Ключевое различие между бычьими и медвежьими рынками заключается в том, как трейдеры позиционируются в условиях FUD (страха, неопределенности и сомнений).
Например, на медвежьем рынке сильно перегруженные деривативные позиции указывают на то, что трейдеры активно полагаются на спекуляции. С другой стороны, во время бычьего рынка уверенность, как правило, остается сильной. Таким образом, поведение трейдеров в условиях страха и неопределенности раскрывает underlying trend.
Естественно, теперь вопрос в том, где в этом контексте находится Bitcoin [BTC]? Технически, на момент публикации, BTC, казалось, демонстрировал медвежий наклон после волатильных 48 часов. Цена упала более чем на 6%, пробив уровень поддержки в $70 тыс., а криптовалюта откатилась к уровням начала марта.
Тем не менее, признаков каскадных ликвидаций пока нет.
Согласно данным Coinglass, длинные ликвидации Bitcoin остаются ниже $120 миллионов, что даже ниже, чем в середине марта, когда BTC упал на 6,83% на неделе после заседания FOMC. Это может означать, что трейдеры еще не паникуют, и рынок, возможно, переваривает это движение, а не капитулирует.
Это расхождение показательно. Обычно прорыв ниже ключевой поддержки спровоцировал бы сильное сокращение плеча, вынуждая трейдеров закрывать позиции. Вместо этого реакция была сдержанной, что сигнализирует о том, что позиционирование деривативов Bitcoin не было перегружено, несмотря на консолидацию.
Примечательно, что аналитики указали, что это больше похоже на репозиционирование рынка, а не на распродажу. Другими словами, трейдеры могут корректировать свои позиции, а не паниковать. Если эта интерпретация верна, недавнее отступление BTC могло бы стать классической медвежьей ловушкой, ложным прорывом, предназначенным для вытряхивания слабых рук перед потенциальным движением рынка вверх.
Ончейн-активность поддерживает бычий уклон для Bitcoin
Позиционирование трейдеров четко подчеркивало, какая сторона доминировала на рынке в последнее время.
Примечательный сигнал поступил от Lookonchain, который отметил, что «новый» созданный кошелек вывел 2 650 BTC ($179,6 млн) с Binance. Тот факт, что кошелек новый, важен, так как он намекает на приток свежего капитала на рынок, несмотря на падение цены Bitcoin ниже уровня $70 тыс.
Между тем, последний отчет CryptoQuant выделил сильный бычий сигнал. Когда BTC упал ниже $60 тыс., паника среди краткосрочных держателей (STH) привела к перемещению примерно 100 тыс. BTC на Binance в начале февраля. Однако с тех пор это поведение резко изменилось.
Сегодня приток STH снизился до всего 25 000 BTC.
По данным AMBCrypto, это расхождение также показательно.
Обычно STH первыми панически продают при росте FUD, фиксируя прибыль или сокращая убытки для защиты своих кошельков. Однако при столь низком притоке сейчас это означает, что краткосрочные держатели держатся стойко, а не капитулируют, что указывает на растущую уверенность и более стабильную структуру рынка.
Вместе два ключевых расхождения (деривативы не перегружены и уверенная когорта STH) указывают на то, что рынок может стабилизироваться. Приходит свежий капитал, и трейдеры, похоже, позиционируются для потенциального бычьего продолжения, что делает текущее отступление Bitcoin классическим ложным прорывом вниз.
Итоговый вывод
- Деривативы Bitcoin не перегружены, так как STH держатся стойко, и приходит свежий капитал – отмечая ключевые расхождения в этом цикле.
- Недавнее падение BTC может быть классической медвежьей ловушкой, вытряхивающей слабые руки перед потенциальным бычьим движением.
