Макроэкономические черные лебеди и распродажи на блокчейне: Руководство по хеджированию рисков на крипторынке на следующую неделю

marsbitОпубликовано 2026-01-26Обновлено 2026-01-26

Введение

Обзор крипторынка: общая капитализация составляет $3.1 трлн, BTC доминирует с 59.2%. За неделю большинство активов снизились: BTC -6.9%, ETH -11.6%, SOL -11.2%, исключение — AXS (+122.1%) и ZRO (+34.8%). ETF США показали отток: Bitcoin ETF -$1.32 млрд, Ethereum ETF -$600 млн. Ключевые события: кратковременный обвал BTC 19 января до $91.9 тыс., заявление Трампа о тарифах вызвало отскок, хакерские атаки КНДР, IPO BitGo и SpaceX. Макроэкономика: данные по безработице США лучше ожиданий, вероятность сохранения ставки ФРС в январе — 94.3%. На будущей неделе важны решения ФРС (29 января) и Банка Канады по ставкам. Крупные разблокировки токенов: JUP, TREE, OP, SUI и другие на сумму свыше $100 млн. Запланированы события: конференции Consensus Hong Kong и ETHDenver, закрытие ETF Defiance, TGE Infinex. Рынок остается волатильным, чувствительным к новостям. Рекомендуется следить за货币政策 ФРС и политическими заявлениями.

Автор: Hotcoin Research

Показатели криптовалютного рынка

В настоящее время общая рыночная капитализация криптовалют составляет 3,1 трлн долларов, доля BTC — 59,2%, что равно 1,83 трлн долларов. Рыночная капитализация стейблкоинов составляет 308,1 млрд долларов, за последние 7 дней снизившись на 0,75%, при этом доля USDT составляет 60,57%.

Среди топ-200 проектов на CoinMarketCap большинство показало падение, а меньшая часть — рост, в частности: BTC за 7 дней упал на 6,87%, ETH — на 11,6%, SOL — на 11,2%, AXS вырос на 122,1%, ZRO вырос на 34,8%.

На этой неделе чистый отток из американских биткоин-ETF составил: 1,32 млрд долларов; чистый отток из американских эфириум-ETF составил: 600 млн долларов.

Прогноз рынка (26 января — 1 февраля):

Текущий индекс RSI составляет 44,24 (нейтральная зона), индекс страха и жадности — 25 (снова вошёл в зону страха), индекс альткойн-сезона — 39 (нейтральный, выше, чем на прошлой неделе).

Ключевой диапазон BTC: $88 000–92 000, краткосрочный тренд в целом склоняется к консолидации на высоких уровнях.

Ключевой диапазон ETH: $2 900–3 300, ожидание выбора направления.

Ключевой диапазон SOL: $124–137, технические сигналы смешанные, ожидание новых катализаторов. Планируемое обновление сети Solana «Alpenglow» в первом квартале 2026 года может стать важным катализатором для её цены.

В настоящее время волатильность криптовалютного рынка крайне высока, краткосрочные движения очень чувствительны к новостям. Следует особенно внимательно следить за политикой Трампа в отношении внешних тарифов и сигналами монетарной политики ФРС, так как это повлияет на аппетит к риску всего крипторынка.

Понимание настоящего

Обзор крупных событий недели

  1. 19 января на криптовалютном рынке утром в понедельник произошёл «флэш-крэш»: Bitcoin за почти 1 час упал максимум на 3,79%, цена снизилась с около 95,5 тыс. долларов до 91,9 тыс. долларов, в настоящее время восстановилась до около 92,8 тыс. долларов;
  2. 18 января Sonic сообщил, что «согласно плану, путём выполнения полностью permissionless смарт-контракта успешно сожжено 16 027 929,41 монет S, эти токены были невостребованным распределением эирдропа первого сезона;
  3. 18 января, согласно данным Defillama, доход Meteora за последние 24 часа достиг 1,33 млн долларов, превзойдя доход Pump.fun за последние 24 часа (1,16 млн долларов), уступая только Tether (16,45 млн долларов) и Circle (6,6 млн долларов);
  4. 19 января, согласно обновлению статуса на официальной странице Paradex, работа его блокчейна была восстановлена в 20:13;
  5. 20 января доходность 40-летних гособлигаций Японии во вторник выросла на 5,5 базисных пункта до 4%, достигнув самого высокого уровня с момента их выпуска в 2007 году, а также впервые за более чем 30 лет доходность гособлигаций страны достигла этого уровня. Это знаменует собой первый раз с декабря 1995 года (когда доходность 20-летних облигаций достигла 4%), что доходность гособлигаций Японии снова превысила отметку в 4%;
  6. 21 января, согласно данным Bitget, спот-золото за 20 дней выросло на 10%, впервые превысив 4800 долларов за унцию, рост с начала года составил более 480 долларов;
  7. 21 января кошелёк Rainbow объявил, что снепшот для эирдропа токена RNBW произойдёт 26 января в 16:20 по восточному времени США, сам эирдроп состоится 5 февраля;
  8. 22 января Трамп заявил, что не будет вводить пошлины по вопросу Гренландии, криптовалюты кратковременно отреагировали ростом;
  9. 22 января хакеры из КНДР вернулись, атаковав более 3100 IP-адресов с помощью фальшивых собеседований о приёме на работу;
  10. 23 января, согласно отчету Financial Times, rocket manufacturer SpaceX Илона Маска ищет инвестиционные банки с Уолл-стрит для «супер» IPO, ожидается, что это размещение станет одним из крупнейших IPO в истории;
  11. 22 января провайдер услуг крипто-кастодиана BitGo (BTGO.US) официально запустился на NYSE, став первым крипто-IPO в этом году.

Макроэкономика

  1. 22 января количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю по 17 января составило 200 тыс., при прогнозе 210 тыс., предыдущее значение скорректировано с 198 тыс. до 199 тыс.;
  2. 23 января в 23:00 США опубликовали индекс потребительских настроений Мичиганского университета за январь: 56,4, прогноз 54, предыдущее значение 54.
  3. 23 января, согласно данным CME «FedWatch», вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в январе составляет 5,7%, вероятность сохранения ставки без изменений — 94,3%.

ETF

По статистике, в период с 19 по 24 января чистый отток из американских биткоин-ETF составил: 1,32 млрд долларов; по состоянию на 24 января из GBTC (Grayscale)总计 выведено: 25,539 млрд долларов, в настоящее время под управлением 14,414 млрд долларов, IBIT (BlackRock) в настоящее время under management 69,721 млрд долларов. Общая рыночная капитализация американских биткоин-ETF составляет: 120,315 млрд долларов.

Чистый отток из американских эфириум-ETF составил: 600 млн долларов.

Предвидение будущего

Отраслевые конференции

  1. Consensus Hong Kong 2026 пройдёт 11–12 февраля в Гонконге, Китай;
  2. ETHDenver 2026 пройдёт 17–21 февраля в Денвере, США;
  3. EthCC 9 пройдёт 30 марта — 2 апреля 2026 года в Каннах, Франция. Ethereum Community Conference (EthCC) — одна из крупнейших и старейших ежегодных конференций, посвященных Ethereum в Европе, focuses on техническому и комьюнити-развитию.

Развитие проектов

  1. Defiance закроет свой листингованный на Nasdaq Ethereum ETF: Defiance Leveraged Long and Yield Ethereum ETF (ETHI) 26 января;
  2. Крайний срок подачи заявок на первый этап разблокировки Perp DEX протокола RollX в сети Base — 26 января. Общее количество токенов Genesis airdrop составляет 180 млн,符合条件的地址 включают держателей очков Trade & LP, а также участников активностей от Binance Wallet, Bitlayer, Galxe и др.;
  3. Окно для заявок на airdrop 4-го этапа Aster откроется 28 января 2026 года;
  4. Игра Pixel Ninja проекта Catizen в экосистеме TON будет закрыта 29 января 2026 года;
  5. TGE кроссчейн DeFi-агрегатора Infinex запланирован на 30 января, в публичной продаже участвовали 868 человек, было привлечено 7,214 млн USDC, распределено около 5 млн долларов (5% от предложения INX), и возвращено около 2,21 млн долларов;
  6. Coinbase приостанавливает услуги в Аргентине, с 31 января 2026 года Coinbase больше не будет поддерживать покупку и продажу USDC за аргентинские песо, но функции пополнения и вывода средств不受影响;
  7. Платформа метавселенной для аватаров Ready Player Me приобретена Netflix, 31 января 2026 года прекратит работу, вся команда будет включена в Netflix.

Важные события

  1. Южнокорейский FIU с 28 января ограничит размещение незадекларированных зарубежных криптобирж и кошельков в Google Play, для подачи заявки требуется наличие системы противодействия отмыванию денег (AML) и сертификация системы управления информационной безопасностью (ISMS) от Корейского агентства по развитию интернета и безопасности (KISA). Если приложение не соответствует политике, с 28 января оно будет заблокировано в Южной Корее, новые пользователи не смогут его установить, а существующие пользователи из-за невозможности обновления также могут столкнуться с невозможностью использования;
  2. 28 января в 22:45 Канада объявит решение по ключевой процентной ставке по состоянию на 28 января;
  3. 29 января в 03:00 США объявят верхний предел процентной ставки ФРС по состоянию на 28 января;
  4. 29 января в 21:30 США объявят количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю по 24 января (тыс. чел.).

Разблокировка токенов

  1. Jupiter (JUP) 28 января разблокирует 53,45 млн токенов стоимостью около 10,53 млн долларов, что составляет 1,7% от объёма в обращении;
  2. TreeHouse (TREE) 29 января разблокирует 85,85 млн токенов стоимостью около 8,5 млн долларов, что составляет 39,41% от объёма в обращении;
  3. Zora (ZORA) 30 января разблокирует 168 млн токенов стоимостью около 5,23 млн долларов, что составляет 4% от объёма в обращении;
  4. Kamino (KMNO) 30 января разблокирует 228 млн токенов стоимостью около 11,22 млн долларов, что составляет 3,68% от объёма в обращении;
  5. Optimism (OP) 31 января разблокирует 31,34 млн токенов стоимостью около 9,88 млн долларов, что составляет 1,62% от объёма в обращении;
  6. Sui (SUI) 1 февраля разблокирует 43,52 млн токенов стоимостью около 65,29 млн долларов, что составляет 1,15% от объёма в обращении;
  7. EigenCloud (EIGEN) 1 февраля разблокирует 36,82 млн токенов стоимостью около 12,53 млн долларов, что составляет 8,88% от объёма в обращении.

О нас

Hotcoin Research,作为核心 исследовательское подразделение биржи Hotcoin, стремится превратить профессиональный анализ в ваше практическое оружие. Мы анализируем脉络 рынка через «Еженедельные инсайты» и «Глубокие отчёты»; с помощью эксклюзивной рубрики «Тщательный отбор Hotcoin» (двойной отбор ИИ + экспертов) мы помогаем锁定 перспективные активы, снижая стоимость ошибок. Еженедельно наши исследователи также проводят прямые эфиры, где разбирают горячие темы и прогнозируют тренды. Мы верим, что тёплое сопровождение и профессиональное руководство могут помочь большему числу инвесторов пройти через циклы и воспользоваться ценностными возможностями Web3.

Связанные с этим вопросы

QКаковы основные рыночные показатели криптовалют на текущий момент, включая общую капитализацию и динамику BTC, ETH и SOL?

AОбщая капитализация крипторынка составляет 3,1 трлн долларов, при этом доминирование Bitcoin (BTC) достигает 59,2% (1,83 трлн долларов). За последние 7 дней BTC снизился на 6,87%, Ethereum (ETH) — на 11,6%, а Solana (SOL) — на 11,2%.

QКакие макроэкономические события и политические заявления, согласно статье, оказывают наибольшее влияние на настроения рынка и ценовую волатильность?

AКлючевыми факторами, влияющими на рыночные настроения, являются торговая политика Дональда Трампа (например, его заявление о тарифах) и сигналы о монетарной политике ФРС. Например, рынок отреагировал кратковременным восстановлением после заявления о том, что тарифы на Гренландию вводиться не будут.

QКаковы прогнозируемые ценовые диапазоны (коридоры) для BTC, ETH и SOL на следующую неделю, и какие факторы могут определить движение цены?

AПрогнозируемые ценовые диапазоны: BTC — $88 000–92 000 (высокочастотные колебания), ETH — $2 900–3 300 (ожидание выбора направления), SOL — $124–137 (смешанные сигналы). Важным катализатором для SOL может стать предстоящее обновление сети «Alpenglow» в 2026 году.

QКакие крупные предстоящие события, такие как разблокировки токенов или решения по процентным ставкам, могут создать давление продаж или волатильность на рынке?

AЗначительные разблокировки токенов ожидаются для Jupiter (JUP, 1,7% от предложения), TreeHouse (TREE, 39,41%), Kamino (KMNO, 3,68%) и Sui (SUI, 1,15%). Кроме того, решения по процентных ставкам ФРС США и Банка Канады 28-29 января окажут серьезное влияние на рыночную ликвидность и аппетит к риску.

QКакова текущая ситуация с потоками американских биткоин- и эфир-ETF, и что это говорит об институциональных настроениях?

AНаблюдается чистый отток средств: биткоин-ETF за неделю показали отток в 13,2 млрд долларов, а эфир-ETF — 6 млрд долларов. GBTC (от Grayscale) продолжает лидировать по оттоку с общим объемом в 255,39 млрд долларов. Это указывает на сохраняющуюся осторожность институциональных инвесторов.

Похожее

Когда консенсус формируется всё быстрее, во что ставят молодые инвесторы?

Статья «Когда консенсус ускоряется, на что делают ставки молодые инвесторы?» (издание Huxiu) анализирует новые тенденции в технологических инвестициях на фоне быстрого развития ИИ, робототехники, коммерческой космонавтики и квантовых вычислений. Молодые инвесторы смещают фокус от простого преследования технологических трендов к пониманию реальных путей интеграции технологий в промышленность. Выделяются четыре ключевых направления: 1. **ИИ переходит в физический мир:** Инвестиции смещаются от облачных моделей к периферийным устройствам, роботам (включая воплощённый интеллект) и интеллектуальному оборудованию. Акцент делается не на демонстрационных возможностях, а на надёжности, стоимости развёртывания и реальной окупаемости. 2. **Конкурентное преимущество смещается к «интеллектуальной маховичной модели»:** Вместо вопроса «чей ИИ-модель мощнее» важен вопрос, какая компания может встроить возможности модели в рабочие процессы, создав цикл обратной связи «данные — обучение — улучшение продукта». Это создаёт долгосрочный барьер, как показывают примеры компаний Zhipu AI и Kling AI. 3. **Новые базовые технологии для преодоления дефицита данных:** По мере исчерпания общедоступных данных качественного обучения растёт интерес к таким подходам, как обучение с подкреплением и самоиграющие модели. Научные базовые модели (например, для биологии, химии) рассматриваются как перспективное, но сложное направление для генерации новых высококачественных данных. 4. **Терпеливый капитал для глубоких технологий:** В таких сферах, как коммерческая космонавтика и квантовые вычисления, где циклы разработки и валидации длительны, инвесторы должны рано оценивать фундаментальный потенциал, инженерные компетенции команд и готовность сопровождать проекты в долгосрочной перспективе, даже при неопределённости технических путей. Общий вывод: современный технологический инвестор должен глубже понимать язык технологий, оценивать не только финансовые модели, но и инженерные, и коммерческие траектории, и делать выбор в условиях, когда консенсус ещё не сформирован.

marsbit10 мин. назад

Когда консенсус формируется всё быстрее, во что ставят молодые инвесторы?

marsbit10 мин. назад

Высвобождение ликвидности на $100 млн? Новая политика Pump.fun тестирует «технику пампов» за 5 минут

**Pump.fun запускает режим BOOST: использует "мертвую ликвидность" для 5-минутного "фейерверка"** 21 июля платформа для запуска мем-токенов Pump.fun представила режим BOOST, ставший новым стандартом для эмиссии. Его цель — решить проблему "мертвой ликвидности". Раньше при переходе токена с bonding curve в пул ликвидности около 20% средств навсегда блокировались в LP, даже если токен обесценивался. По оценкам платформы, это приводило к ежегодным потерям ликвидности свыше $100 млн. Суть BOOST: вместо блокировки эти 20% средств (примерно 17.6 SOL или $2516 USDC) используются для скупки самого токена в течение первых 5 минут после его миграции на PumpSwap. Покупка осуществляется по методу TWAP (средневзвешенная по времени цена), а все выкупленные токены немедленно сжигаются. Это создает кратковременный покупательский спрос и сокращает предложение. Новый режим не меняет процесс торговли на bonding curve или порог миграции. Он активируется автоматически для всех токенов, мигрирующих после указанной даты. Ранее выпущенные токены и токены, запущенные через Mayhem, не подпадают под его действие. Логика Pump.fun, вероятно, в следующем: если новые мем-токены после запуска покажут кратковременный всплеск ("фейерверк"), это повысит вовлеченность трейдеров и объемы торгов на платформе. Устойчивый доход от комиссий — основа для будущего выкупа и поддержки собственного токена PUMP. Однако некоторые трейдеры выражают опасения: искусственный спрос в первые 5 минут может облегчить запуск низкокачественных проектов, а после окончания скупки токен может столкнуться с резкими продажами и высоким проскальзыванием, что усилит волатильность.

Foresight News20 мин. назад

Высвобождение ликвидности на $100 млн? Новая политика Pump.fun тестирует «технику пампов» за 5 минут

Foresight News20 мин. назад

Япония хочет купить рост с помощью ИИ. Поверит ли ей рынок облигаций?

Японское правительство представило новый курс экономической и фискальной политики («Основные принципы 2026»), сместив акцент с достижения профицита первичного баланса на стабилизацию и снижение соотношения госдолга к ВВП. Ключевым элементом стратегии стали масштабные инвестиции в стратегические области, такие как ИИ, полупроводники, оборона и энергетика, с целью стимулирования долгосрочного роста и повышения производительности. Однако рынок облигаций отреагировал на эти планы с осторожностью. Инвесторы опасаются, что ослабление прежнего фискального правила (первичный баланс) без четких новых механизмов контроля может привести к фискальной экспансии. Это вызвало рост доходности 10-летних японских гособлигаций и волатильность йены. Успех новой стратегии зависит от способности Японии обеспечить, чтобы номинальный экономический рост устойчиво превышал долгосрочные процентные ставки. Рынки будут оценивать не сам факт инвестиций в ИИ, а их реальную отдачу в виде роста производительности, налоговых поступлений и соблюдения дисциплины при выпуске новых облигаций.

marsbit48 мин. назад

Япония хочет купить рост с помощью ИИ. Поверит ли ей рынок облигаций?

marsbit48 мин. назад

Неправомерно пострадавшие A-акции: Устойчивость, ожидания и основание

В июле глобальные технологические акции столкнулись с коррекцией, начавшейся с распродаж в Южной Корее и затронувшей рынки США, Японии и Китая (A-shares). Однако китайский рынок продемонстрировал устойчивость благодаря нескольким факторам. Во-первых, базовые показатели технологического сектора Китая остаются прочными. Такие подотрасли, как оптические модули и оптическое волокно, показывают высокий рост прибыли (например, New Eastsoft, Changfei Optical Fiber). В отличие от южнокорейского рынка, сильно зависящего от полупроводников памяти, китайский технологический сектор диверсифицирован (компьютеры, связь, электроника) и опирается как на глобальные цепочки поставок (например, для NVIDIA), так и на политику импортозамещения. Во-вторых, государственные институты («команда страны») активно поддерживают рынок, выделив сотни миллиардов юаней на выкуп акций и ETF через такие компании, как China Reform Holdings и China Chengtong. Этот шаг направлен на стабилизацию ликвидности и формирование позитивных ожиданий, сигнализируя о возможном достижении локального дна. В-третьих, другие ключевые секторы A-shares демонстрируют внутренний потенциал для восстановления: * **Потребительский сектор:** CPI стабильно превышает 1%, указывая на улучшение маржи. Ключевые игроки, такие как Kweichow Moutai, повышают цены, а розничные продажи алкоголя растут. * **Сырьевой сектор (например, алюминий):** Высокая рентабельность, сохраняющийся дефицит предложения и низкие оценки создают потенциал для роста. * **Финансовый сектор:** Банки предлагают высокие дивиденды, а брокеры и страховщики выигрывают от оживления на рынке капитала. Таким образом, текущая коррекция в основном вызвана внешними факторами, а не ухудшением фундаментальных показателей. При поддержке государства и наличии внутренних драйверов роста в нескольких секторах рынок A-shares обладает значительной устойчивостью для возвращения к стабильности.

marsbit1 ч. назад

Неправомерно пострадавшие A-акции: Устойчивость, ожидания и основание

marsbit1 ч. назад

Квантовые компьютеры ещё не пришли, а 1,1 миллион биткоинов Сатоши Накамото уже стали проблемой

**Квантовые компьютеры еще не прибыли, а 1,1 миллион биткоинов Сатоши уже стали проблемой** Инструмент на основе доказательств с нулевым разглашением (ZK) от Project Eleven обещает помочь владельцам современных кошельков (после 2012 года) безопасно мигрировать активы перед квантовой атакой. Однако для ранних биткоинов, включая примерно 1,1 миллион монет, добытых Сатоши Накамото и хранящихся в устаревших адресах P2PK, этот инструмент бесполезен. У этих «старых» монет нет иерархической структуры ключей (HD), что делает их криптографически незащищенными. Сообщество Bitcoin столкнулось с политической, а не технической дилеммой: как защитить сеть, не нарушая ее основные принципы? Предлагается четыре спорных пути, каждый со своими последствиями: бездействие (риск массовой кражи), принудительная заморозка старых монет (нарушение прав собственности), ограничение их расходования («песочные часы») или принудительное перераспределение (разрушение неизменности реестра). Рынок уже реагирует на этот кризис управления. Например, Jefferies сократил свои биткоин-холдинги, ссылаясь именно на неопределенность в вопросе уязвимых монет. Угроза не только в будущих атаках, но и в «отложенном» взломе: злоумышленники уже сейчас сохраняют данные блокчейна для последующей расшифровки. Ключевой вопрос остается без ответа: как Bitcoin может пережить смену технологических эпох, не отказавшись от своих фундаментальных основ? Квантовый вызов уже породил кризис доверия.

marsbit1 ч. назад

Квантовые компьютеры ещё не пришли, а 1,1 миллион биткоинов Сатоши Накамото уже стали проблемой

marsbit1 ч. назад

Торговля

Спот
活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow