Американские компании, работающие в области ИИ, в последнее время снова заняты инвестированием в электростанции.
Недавно Meta подписала долгосрочное соглашение о покупке электроэнергии с американской энергетической компанией Vistra, осуществляя прямые закупки электроэнергии с нескольких действующих АЭС, принадлежащих последней; ранее Meta также сотрудничала с компаниями передовой ядерной энергетики, такими как Oklo и Terra Power, для продвижения коммерческого внедрения малых модульных реакторов (SMR) и технологий ядерной энергетики четвертого поколения.
Согласно раскрытой Meta информации, если сотрудничество будет продвигаться по плану, к 2035 году Meta сможет заблокировать объем поставок ядерной энергии до примерно 6,6 ГВт (гигаватт, 1 ГВт=1000 МВт/мегаватт=1 млрд ватт).
За последний год крупные инвестиции североамериканских компаний ИИ в энергетический сектор уже не новы: Microsoft способствует перезапуску выведенных из эксплуатации АЭС, Amazon размещает центры обработки данных вокруг АЭС, Google, xAI и другие продолжают наращивать долгосрочные соглашения о закупке электроэнергии. На фоне продолжающегося обострения гонки вычислительных мощностей электроэнергия превращается из статьи затрат в стратегический ресурс, который компании ИИ должны заблокировать заранее.
С другой стороны, спрос на энергию, стимулируемый индустрией ИИ, также продолжает «нагружать» американскую энергосистему.
По сообщениям иностранных СМИ, под воздействием резкого роста спроса со стороны ИИ крупнейший оператор энергосистемы США PJM сталкивается с серьезными проблемами спроса и предложения. Эта энергетическая сеть, охватывающая 13 штатов и обслуживающая около 67 миллионов человек, уже приближается к пределу своих возможностей.
PJM прогнозирует, что спрос на электроэнергию в течение следующего десятилетия будет расти со среднегодовым темпом 4,8%, причем практически весь новый прирост нагрузки будет приходиться на центры обработки данных и приложения ИИ, в то время как строительство генерации и передающих сетей явно не поспевает за этим ритмом.
Согласно прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА), ИИ стал最重要的驱动力 (наиболее важным драйвером) роста потребления электроэнергии центрами обработки данных, и ожидается, что global data center electricity consumption (глобальное потребление электроэнергии центрами обработки данных) к 2030 году достигнет примерно 945 ТВт·ч, что вдвое превышает текущий уровень.
Реальная проблема заключается в несоответствии: сроки строительства центра обработки данных для ИИ обычно составляют всего 1-2 года, тогда как строительство новой высоковольтной линии электропередачи часто занимает 5-10 лет. В этом контексте компании ИИ начали самостоятельно выходить на поле, запуская волну альтернативной «мега-инфраструктуры» по инвестированию в электростанции и их строительству.
01 ИИ-гиганты «спешно строят» АЭС
За последние десять с лишним лет основными действиями компаний ИИ на энергетическом фронте были «покупка электроэнергии», а не «её производство»: заключение долгосрочных соглашений о покупке электроэнергии, вырабатываемой ветром, солнцем и частично геотермальными источниками, для фиксации цен и достижения целей по сокращению выбросов углерода.
Например, Google, этот гигант ИИ/интернета, уже подписал долгосрочные соглашения о покупке электроэнергии на десятки гигаватт ветровой и солнечной энергии по всему миру, а также сотрудничает с геотермальными компаниями для получения стабильной чистой электроэнергии для своих центров обработки данных.
В последние два года, с резким ростом потребления электроэнергии ИИ и появлением узких мест в сетях, некоторые компании начали переходить к участию в строительстве электростанций или тесному сотрудничеству с АЭС, их роль также меняется с простого потребителя электроэнергии на участника энергетической инфраструктуры.
Один из способов участия — «воскрешение» уже выведенных из эксплуатации электростанций. В сентябре 2024 года Microsoft подписала 20-летнее соглашение о покупке электроэнергии с оператором ядерной энергетики Constellation Energy для поддержки перезапуска и долгосрочного энергоснабжения выведенного из эксплуатации ядерного энергоблока мощностью 835 МВт.
Вместе с Microsoft на поле вышло правительство США: в ноябре прошлого года Министерство энергетики США объявило о завершении передачи кредита в размере 1 миллиарда долларов для этого проекта для частичного финансирования поддержки. Энергоблок был переименован в Crane Clean Energy Center (бывший энергоблок №1 АЭС Три-Майл-Айленд).
Фактически, Crane — не единственная электростанция, которая «вернулась к работе после увольнения». В Пенсильвании газомазутная электростанция Eddystone изначально планировала к выводу из эксплуатации в конце мая 2024 года, но затем Министерство энергетики США в срочном порядке распорядилось продолжить её работу, чтобы избежать дефицита электроэнергии в PJM.
С другой стороны, подразделение облачных вычислений Amazon, AWS, пошло другим путем, напрямую купив центр обработки данных рядом с АЭС. В 2024 году энергетическая компания Talen продала AWS кампус центра обработки данных мощностью около 960 МВт, расположенный непосредственно рядом с АЭС Susquehanna в Пенсильвании. В июне прошлого года Talen объявила о расширении сотрудничества, планируя поставлять в центр обработки данных AWS до 1920 МВт безуглеродной электроэнергии.
Что касается строительства новых электростанций, в последние годы Amazon путем инвестиций и сотрудничества участвовала в разработке проекта малой модульной АЭС (SMR) в штате Вашингтон, продвигаемого Energy Northwest и другими организациями. Мощность одного модуля составляет около 80 МВт, общая мощность может быть расширена до нескольких сотен МВт, цель — обеспечить центр обработки данных долгосрочной, стабильной базовой нагрузочной электроэнергией.
Со стороны Google, в 2024 году было заключено сотрудничество с американской ядерной компанией Kairos Power для продвижения проекта строительства нового advanced nuclear reactor (передового ядерного реактора). Планируется ввести в эксплуатацию первые энергоблоки примерно к 2030 году и сформировать стабильные безуглеродные поставки ядерной энергии мощностью около 500 МВт к 2035 году для поддержки长期运行 (долгосрочной работы) центров обработки данных.
В волне строительства АЭС Meta является одним из самых агрессивных участников. На данный момент планируемый ею заблокированный объем ядерных ресурсов достиг 6,6 ГВт. Для сравнения: общая установленная мощность действующих АЭС в США составляет около 97 ГВт.
Все эти проекты включены в framework (рамки) «Meta Compute» — это顶层战略 (стратегия верхнего уровня), предложенная Meta в начале этого года для унифицированного планирования вычислительных и энергетических инфраструктур, необходимых для будущего ИИ.
Данные Международного энергетического агентства показывают, что к 2030 году global data center electricity consumption (глобальное потребление электроэнергии центрами обработки данных) удвоится, причем ИИ является最主要推动因素 (основным движущим фактором). На США приходится наибольшая доля этого прироста, за ними следует Китай.
А предыдущий прогноз Управления энергетической информации США (EIA) на 2035 год, согласно которому генерирующие мощности будут «оставаться стабильными», очевидно, был нарушен волной ИИ.
Согласно сводной公开信息 (общедоступной информации), к 2035 году такие ИИ-гиганты, как Microsoft, Google, Meta, AWS, прямо или косвенно заблокируют установленную мощность ядерной энергетики,预计将超过 (ожидается, что превысит) 10 ГВт, и новые инфраструктурные проекты продолжают анонсироваться.
ИИ становится новым «спонсором» возрождения ядерной энергетики, с одной стороны, это реалистичный выбор компаний — по сравнению с ветровой и солнечной энергетикой, ядерная энергетика обладает преимуществами стабильной出力 7×24 часа, низкоуглеродности и независимости от крупномасштабных накопителей энергии;同时也与政策环境密切相关 (это также тесно связано с политической средой).
В мае 2025 года президент США Трамп подписал четыре исполнительных указа о «возрождении ядерной энергетики» », предложив увеличить производственные мощности ядерной энергетики США в четыре раза в течение 25 лет, positioning it as part of national security and energy strategy (позиционируя это как часть национальной безопасности и энергетической стратегии).
В течение последующего года акции related companies (связанных компаний) в целом significantly strengthened (значительно укрепились): представленные такими операторами АЭС, как Vistra, акции в累计涨幅 (совокупном выражении) выросли普遍在 (как правило) в 1,5 раза и более; а компании, ориентированные на малые модульные реакторы (SMR), такие как Oklo и NuScale, показали более агрессивный рост,累计上涨达数倍 (накопительный рост достиг нескольких раз).
В одночасье, под натиском денег индустрии ИИ и推动 (продвижением) на правительственном уровне, ядерная энергетика вернулась в центр обсуждения американской энергетической и промышленной политики.
02 Модели работают быстро, но электростанции строятся медленно
Хотя «возрождение ядерной энергетики» подняло инвестиционные настроения, на долю ядерной энергетики в структуре генерации США目前仍仅约 (в настоящее время все еще составляет лишь около) 19%, а цикл строительства новых или перезапуска станций обычно исчисляется десятилетиями. Другими словами, риск вытеснения энергосистемы со стороны ИИ не снижается.
PJM в нескольких долгосрочных прогнозах предупреждает, что практически весь прирост нагрузки в следующем десятилетии будет приходиться на центры обработки данных и приложения ИИ, и если строительство генерации и передающих сетей не ускорится, надежность электроснабжения столкнется с серьезными проблемами.
Как одна из крупнейших региональных transmission organizations (передающих организаций) США, PJM охватывает 13 штатов и округ Колумбия, обслуживая население около 67 миллионов человек, её стабильная работа напрямую связана с ключевыми экономическими регионами востока и центра США.
С одной стороны, многочисленные капиталовложения в энергетическую инфраструктуру, с другой — энергетический кризис никак не может быть缓解 (ослаблен).
За этим противоречием стоит серьезное несоответствие между скоростью expansion (расширения) американской индустрии ИИ и节奏 (ритмом) строительства энергосистемы. Сроки строительства центра обработки данных для ИИ сверхкрупного масштаба обычно составляют 1-2 года, тогда как строительство новой линии электропередачи и завершение процедур grid connection (подключения к сети) часто занимает 5-10 лет.
Нагрузка от центров обработки данных и энергопотребления ИИ continues to increase (продолжает расти), а新增容量 (прирост генерирующих мощностей) не может соответствовать этому. В условиях持续 (продолжающегося) вытеснения энергоресурсов прямым следствием является резкий рост цен на электроэнергию.
В таких регионах, как Северная Вирджиния, где центры обработки данных高度集中 (высоко сконцентрированы), тарифы на электроэнергию для населения за последние несколько лет значительно выросли, в некоторых районах涨幅超过 (рост превысил) 200%, что значительно выше уровня инфляции.
Некоторые рыночные отчеты показывают, что в регионе PJM, с резким ростом нагрузки от центров обработки данных, стоимость рынка мощности значительно выросла: общая стоимость аукционов мощности на 2026-2027 годы составила около 16,4 миллиарда долларов, причем затраты, связанные с центрами обработки данных, в последних раундах уже составили почти половину общих затрат. Эти растущие затраты будут переложены на普通消费者 (простых потребителей) через более высокие счета за электроэнергию.
По мере роста недовольства населения проблема вытеснения энергоресурсов быстро переросла в социальную проблему. Регулирующие органы в таких штатах, как Нью-Йорк, уже четко потребовали, чтобы крупные центры обработки данных несли большую ответственность за их растущий спрос на электроэнергию и затраты на新增的 (новое) подключение к сети и расширение мощностей, включая более высокие платы за подключение и долгосрочные обязательства по мощности.
«До появления ChatGPT мы никогда не видели такого роста нагрузки», —公开表示 (публично заявил) председатель Комитета крупных коммунальных предприятий США Том Фальконе. «Это проблема, затрагивающая всю цепочку поставок, involving (с участием) коммунальных компаний, промышленности, рабочей силы и инженеров, а эти люди не появляются из ниоткуда.»
В ноябре прошлого года рыночный регулятор PJM подал официальную жалобу в Федеральную комиссию по регулированию энергетики США (FERC),建议 (рекомендуя), чтобы PJM не утверждал никаких новых крупных проектов по interconnection (взаимосвязи) центров обработки данных до улучшения соответствующих процедур, citing concerns over reliability and affordability (ссылаясь на проблемы надежности и доступности).
Для应对 (решения) проблемы огромного энергопотребления центров обработки данных ИИ, некоторые штаты и энергетические компании США уже начали устанавливать специальные «тарифные категории для центров обработки данных». Например, Канзас в ноябре 2025 года принял новые правила тарифообразования, установив требования к долгосрочным контрактам, распределению тарифов и разделению затрат на инфраструктуру для крупных потребителей электроэнергии (таких как центры обработки данных) мощностью 75 МВт и выше,确保 (гарантируя), что эти крупные пользователи несут больше сетевых расходов и затрат на модернизацию.
Президент Microsoft Брэд Смит в недавнем интервью заявил, что операторы центров обработки данных должны «Pay our way» («Оплачивать свой путь»), платя более высокие тарифы на электроэнергию или соответствующие сборы за собственное энергопотребление, подключение к сети и модернизацию сетей, избегая перекладывания затрат на普通电力用户 (простых потребителей электроэнергии).
За рубежом, в последние годы, в таких регионах за пределами США, как Амстердам, Дублин и Сингапур, было приостановлено множество проектов по строительству новых центров обработки данных, в основном из-за отсутствия соответствующей энергетической инфраструктуры.
В условиях более строгих ограничений на электроэнергию и землю, расширение центров обработки данных стало испытанием на прочность для национальной базовой инфраструктуры и способности мобилизации капитала. За исключением двух крупных держав, Китая и США, большинству экономик很难同时匹配 (трудно одновременно соответствовать) таким инженерным возможностям.
Даже из нынешнего энергетического кризиса в США不难看出 (нетрудно看出):仅仅砸钱新建电厂 (просто вбрасывая деньги в строительство новых электростанций)未必就能化解 (не обязательно разрешит) энергетический кризис эпохи ИИ.
03 Нужно строить сети, но也要«看天» (также нужно «смотреть на небо»)
Помимо стороны генерирующих станций,更大的结构性问题 (более крупная структурная проблема) энергетического кризиса заключается в长期滞后 (долгосрочном отставании) строительства передающих сетей США.
Некоторые отраслевые отчеты показывают, что в 2024 году США добавили всего 322 мили (345 кВ и выше) высоковольтных линий электропередачи, что является одним из самых медленных годов за последние 15 лет; а в 2013 году эта цифра составляла接近 (приблизительно) 4000 миль.
Отставание в передающих мощностях означает, что даже если будет введено в эксплуатацию больше электростанций, электроэнергия может не быть эффективно доставлена в энергоемкие регионы из-за невозможности дальней передачи.
В период 2023-2024 годов PJM多次对外警告 (неоднократно публично предупреждала), что, поскольку темпы строительства передающих сетей не могут быть ускорены, а ресурсы генерации не поспевают, рост нагрузки от новых центров обработки данных вынуждает оператора сети принимать чрезвычайные меры для поддержания стабильности системы, включая предложение选项 (вариантов) отключения части центров обработки данных или использования собственной генерации в периоды экстремального спроса, иначе риски надежности将进一步加剧 (будут further усугубляться).
Для对比 (сравнения), Китай, известный как «инфраструктурный маньяк»,一直维持着 (постоянно поддерживает) высокие темпы строительства сетей и технологические итерации. В последние годы наша страна продолжает наращивать строительство ультравысокого напряжения (UHV),仅在 (только) в период 2020-2024 годов было введено в эксплуатацию несколько линий UHV ±800 кВ, 1000 кВ,年均新增输电里程 (ежегодно добавляя thousands of километров линий электропередачи).
Что касается установленной мощности,预计 (прогнозируется), что общая установленная мощность Китая в 2025 году превысит 3600+ ГВт, что означает稳步增长 (устойчивый рост) по сравнению с 2024 годом, и планируется新增 (добавить) 200-300 ГВт возобновляемых генерирующих мощностей в течение года.
Такой разрыв в возможностях инфраструктуры сетей в短期内 (в краткосрочной перспективе) не может быть восполнен США с помощью политики или капитала.
style="text-align: start;">На фоне резкого роста нагрузки от ИИ, Федеральная комиссия по регулированию энергетики США (FERC) в мае 2024 года正式发布 (официально выпустила) Приказ № 1920, завершив начатую в 2021 году реформу регионального планирования передачи. Новые правила требуют от коммунальных предприятий проведения 20-летнего前瞻规划 (перспективного планирования) и включения новых нагрузок, таких как центры обработки данных, в обсуждение распределения затрат.Однако из-за длительных сроков внедрения правил, утверждения проектов и строительства, эта политика больше похожа на инструмент «补网» («ремонта сетей») среднесрочной и долгосрочной перспективы, и давление от вытеснения энергоресурсов в реальности将持续下去 (продолжит сохраняться). В этом контексте развертывание вычислительных мощностей в космосе стало новым направлением, на которое瞄准 (нацеливается) отрасль.
В последние годы全球科技产业 (глобальная технологическая индустрия) продвигает концепцию «космических вычислений», то есть развертывание вычислительных узлов или центров обработки данных, способных к обучению/выводу ИИ, на近地轨道 (НИО), для решения проблем центров обработки данных на земле с энергопотреблением,散热 (теплоотводом) и连通性 (связностью).
В лице SpaceX,低轨卫星 (спутники на низкой орбите) и星间激光通信 (межспутниковая лазерная связь) рассматриваются как основа для построения распределенной «орбитальной вычислительной сети». SpaceX, опираясь на созвездие Starlink, исследует бортовые边缘计算 (периферийные вычисления) для обработки дистанционного зондирования и вывода в реальном времени, снижая нагрузку на передачу данных на землю и энергопотребление.
С другой стороны, стартап Starcloud в ноябре 2025 года запустил спутник Starcloud-1, оснащенный NVIDIA H100, и завершил проверку вывода на орбите. Этот пример показывает, что развертывание вычислительных мощностей в космосе уже有望进入实际部署阶段 (имеет перспективы выхода на этап практического развертывания).
Китай также ускоряет推进 (продвижение) развертывания космических вычислений. Возглавляемое Чжэцзянской лабораторией «созвездие вычислений Три тела» успешно запустило первую партию из 12 спутников, официальные планы предусматривают общую вычислительную мощность уровня 1000 POPS для орбитальных периферийных вычислений, массовой предобработки данных и вывода ИИ.
Однако, как космические вычисления, так и新一代能源体系 (энергетические системы нового поколения) все еще находятся на ранней стадии проверки. Это также объясняет, почему за последний год американские гиганты ИИ争先 (соревнуются) в инвестировании в электростанции и другую энергетическую инфраструктуру.
«Нам нужны чистые, надежные источники электроэнергии, которые могут работать круглосуточно, семь дней в неделю», — ранее заявил в одном интервью глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль, adding (добавив), что «ядерная энергетика возвращается в центр внимания во всем мире».
В реальности, когда расширение сетей и строительство генерации не могут быть быстро наверстаны в短期內 (в краткосрочной перспективе), нынешнее вытеснение энергоресурсов в США不可能迅速缓解 (не может быть быстро ослаблено), и持续的对 (продолжающиеся крупные) капиталовложения в электроэнергетику, особенно в ядерную энергетику, остаются眼下唯一的选择 (единственным выбором на данный момент).
В своем последнем прогнозе Wood Mackenzie指出 (указывает), что с持续推高 (постоянным ростом) спроса на электроэнергию со стороны центров обработки данных и искусственного интеллекта, выработка электроэнергии на АЭС США после 2035 года有望较当前水平增长约 (ожидается, что вырастет примерно на) 27% по сравнению с текущим уровнем.
А по сообщениям иностранных СМИ, правительство США через кредиты Министерства энергетики, экспортные кредиты и демонстрационные проекты поддерживает таких производителей ядерного оборудования, как Westinghouse, продвигая строительство новых реакторов и модернизацию и продление срока службы энергоблоков,重塑 (перестраивая) возможности ядерной промышленности.
На фоне驱动 (движимые) отраслью и политикой, в течение довольно длительного времени в будущем американские гиганты ИИ будут тесно связаны с ядерной энергетикой.
