Автор оригинала: KarenZ, Foresight News
Большинство NFT, попав в кошелек, в основном занимаются «лежанием».
Но StonkBrokers дал 4444 пиксельным брокерам работу в блокчейне: каждый NFT имеет собственный кошелек, способный получать токены акций; держатели могут активировать его токенами проекта, повышая веса наград, или заложить его для получения кредита. Вокруг этих NFT и связанного с ними токена STONKBROKER CLUTCH также планирует запуск платформы для выпуска токенов и децентрализованной торговой площадки.
Рынок проявил высокий интерес к этой конструкции. Согласно данным GMGN, рыночная капитализация токена STONKBROKER проекта StonkBrokers в какой-то момент превысила 15 миллионов долларов, увеличившись более чем на 300% за 24 часа, а за последние 2 дня рост составил более 14 раз; текущая капитализация колеблется около 10 миллионов долларов. Данные OpenSea показывают, что минимальная цена NFT StonkBrokers также выросла до 1,63 ETH.
Объем торгов и цена NFT StonkBrokers, источник: OpenSea
Кто такой CLUTCH и что такое StonkBrokers?
CLUTCH, более полное название — Clutch Labs, — это независимая команда разработчиков Web3, специализирующаяся на инфраструктуре для блокчейн-рынков. Ее публичные продукты охватывают такие направления, как прогнозные рынки, протоколы ликвидности NFT, бессрочные контракты, блокчейн-игры и AI Agent.
На сайте CLUTCH строителем проекта указан 0xSimpleFarmer, а его аккаунт в X также представляет себя как основателя Clutch Markets.
CLUTCH начал разработку продуктов не с StonkBrokers. Согласно его хронологии на сайте, команда изначально вошла в рынок через прогнозные рынки в блокчейне, а затем последовательно запустила прогнозные рынки, Clutch Puppies, Pixel Pups, NFT-маркетплейсы и Anvil NFT AMM в таких сетях, как Arbitrum, ApeChain, Ethereum и других.
StonkBrokers можно понять как попытку CLUTCH объединить предыдущий опыт работы с NFT, AMM и DeFi, перенеся его на Robinhood Chain.
Этот проект изначально был экспериментальным, разработанным командой на тестовой сети Robinhood Chain во время участия в Arbitrum Buildathon. 0xSimpleFarmer заявил, что эта тестовая версия была представлена командой Robinhood Chain на мероприятии. Примерно через семь месяцев, 17 июля 2026 года, проект был запущен в основной сети Robinhood Chain, выпустив 4444 NFT.
Запуск StonkBrokers в основной сети проект назвал «бесплатной чеканкой», но здесь «бесплатно» означает только нулевую цену чеканки NFT, а не то, что все участники смогут получить NFT с нулевой стоимостью. Пользователям нужно было сжечь NFT Pup Cup в сети Ethereum или NFT Clutch Puppies в сети ApeChain до установленного срока, чтобы получить право на чеканку соответствующего StonkBrokers, одна старая NFT соответствовала одному праву. Этот канал уже закрыт, все 4444 StonkBrokers также отчеканены. Теперь, чтобы получить NFT, необходимо купить его через Anvil AMM или на вторичном рынке.
Как связаны NFT, привязанные аккаунты и токен STONKBROKER?
Каждый NFT StonkBroker связан с ERC-6551 Token-Bound Account, то есть «аккаунтом, привязанным к токену».
Проще говоря, NFT — это не просто картинка в кошельке, он сам обладает аккаунтом в блокчейне. Этот аккаунт может хранить токены ERC-20 или другие активы в блокчейне, а право управления аккаунтом передается вместе с правом собственности на NFT: тот, кто владеет этим NFT, может контролировать привязанный к нему кошелек.
При чеканке NFT получает начальные токены акций, а последующие награды в виде токенов акций также будут поступать непосредственно в соответствующий привязанный аккаунт. Если в привязанном аккаунте StonkBroker находятся токены акций, эти активы будут переданы новому владельцу вместе с NFT.
NFT StonkBroker — это невзаимозаменяемый актив ERC-721, общее количество — 4444; STONKBROKER же — это токен ERC-20, который можно свободно разделять и передавать. Оба связаны через Anvil NFT AMM от CLUTCH.
Протокол устанавливает базовую единицу обмена в размере 666 666 токенов STONKBROKER для каждого NFT. Пользователи могут отправить 666 666 токенов STONKBROKER в казну Anvil, а также оплатить комиссию за транзакцию в ETH, чтобы получить следующий NFT из казны; если требуется конкретный номер, можно использовать функцию «snipe» для выбора определенного NFT (комиссия в ETH выше). Согласно текущей документации проекта, комиссия за транзакцию в ETH составляет 10% для обычного обмена и 15% для обмена на конкретный NFT; соответствующие параметры все же следует проверять на реальной странице транзакций и по вызовам контракта.
Эта структура до некоторой степени может решить проблему ликвидности некоторых NFT. Традиционная торговля NFT зависит от выставляемых покупателями и продавцами ордеров; если на NFT временно нет покупателей, владельцу может быть сложно быстро выйти из позиции. Anvil же создает протокольный канал обмена между NFT и токенами ERC-20 той же серии.
Стоит отметить, что «каждый NFT соответствует 666 666 токенам» не следует ошибочно понимать как гарантию цены без риска. И NFT, и STONKBROKER будут колебаться в зависимости от рыночных сделок, а фактическая стоимость, которую пользователь платит или получает, также будет зависеть от цены токена, комиссии в ETH, запасов казны и параметров протокола.
Кроме того, Anvil предоставляет протокольный канал обмена, у него есть комиссия 10%/15% в ETH, что лучше, чем полное отсутствие ликвидности, но это не является низкозатратным и высокоэффективным решением для ликвидности.
От активации до Clock In: как генерируются награды в виде токенов акций?
Однако, начальное финансирование токенами акций и последующие награды — это два разных механизма. Последующие награды в виде токенов акций, поддерживаемые комиссиями Anvil, будут распределяться только среди уже активированных StonkBrokers и рассчитываться по весам в соответствии с уровнем активации.
Простое владение StonkBroker не означает автоматического получения последующих наград в виде токенов акций. Владелец должен сначала активировать NFT с помощью токена STONKBROKER на странице проекта, чтобы включить его в систему распределения наград.
В текущей документации StonkBrokers установлено пять уровней активации: базовый уровень требует 66 666 токенов STONKBROKER, максимальный — 1 666 666, соответствующие веса наград увеличиваются с 1 раза до примерно 3,33 раз.
Согласно текущим параметрам контракта, комиссия за активацию StonkBroker по умолчанию распределяется как 50% сжигаются, 50% поступают в протокол; после реальной передачи права собственности на NFT предыдущее состояние активации очищается, новому владельцу необходимо повторно активировать его. Однако, ранее поступившие в привязанный аккаунт токены акций не будут удалены.
Финансирование наград в виде токенов акций в настоящее время в основном поступает от комиссий в ETH от Anvil. Согласно текущей документации, 70% этих комиссий поступают в StockBooster, 30% — в протокол. Когда StockBooster накапливается до установленных условий, любой пользователь может вызвать функцию «Clock In» и оплатить Gas, запуская протокол для обмена ETH на текущие настроенные токены акций, которые затем распределяются по привязанным кошелькам каждого NFT в соответствии с весами уровней активации.
Весь процесс можно упростить так:
Торговля NFT в Anvil генерирует комиссию в ETH → 70% комиссии поступают в StockBooster → пользователи сообщества вызывают Clock In → ETH обменивается на токены акций → токены акций поступают в привязанные аккаунты активированных NFT.
От кредитования под NFT до Launcher и vDEX
На этой основе StonkBrokers также предоставляет функцию кредитования под залог NFT. Владелец может заблокировать NFT в Loan Vault, чтобы получить основную сумму кредита, номинированную в STONKBROKER. В документации указана базовая сумма кредита в размере 666 666 токенов STONKBROKER, а комиссия за кредит предварительно оплачивается в ETH и рассчитывается на основе срока кредита, годовой ставки 15% и рыночной стоимости NFT в ETH.
Комиссия за кредит также распределяется по схеме: 70% поступают в StockBooster, 30% — в протокол. После возврата согласованного количества STONKBROKER заемщик может получить обратно свой NFT; в случае просрочки необходимо будет заплатить дополнительную комиссию в ETH, а постоянная неуплата может привести к потере заложенного NFT.
Кроме того, StonkBrokers в дальнейшем планирует запустить платформу запуска Stonk Launcher и Stonk Exchange 30 июля.
Платформа запуска будет поддерживать конфигурации выпуска по фиксированной цене, по кривой связывания и пользовательские конфигурации. Согласно проекту, этот шаг также автоматически создаст позиции LP, контракты распределения комиссий и собственные стейкинг-хранилища для этого токена. Держатели токенов смогут вносить вновь выпущенные токены в стейкинг-хранилища и пропорционально распределять соответствующие комиссии LP.
Разработчики описывают Stonk Launcher как платформу запуска, в управлении и потоке комиссий которой совместно участвуют держатели STONKBROKER и активированные NFT StonkBroker. Часть комиссий и роялти, генерируемых Launcher, планируется использовать для поддержки наград в виде токенов акций. Конкретные пропорции распределения и способы реализации все еще требуют проверки по контрактам, развернутым в основной сети.
Сопутствующая Stonk Exchange планируется к запуску 29 августа в 20:00 по восточному времени США, что соответствует утру 30 августа по пекинскому времени. Проект называет ее «Vote Directed DEX», сокращенно vDEX, то есть DEX, куда направляются комиссии за транзакции, которые могут определяться голосованием.
На базовом уровне торговли Stonk Exchange планирует использовать архитектуру Uniswap V3. Пользователи смогут обменивать токены, создавать пулы концентрированной ликвидности и размещать средства в пользовательском ценовом диапазоне. В отличие от традиционных AMM, где ликвидность равномерно распределена по всему ценовому диапазону, поставщики ликвидности Uniswap V3 могут концентрировать свои средства в ценовом диапазоне, где ожидается большая активность, чтобы повысить эффективность использования капитала, однако, как только цена выйдет за выбранный диапазон, позиция LP может перестать приносить комиссии за транзакции и столкнуться с рисками, такими как непостоянные потери.
В проектной документации запланировано три уровня торговых комиссий: 0,05% — в основном для относительно стабильных торговых пар, 0,3% — для обычных торговых пар, 1% — для активов с низкой ликвидностью или высокой волатильностью. STONKBROKER планируется использовать в качестве инструмента управления, держатели которого смогут голосовать за направление части комиссий, например, какие пулы ликвидности или программы стимулирования экосистемы получат поддержку.
Важно различать: существующие материалы не подтверждают, что комиссии за транзакции, генерируемые Stonk Exchange, будут фиксированно поступать в StockBooster или систему наград токенами акций. В настоящее время можно подтвердить, что направление этих комиссий будет определяться механизмом управления STONKBROKER; будут ли они использоваться для наград в виде токенов акций, все еще зависит от дизайна контрактов и результатов управления на тот момент.
Итог
Самым примечательным в StonkBrokers, возможно, является не то, что «какой-то NFT вырос до стольких-то ETH» или «рыночная капитализация токена достигла такой-то суммы», а то, что он пытается ответить на вопрос, долгое время мучивший рынок NFT: помимо аватара и статуса в сообществе, может ли один NFT стать действительно операционным аккаунтом в блокчейне и вступать в постоянные отношения с торговлей, кредитованием и RWA?
CLUTCH уже развернул часть механизмов в основной сети, однако такие последующие модули, как Stonk Launcher и Stonk Exchange, еще предстоит реализовать. Сможет ли StonkBrokers в конечном итоге сформировать устойчивую финансовую систему в блокчейне или это будет всего лишь заметный продуктовый эксперимент в условиях высокой волатильности, покажут реальные доходы протокола, реализация последующих продуктов и более тщательная проверка безопасности.
В то же время экосистема Robinhood Chain все еще находится на ранней стадии, активность сети, ликвидность активов и зрелость инфраструктуры требуют наблюдения. StonkBrokers также сталкивается с неопределенностями, такими как безопасность смарт-контрактов, реализация командой, корректировка параметров управления и изменения в регулировании, его NFT, токен STONKBROKER и связанные с ними токены акций могут испытывать значительные ценовые колебания. Награды в виде токенов акций, упомянутые проектом, также не эквивалентны стабильному доходу или дивидендам от акций в традиционном понимании, участникам все же необходимо тщательно оценивать связанные с этим риски.
