На последней неделе мая в индустрии ИИ произошли два смежных события, которые выложили на один стол два разных подхода китайских интернет-гигантов.
11 мая Alibaba полностью интегрировала приложение Qianwen с Taobao — пользователи могут общаться и покупать товары в Qianwen, а также напрямую вызывать в Taobao ИИ-примерку, ИИ-сравнение цен, ИИ-поиск купонов. Qianwen в один момент получила доступ к базе из 40 миллиардов товаров Taobao и 20-летнему опыту покупок.
Через 9 дней, 20-21 мая, Alibaba Cloud провела саммит в отеле Xizi в Ханчжоу, где У Юнмин представил обновление полного стека из пяти уровней: «чип-облако-модель-инференс-приложение». Были выпущены самодельный чип Zhenwu M890, флагманская модель Qwen3.7-Max, новый вход Qianwen Cloud, Agentic Cloud. В конце встречи он заявил, что «капитальные расходы в следующие пять лет значительно превысят план в 380 миллиардов юаней за предыдущие три года».
Вернёмся на 3 месяца назад: ByteDance Jiemeng AI выпустил Seedance 2.0, который в тесте Artificial Analysis Video Arena занял первое место с Elo 1269, опередив Google Veo 3, OpenAI Sora 2, Runway Gen-4.5. Фэн Цзи (автор игры Black Myth: Wukong) публично назвал его «сильнейшей ИИ-видеомоделью». Если заглянуть дальше: 27 мая иностранные СМИ сообщили, что лимит капитальных затрат ByteDance на 2026 год составляет 470 миллиардов юаней (около 70 миллиардов долларов), а при идеальных условиях может достигнуть 100 миллиардов долларов — это почти в 3 раза больше, чем 25 миллиардов долларов в 2024 году.
Alibaba создаёт «коммунальные услуги» и «кассу розничной торговли» в эпоху ИИ, ByteDance создаёт «лабораторию Нобелевских лауреатов» в эпоху ИИ.
Один появляется на полке за 0 дней, другой начинает с пятилетнего старта.
Оба события называются ИИ-стратегиями, но пути совершенно разные.
Alibaba по одному встраивает ИИ в кассу
Самое большое изменение у Alibaba за этот год не в чипах, не в моделях, а в организации.
В марте 2024 года финансовый директор Ant Group Хань Синьи занял пост президента Ant Group; 1 марта 2025 года он официально принял должность CEO у Цзин Сяньдуна, который сосредоточился на работе председателя правления. После принятия руководства Хань Синьи выдвинул три стратегии: «ИИ-первоочерёдность + двойной маховик Alipay + ускоренная глобализация». Полгода спустя Ant Group разделилась на четыре части: Ant International, OceanBase, Ant Digital Technologies получили независимые советы директоров и начали самостоятельную работу на рынке. Ещё через несколько месяцев, 2 февраля 2026 года, Хань Синьи разослал письмо всем сотрудникам, представив специальную программу поощрения «AI Credit» — команды и отдельные лица, внёсшие новаторский вклад в направление ИИ, получат дополнительную выплату помимо обычных премий по результатам работы.
Смысл этой серии действий предельно ясен: разделить организацию до состояния «бега», направить стимулы на ИИ и начать завозить товар.
Какой товар завозится?
ИИ-платежи Ant — к февралю 2026 года, к празднику Весны, количество платежей превысило 120 миллионов транзакций, количество пользователей превысило 100 миллионов, став первым в мире нативным ИИ-платежным продуктом, достигшим отметки в 100 миллионов и по платежам, и по пользователям. Помощник по здоровью Ant «Афу» имеет 30 миллионов активных пользователей в месяц. Taotian подключила приложение Qianwen, ИИ-примерка, ИИ-сравнение цен, ИИ-поиск купонов превратились в действия покупателя при совершении покупок. По слухам, продавцы Taobao среднего размера в ходе внутреннего тестирования дали отзыв, что после запуска ИИ-сравнения цен они добровольно снизили цены на три артикула (SKU) за неделю — ИИ не для продавцов, а для потребителей, чтобы доить продавцов.
Ещё более интересен протокол ACT.
16 января 2026 года шесть бизнес-подразделений — Alipay, приложение Qianwen, Taobao Flash Sales, Rokid, Damai, Alibaba Cloud Bailian — совместно выпустили «Протокол коммерческого доверия для интеллектуальных агентов» (Agentic Commerce Trust Protocol), создав инфраструктуру доверия для «ИИ, платящего за пользователя». Шесть бизнес-единиц, совместно выпускающих протокол — редкость в истории Alibaba. Во времена Чжан Юна два года назад Taotian и Alibaba Cloud даже ссорились из-за обмена данными, а теперь могут стоять в одном пресс-релизе ради ИИ-протокола — это результат организационной хирургии, выполненной У Юнмином за год.
Отдача от этой организационной хирургии видна в финансовых отчётах.
Выручка Alibaba в IV квартале выросла на +3%, внешние доходы облака — на +40%. Цифра внешних доходов облака ключевая — она означает не собственное потребление Alibaba облачных вычислительных мощностей, а оплату другими компаниями за мощности Alibaba. Рост этой кривой на +40% означает, что у инфраструктурных инвестиций Alibaba есть канал возврата денежных потоков. Старший вице-президент Alibaba Cloud Лю Вэйгуан на саммите сказал «строить крупнейшую в Китае фабрику ИИ», её ключевые клиенты — MoonShot, MiniMax, Kimi, Zhipu — и DeepSeek.
На каком облаке работают отечественные большие модели в Китае? Довольно большая часть — на Alibaba Cloud.
Доходы от MaaS (Model-as-a-Service) скоро заменят ECS (Elastic Compute Service) в качестве крупнейшей продуктовой линейки Alibaba Cloud — это означает, что двигатель роста Alibaba Cloud уже переключился с традиционных облачных вычислений на ИИ-сервисы.
Прямая цитата У Юнмина: «Сейчас на серверах Alibaba почти нет пустых карт».
Эта фраза сильная. Сильна она тем, что это не просто громкое заявление CEO, а обещание публичной компании рынку капитала: каждая карта, купленная на капитальные расходы, приносит доход.
Но надо сказать и о цене.
Способность Alibaba так «завозить товар» основана на предпосылке, что модель достаточно хороша — не обязательно самая мощная в мире, достаточно, чтобы подключать бизнес и монетизировать. Qwen3.7-Max следует по линии возможностей DeepSeek и Kimi, но не создаёт качественного разрыва в поколениях. В международной академической значимости оригинальных исследований базовых ИИ-моделей Alibaba относительно скромна — версии с открытым исходным кодом Qwen имеют высокое количество загрузок на HuggingFace, но вес статей по теме «куда двигаться в архитектуре следующего поколения» у Alibaba значительно меньше, чем у ByteDance. Если однажды качественный разрыв в поколениях базовых моделей достигнет 5 раз в пользу ByteDance, OpenAI или Anthropic, весь сегодняшний ИИ, встроенный в кассы, превратится в старое оборудование, требующее модернизации.
Alibaba делает ставку на то, что в течение 5 лет возможности базовых моделей не разойдутся на 5 поколений.
ByteDance запирает ИИ в подразделении Seed
У ByteDance другая позиция.
В подразделении Seed две параллельные линии. Одна — Чжу Вэньцзя, отвечает за применение моделей — продукты Doubao, Jiemeng, Kouzi относятся к нему. Другая — У Юнхуэй, отвечает за фундаментальные исследования ИИ — направление AGI под его началом. Когда они впервые вместе выступили на общем собрании, цель была сформулирована одной фразой: «Самая важная цель подразделения Seed — исследовать пределы интеллекта».
Они также продемонстрировали ещё более редкую позицию: «Рассматриваем продвижение открытого исходного кода».
Среди китайских гигантов слово «открытый исходный код» обычно часто произносилось только в эпоху Linux. То, что ByteDance осмеливается говорить об открытом исходном коде в эпоху AGI, означает, что компания уже не рассчитывает зарабатывать на базовых моделях — она хочет сделать базовые модели самой технологической основой мира.
Внешним доказательством является Seedance 2.0.
Эта модель генерации видео, выпущенная 10 февраля 2026 года, заняла первое место в Artificial Analysis Video Arena с Elo 1269, опередив Google Veo 3, OpenAI Sora 2, Runway Gen-4.5. Она использует архитектуру двухветвевого диффузионного трансформера для реализации нативной многомодальности — текст, изображения, аудио, видео обрабатываются единообразно, генерирует 60-секундные видео кинематографического уровня с нативным звуком и множеством ракурсов, скорость генерации 2K видео на 30% быстрее аналогов. Та публичная оценка Фэн Цзи — не пресс-релиз, он сам написал её в своём Weibo — это суждение разработчика игр после использования.
Внутренние доказательства ещё жёстче.
Программа поиска талантов Top Seed, запущенная в мае 2024 года, ориентирована на выпускников-докторов наук; в июле того же года расширена до научных стажёров — докторантов. Суточная ставка 2000 юаней для привлечения «юных гениев», открытое соревнование с DeepSeek в Кремниевой долине и кампусе Цинхуа. По слухам, бывший стажёр Seed ByteDance упоминал за столом, что в первый день в команде ему поставили KPI не по DAU или выручке, а «войти в топ-3 на каком-нибудь международном рейтинге к концу года» — такого KPI он не видел в других компаниях, где работал.
И ещё та статья за 8 месяцев.
Команда больших моделей Doubao потратила 8 месяцев на систематический эксперимент, озаглавленный «Насколько далеко модели генерации видео от модели мира». Вывод скромный: «Модели генерации видео могут запоминать обучающие примеры, но пока не могут по-настоящему понимать физические законы». Эта статья не несёт коммерческой трансформации, чисто академически отвечает на вопрос, на реализацию которого уйдёт 5-7 лет.
Сколько денег ByteDance тратит ежегодно на эти дела?
В декабре 2025 года Financial Times сообщила о плане капитальных затрат ByteDance на 2026 год в 160 миллиардов; 9 мая South China Morning Post сообщила о 200+ миллиардах (+25%); 27 мая Bloomberg сообщил о максимуме в 470 миллиардов (70 миллиардов долларов). За 5 месяцев три пересмотра вверх, каждый раз значительный скачок, последняя цифра в 2.8 раза больше, чем в 2024 году. Согласно Bloomberg, источником средств является прибыль ByteDance за 2025 год около 50 миллиардов долларов — внутри компании есть оговорки относительно точности этой цифры — то есть после расходования годовой прибыли придётся занимать ещё 20 миллиардов долларов. При идеальных условиях можно выйти на 100 миллиардов долларов (около 6781 миллиарда юаней).
Хватит ли ByteDance денег на сжигание?
Хватит. Она может это выдержать, потому что не является публичной компанией и не должна отчитываться перед рынком капитала каждый квартал о ROI.
Но хватит ли терпения?
Не обязательно. Doubao только начал тестировать платность, заголовок в Titanium Media звучал как «ByteDance нажимает на тормоз бесплатного Doubao». DAU Doubao превысил 100 миллионов, это продукт с наименьшими затратами на продвижение для достижения отметки в 100 миллионов в истории ByteDance, логично, что у него наименьшее давление по монетизации — но внутри уже начали рассматривать вставку рекламы. Это показывает, что даже непубличная компания к третьему году сжигания денег начинает ощущать давление бухгалтерской книги.
По слухам, VC, инвестировавшие в ранний Doubao, позже в частном порядке оценили, что самое большое изменение ByteDance за эти два года не в том, что модели стали сильнее, а в том, что компания действительно начала верить, что «технологическое лидерство заставит деньги прийти сами». Такой веры в прошлом словаре компании не было.
Но вера — это одно, вера не может быть едой. Тот факт, что Seedance 2.0 возглавил рейтинг — это одно, а превратить Seedance 2.0 в следующий TikTok — это другое, в чём ByteDance ещё не доказала себя.
«Продавать товар» и «создавать продукт» — это не философия, а происхождение
Здесь требуется антиконсенсус.
Основная нарратив такова: Alibaba — краткосрочная практичность, ByteDance — долгосрочный идеализм; Alibaba более расчётлива, ByteDance более дальновидна. В этом есть доля правды — +40% внешних доходов облака Alibaba — это реальность, первое место Seedance 2.0 ByteDance — тоже реальность. Компании действительно идут разными путями.
Но настоящая проблема не в философии стратегии.
Alibaba — публичная компания. Каждый квартал финансовые отчёты, цена акций, выкуп акций, дивиденды проходят проверку на рынке капитала. У Юнмин говорит «в следующие пять лет значительно больше 380 миллиардов», но не называет конкретных цифр — это и есть проявление заложничества перед ценой акций. У неё нет роскоши «сначала жечь пять лет, а потом смотреть на результат». В каком квартале внешние доходы облака упадут до однозначного роста, на следующий день цена акций преподаст ей урок.
ByteDance — нет. Она может позволить команде Seed потратить 8 месяцев на статью о модели мира без коммерческой трансформации, может за 5 месяцев утроить капитальные расходы, может позволить У Юнхуэю публиковать только академические статьи, а не документы с требованиями к продукту — потому что ей не нужно никому объяснять причину существования этих людей.
Следовательно: Если бы Alibaba не была публичной, она, скорее всего, тоже делала бы ставку на базовые модели. Вспомните её ранние жесты инвестирования в DAMO Academy, T-Head, Luohan Academy, это была Alibaba до Чжан Юна — тогда Ма Юнь действительно верил, что «технологической компании нужны свои учёные».
Если бы ByteDance стала публичной, ей, скорее всего, тоже пришлось бы плотно прижиматься к монетизации. Вспомните кривую реакции Doubao, которая каждый раз при слухах о IPO ByteDance внезапно усиливала коммерциализацию — рыночные ожидания немедленно программировали стратегический выбор в обратном направлении.
То, что действительно определяет путь ИИ-стратегии Китая, — это не дальновидность CEO, а то, является ли компания публичной.
Это означает, что такие публичные компании, как BAT, с капитализацией от 4 триллионов, в следующие 5 лет не смогут «делать ИИ», как ByteDance, а смогут только «продавать ИИ»; наоборот, непубличные компании, такие как DeepSeek, Moonshot, имеют роскошь «делать ИИ».
И наоборот — если однажды ByteDance действительно запустит IPO, долгосрочный исследовательский бюджет её команды Seed окажется под первым давлением. Этот момент заслуживает большего внимания, чем все суждения о «сопоставимости Doubao с GPT».
В течение недели У Юнмин на сцене саммита Alibaba Cloud кричал «5 лет, значительно больше 380 миллиардов», а Чжу Вэньцзя и У Юнхуэй на общем собрании Seed кричали «исследуем пределы интеллекта». Один рассказывает акционерам с капитализацией 4 триллиона о кассе, другой рассказывает собственным инженерам на непубличном капитале о лаборатории.
Alibaba по одному встраивает ИИ в магазин, ByteDance строка за строкой записывает ИИ в статьи.
Когда в какой-то день 2027 года ByteDance действительно подаст документ S-1, мы увидим — до какой страницы проспекта эмиссии дотянется слово «оттачивать навыки».
Эта статья из официального аккаунта WeChat «AI唱反调», автор: Joshua
