BlackRock продает, Saylor покупает: Хаотичные праздники на крипторынке в конце 2025 года

ambcryptoОпубликовано 2025-12-31Обновлено 2025-12-31

Введение

В конце 2025 года, пока обычные инвесторы отдыхали на праздниках, BlackRock перевел $214 млн в биткоинах и эфире на Coinbase Prime. Это связано с оттоками из его криптовалютных ETF (IBIT и ETHA), вызванными снижением интереса инвесторов, налоговыми соображениями и фиксацией прибыли. В то же время MicroStrategy Майкла Сейлора купила дополнительно 1229 BTC на $108,85 млн, увеличив свои holdings до 672 497 BTC с нереализованной прибылью около $8,31 млрд. Это создает контраст: BlackRock действует как поставщик ликвидности для выходящих инвесторов, а MicroStrategy — как долгосрочный холдер, изымающий предложение с рынка. Несмотря на значительные движения средств, цены BTC и ETH оставались стабильными ($87 900 и $2974 соответственно), что указывает на ожидаемость новогодних коррективов.

Пока многие рядовые инвесторы отдыхали во время праздников, крупнейший в мире управляющий активами совершал серьезные движения.

BlackRock тихо перевел Bitcoin [BTC] и Ethereum [ETH] на сумму 214 миллионов долларов на Coinbase Prime в серии годовых транзакций, как сообщает Arkham.

Эти переводы происходят в ключевой момент для крипто-ETF компании, поскольку и IBIT, и ETHA сталкиваются с падением интереса инвесторов.

Активность в блокчейне предполагает, что BlackRock больше не просто держит криптовалюты; он активно управляет ликвидностью, чтобы справиться с волной погашений со стороны инвесторов.

Сдвиг в 214 миллионов долларов, по-видимому, является прямым ответом на охлаждение спроса на американские крипто-ETF.

Покупка Bitcoin BlackRock

С 18 декабря Bitcoin-ETF (IBIT) BlackRock столкнулся с устойчивым оттоком средств, при этом только 29 декабря из фонда ушло 7,9 миллиона долларов.

В тот же день все спотовые Bitcoin-ETF в США вместе увидели вывод средств в размере 19,3 миллиона долларов.

Ethereum-ETF сталкиваются с аналогичным давлением, при этом ETHA от BlackRock потерял 13,3 миллиона долларов 29 декабря, что почти удвоило весь дневной чистый отток для Ethereum-ETF.

Эта модель показывает, что многие институциональные инвесторы отступают, вероятно, из-за налогового харвестинга убытков в конце года и фиксации прибыли после волатильного последнего квартала.

Контрход Сэлора

Пока инвесторы ETF отступают, Strategy Майкла Сэлора (ранее MicroStrategy) делает обратное.

В тот же день, когда BlackRock увидел погашения, Strategy купила еще 1 229 BTC на 108,85 миллиона долларов согласно данным Lookonchain.

Компания заплатила в среднем 88 568 долларов за Bitcoin, увеличив свои общие holdings до невероятных 672 497 BTC.

Несмотря на недавние рыночные колебания, Strategy в настоящее время имеет нереализованную прибыль в размере около 8,31 миллиарда долларов, что составляет общий прирост в 16%.

Две очень разные стратегии

Это создает интересный контраст на крипторынке, где BlackRock действует как поставщик ликвидности, перемещая BTC и ETH на биржи, чтобы помочь инвесторам ETF обналичить средства.

Между тем, Strategy действует как поглотитель ликвидности, покупая Bitcoin и удерживая его в долгосрочной перспективе, выводя предложение с рынка.

Тем не менее, несмотря на все эти движения, цены едва отреагировали.

Bitcoin на момент публикации торговался по 87 900 долларов, подорожав всего на 0,24% за 24 часа. С другой стороны, Ethereum торговался по 2 974 доллара с небольшим ростом в 0,45%.

Это расхождение между ценой и потоком, с большими движениями денег без больших движений цены, показывает, что рынок, вероятно, ожидал этих выводов в конце года.

Таким образом, по мере нашего перехода в январь внимание сместится с этих выводов на настроения нового года.

Теперь, сможет ли Сэлор вернуть розничных инвесторов на рынок, все еще неясно, но одна вещь очевидна из данных блокчейна: слабые руки выходят, а крупнейшие игроки просто перепозиционируются на 2026 год.

Заключительные мысли

  • Годовые переводы BlackRock показывают переход к активному управлению ликвидностью, вызванный массовыми погашениями ETF и охлаждением спроса инвесторов.
  • Покупка Bitcoin на 108 млн долларов от MicroStrategy создает разительный контраст, демонстрируя сильную долгосрочную уверенность, даже когда инвесторы ETF выходят.

Связанные с этим вопросы

QКакую сумму в криптовалюте BlackRock перевел на Coinbase Prime в конце года?

ABlackRock перевел $214 миллионов в Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH) на Coinbase Prime в серии годовых транзакций.

QПочему BlackRock активно управляет ликвидностью, а не просто держит криптовалюту?

AАктивное управление ликвидностью является ответом на волну выкупа инвесторами своих долей и снижение интереса к их крипто-ETF (IBIT и ETHA), что, вероятно, связано с налоговой оптимизацией убытков и фиксацией прибыли в конце года.

QКакие действия предприняла компания MicroStrategy в противовес оттоку из ETF?

AВ тот же день, когда BlackRock столкнулся с оттоком, MicroStrategy (через свою стратегию Strategy) купила дополнительно 1,229 BTC на сумму $108.85 миллионов, увеличив свои общие запасы до 672,497 BTC.

QКакова нереализованная прибыль MicroStrategy от ее инвестиций в Bitcoin на данный момент?

AНесмотря на недавние рыночные колебания, MicroStrategy в настоящее время имеет нереализованную прибыль в размере около $8.31 миллиарда, что составляет общий прирост в 16%.

QКак рынок отреагировал на крупные движения средств BlackRock и MicroStrategy?

AЦены практически не отреагировали на эти движения. Bitcoin торговался на уровне $87,900 с ростом всего на 0.24% за 24 часа, а Ethereum — на уровне $2,974 с небольшим ростом на 0.45%. Это расхождение между потоком средств и ценой указывает на то, что рынок, вероятно, ожидал этих годовых изъятий.

Похожее

Когда консенсус формируется всё быстрее, во что ставят молодые инвесторы?

Статья «Когда консенсус ускоряется, на что делают ставки молодые инвесторы?» (издание Huxiu) анализирует новые тенденции в технологических инвестициях на фоне быстрого развития ИИ, робототехники, коммерческой космонавтики и квантовых вычислений. Молодые инвесторы смещают фокус от простого преследования технологических трендов к пониманию реальных путей интеграции технологий в промышленность. Выделяются четыре ключевых направления: 1. **ИИ переходит в физический мир:** Инвестиции смещаются от облачных моделей к периферийным устройствам, роботам (включая воплощённый интеллект) и интеллектуальному оборудованию. Акцент делается не на демонстрационных возможностях, а на надёжности, стоимости развёртывания и реальной окупаемости. 2. **Конкурентное преимущество смещается к «интеллектуальной маховичной модели»:** Вместо вопроса «чей ИИ-модель мощнее» важен вопрос, какая компания может встроить возможности модели в рабочие процессы, создав цикл обратной связи «данные — обучение — улучшение продукта». Это создаёт долгосрочный барьер, как показывают примеры компаний Zhipu AI и Kling AI. 3. **Новые базовые технологии для преодоления дефицита данных:** По мере исчерпания общедоступных данных качественного обучения растёт интерес к таким подходам, как обучение с подкреплением и самоиграющие модели. Научные базовые модели (например, для биологии, химии) рассматриваются как перспективное, но сложное направление для генерации новых высококачественных данных. 4. **Терпеливый капитал для глубоких технологий:** В таких сферах, как коммерческая космонавтика и квантовые вычисления, где циклы разработки и валидации длительны, инвесторы должны рано оценивать фундаментальный потенциал, инженерные компетенции команд и готовность сопровождать проекты в долгосрочной перспективе, даже при неопределённости технических путей. Общий вывод: современный технологический инвестор должен глубже понимать язык технологий, оценивать не только финансовые модели, но и инженерные, и коммерческие траектории, и делать выбор в условиях, когда консенсус ещё не сформирован.

marsbit10 мин. назад

Когда консенсус формируется всё быстрее, во что ставят молодые инвесторы?

marsbit10 мин. назад

Высвобождение ликвидности на $100 млн? Новая политика Pump.fun тестирует «технику пампов» за 5 минут

**Pump.fun запускает режим BOOST: использует "мертвую ликвидность" для 5-минутного "фейерверка"** 21 июля платформа для запуска мем-токенов Pump.fun представила режим BOOST, ставший новым стандартом для эмиссии. Его цель — решить проблему "мертвой ликвидности". Раньше при переходе токена с bonding curve в пул ликвидности около 20% средств навсегда блокировались в LP, даже если токен обесценивался. По оценкам платформы, это приводило к ежегодным потерям ликвидности свыше $100 млн. Суть BOOST: вместо блокировки эти 20% средств (примерно 17.6 SOL или $2516 USDC) используются для скупки самого токена в течение первых 5 минут после его миграции на PumpSwap. Покупка осуществляется по методу TWAP (средневзвешенная по времени цена), а все выкупленные токены немедленно сжигаются. Это создает кратковременный покупательский спрос и сокращает предложение. Новый режим не меняет процесс торговли на bonding curve или порог миграции. Он активируется автоматически для всех токенов, мигрирующих после указанной даты. Ранее выпущенные токены и токены, запущенные через Mayhem, не подпадают под его действие. Логика Pump.fun, вероятно, в следующем: если новые мем-токены после запуска покажут кратковременный всплеск ("фейерверк"), это повысит вовлеченность трейдеров и объемы торгов на платформе. Устойчивый доход от комиссий — основа для будущего выкупа и поддержки собственного токена PUMP. Однако некоторые трейдеры выражают опасения: искусственный спрос в первые 5 минут может облегчить запуск низкокачественных проектов, а после окончания скупки токен может столкнуться с резкими продажами и высоким проскальзыванием, что усилит волатильность.

Foresight News21 мин. назад

Высвобождение ликвидности на $100 млн? Новая политика Pump.fun тестирует «технику пампов» за 5 минут

Foresight News21 мин. назад

Япония хочет купить рост с помощью ИИ. Поверит ли ей рынок облигаций?

Японское правительство представило новый курс экономической и фискальной политики («Основные принципы 2026»), сместив акцент с достижения профицита первичного баланса на стабилизацию и снижение соотношения госдолга к ВВП. Ключевым элементом стратегии стали масштабные инвестиции в стратегические области, такие как ИИ, полупроводники, оборона и энергетика, с целью стимулирования долгосрочного роста и повышения производительности. Однако рынок облигаций отреагировал на эти планы с осторожностью. Инвесторы опасаются, что ослабление прежнего фискального правила (первичный баланс) без четких новых механизмов контроля может привести к фискальной экспансии. Это вызвало рост доходности 10-летних японских гособлигаций и волатильность йены. Успех новой стратегии зависит от способности Японии обеспечить, чтобы номинальный экономический рост устойчиво превышал долгосрочные процентные ставки. Рынки будут оценивать не сам факт инвестиций в ИИ, а их реальную отдачу в виде роста производительности, налоговых поступлений и соблюдения дисциплины при выпуске новых облигаций.

marsbit48 мин. назад

Япония хочет купить рост с помощью ИИ. Поверит ли ей рынок облигаций?

marsbit48 мин. назад

Неправомерно пострадавшие A-акции: Устойчивость, ожидания и основание

В июле глобальные технологические акции столкнулись с коррекцией, начавшейся с распродаж в Южной Корее и затронувшей рынки США, Японии и Китая (A-shares). Однако китайский рынок продемонстрировал устойчивость благодаря нескольким факторам. Во-первых, базовые показатели технологического сектора Китая остаются прочными. Такие подотрасли, как оптические модули и оптическое волокно, показывают высокий рост прибыли (например, New Eastsoft, Changfei Optical Fiber). В отличие от южнокорейского рынка, сильно зависящего от полупроводников памяти, китайский технологический сектор диверсифицирован (компьютеры, связь, электроника) и опирается как на глобальные цепочки поставок (например, для NVIDIA), так и на политику импортозамещения. Во-вторых, государственные институты («команда страны») активно поддерживают рынок, выделив сотни миллиардов юаней на выкуп акций и ETF через такие компании, как China Reform Holdings и China Chengtong. Этот шаг направлен на стабилизацию ликвидности и формирование позитивных ожиданий, сигнализируя о возможном достижении локального дна. В-третьих, другие ключевые секторы A-shares демонстрируют внутренний потенциал для восстановления: * **Потребительский сектор:** CPI стабильно превышает 1%, указывая на улучшение маржи. Ключевые игроки, такие как Kweichow Moutai, повышают цены, а розничные продажи алкоголя растут. * **Сырьевой сектор (например, алюминий):** Высокая рентабельность, сохраняющийся дефицит предложения и низкие оценки создают потенциал для роста. * **Финансовый сектор:** Банки предлагают высокие дивиденды, а брокеры и страховщики выигрывают от оживления на рынке капитала. Таким образом, текущая коррекция в основном вызвана внешними факторами, а не ухудшением фундаментальных показателей. При поддержке государства и наличии внутренних драйверов роста в нескольких секторах рынок A-shares обладает значительной устойчивостью для возвращения к стабильности.

marsbit1 ч. назад

Неправомерно пострадавшие A-акции: Устойчивость, ожидания и основание

marsbit1 ч. назад

Квантовые компьютеры ещё не пришли, а 1,1 миллион биткоинов Сатоши Накамото уже стали проблемой

**Квантовые компьютеры еще не прибыли, а 1,1 миллион биткоинов Сатоши уже стали проблемой** Инструмент на основе доказательств с нулевым разглашением (ZK) от Project Eleven обещает помочь владельцам современных кошельков (после 2012 года) безопасно мигрировать активы перед квантовой атакой. Однако для ранних биткоинов, включая примерно 1,1 миллион монет, добытых Сатоши Накамото и хранящихся в устаревших адресах P2PK, этот инструмент бесполезен. У этих «старых» монет нет иерархической структуры ключей (HD), что делает их криптографически незащищенными. Сообщество Bitcoin столкнулось с политической, а не технической дилеммой: как защитить сеть, не нарушая ее основные принципы? Предлагается четыре спорных пути, каждый со своими последствиями: бездействие (риск массовой кражи), принудительная заморозка старых монет (нарушение прав собственности), ограничение их расходования («песочные часы») или принудительное перераспределение (разрушение неизменности реестра). Рынок уже реагирует на этот кризис управления. Например, Jefferies сократил свои биткоин-холдинги, ссылаясь именно на неопределенность в вопросе уязвимых монет. Угроза не только в будущих атаках, но и в «отложенном» взломе: злоумышленники уже сейчас сохраняют данные блокчейна для последующей расшифровки. Ключевой вопрос остается без ответа: как Bitcoin может пережить смену технологических эпох, не отказавшись от своих фундаментальных основ? Квантовый вызов уже породил кризис доверия.

marsbit1 ч. назад

Квантовые компьютеры ещё не пришли, а 1,1 миллион биткоинов Сатоши Накамото уже стали проблемой

marsbit1 ч. назад

Торговля

Спот
活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow