Автор: Cambrian Network
Перевод: Deep TechFlow
Введение от Deep TechFlow: Это самый полный отраслевой квартальный отчет о слиянии "AI Agent + криптоинфраструктура", опубликованный Cambrian Network. Отчет не просто составляет список, но и анализирует логику развития всего рынка: от правил принятия решений к интеллекту LLM, от хранения ключей пользователем к автономному исполнению агентом, а также последние успехи в реализации ключевой инфраструктуры, такой как стандарт платежей x402 и протокол идентификации ERC-8004. Для понимания текущего состояния сектора AgentFi и его направления в 2026 году этот отчет является обязательным к прочтению.
Полный текст:
С момента публикации нашего предыдущего «Обзора Agentic Finance» в декабре 2025 года этот рыночный сегмент пережил взрывной рост. Мы наблюдаем появление новых проектов, рост уровня внедрения, автономные агенты работают с помощью криптоинфраструктуры. Данные подтверждают: платежи x402 продолжают ускоряться, за последние 30 дней было совершено более 15 миллионов транзакций, а также установлены институциональные партнерства с такими крупными компаниями, как AWS и Stripe. ERC-8004 был запущен в основной сети в конце января — это стандарт, предназначенный для установления доверия между агентом и рынком.
Обзор Agentic Finance за первый квартал 2026 года
В этом отчете исследуется ландшафт автономных продуктов, поддерживающих участие розничных пользователей в децентрализованных финансах (DeFi). Как и прежде, мы установили строгие критерии отбора: проекты должны быть активными и общедоступными, иметь реальных пользователей и работающий капитал. Агенты классифицируются по типу продукта.
Примечание: в этом отчете продукты, ранее классифицированные как «агенты ликвидности» и «кредитные агенты», были объединены в более широкую категорию «доходность», что отражает растущую диверсификацию способов заработка агентами.
Что такое Agentic Finance?
Agentic Finance — это emerging рыночный сегмент, продукты которого используют технологии автоматизации для активного управления средствами пользователей или предоставления финансовых консультаций. Вдохновленные ChatGPT, Claude Code, а также новыми инструментами с открытым исходным кодом, такими как OpenClaw и Moltbot, некоторые продукты используют LLM, другие — жестко запрограммированные правила или традиционное машинное обучение. Независимо от базовой технологии, многие из них описывают себя как «агентные».
Ранней формой Agentic Finance были простые боты для автоматического исполнения сделок. DeFi-лето 2020-2021 годов принесло ботов для фарминга доходности и протоколы типа Yearn с автоматизированным сбором и реинвестированием, но логика оставалась детерминированной: если выполняется X, выполнить Y. К 2022-2023 годам автоматизация расширилась на межпротокольное и межсетевое взаимодействие (боты управляли коэффициентами обеспечения, ребалансировали LP-позиции, гнались за доходностью на кредитных рынках), но пользователи по-прежнему хранили ключи и устанавливали каждый параметр.
Первый настоящий сдвиг произошел в 2024 году, когда LLM вошли в технологический стек, и мы начали видеть интерфейсы естественного языка, аналитических агентов на основе ИИ и диалоговую торговлю. Решающий прорыв случился в 2025 году — впервые появились агенты с замкнутым циклом, действующие по строгим правилам без одобрения человека. Сегодня Agentic Finance — это признанная рыночная категория, и команда Cambrian гордится тем, что первой популяризировала термины «agentic finance» и «AgentFi» для описания этого сегмента. Продукты, охваченные в этом отчете, представляют собой следующий важный шаг в развитии AgentFi: программное обеспечение, способное принимать решения, управлять капиталом и оплачивать свои операции.
Автономность и интеллект в Agentic Finance
Проекты Agentic Finance охватывают множество специализированных сценариев использования, но каждый проект можно разместить на простой системе координат. Ось X представляет уровень интеллекта: слева — системы, основанные на правилах, зависящие от математики и статистики, справа — системы на основе LLM (многие теперь называют их «ИИ-агентами»). Ось Y представляет степень автономности: внизу — инструменты, предоставляющие информацию, посередине — системы, требующие вмешательства, наверху — системы, которые автономно выполняют действия в рамках стратегии без необходимости одобрения.
С момента выпуска первого отчета центр тяжести рынка сместился вверх, в сторону большей автономности, в то время как продукты с наибольшим объемом управляемых активов (AUM) остаются на стороне, основанной на правилах, когда речь идет о решениях по размещению капитала. LLM показали себя хорошо в интерфейсах, поиске информации и анализе, но когда дело доходит движения средств, агенты на основе алгоритмических правил остаются mainstream, поскольку надежность и проверяемость имеют решающее значение.
Рост рынка AgentFi в 2025-2026 годах
Данные роста
С момента публикации предыдущего отчета экосистема продолжала расширяться. Количество уникальных пользователей ончейн-продуктов AgentFi неуклонно растет. За последние 30 дней Bankr и Giza лидируют по депозитам пользователей, каждый с более чем 900 депозитами.
Среди агентских проектов, доминирующих в этой области, агенты, ориентированные на доходность, наряду с агентами для торговли и оптимизации портфеля, находятся в центре обсуждений.
Мы также наблюдаем растущий институциональный интерес и активные инвестиции в создание инфраструктуры, необходимой для экспоненциального роста Agentic Finance. Некоторые примеры включают: запуск децентрализованного ИИ-фонда Grayscale в конце 2025 года, выпуск Robinhood помощника Cortex для розничных пользователей, а также запуск Visa протокола доверенных агентов (Trusted Agent Protocol) на основе стандарта платежей x402 от Coinbase для сценариев ИИ-коммерции.
x402 продолжает расширяться на новые сети, в настоящее время поддерживая BSC и Polygon в дополнение к уже поддерживаемым Base и Solana. Несмотря на некоторое замедление из-за недавних рыночных условий, объем платежей агентов остается высоким, совокупный объем транзакций x402 превысил 50 миллионов долларов. За последние 30 дней большая часть объема транзакций x402 была обработана Virtuals.
Новые тенденции
Если вы активны в X, вы, вероятно, заметили, что в последнее время ленту захватили агенты в стиле OpenClaw, построенные на базе фреймворка OpenClaw, такие как clawdbotatg. Эти агенты могут автономно совершать платежи, чеканить токены, выполнять крипто-транзакции на основе ИИ и участвовать в прогнозных рынках.
Bankr стал широко используемым уровнем исполнения для этих агентов OpenClaw, предлагая программируемые кошельки и автоматическое перенаправление комиссий для покрытия операционных расходов. И не только Bankr — в настоящее время более 80 проектов создают агентскую инфраструктуру для агентов в стиле OpenClaw на Base, позволяя им участвовать в Agentic Finance.
Различные новые агенты также активно используют недавно запущенный ERC-8004, регистрируя свою идентичность как NFT и создавая историю репутации, чтобы доказать свою легитимность. С момента запуска ERC-8004 29 января было зарегистрировано более 24 тысяч агентов.
Благодаря совокупности всех упомянутых ранее стандартов (ERC-8004, x402, AP2, ACP), криптоинфраструктура доказывает, что является самой мощной основой для хранения, передачи и создания денежной стоимости ИИ-агентами без каких-либо привратников. Недавний пример — новые Agentic Wallets от Coinbase.
Обзор Agentic Finance, первый квартал 2026 года
В начале 2026 года ранними последователями Agentic Finance являются розничные пользователи, институты проявляют интерес, но до полного внедрения еще далеко. Ниже приведен список наиболее представительных продуктов AgentFi, ориентированных на розницу.
Cambrian устанавливает строгие критерии отбора для включения в обзор Agentic Finance: мы не включаем проекты, которые все еще находятся в разработке или на этапе внутреннего тестирования, а также проекты, которые предоставляют только интерфейс LLM, но требуют от человека принятия «ключевых» решений. Это исключает многие проекты.
Торговые агенты и агенты оптимизации портфеля
Торговые агенты — это то, о чем большинство людей думает в первую очередь, когда слышит «agentic finance». Эти агенты управляют средствами пользователей, ребалансируя портфели или выбирая активы для покупки и продажи. Торговые решения требуют доступа к биржам, торгуемым активам, бюджету, торговым инструкциям или правилам и качественным данным. Следующие инструменты поддерживают один или несколько из этих аспектов.
@askjimmy_ai: ИИ-терминал сигналов с вероятностью успеха/прибылями и убытками, поддержка исполнения в один клик
@HeyAnonai: Спотовая и маржинальная торговля, настраиваемая с помощью подсказок естественного языка
@get_truenorth: Торговые функции с поддержкой расширенного механизма обнаружения и исследований
@AIWayfinder: Использование ончейн-агентов для автономной торговли across multiple chains
@bankrbot: Универсальный DeFi-терминал с поддержкой кросс-чейн свопов и автоматизированных стратегий
@glider_fi: Автоматизированное, настраиваемое управление портфелем
@AgentHustleAI: DeFi-персональный ассистент, от базовых свопов до пользовательских автоматизированных стратегий
@Velvet_Capital: DeFi-приложение с информационным ассистентом, способным выполнять базовые операции (например, свопы)
@SurfAI: DeFi-ассистент для исследований и исполнения, сочетающий глубокий рыночный анализ с автоматизированными торговыми workflow
@HeyElsaAI: ИИ-ассистент для управления криптоактивами, выполнения DeFi-сделок и предоставления данных в реальном времени across chains
@elfa_ai: Торговый ассистент с фокусом на аналитике, объединяющий социальные сигналы и отслеживание смарт-кошельков
@ethy_agent: Автономный торговый ассистент, напрямую исполняющий сделки, стейкинг, заработок и переводы из смарт-кошелька пользователя
@symphonyio: Кросс-чейн DeFi-терминал исполнения с функциями ИИ-трейдинга
@Cod3xOrg: Событийно-ориентированный торговый движок с терминалом, поддерживающим обновляемые алгоритмические торговые стратегии
@autonolas: Автономное управление портфелем через десктопное развертывание, поддержка адаптивных DeFi-стратегий
@Butler_Agent: Агент оркестрации, исполняющий сделки, фарминг доходности и DeFi-автоматизацию через Virtuals Protocol Agent
@fere_ai: ИИ-ассистент для торговли across chains, мемкоинами, прогнозными рынками и DeFi-протоколами
@modenetwork: Перпетуал DEX с торговым агентом на основе LLM, исполняющим круглосуточно в соответствии с настроенной пользователем стратегией
@minara: ИИ-торговый ассистент с ассистентом perpetual контрактов и настраиваемыми workflow агентов
@MiloOnChains: Торговый агент на Solana с исполнением естественным языком и опцией автоматической торговли 24/7
Агенты доходности
Заработок в AgentFi принимает различные формы, в настоящее время наиболее популярным является получение дохода через кредитные протоколы (заемщики платят проценты, кредиторы получают доход). Пользователи также могут предоставлять ликвидность в пулах DEX (децентрализованных бирж) для получения комиссий за торговлю или размещать средства в отобранных vaults, которые распределяют капитал across multiple площадок. Следующие агенты помогают пользователям найти наилучшую скорректированную на риск доходность в этих стратегиях.
Примечание: В предыдущих версиях отчета мы разделяли LP-агентов и агентов доходности на разные категории. Со временем мы увидели, что все больше проектов объединяют несколько стратегий генерации дохода, включая, но не ограничиваясь, кредитование, LP и спотовую торговлю.
@afiprotocol_xyz: Оптимизация доходности через управление ликвидностью и деривативными стратегиями некстодиальными алгоритмическими агентами
@almanak: Многостратегийная оптимизация доходности с использованием ИИ-генерируемых стратегий
ARMA от @gizatechxyz: Агент доходности для стейблкоинов
@ArrakisFinance: Стратегии автоматизированного маркетмейкинга
@getaxal: Поиск оптимальных кредитных протоколов, пулов ликвидности и дельта-нейтральных стратегий доходности
@DeFiSaver: Кредитование across всех основных протоколов с автоматической защитой от ликвидации
@Infinit_Labs: Слой абстракции DeFi с предустановленными агентами в один клик и стратегиями DeFi по запросу
@kamino: Автоматизированный кредитный протокол на Solana, предлагающий оптимизацию доходности, leveraged позиции и модульные кредитные рынки
@uselulo: Генерация дохода путем размещения средств в сверхобеспеченных кредитных пулах
@mamo: Финансовый ассистент, предназначенный для упрощения личных финансов
@pendle_fi: Автономная оптимизация доходности across кредитных протоколов, vaults и дельта-нейтральных стратегий
@SaildotMoney: Автоматическая ротация средств between кредитных пулов, vaults и AMM
@superformxyz: Некстодиальный ончейн-цифровой банк, агрегирующий доходность across кросс-чейн кредитных протоколов, с кросс-чейн депозитами
@Surf_Liquid: Ончейн DeFi-агент, автономно управляющий доходностью стейблкоинов, с верифицируемой историей ребалансировки
@RFLnow: Автономный агент на Base, сквозное управление LP-фармингом доходности, включая размещение ликвидности, сбор, ребалансировку и оптимизацию доходности
@Zyfai_: Управление доходностью от кредитования
Агенты прогнозирования и гемблинга
Прогнозные рынки — это платформы, где пользователи могут торговать исходами будущих событий (например, результатов выборов или спортивных событий). Эти рынки часто требуют отслеживания новостей и другой информации из реального мира, которая меняется в реальном времени. Прогнозные рынки — одна из самых захватывающих новых категорий в AgentFi. Агенты способны получать и отслеживать информацию о событиях реального мира из более широкого круга источников данных, чем человек может обработать вручную, что делает их идеальными участниками прогнозных рынков.
Мы ожидаем, что этот сегмент будет продолжать расти в 2026 году. Академические исследования (например, это исследование ФРС) показывают, что прогнозные рынки могут предоставлять ценную информацию для лиц, принимающих решения. В то же время CFTC отстаивает свои полномочия, чтобы легализовать прогнозные рынки, преодолев возражения штатов.
@AskBillyBets: Активен в крипто-спортивных ставках и прогнозных рынках
@sire_agent: Aggregated автономный спортивный betting фонд, управляемый исполнением ИИ-стратегий
Агенты анализа настроений, фундаментальных данных, новостей и технического анализа
Инвесторы обычно используют рыночный анализ, чтобы решить, что покупать, и анализ настроений, чтобы решить, когда покупать и продавать. LLM значительно изменили рыночный анализ и анализ настроений, увеличив объем анализируемых данных, ускорив анализ и сформировав более глубокое контекстное понимание путем выявления связей between источниками данных. Аналитические агенты отличаются от вышеупомянутых тем, что они не действуют напрямую, а предоставляют информационные рекомендации. Аналитических агентов много, ниже приведены лишь некоторые.
@aixbt_agent: Крипто-рыночная разведка, обнаружение нарративов, анализ альфы, отслеживание KOL
@DeepFortyTwo: Агент поиска альфы, отслеживающий high-signal твиты в X, с скоринговым анализом ончейн и оффчейн информации
LlamaAI от @DefiLlama: DeFi-ассистент данных для запросов к базе данных DefiLlama для получения TVL, доходности, комиссий и анализа токенов
Messari Copilot от @MessariCrypto: На основе исследований Messari и данных в реальном времени, предоставляет ответы на вопросы с цитированием источников
Следующие шаги Agentic Finance в 2026 году
Первый квартал 2026 года проверял криптоинфраструктуру в условиях стресса. Общая рыночная капитализация криптовалют после достижения пика в 4 триллиона долларов скорректировалась на фоне макроэкономической неопределенности. Тем не менее, IBIT (iShares Bitcoin Trust) от BlackRock зафиксировал исторический дневной объем торгов в 10 миллиардов долларов в начале февраля; токенизированные RWA превысили 20 миллиардов долларов (только токенизированные казначейские обязательства составили 8-10 миллиардов долларов по сравнению с 5.5 миллиардами долларов в третьем квартале 2025 года); предложение стейблкоинов выросло до 3.1 триллиона долларов.
Ясность регулирования и конвергенция DeFi, TradFi и ИИ
Регуляторный ландшафт продолжает развиваться в сторону предоставления четких правил для устойчивого роста криптоэкономики. Мы считаем это значительным прогрессом, поскольку регуляторная ясность является ключом к привлечению большего капитала TradFi в крипто-орбиту. Например, SEC под председательством Пола Аткинса объявила об «инновационных исключениях» и предстоящем нормотворчестве по «крипто-регулированию», а принятие Закона CLARITY (разграничивающего юрисдикцию CFTC/SEC) до промежуточных выборов в ноябре 2026 года является реалистичной возможностью. В то же время Гонконг готов выдать первые лицензии на стейблкоины в марте 2026 года; британский FCA (Управление по финансовому поведению) открыл регуляторную песочницу для поддержки выпуска стейблкоинов в Великобритании; окончательный срок полного соответствия CASP (поставщикам услуг с криптоактивами) по MiCA наступит в июле 2026 года — после того, как в прошлом году несколько европейских бирж delisted USDT, EURC от Circle стал доминирующим compliant стейблкоином в евро.
Регуляторная ясность в сочетании с проверенной в боях криптоинфраструктурой закладывает основу для выхода институционального капитала на блокчейн и созревания Agentic Finance до масштаба. В ближайшие месяцы мы ожидаем, что институциональное внедрение и Agentic Finance будут продолжать расти, но по параллельным траекториям. Agentic Finance сначала должна создать заслуживающую доверия track record для розничных пользователей, прежде чем институции направят значительный капитал; только тогда эти две траектории сойдутся.
Мы также ожидаем, что использование стейблкоинов и платежи агентов будут продолжать расти по мере появления новых тенденций автономных агентов (таких как OpenClaw), которым требуется программный доступ к API, вычислительным мощностям и сторонним сервисам. Стейблкоины как native settlement layer для machine-to-machine транзакций могут стать ключевым катализатором мейнстримизации Agentic Finance.
