Автор: Deep Chao TechFlow
Введение от Deep Chao: 6 апреля Anthropic раскрыла годовую выручку, превысившую 30 миллиардов долларов, что более чем в два раза превышает показатель конца 2025 года в 9 миллиардов долларов. Количество корпоративных клиентов с годовыми расходами свыше миллиона долларов удвоилось с 500 до 1000 за два месяца. В тот же день в документах Broadcom для SEC подтвердилось, что начиная с 2027 года Anthropic получит доступ примерно к 3,5 гигаваттам вычислительных мощностей следующего поколения TPU, что является крупнейшим единовременным обязательством компании по вычислительным мощностям на сегодняшний день.
Anthropic обнародовала два важных показателя в один день.
Согласно официальному блогу Anthropic от 6 апреля, годовая выручка компании превысила 30 миллиардов долларов, что более чем в два раза превышает показатель около 9 миллиардов долларов на конец 2025 года. В тот же день в документах, поданных Broadcom в SEC, раскрывается, что начиная с 2027 года Anthropic будет получать через Broadcom около 3,5 гигаватт (ГВт) вычислительных мощностей следующего поколения TPU в рамках расширения трехстороннего сотрудничества (Broadcom, Google, Anthropic).
Акции Broadcom выросли примерно на 3% во внеурочных торгах.
(Источник изображения: пользователь X @damianplayer)
От 1 до 30 миллиардов за 14 месяцев: Claude Code — ключевой двигатель
Кривая выручки Anthropic не имеет аналогов в индустрии ИИ. Согласно раскрытой информации и хронологии, представленной такими изданиями, как Bloomberg: около 1 миллиарда долларов в декабре 2024 года, около 4 миллиардов в середине 2025 года, около 9 миллиардов в конце 2025 года, около 14 миллиардов в феврале 2026 года, приблизительно 19 миллиардов в начале марта, и официальное подтверждение превышения 30 миллиардов 6 апреля.
Финансовый директор Anthropic Кришна Рао в заявлении отметил, что компания берет на себя «крупнейшее на сегодняшний день обязательство по вычислительным мощностям, чтобы соответствовать беспрецедентному росту».
Данные по клиентам同样 впечатляют. Во время раунда финансирования серии G в феврале этого года насчитывалось 500 корпоративных клиентов с годовыми расходами свыше 1 миллиона долларов; менее чем через два месяца это число удвоилось до более чем 1000. Как ранее сообщала Anthropic, ключевым драйвером роста является Claude Code, выпущенный в мае 2025 года, годовая выручка от которого к февралю 2026 года превысила 2,5 миллиарда долларов.
Для сравнения, годовая выручка OpenAI, по оценкам Sacra, составляет около 25 миллиардов долларов (по состоянию на февраль 2026 года). Согласно анализу Epoch AI, годовые темпы роста Anthropic с момента превышения выручки в 1 миллиард долларов составляют около 10 раз, в то время как у OpenAI за тот же период — около 3,4 раза. При таких темпах точка пересечения их выручки может произойти в середине 2026 года.
Важно отметить: все указанные данные представляют собой годовую выручку (run-rate revenue), то есть оценочный показатель, рассчитанный путем умножения ежемесячного дохода за последний период на 12, а не фактический накопленный доход.
Соглашение на 3,5 ГВт TPU: последний фрагмент вычислительной карты Anthropic
Согласно документам Broadcom для SEC, основное содержание соглашения заключается в следующем: Broadcom будет проектировать и поставлять чипы TPU следующего поколения для Google, отношения поставок продлятся до 2031 года; Anthropic начиная с 2027 года будет получать через Broadcom около 3,5 гигаватт вычислительных мощностей TPU следующего поколения в рамках своей программы расширения мощностей на «многогигаваттном» уровне.
Broadcom добавил в документ ключевое условие: «Потребление Anthropic расширенных вычислительных мощностей зависит от ее continued commercial success (continued коммерческого успеха)». Три стороны также обсуждают поддержку развертывания с «операционными и финансовыми партнерами».
Это не первое крупное соглашение Anthropic о вычислительных мощностях. В октябре 2025 года Anthropic подписала соглашение о сотрудничестве с Google Cloud, получив доступ к до 1 миллиону TPU, что, как ожидается, принесет более 1 гигаватта мощностей в 2026 году. Генеральный директор Broadcom Хок Тан на телеконференции о результатах в декабре 2025 года подтвердил, что Anthropic разместила два заказа на TPU на 10 миллиардов и 11 миллиардов долларов. На телеконференции в марте этого года Тан further заявил, что ожидает получения от Anthropic около 21 миллиарда долларов дохода от ИИ в 2026 году и более 42 миллиардов долларов в 2027 году (оценка аналитика Mizuho).
Со стороны AWS, Project Rainier был запущен в октябре 2025 года, развернув nearly 500,000 чипов Trainium2 в нескольких центрах обработки данных в США. Amazon累计 инвестировал в Anthropic 8 миллиардов долларов, инженеры Anthropic напрямую участвуют в разработке низкоуровневых ядер Trainium и предоставили исходные данные для проектирования следующего поколения чипов Trainium3.
Таким образом, источники вычислительных мощностей Anthropic охватывают три направления чипов (AWS Trainium, Google TPU, NVIDIA GPU) и три основные облачные платформы (AWS, Google Cloud, Microsoft Azure). Anthropic в своем блоге特别 подчеркивает, что Claude является «единственной передовой моделью ИИ, доступной на всех трех крупнейших global cloud платформах».
Различие путей с OpenAI Stargate
Модель вычислительных мощностей Anthropic резко контрастирует с подходом OpenAI.
OpenAI选择了 путь с высокой долей активов: в январе 2025 года совместно с SoftBank и Oracle была создана Stargate LLC с целью инвестирования 500 миллиардов долларов в течение четырех лет в строительство ИИ-инфраструктуры мощностью 10 гигаватт. OpenAI несет ответственность за операции и контроль над проектированием, Oracle отвечает за строительство, SoftBank несет финансовую ответственность. На данный момент планируемая мощность Stargate接近 7 гигаватт,累计 инвестиционные обязательства превышают 400 миллиардов долларов.
Однако в процессе продвижения Stargate возникли трения между партнерами по вопросу контроля. Согласно отчету Tom's Hardware за февраль этого года, между OpenAI, Oracle и SoftBank возникли разногласия по вопросу принадлежности центров обработки данных, что привело к задержке некоторых проектов. Кроме того, общий объем закупочных обязатель OpenAI для облачных услуг превысил 500 миллиардов долларов (Microsoft 250 миллиардов + Oracle около 300 миллиардов + AWS около 50 миллиардов), ожидается, что денежный расход в 2026 году составит около 17 миллиардов долларов, а положительный денежный поток может быть достигнут не ранее 2030 года.
Anthropic选择了 путь с низкой долей активов: «не строить центры обработки данных, не покупать чипы». Капитальные расходы несут cloud-провайдеры, Anthropic в качестве клиента фиксирует производственные мощности и цены через долгосрочные соглашения, сохраняя гибкость переключения между multi-chip путями. Ценой является отсутствие ownership инфраструктуры, долгосрочная удельная стоимость может быть выше. Сообщается, что валовая прибыль Anthropic составляет около 40%, ожидаемый убыток в 2026 году — около 14 миллиардов долларов.
Преимущества и недостатки двух моделей еще не определены. OpenAI ставит на экономию масштаба и самостоятельность инфраструктуры, Anthropic — на гибкость цепочки поставок и capital efficiency. Но один факт уже ясен: в гонке вооружений ИИ-вычислений долгосрочные соглашения о вычислительных мощностях становятся конкурентоспособным элементом, столь же важным, как финансирование и технологии.
