohedge, по мере ужесточения санкций государственная нефтяная компания Венесуэлы PDVSA начала требовать от посредников использовать Tether (USDT) для расчетов за нефтяные грузы. К декабрю 2025 года, как сообщается, около 80% нефтяных доходов страны получали в форме USDT. Хотя компания Tether заморозила некоторые связанные кошельки, это может быть лишь верхушкой айсберга.
Золотые свопы и криптоканалы
Для обеспечения скрытого перемещения активов была выстроена сложная цепочка, проходящая через Турцию, ОАЭ и другие страны.
По описанию осведомленных источников, знакомых с операцией, этот процесс обычно начинался с добычи и экспорта золота из Венесуэлы. Золото отправлялось в Турцию и ОАЭ для аффинажа и продажи. Вырученные средства не переводились обратно напрямую, а конвертировались в криптовалюту через брокеров внебиржевой торговли (OTC). Затем эти средства обрабатывались через «миксеры» для сокрытия происхождения и в конечном итоге помещались в холодные кошельки.
В этом процессе ключевую роль играли определенные лица. СМИ упоминают человека по имени Давид Николас Рубио Гонсалес, который, как утверждается, выступал в качестве курьера, координирующего физическую транспортировку золота. Хотя он был включен в санкционный список Министерства финансов США еще в 2019 году, против него не было возбуждено уголовное дело, что породило предположения, не договорился ли он уже с американской стороной. Осведомленные лица полагают, что такие посредники, знающие конкретные детали движения средств, могут знать конечное местонахождение этого огромного богатства.
Роль ключевой фигуры Алекса Сааба
Алекс Сааб считается центральной фигурой в этой финансовой структуре. Согласно Bloomberg, Алекс Сааб был назначен Мадуро в январе 2024 года главой Международного инвестиционного центра Венесуэлы. С точки зрения Вашингтона, он является «архитектором», построившим эту теневую финансовую систему.
Ранее раскрытые судебные документы показали, что у Алекса Сааба были сложные отношения с правоохранительными органами США: с 2016 года он был информатором Управления по борьбе с наркотиками США (DEA). После ареста Мадуро Алекс Сааб снова оказался в центре внимания. Бывший прокурор Венесуэлы Заир Мундарай в интервью СМИ заявил, что Алекс Сааб, не связанный с традиционными политическими группировками, пользовался доверием и фактически выступал «гарантом» активов.
Сейчас главный вопрос заключается в том, что контроль над приватными ключами этих холодных кошельков может принадлежать не одному человеку. По словам источников, мог быть создан механизм мультиподписи, разработанный швейцарскими юристами, который распределяет ключи между несколькими доверенными лицами в разных юрисдикциях для обеспечения безопасности активов. По мере физической изоляции ядра режима, останутся ли эти криптоактивы навсегда замороженными, как многие «спящие» адреса биткоин-китов, или будут возвращены США с помощью юридических и разведывательных средств, пока неизвестно.
Реакция рынков на нефть и золото
Возвращаясь к традиционным финансовым рынкам, инвесторы оценивают экономические последствия «захвата» Венесуэлы США.
Старший рыночный аналитик Price Futures Group Фил Флинн указывает, что хотя Венесуэла обладает впечатляющими запасами нефти в 303 миллиарда баррелей, ее фактическая добыча сократилась примерно до 1 миллиона баррелей в день, что составляет лишь 0,8% от мирового производства. Поэтому даже кратковременное нарушение поставок окажет довольно ограниченное прямое влияние на рост мировых цен на нефть. Флинн считает, что реакция рынка носит скорее психологический характер, и долю Венесуэлы на нефтяном рынке легко могут восполнить другие производители.
Что касается золота, производство Венесуэлы в 2024 году составило около 31 тонны, что не является значительной долей в мировом масштабе. Аналитики считают, что в краткосрочной перспективе урегулирование военной операции может ограничить рост цен на золото как убежище; однако, если последующее военное вмешательство США в регионе вызовет более широкую геополитическую игру, это может обеспечить среднесрочную поддержку ценам на золото.
Трамп четко заявил, что позволит крупным американским нефтяным компаниям вложить миллиарды долларов в восстановление разрушенной инфраструктуры Венесуэлы. Это означает, что будущая логика рынка сместится с опасений по поводу «перебоев с поставками» на ожидания относительно скорости восстановления производственных мощностей Венесуэлы и возвращения на ее рынок американских энергетических гигантов.
