Автор: ChandlerZ, Foresight News
9 июля, по сообщению Bloomberg, Goldman Sachs обновил внутреннюю политику личных сделок, запретив сотрудникам участвовать в контрактах на события, связанные с конкретными компаниями (включая вопрос о том, будет ли сама Goldman Sachs проводить реструктуризацию или поглощения в каком-либо квартале), результатами выборов, динамикой финансовых рынков (включая цену биткойна), макроэкономическими данными, геополитическими событиями (включая сроки прекращения огня в текущих конфликтах), а также результатами регуляторного рассмотрения ожидающихся сделок по слияниям и поглощениям. Ставки на спорт и развлечения по-прежнему разрешены.
Что касается санкций, сотрудники, допустившие два нарушения, могут столкнуться с увольнением или закрытием счета. Если сделка будет признана неправомерной, Goldman Sachs оставляет за собой право потребовать возврата прибыли, превышающей 200 долларов США, или направить эти средства на благотворительность. Представитель Goldman Sachs заявил, что компания не комментирует детали конкретной политики, отметив лишь, что торговля с использованием существенной непубличной информации (MNPI) запрещена на всех рынках, где работает Goldman Sachs.
В январе генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон публично назвал платформы рынков предсказаний "очень интересными" и рассказал, что встречался с руководителями двух ведущих платформ в этой области. Спустя шесть месяцев его компания закрыла эту дверь для своих сотрудников.
Согласно расследованию CNBC с участием 50 компаний, стратегии реагирования институтов Уолл-стрит заметно различаются. Хедж-фонды Point72 Asset Management и Balyasny Asset Management приняли более радикальные меры, чем Goldman Sachs, полностью запретив торговлю на рынках предсказаний на личных счетах без каких-либо исключений по категориям. JPMorgan лишь посоветовал сотрудникам "действовать осторожно", не вводя официального запрета. Bank of America распространяет среди сотрудников новые правила торговых ограничений. Morgan Stanley уже включила соответствующие положения в кодекс поведения сотрудников.
Магазин расширений Chrome одновременно отрезает канал распространения
Магазин расширений Chrome недавно обновил политику для разработчиков, которая официально вступит в силу с 1 августа 2026 года. Это обновление четко классифицирует рынки предсказаний как запрещенную категорию, запрещая расширения, которые облегчают или поддерживают сделки с реальными деньгами на основе прогнозируемых результатов.
Кроме того, новая политика требует, чтобы данные пользователей, собираемые расширениями, использовались строго для одной заявленной цели и запрещает их использование для других целей; также добавлен запрет на расширения, предназначенные для обхода защитных механизмов служб на базе искусственного интеллекта. Google заявил, что рекомендует разработчикам как можно скорее проверить соответствие существующих расширений новым правилам. После 1 августа, если расширение будет признано несоответствующим политике, магазин расширений Chrome может принять принудительные меры.
Запрет Google не касается самих платформ рынков предсказаний; веб-версии и мобильные приложения Polymarket и Kalshi не затрагиваются. Однако расширения Chrome являются одним из способов доступа некоторых пользователей к рынкам предсказаний, и блокировка этого канала эквивалентна установке барьера на уровне браузера. Эта корректировка политики также включает более строгие требования к прозрачности сбора пользовательских данных: данные, собираемые расширением, могут использоваться только для заявленных целей, а любые изменения в обработке данных требуют активного уведомления пользователя.
Цепная реакция, спровоцированная сотрудником Google
Непосредственным триггером для запрета Goldman Sachs стал правовой случай в мае этого года. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) объявила, что инженер-программист Google Микеле Спаньоло подозревается в незаконной торговле контрактами на предсказания на платформе Polymarket с получением прибыли в размере 1,2 миллиона долларов США и обвиняется в мошенничестве и отмывании денег. Контракт касался вопроса "Кто будет самым искомым человеком в 2025 году?". В исковом заявлении CFTC требует возмещения ущерба, выкупа, гражданских штрафов, запретов на торговлю и регистрацию, а также постоянного запрета на дальнейшие нарушения Закона о товарных биржах и правил CFTC. Вчера прокуратура Южного округа Нью-Йорка объявила о предъявлении Микеле Спаньоло уголовного обвинения в том же суде.
Кроме того, согласно сообщению The Wall Street Journal, в прошлом году Микеле Спаньоло использовал данные Google Year in Search, доступные лишь ограниченному числу сотрудников, чтобы делать ставки на Polymarket на самых популярных персонажей поиска того года, делая ставки через аккаунт "AlphaRaccoon", что включало 25 сделок. Он точно предсказал, что Кендрик Ламар и d4vd войдут в пятерку лучших.
Это первый случай инсайдерской торговли на рынках предсказаний с участием частной компании. Ранее обсуждение инсайдерской торговли на рынках предсказаний в основном сосредотачивалось на политических событиях (например, выборах). Дело Спаньоло впервые доказало, что сотрудники компании могут использовать внутреннюю информацию для получения прибыли на рынках предсказаний.
Для институтов Уолл-стрит, которые в своей повседневной работе имеют доступ к большому количеству непубличной финансовой информации, такой риск особенно высок. Если трейдер, зная данные предстоящей отчетности, планы по слияниям и поглощениям или регуляторные решения, сделает ставку на соответствующие контракты на Polymarket или Kalshi, это по своей сути ничем не отличается от инсайдерской торговли на традиционных фондовых рынках, но текущие регуляторные рамки и механизмы проверки личности на рынках предсказаний гораздо менее развиты, чем на фондовых рынках.
Финансовый инструмент или казино
Действия Goldman Sachs и Google происходят на фоне того, что отрасль рынков предсказаний сталкивается с давлением с нескольких сторон. 26 июня CFTC объявила о начале широкомасштабного расследования в отношении Polymarket, касающегося поддельных торговых видео, ложных записей о выигрышах и нераскрытого платного продвижения. В тот же день организации по защите прав потребителей подали иск в Вашингтоне, округ Колумбия, против Polymarket, ее генерального директора и директора по маркетингу. CFTC уже подала федеральные иски против 9 штатов, оспаривая юрисдикцию над рынками предсказаний, в то время как 17 сенаторов-демократов пытаются помешать CFTC использовать федеральные средства для судебного преследования правительств штатов.
Кроме того, Аргентина в марте этого года приказала заблокировать доступ к Polymarket по всей стране, став одной из более чем 30 стран, введших ограничения на доступ к рынкам предсказаний. Это решение также вынудило Google и Apple удалить приложение Polymarket из своих магазинов приложений в Аргентине.
Согласно данным Dune, по состоянию на 22 июня месячный номинальный объем торгов на рынках предсказаний достиг исторического максимума в 2,913.8 миллиарда долларов США. Кроме того, Kalshi при оценке в 40 миллиардов долларов США ищет новый раунд финансирования, материнская компания NYSE ICE инвестировала 2 миллиарда долларов США в Polymarket — капитал продолжает поступать.
Рынки предсказаний до сих пор не имеют широко принятого определения. Председатель американской CFTC Сельг настаивает на том, что это финансовый дериватив, подлежащий федеральному регулированию, и для этого подал в суд на 9 штатов, которые пытаются регулировать рынки предсказаний законами об азартных играх. Анализ The Wall Street Journal показывает, что на Polymarket более 70% счетов несут убытки, и лишь 0.1% счетов получают 67% всей прибыли — эта картина больше похожа на распределение в казино.
Однако очевидно, что ограничительные меры идут одновременно с нескольких направлений: правоприменительные расследования на федеральном уровне, политическое давление Конгресса, борьба за юрисдикцию по законам об азартных играх на уровне штатов, внутренние корпоративные ограничения на Уолл-стрит, блокировка каналов распространения технологическими платформами — все это ускоряет сдерживание рынков предсказаний.
