Заметки подкаста | Фондовый рынок США обновил исторический максимум: список акций для второй половины года от опытного управляющего фондом Нэнси Тенглер
Гость подкаста, ветеран-управляющий Нэнси Тенглер, сохраняет оптимизм в отношении фондового рынка США, несмотря на новые исторические максимумы индекса S&P 500. Она сравнивает текущий период с 1990-ми годами, но подчеркивает ключевое отличие: нынешний рост поддерживается реальной прибылью компаний с сильными балансами, а не спекулятивным расширением оценок.
Основные инвестиционные идеи Тенглер на вторую половину года сосредоточены в четырех направлениях:
1. **Инфраструктура для ИИ:** Ключевые holdings включают Quanta Services (PWR), GE Vernova (GEV), Williams (WMB) и Deere (DE), которые выигрывают от масштабных капиталовложений в центры обработки данных и электрификацию.
2. **"Ценностные" акции роста:** Она рассматривает Nvidia (NVDA) и Amazon (AMZN) как недооцененные возможности. Например, NVDA торгуется по 16-18 P/E при прогнозируемом росте прибыли на 60-80%.
3. **Кибербезопасность:** В портфеле представлены Palo Alto Networks (PANW) и CrowdStrike (CRWD), при этом Тенглер отдает предпочтение последней.
4. **Финансовый и потребительский сектора (discretionary):** Для участия в возможном расширении рынка она выделяет Goldman Sachs (GS), Brookfield Asset Management (BAM), JPMorgan (JPM), Starbucks (SBUX) и Home Depot (HD).
Тенглер избегает секторов потребительских товаров первой необходимости (staples), коммунальных услуг и REITs, считая, что в условиях сильного роста следует придерживаться акций роста. Главными рисками для бычьего рынка она называет разрыв кредитного рынка и возвращение инфляции. В быстрых ответах она подтверждает свой бычий настрой, выступает за немедленные инвестиции и среди "великолепной семерки" (Magnificent 7) избегает акций Meta (META).
marsbit53 мин. назад