Автор: Wenser
Оригинальное название: Binance запускает контракты на акции Tesla, нацеливаясь на NASDAQ и NYSE
После того как NASDAQ и NYSE подали заявки на запуск токенизированной торговли акциями, крупнейшая криптобиржа Binance недавно дала сигнал к «контрнаступлению CeFi против TradFi».
24 января представитель Binance заявил, что «изучает возможность повторного запуска токенизированных акций»; спустя 2 дня официальное объявление Binance сообщило, что «28 января будут запущены бессрочные контракты на акции Tesla (TSLA) с поддержкой кредитного плеча до 5x».
Примечательно, что это первая смелая попытка Binance за последние 5 лет после прекращения поддержки токенизированных акций в июле 2021 года. Времена изменились, и сегодня регуляторная среда, инфраструктура и другие аспекты претерпели кардинальные изменения.
Этот шаг Binance, возможно, означает, что «битва за ликвидность» между CEX и традиционными фондовыми биржами уже началась. Odaily Planet Daily проведет краткий анализ данного события для ознакомления читателей.
Tesla снова становится испытательным полигоном для токенизированной торговли акциями на Binance
Тот короткий «эксперимент с токенизированными акциями» в 2021 году оставил Binance не только с давлением со стороны регуляторов, но и с опытом поражения сил CeFi от традиционных финансовых институтов TradFi.
А сегодня, спустя 5 лет, перезапуск контрактов на токенизированные акции скрывает еще большие амбиции. Основные причины заключаются в трех кардинальных изменениях:
Во-первых, «дружелюбное отношение регуляторов США». После ухода администрации Байдена администрация Трампа развязала «криптошторм» в США и по всему миру, создав «новую регуляторную среду для криптовалют» путем кадровых назначений, реорганизаций и законодательных инициатив, что очистило атмосферу на американском крипторынке;
Во-вторых, бурное развитие токенизированной торговли акциями. Согласно данным сайта rwa.xyz, общая рыночная капитализация токенизированных акций составляет сейчас $10,96 млрд, объем торгов за последние 30 дней превысил $18,6 млрд, количество месячных активных адресов превысило 107,7 тыс., а число держателей превысило 170 тыс. человек. По сравнению с капитализацией менее $5 млрд в декабре 2024 года, за год был достигнут里程碑 удвоения. Поскольку заявки NASDAQ и NYSE, вероятно, будут одобрены SEC в этом году,市场规模 токенизированных акций ждет взрывной рост;
В-третьих, совершенствование инфраструктуры, такой как стейблкоины, оракулы, системы расчетов on-chain/off-chain. После подписания GENIUS Act (Закона о стейблкоинах) в 2025 году, выбора проектов-оракулов, таких как Chainlink и Pyth Network, в качестве официальных партнеров Министерства торговли США, а также открытия подачи заявок на банковские лицензии для американской банковской системы и криптобанков, по сравнению с 2021 годом, больше нет технических препятствий для разработки, запуска, расчетов и кредитного плеча по токенизированным акциям.
На основе вышеизложенного, Binance, после предыдущего подключения к платформе токенизированной торговли акциями ONDO Global Market, вновь открыла дверь для «торговли контрактами на акции». Глубокий смысл этого шага Binance, пожалуй, заключается в двух аспектах:
Во-первых, поиск «нового прироста пользователей». Согласно информации на сайте Binance, общее число ее пользователей выросло до 306 миллионов человек, что составляет более половины от общего числа криптопользователей в мире, оцениваемого примерно в 600 миллионов. Несомненно, Binance уже вошла в «период瓶颈 роста пользователей», что является одной из основных причин, по которой она уже давно использует традиционные интернет-методы привлечения клиентов. По сравнению с сотнями миллионов инвесторов и институциональными инвесторами на фондовом рынке по всему миру, криптосообщество остается «нишевым». Для дальнейшего расширения и роста изучение Binance новых продуктов TradFi является как случайностью, так и необходимостью.
Во-вторых, поиск «нового бизнес-роста». В 2025 году общий объем торгов на платформе Binance достиг $34 трлн, даже превысив годовой объем торгов стейблкоинами в 2025 году (последний составил $33 трлн), что по праву заслуживает звания «крупнейшей в мире централизованной биржи». Но детали показывают, что объем спотовых сделок на платформе Binance составил около $7,1 трлн, что составляет лишь 1/5 от общего объема торгов; другими словами, основной объем торгов Binance по-прежнему приходится на деривативы, такие как контракты и опционы; это обусловлено самой бизнес-моделью CEX Binance и также отражает огромную роль деривативных продуктов в стимулировании объема торгов и получении комиссионных сборов платформы. А фондовый рынок объемом в десятки триллионов долларов является «следующим лакомым кусочком» для Binance.
При наличии благоприятных условий Binance естественным образом заново открыла торговлю контрактами на акции. И выбор контракта на Tesla (TSLA) в качестве первого базового актива, кажется, также несет в себе смысл «подняться там, где упал». Как одна из самых перспективных акций Маска, запуск контракта на Tesla также может в определенной степени подстегнуть дискуссии вокруг перезапуска торговли контрактами на акции на Binance.
С другой стороны, значительные объемы торгов на competing CEX, возможно, также вызвали у Binance некоторое чувство кризиса.
Данные показывают, что совокупный объем торгов на секции контрактов на акции США Bitget превысил $15 млрд, а тремя самыми популярными акциями для торговли являются Tesla (TSLA), Meta Platforms (META) и Apple (AAPL) с совокупным объемом сделок в $5,4 млрд, $3 млрд и $1,7 млрд соответственно; по состоянию на 5 января совокупный объем торгов в разделе токенизированных акций Gate превысил $13,5 млрд, было запущено nearly 80 trading pairs.
Заключение: Противостояние Binance и NASDAQ, NYSE — оборонительно-наступательная битва за ликвидность с попыткой малого победить большое
В заключение, я смело预言, между крипто CEX, такими как Binance, и традиционными фондовыми биржами, такими как NASDAQ и NYSE, неизбежно произойдет ожесточенная борьба. Конечно, эта война еще не fully началась, но они борются не только за количество пользователей, но и за ликвидность платформы, выраженную в капитале и комиссионных сборах.
Хотя по сравнению с годовым объемом торгов NASDAQ и NYSE в десятки триллионов долларов, объемы торгов и рыночные масштабы крипто CEX, таких как Binance, отстают более чем на порядок, и с точки зрения узнаваемости бренда, рыночного масштаба и объема торгов это彻头彻尾的 «война малого против большого»; но с точки зрения пользовательского опыта, итерации продуктов и способности адаптироваться к регуляторным требованиям, CEX, такие как Binance, несомненно, обладают большей гибкостью.
Конечно,前提 победы заключается в том, что регуляторные силы не будут «играть в одни ворота», и эта битва за ликвидность, возможно, будет затяжной войной — она будет考验овать не только краткосрочный эффект обогащения, но и способность к глубокой интеграции с мировой экономической ситуацией в долгосрочной перспективе. Что касается того, кто в конечном итоге победит и кто станет установщиком правил новой игры, давайте подождем и посмотрим.
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Telegram-чат比推:https://t.me/BitPushCommunity
Telegram-канал比推: https://t.me/bitpush
