BitMine Immersion Technologies углубляется в казначейскую криптоторговлю на публичных рынках, подавая заявку на выпуск привилегированных акций, который может помочь финансировать дополнительные покупки Эфириума и инфраструктуру валидаторов. Эта структура приближает компанию к модели рынков капитала, популяризованной MicroStrategy Майкла Сэйлора, но с ETH, а не с Биткойном в качестве основного резервного актива.
Компания из Норуока, штат Коннектикут, заявила, что намерена предложить 3 000 000 акций 9,50% Бессрочных Привилегированных Акций Серии A в публичном предложении, зарегистрированном в соответствии с Законом о ценных бумагах. Привилегированные акции имеют номинальную стоимость 100 долларов за акцию, что подразумевает потенциальный выпуск на заявленную сумму в 300 миллионов долларов, если они будут проданы на этом уровне, хотя компания заявила, что сделка остается предметом рыночных и других условий.
BitMine Регистрирует Доходное Предложение По Мере Формирования Казначейства В Эфириуме
BitMine обозначила цели использования средств широко, но Эфириум находится в центре документа. Компания заявила, что намерена использовать чистую выручку «для общих корпоративных целей, которые могут включать приобретение дополнительного ETH и других цифровых активов; расширение инфраструктуры стейкинга и валидаторов компании, включая MAVAN; оборотный капитал; стратегические инвестиции, соответствующие экосистеме Эфириума и более широкому внедрению цифровых активов; и/или выкуп обыкновенных акций компании в рамках ее программы обратного выкупа акций».
BitMine определила ETH в качестве своего основного резервного казначейского актива и заявляет, что использует нативную активность на уровне протокола, включая стейкинг и механизмы децентрализованных финансов, как часть этой стратегии. В 2026 году компания запустила MAVAN, или Made-in-America VAlidator Network, в качестве выделенной инфраструктуры для стейкинга активов BitMine.
Сравнение со стратегией Сэйлора связано с механизмом финансирования. MicroStrategy построила свою биткойн-казначейскую модель не только через обыкновенные акции и конвертируемый долг, но и через продукты привилегированного капитала (STRC и STRF), предназначенные для привлечения инвесторов, ориентированных на доход, одновременно привлекая капитал для накопления цифровых активов.
BitMine теперь применяет аналогичный шаблон к Эфириуму: выпустить приносящую доход ценную бумагу на публичных рынках, гибко использовать вырученные средства и направить часть капитала в криптоказначейский актив с упаковкой для институционального рынка.
Сами привилегированные акции структурированы как инструмент, выплачивающий денежные средства. BitMine заявила, что по Привилегированным Акциям Серии A будут начисляться кумулятивные дивиденды по фиксированной ставке 9,50% годовых от заявленной суммы в 100 долларов, независимо от того, объявлены ли дивиденды или средства законно доступны для выплаты. «Обычные дивиденды по Привилегированным Акциям Серии A будут выплачиваться, когда и если они объявлены советом директоров BMNR, из средств, законно доступных для их выплаты, еженедельно в задолженность», — заявила компания. «Объявленные обычные дивиденды по Привилегированным Акциям Серии A будут выплачиваться исключительно наличными».
В документе также содержится механизм штрафа, если дивиденды не выплачиваются по графику. Любые невыплаченные накопленные обычные дивиденды сами начнут накапливать дополнительные дивиденды, начисляемые еженедельно. Сложная ставка дивидендов изначально равна 9,50% плюс 5 базисных пунктов, исходя из еженедельного периода регулярных дивидендов, и увеличивается еще на 5 базисных пунктов за каждый последующий период до полной выплаты, но не более 15% в год.
BitMine сохранит гибкость выкупа. Компания может выкупить привилегированные акции полностью или частично за наличные по цене 110% от заявленной суммы в течение первых 18 месяцев после выпуска, 105% с 18 месяцев до трех лет и 100% после трех лет, плюс накопленные и невыплаченные дивиденды. Она также может выкупить все находящиеся в обращении привилегированные акции, если общее оставшееся количество упадет ниже 25% от первоначального выпуска или если произойдут определенные налоговые события.
Держатели также получают защиту в случае «фундаментального изменения». Если такое событие произойдет в соответствии с сертификатом о назначениях, владельцы привилегированных акций могут потребовать от BitMine выкупить часть или все их акции за наличные по заявленной сумме плюс накопленные и невыплаченные обычные дивиденды.
BitMine подала заявку на листинг привилегированных акций на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером BMNP. В случае одобрения компания ожидает начала торгов в течение 30 дней после первой эмиссии акций. Moelis & Company и Cantor выступают в качестве совместных ведущих букраннеров.
На момент публикации Эфириум торговался на уровне 1793 доллара.
