J.P. Morgan сделал еще один решительный шаг в сфере публичного блокчейн-финансирования, запустив свой первый токенизированный фонд денежного рынка на Ethereum.
Это произошло всего через несколько дней после проведения знакового выпуска коммерческих бумаг на $50 млн на Solana.
Последовательные шаги позиционируют крупнейший в мире системно значимый банк как одного из самых быстрых адаптеров децентрализованной финансовой инфраструктуры.
Две транзакции, выполненные на двух крупнейших публичных блокчейнах мира, показывают, что JPMorgan больше не экспериментирует на периферии токенизации. Теперь он строит мультичейн-стратегию в реальном времени.
Ethereum для фондов, Solana для долга: появляется мультичейн-дорожная карта
На прошлой неделе J.P. Morgan организовал выпуск коммерческих бумаг США на $50 млн для Galaxy Digital на Solana.
Это один из первых случаев, когда долговые обязательства выпускаются и рассчитываются полностью в публичном блокчейне.
Сделка включала расчеты по принципу «поставка против платежа» и потоки погашения, обрабатываемые в стейблкоинах USDC, при этом крупными покупателями выступили Coinbase и Franklin Templeton.
Сегодняшнее объявление расширяет стратегию еще дальше. Банк запустил фонд My OnChain Net Yield Fund [MONY], токенизированный фонд денежного рынка, выпущенный на Ethereum и доступный квалифицированным инвесторам через Morgan Money, платформу управления ликвидностью компании.
MONY инвестирует в казначейские обязательства США и полностью обеспеченные репо-соглашения, при этом токены, представляющие доли фонда, хранятся непосредственно на блокчейн-адресах инвесторов.
Фактически, J.P. Morgan теперь поддерживает ончейн-выпуск долга на Solana и токенизированные доходные инструменты на Ethereum — четкое распределение вариантов использования по блокчейнам с разными преимуществами.
Токенизированные финансы выходят на институциональный мейнстрим
Выбирая публичные сети вместо частных корпоративных блокчейнов, J.P. Morgan сигнализирует, что следующая волна финансовой инфраструктуры будет построена на открытых расчетных слоях, а не в «закрытых садах».
Высокая пропускная способность Solana делает ее привлекательной для приложений рынка капитала в реальном времени, в то время как безопасность и глубина экосистемы Ethereum делают ее естественной площадкой для институциональных доходных инструментов.
MONY знаменует собой первый случай, когда глобальный системно значимый банк запустил токенизированный денежный фонд в публичной цепи.
Кроме того, поскольку Morgan Money поддерживает как традиционные, так и нативные для блокчейна инструменты, инвесторы могут подписываться и выкупать их за наличные или стейблкоины.
Этот шаг стирает грань между фондами денежного рынка и институциональной ликвидностью стейблкоинов.
Представители J.P. Morgan заявляют, что этот шаг отражает растущий спрос на токенизированные активы и переход к более эффективной рыночной инфраструктуре. Компания ожидает, что другие банки GSIB последуют ее примеру.
Страгический разворот, готовившийся годами
Недавняя активность J.P. Morgan резко контрастирует с осторожной позицией, которую большинство банков занимало в отношении публичных криптосетей.
Вместо того чтобы ограничивать работу с блокчейном проприетарными системами, такими как Onyx, или закрытыми консорциумными цепями, банк теперь проводит реальные транзакции на Ethereum и Solana — и делает это в крупных масштабах.
Выпуск коммерческих бумаг продемонстрировал, что публичные сети могут поддерживать институциональные рынки долга.
Кроме того, MONY теперь демонстрирует, что регулируемые доходные инструменты могут выпускаться, передаваться и погашаться в ончейне, как традиционные фонды.
Вместе анонсы показывают, что J.P. Morgan строит первый мультичейн-стек институциональных финансов.
Заключительные мысли
- Использование J.P. Morgan Ethereum и Solana для живых институциональных продуктов показывает deliberate разворот в сторону финансовой инфраструктуры на публичных блокчейнах.
- С запуском токенизированных фондов и долговых инструментов банк становится самым агрессивным адаптером ончейн-рынков капитала среди глобальных институтов.
