Ключевые моменты:
Торгуемые в США Ether ETF показали значительные оттоки, сигнализирует об ослабевающем институциональном интересе на фоне снижения комиссий сети, стейкинга и спроса на кредитное плечо.
Премии фьючерсов на ETH и открытый интерес снизились, что указывает на осторожные позиции и ограниченную уверенность, без явного перехода к медвежьим настроениям.
Ether (ETH) упал до $2800 в среду, что спровоцировало ликвидации на $165 млн по бычьим фьючерсным позициям. Еженедельное снижение цены ETH на 13% сопровождалось сильными оттоками из биржевых фондов (ETF) Ethereum, поскольку избегание рисков усилилось на фоне опасений по поводу сектора искусственного интеллекта.
Индекс Nasdaq с упором на технологические акции упал на 1,8% в среду, усиливая опасения инвесторов в Ether, что может последовать дальнейшее снижение.
Акции Oracle (ORCL US) упали на 5,5% в среду после того, как частный кредитор Blue Owl Capital (OWL US), как сообщается, отказался от поддержки запланированного партнерства по созданию центра обработки данных на $10 млрд. Настроения инвесторов ослабли после сообщений о том, что Blue Owl Capital ранее участвовал в объектах Oracle в Техасе и Нью-Мексико. Растущая стоимость защиты от долговых рисков Oracle спровоцировала более широкое движение в сторону избегания рисков.
Рынки теперь сосредоточены на публикации в четверг отчета по индексу потребительских цен (ИПЦ) США, ключевом событии для рисковых активов. Более слабый, чем ожидалось, рост ИПЦ в ноябре на 2,7% позволил цене Ether вернуться к уровню $2950. Трейдеры предполагают, что это охлаждение инфляции может побудить Федеральную резервную систему ввести дополнительные стимулы для экономики, особенно поскольку последние данные указывают на растущее напряжение на рынке труда.
Что сдерживает цену ETH?
Ether показал худшую динамику по сравнению с широким криптовалютным рынком на 6% за последнюю неделю, и часть медвежьих настроений связана со спросом на Ether ETF.
Торгуемые в США Ethereum ETF зафиксировали чистые оттоки в размере $533 млн с четверга, развернув тренд на приток, наблюдавшийся двумя днями ранее. В настоящее время эти инструменты содержат ETH на сумму $17,5 млрд и обычно ассоциируются со спросом со стороны институциональных инвесторов. Что более тревожно, так это то, что спрос на leveraged-позиции по фьючерсам на ETH снизился на 13% за последнюю неделю.
Совокупный открытый интерес по фьючерсам на ETH на крупных биржах упал до $28,1 млрд с пика в $32,4 млрд 10 декабря. Хотя снижение leveraged-позиционирования не обязательно сигнализирует о медвежьих настроениях, оно оказывает давление на бычье убеждение, особенно учитывая, что ETH торговался на 41% ниже своего исторического максимума в $4957. Чтобы определить, получают ли медведи контроль, инвесторы часто смотрят на премию месячных фьючерсов.
Месячные фьючерсы на Ether торговались с премией в 3% к спотовым рынкам в среду, что сигнализирует о слабом спросе со стороны длинных позиций. В нейтральных рыночных условиях эта премия обычно составляет от 5% до 10% для покрытия стоимости капитала. Снижение активности в сети Ethereum также оказало давление на ожидания инвесторов в отношении цены Ether.
Комиссии, генерируемые децентрализованными приложениями (DApps) в сети Ethereum, упали до $68 млн за последние семь дней по сравнению с $98 млн четыре недели назад. Спрос на ETH тесно связан с ончейн-активностью, поскольку более высокое использование создает более сильные стимулы для долгосрочного накопления. Общее количество Ether, заблокированного в стейкинге, также снизилось до 35,69 млн ETH с 35,76 млн ETH месяц назад, что сигнализирует о снижении готовности удерживать актив.
Оттоки из Ether ETF в США отражают ослабевающий интерес инвесторов на фоне замедления активности сети Ethereum и снижения спроса на leveraged-позиции. Чтобы трейдеры восстановили уверенность, вероятно, потребуется больше, чем несколько дней притоков, учитывая общее отсутствие экономической видимости и растущее избегание рисков на рынках.
По теме: Криптовалютные ETP вступят в эру «cheesecake factory» в 2026 году — Bitwise
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая, налоговая, инвестиционная, финансовая или иная консультация. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражать или представлять взгляды и мнения Cointelegraph. Хотя мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту или надежность любой информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашего доверия к этой информации.
