Макроэкономические черные лебеди и распродажи на блокчейне: Руководство по хеджированию рисков на крипторынке на следующую неделю

marsbitОпубликовано 2026-01-26Обновлено 2026-01-26

Введение

Обзор крипторынка: общая капитализация составляет $3.1 трлн, BTC доминирует с 59.2%. За неделю большинство активов снизились: BTC -6.9%, ETH -11.6%, SOL -11.2%, исключение — AXS (+122.1%) и ZRO (+34.8%). ETF США показали отток: Bitcoin ETF -$1.32 млрд, Ethereum ETF -$600 млн. Ключевые события: кратковременный обвал BTC 19 января до $91.9 тыс., заявление Трампа о тарифах вызвало отскок, хакерские атаки КНДР, IPO BitGo и SpaceX. Макроэкономика: данные по безработице США лучше ожиданий, вероятность сохранения ставки ФРС в январе — 94.3%. На будущей неделе важны решения ФРС (29 января) и Банка Канады по ставкам. Крупные разблокировки токенов: JUP, TREE, OP, SUI и другие на сумму свыше $100 млн. Запланированы события: конференции Consensus Hong Kong и ETHDenver, закрытие ETF Defiance, TGE Infinex. Рынок остается волатильным, чувствительным к новостям. Рекомендуется следить за货币政策 ФРС и политическими заявлениями.

Автор: Hotcoin Research

Показатели криптовалютного рынка

В настоящее время общая рыночная капитализация криптовалют составляет 3,1 трлн долларов, доля BTC — 59,2%, что равно 1,83 трлн долларов. Рыночная капитализация стейблкоинов составляет 308,1 млрд долларов, за последние 7 дней снизившись на 0,75%, при этом доля USDT составляет 60,57%.

Среди топ-200 проектов на CoinMarketCap большинство показало падение, а меньшая часть — рост, в частности: BTC за 7 дней упал на 6,87%, ETH — на 11,6%, SOL — на 11,2%, AXS вырос на 122,1%, ZRO вырос на 34,8%.

На этой неделе чистый отток из американских биткоин-ETF составил: 1,32 млрд долларов; чистый отток из американских эфириум-ETF составил: 600 млн долларов.

Прогноз рынка (26 января — 1 февраля):

Текущий индекс RSI составляет 44,24 (нейтральная зона), индекс страха и жадности — 25 (снова вошёл в зону страха), индекс альткойн-сезона — 39 (нейтральный, выше, чем на прошлой неделе).

Ключевой диапазон BTC: $88 000–92 000, краткосрочный тренд в целом склоняется к консолидации на высоких уровнях.

Ключевой диапазон ETH: $2 900–3 300, ожидание выбора направления.

Ключевой диапазон SOL: $124–137, технические сигналы смешанные, ожидание новых катализаторов. Планируемое обновление сети Solana «Alpenglow» в первом квартале 2026 года может стать важным катализатором для её цены.

В настоящее время волатильность криптовалютного рынка крайне высока, краткосрочные движения очень чувствительны к новостям. Следует особенно внимательно следить за политикой Трампа в отношении внешних тарифов и сигналами монетарной политики ФРС, так как это повлияет на аппетит к риску всего крипторынка.

Понимание настоящего

Обзор крупных событий недели

  1. 19 января на криптовалютном рынке утром в понедельник произошёл «флэш-крэш»: Bitcoin за почти 1 час упал максимум на 3,79%, цена снизилась с около 95,5 тыс. долларов до 91,9 тыс. долларов, в настоящее время восстановилась до около 92,8 тыс. долларов;
  2. 18 января Sonic сообщил, что «согласно плану, путём выполнения полностью permissionless смарт-контракта успешно сожжено 16 027 929,41 монет S, эти токены были невостребованным распределением эирдропа первого сезона;
  3. 18 января, согласно данным Defillama, доход Meteora за последние 24 часа достиг 1,33 млн долларов, превзойдя доход Pump.fun за последние 24 часа (1,16 млн долларов), уступая только Tether (16,45 млн долларов) и Circle (6,6 млн долларов);
  4. 19 января, согласно обновлению статуса на официальной странице Paradex, работа его блокчейна была восстановлена в 20:13;
  5. 20 января доходность 40-летних гособлигаций Японии во вторник выросла на 5,5 базисных пункта до 4%, достигнув самого высокого уровня с момента их выпуска в 2007 году, а также впервые за более чем 30 лет доходность гособлигаций страны достигла этого уровня. Это знаменует собой первый раз с декабря 1995 года (когда доходность 20-летних облигаций достигла 4%), что доходность гособлигаций Японии снова превысила отметку в 4%;
  6. 21 января, согласно данным Bitget, спот-золото за 20 дней выросло на 10%, впервые превысив 4800 долларов за унцию, рост с начала года составил более 480 долларов;
  7. 21 января кошелёк Rainbow объявил, что снепшот для эирдропа токена RNBW произойдёт 26 января в 16:20 по восточному времени США, сам эирдроп состоится 5 февраля;
  8. 22 января Трамп заявил, что не будет вводить пошлины по вопросу Гренландии, криптовалюты кратковременно отреагировали ростом;
  9. 22 января хакеры из КНДР вернулись, атаковав более 3100 IP-адресов с помощью фальшивых собеседований о приёме на работу;
  10. 23 января, согласно отчету Financial Times, rocket manufacturer SpaceX Илона Маска ищет инвестиционные банки с Уолл-стрит для «супер» IPO, ожидается, что это размещение станет одним из крупнейших IPO в истории;
  11. 22 января провайдер услуг крипто-кастодиана BitGo (BTGO.US) официально запустился на NYSE, став первым крипто-IPO в этом году.

Макроэкономика

  1. 22 января количество первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю по 17 января составило 200 тыс., при прогнозе 210 тыс., предыдущее значение скорректировано с 198 тыс. до 199 тыс.;
  2. 23 января в 23:00 США опубликовали индекс потребительских настроений Мичиганского университета за январь: 56,4, прогноз 54, предыдущее значение 54.
  3. 23 января, согласно данным CME «FedWatch», вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в январе составляет 5,7%, вероятность сохранения ставки без изменений — 94,3%.

ETF

По статистике, в период с 19 по 24 января чистый отток из американских биткоин-ETF составил: 1,32 млрд долларов; по состоянию на 24 января из GBTC (Grayscale)总计 выведено: 25,539 млрд долларов, в настоящее время под управлением 14,414 млрд долларов, IBIT (BlackRock) в настоящее время under management 69,721 млрд долларов. Общая рыночная капитализация американских биткоин-ETF составляет: 120,315 млрд долларов.

Чистый отток из американских эфириум-ETF составил: 600 млн долларов.

Предвидение будущего

Отраслевые конференции

  1. Consensus Hong Kong 2026 пройдёт 11–12 февраля в Гонконге, Китай;
  2. ETHDenver 2026 пройдёт 17–21 февраля в Денвере, США;
  3. EthCC 9 пройдёт 30 марта — 2 апреля 2026 года в Каннах, Франция. Ethereum Community Conference (EthCC) — одна из крупнейших и старейших ежегодных конференций, посвященных Ethereum в Европе, focuses on техническому и комьюнити-развитию.

Развитие проектов

  1. Defiance закроет свой листингованный на Nasdaq Ethereum ETF: Defiance Leveraged Long and Yield Ethereum ETF (ETHI) 26 января;
  2. Крайний срок подачи заявок на первый этап разблокировки Perp DEX протокола RollX в сети Base — 26 января. Общее количество токенов Genesis airdrop составляет 180 млн,符合条件的地址 включают держателей очков Trade & LP, а также участников активностей от Binance Wallet, Bitlayer, Galxe и др.;
  3. Окно для заявок на airdrop 4-го этапа Aster откроется 28 января 2026 года;
  4. Игра Pixel Ninja проекта Catizen в экосистеме TON будет закрыта 29 января 2026 года;
  5. TGE кроссчейн DeFi-агрегатора Infinex запланирован на 30 января, в публичной продаже участвовали 868 человек, было привлечено 7,214 млн USDC, распределено около 5 млн долларов (5% от предложения INX), и возвращено около 2,21 млн долларов;
  6. Coinbase приостанавливает услуги в Аргентине, с 31 января 2026 года Coinbase больше не будет поддерживать покупку и продажу USDC за аргентинские песо, но функции пополнения и вывода средств不受影响;
  7. Платформа метавселенной для аватаров Ready Player Me приобретена Netflix, 31 января 2026 года прекратит работу, вся команда будет включена в Netflix.

Важные события

  1. Южнокорейский FIU с 28 января ограничит размещение незадекларированных зарубежных криптобирж и кошельков в Google Play, для подачи заявки требуется наличие системы противодействия отмыванию денег (AML) и сертификация системы управления информационной безопасностью (ISMS) от Корейского агентства по развитию интернета и безопасности (KISA). Если приложение не соответствует политике, с 28 января оно будет заблокировано в Южной Корее, новые пользователи не смогут его установить, а существующие пользователи из-за невозможности обновления также могут столкнуться с невозможностью использования;
  2. 28 января в 22:45 Канада объявит решение по ключевой процентной ставке по состоянию на 28 января;
  3. 29 января в 03:00 США объявят верхний предел процентной ставки ФРС по состоянию на 28 января;
  4. 29 января в 21:30 США объявят количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю по 24 января (тыс. чел.).

Разблокировка токенов

  1. Jupiter (JUP) 28 января разблокирует 53,45 млн токенов стоимостью около 10,53 млн долларов, что составляет 1,7% от объёма в обращении;
  2. TreeHouse (TREE) 29 января разблокирует 85,85 млн токенов стоимостью около 8,5 млн долларов, что составляет 39,41% от объёма в обращении;
  3. Zora (ZORA) 30 января разблокирует 168 млн токенов стоимостью около 5,23 млн долларов, что составляет 4% от объёма в обращении;
  4. Kamino (KMNO) 30 января разблокирует 228 млн токенов стоимостью около 11,22 млн долларов, что составляет 3,68% от объёма в обращении;
  5. Optimism (OP) 31 января разблокирует 31,34 млн токенов стоимостью около 9,88 млн долларов, что составляет 1,62% от объёма в обращении;
  6. Sui (SUI) 1 февраля разблокирует 43,52 млн токенов стоимостью около 65,29 млн долларов, что составляет 1,15% от объёма в обращении;
  7. EigenCloud (EIGEN) 1 февраля разблокирует 36,82 млн токенов стоимостью около 12,53 млн долларов, что составляет 8,88% от объёма в обращении.

О нас

Hotcoin Research,作为核心 исследовательское подразделение биржи Hotcoin, стремится превратить профессиональный анализ в ваше практическое оружие. Мы анализируем脉络 рынка через «Еженедельные инсайты» и «Глубокие отчёты»; с помощью эксклюзивной рубрики «Тщательный отбор Hotcoin» (двойной отбор ИИ + экспертов) мы помогаем锁定 перспективные активы, снижая стоимость ошибок. Еженедельно наши исследователи также проводят прямые эфиры, где разбирают горячие темы и прогнозируют тренды. Мы верим, что тёплое сопровождение и профессиональное руководство могут помочь большему числу инвесторов пройти через циклы и воспользоваться ценностными возможностями Web3.

Связанные с этим вопросы

QКаковы основные рыночные показатели криптовалют на текущий момент, включая общую капитализацию и динамику BTC, ETH и SOL?

AОбщая капитализация крипторынка составляет 3,1 трлн долларов, при этом доминирование Bitcoin (BTC) достигает 59,2% (1,83 трлн долларов). За последние 7 дней BTC снизился на 6,87%, Ethereum (ETH) — на 11,6%, а Solana (SOL) — на 11,2%.

QКакие макроэкономические события и политические заявления, согласно статье, оказывают наибольшее влияние на настроения рынка и ценовую волатильность?

AКлючевыми факторами, влияющими на рыночные настроения, являются торговая политика Дональда Трампа (например, его заявление о тарифах) и сигналы о монетарной политике ФРС. Например, рынок отреагировал кратковременным восстановлением после заявления о том, что тарифы на Гренландию вводиться не будут.

QКаковы прогнозируемые ценовые диапазоны (коридоры) для BTC, ETH и SOL на следующую неделю, и какие факторы могут определить движение цены?

AПрогнозируемые ценовые диапазоны: BTC — $88 000–92 000 (высокочастотные колебания), ETH — $2 900–3 300 (ожидание выбора направления), SOL — $124–137 (смешанные сигналы). Важным катализатором для SOL может стать предстоящее обновление сети «Alpenglow» в 2026 году.

QКакие крупные предстоящие события, такие как разблокировки токенов или решения по процентным ставкам, могут создать давление продаж или волатильность на рынке?

AЗначительные разблокировки токенов ожидаются для Jupiter (JUP, 1,7% от предложения), TreeHouse (TREE, 39,41%), Kamino (KMNO, 3,68%) и Sui (SUI, 1,15%). Кроме того, решения по процентных ставкам ФРС США и Банка Канады 28-29 января окажут серьезное влияние на рыночную ликвидность и аппетит к риску.

QКакова текущая ситуация с потоками американских биткоин- и эфир-ETF, и что это говорит об институциональных настроениях?

AНаблюдается чистый отток средств: биткоин-ETF за неделю показали отток в 13,2 млрд долларов, а эфир-ETF — 6 млрд долларов. GBTC (от Grayscale) продолжает лидировать по оттоку с общим объемом в 255,39 млрд долларов. Это указывает на сохраняющуюся осторожность институциональных инвесторов.

Похожее

После трёх кварталов падения: получится ли у крипторынка стабилизироваться в третьем квартале?

Криптовалютный рынок пережил худший квартал с 2022 года, общая капитализация упала на 12,6% до $2,1 трлн, а дневные объемы торгов снизились на 20,9%. Впервые за три года сократилась и капитализация стейблкоинов. Основные факторы спада — отток средств из биткоин-ETF, распродажа биткоинов корпоративным казначейством Strategy и ужесточение монетарной политики ФРС. Второй квартал завершился чистым оттоком $46,7 млрд из ETF, при этом в июне отток достиг рекордных $45 млрд. Ключевым событием третьего квартала станет заседание ФРС 28–29 июля. Мягкий сигнал может поддержать биткоин в диапазоне $68 000–84 000 и вернуть приток в ETF, тогда как жесткая риторика способна сместить торговый диапазон к $50 000–56 000. Законодательная неопределенность также давит на рынок: прогресс по закону CLARITY Act, определяющему регуляторные границы, замедлился, и вероятность его принятия в 2026 году упала до 40–45%. Несмотря на общий спад, два сегмента показали рост: объемы на рынках предсказаний выросли на 48,7%, а торговля токенизированными коллекционными предметами увеличилась на 143%. Сектор RWA продолжает стабильно развиваться, достигнув $28,1 млрд. Рынок, вероятно, миновал фазу острой распродажи, но для устойчивого восстановления необходимы ясность от ФРС и регуляторный прогресс.

marsbit8 ч. назад

После трёх кварталов падения: получится ли у крипторынка стабилизироваться в третьем квартале?

marsbit8 ч. назад

BIT Торговые часы: BTC по-прежнему под давлением 200 EMA на недельном графике, после отскока возможен перезапуск нисходящего движения; секторы хранения данных и полупроводников, выросшие ночью, начали падение в вечерней сессии

**Краткий обзор рынка: BTC под давлением, коррекция на рынке акций, внимание к данным и событиям** Рынок криптовалют демонстрирует осторожное восстановление. Bitcoin торгуется около $66 000, сталкиваясь со значительным сопротивлением в районе $68 000, где сосредоточены объемные "застрявшие" позиции. Ключевые технические уровни — 200-недельная скользящая средняя (~$63 333) и 200-недельная EMA (~$68 328). Аналитики отмечают низкую ликвидность, характерную для летнего периода. На фондовом рынке после сильного роста во вторник наблюдается коррекция. Фьючерсы на основные индексы США снижаются. Акции полупроводниковой и памяти, которые резко выросли накануне, падают в ночных торгах. Исключением стал SMCI, который вырос более чем на 15% после оптимистичного прогноза. На общий настрой негативно влияют рост цен на нефть (более $91 за баррель Brent) и доходности государственных облигаций США (10-летние — около 4,64%), что возрождает инфляционные опасения. Азиатские рынки показали нестабильную динамику. Индекс KOSPI в Корее вырос на 0,74%, а японский Nikkei 225 снизился на 0,18%. Основной риск для региона — ослабление японской иены до минимумов с 1986 года, что повышает вероятность вмешательства властей. **Ключевые события для наблюдения:** * **24 июля:** Финансовые отчеты Alphabet (Google), Tesla, IBM. Событие AMD, посвященное ИИ. * **25 июля:** Решение по процентной ставке ЕЦБ и пресс-конференция Кристин Лагард. Финансовые отчеты Intel, American Airlines, Honeywell и других. Данные по числу первичных заявок на пособие по безработице в США.

marsbit9 ч. назад

BIT Торговые часы: BTC по-прежнему под давлением 200 EMA на недельном графике, после отскока возможен перезапуск нисходящего движения; секторы хранения данных и полупроводников, выросшие ночью, начали падение в вечерней сессии

marsbit9 ч. назад

Бывший глава CFTC и президент Circle Тарберт: призывает к долгосрочной стратегии, но сам выводит $30 млн

Бывший председатель CFTC и президент Circle Хит Тарберт, публично пропагандируя долгосрочное видение компании для инвесторов на фоне падения акций на 70% с пиковых значений, сам активно распродавал свои акции CRCL. С момента IPO Circle он по плану 10b5-1 продал более 360 тысяч акций, выручив около 30 миллионов долларов, и при этом ни разу не докупал акции на открытом рынке. Эта разница между его публичными заявлениями и личными действиями вызвала критику. Карьера Тарберта демонстрирует классическое использование «вращающейся двери» между регулирующими органами и частным сектором. Уйдя с поста председателя CFTC в 2021 году, через 27 дней он занял должность главного юрисконсульта в маркет-мейкере Citadel Securities, который в тот момент находился под пристальным вниманием из-за скандала с акциями GameStop. Позже, уже работая в Citadel, Тарберт выступал за расширение полномочий CFTC на крипторынок, в то время как его работодатель планировал выход на этот рынок. В 2023 году Тарберт присоединился к Circle, где его опыт и связи сыграли ключевую роль в успешном проведении IPO компании в 2025 году. Однако его последующие массовые продажи акций, совпавшие с падением котировок и его же призывами к долгосрочным инвестициям, ставят под сомнение искренность его уверенности в будущем компании. Критики видят в его карьере образец превращения регуляторного опыта и политических связей в личную выгоду, в то время как риски несут обычные инвесторы, верящие его нарративам.

marsbit9 ч. назад

Бывший глава CFTC и президент Circle Тарберт: призывает к долгосрочной стратегии, но сам выводит $30 млн

marsbit9 ч. назад

Gate Research: Взлет «уолл-стритизации» криптофинансовых продуктов — это конкуренция или интеграция?

**Аналитический обзор Gate Research Institute: Волна "уолл-стритизации" криптофинансовых продуктов — конкуренция или интеграция?** Создание биткоина в 2009 году было ответом на финансовый кризис и стремлением построить децентрализованную систему без доверенных посредников. Однако к 2026 году значительная часть биткоинов (около 7,14%) хранится через ETF таких гигантов, как BlackRock. Это символизирует глубокую интеграцию традиционных финансов (TradFi) и крипторынка. С появлением биткоин-ETF, фьючерсов, RWA (токенизированных реальных активов) и государственных облигаций на блокчейне, традиционные институты получают всё больше влияния на выпуск, ценообразование, кастодию и дистрибуцию криптоактивов. Однако это не одностороннее поглощение, а взаимодополняющая конвергенция. Криптосфера приносит TradFi глобальную 24/7 ликвидность и программируемость, а TradFi предоставляет криптосфере регулируемые каналы, институциональное доверие и массовый доступ. Яркий пример — две противоположные, но ведущие к одной цели траектории: * **Путь А:** Криптобиржи, такие как Gate, начинают с токенизированных акций и CFD, а затем напрямую подключаются к инфраструктуре традиционных брокеров, предлагая реальную торговлю акциями США, Гонконга и Кореи за стейблкоины. * **Путь Б:** Традиционные брокеры, такие как Robinhood, интегрируют криптоактивы, а затем создают собственные Layer 2 для токенизации своих акций, стремясь к круглосуточной торговле. Обе стратегии нацелены на создание **универсального финансового аккаунта будущего** — единой точки доступа к акциям, криптовалютам, ETF, токенизированным облигациям и другим активам. Ключевой конкурентной борьбой становится не между CEX и брокерами, а между этими "супераккаунтами". Параллельно, слой RWA и токенизированных гособлигаций растёт даже на медвежьем рынке, становясь "прослойкой" для объединения капиталов. Хотя этот рынок (около $150 млрд токенизированных казначейских облигаций) ещё мал по сравнению с традиционным ($30 трлн), он демонстрирует устойчивый структурный тренд, привлекающий крупнейшие финансовые институты (JPMorgan, DTCC и др.). **Вывод:** "Уолл-стритизация" — это не поражение идеалов децентрализации, а формирование новой гибридной модели. Децентрализованные протоколы продолжают работать на базовом уровне, в то время как на уровне приложений и пользовательского опыта формируется более эффективный, глобальный и свободный объединённый рынок капитала, где активы TradFi и DeFi торгуются бок о бок в одном интерфейсе. Уолл-стрит не завоевала криптосферу, а криптосфера не обошла Уолл-стрит — они совместно строят новые финансовые рельсы.

marsbit9 ч. назад

Gate Research: Взлет «уолл-стритизации» криптофинансовых продуктов — это конкуренция или интеграция?

marsbit9 ч. назад

S&P Dow Jones и Pantera выпускают криптоиндекс, биткоин оставлен за бортом из-за «отсутствия прибыли»

Стандард энд Пурс (S&P Dow Jones Indices) совместно с Pantera Capital запускает индекс S&P Pantera Digital Asset Index. Новый индекс включает 18 токенов, но исключает биткоин, XRP и мем-токены. Критерием отбора послужила «финансовая жизнеспособность», по аналогии с S&P 500: протокол должен демонстрировать положительный доход в течение нескольких кварталов и распределять стоимость среди держателей токенов. Это первое применение фундаментального подхода к оценке криптоактивов со стороны крупнейшего в мире провайдера индексов. В первую пятерку активов вошли Ethereum (ETH), BNB, Solana (SOL), TRON (TRX) и Hyperliquid (HYPE). Pantera отмечает, что совокупный годовой доход всех протоколов индекса превышает $30 млрд. Биткоин был исключен по трем причинам: он рассматривается как монетарный актив, доступный через отдельные ETF; он не генерирует доход протокола; а смешивание его в индексе с доходными активами затрудняет фундаментальный анализ для институциональных инвесторов. Пока индекс является эталонным, но Pantera ведет переговоры о создании на его основе ETF и других инвестиционных продуктов. Компания также отмечает значительный разрыв на рынке: многие институциональные инвесторы готовы к аллокации в криптоактивы, но им не хватает структурированных продуктов, фокусирующихся на активах с реальной экономической деятельностью.

marsbit9 ч. назад

S&P Dow Jones и Pantera выпускают криптоиндекс, биткоин оставлен за бортом из-за «отсутствия прибыли»

marsbit9 ч. назад

Торговля

Спот
活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow