Автор: Fortune
Компиляция: Deep Tide TechFlow
Введение Deep Tide: Крупнейший игрок венчурного капитала в криптоиндустрии запускает новый раунд сбора средств на фоне падения биткоина с пиковых значений, при этом размер фонда сократился до менее чем половины от фонда 2022 года. Более примечательно разделение в экосистеме: Paradigm переходит к ИИ и робототехнике, основатель Multicoin уходит, а a16z продолжает делать 100% ставку на блокчейн — исход этой ставки определит, кто будет задавать тон в следующем криптоцикле.
Полный текст:
Крупнейший игрок в сфере венчурных инвестиций в криптовалюты вернулся на путь привлечения средств. По данным нескольких анонимных источников, сообщивших Fortune, блокчейн-подразделение Andreessen Horowitz, a16z crypto, в настоящее время собирает пятый фонд с целевым объемом около 2 миллиардов долларов, планируя завершить сбор к первой половине 2026 года.
a16z crypto под руководством опытного инвестора и предпринимателя Криса Диксона было создано в 2018 году с первым фондом в 300 миллионов долларов, в год после того, как ажиотаж вокруг блокчейна поднял цену биткоина до 20 тысяч долларов. Каждый последующий фонд превышал по размеру предыдущий, вплоть до гигантского фонда в 4,5 миллиарда долларов в 2022 году — этот фонд продолжает инвестировать и по сей день. Хотя новый фонд составляет менее половины этой суммы, по словам одного из источников, a16z crypto планирует сократить цикл привлечения средств, чтобы успеть воспользоваться быстро меняющимися тенденциями в криптоиндустрии. Ранее интервалы между фондами составляли от одного до двух лет. (Главный маркетинговый директор a16z crypto Ким Милошевич отказалась от комментариев.)
Это пятое вторжение венчурного гиганта в область цифровых активов совпало с вялыми показателями крипторынка, несмотря на недавнее оживление. Биткоин упал почти вдвое с октября, когда был установлен исторический максимум, а акции публичных криптокомпаний также значительно снизились. Тем не менее, отрасль переживает самый мягкий регуляторный климат в Вашингтоне за свои 17 лет истории.
Read, write, own
Когда a16z создавал свой первый криптофонд, цифровые активы были новинкой для традиционных инвесторов. Но эта венчурная компания и Диксон привлекли институциональные средства в эту область, после чего последовали и другие крупные игроки, включая Paradigm и Haun Ventures, основанную бывшим партнером a16z crypto. Fortune ранее сообщала, что Haun привлекает 1 миллиард долларов через два новых фонда.
a16z crypto инвестировала в несколько успешных проектов, включая компанию криптофинансовых услуг Anchorage, платформу прогнозных рынков Kalshi и децентрализованную биржу Uniswap. Однако другие инвесторы в цифровые активы сомневаются в философии, исповедуемой Диксоном, которая была изложена в его книге «Read Write Own», опубликованной в 2024 году. Диксон一直是 сторонником концепции «Web3», утверждая, что блокчейн может создать децентрализованные версии интернет-приложений и базовой инфраструктуры, от платформ социальных сетей до кредитных протоколов.
Тем не менее, многие из этих проектов постепенно затихли, включая Farcaster, в который инвестировала a16z — проект, создающий децентрализованный Twitter, который в начале этого года продал свою инфраструктуру другой компании и решил вернуть инвесторам все привлеченные 180 миллионов долларов.
Между тем, криптоиндустрия в целом переключилась на чисто финансовые проекты, связанные со стейблкоинами и токенизацией, или на предложение других финансовых активов в блокчейн-обертке. Даже стойкие криптоинвесторы меняют направление. Соучредитель Multicoin Capital Кайл Самани покинул компанию в феврале этого года, заявив, что сосредоточится на других направлениях в технологической сфере. По недавнему сообщению The Wall Street Journal, крипто-венчур Paradigm, созданный выпускниками Sequoia и Coinbase, привлекает до 1,5 миллиардов долларов для нового фонда, который будет ориентирован не только на криптовалюты, но и на области ИИ и робототехники. Представитель Paradigm отказался от комментариев.
По словам информированного источника, сообщившего Fortune, пятый фонд a16z crypto будет на 100% сосредоточен на инвестициях в блокчейн.
Недавно Диксон в сообщении на X признал, что блокчейн вступил в свой «финансовый век», но опроверг утверждения о том, что философия «read write own» потерпела неудачу. «Финансы не находятся вне более широкого нарратива, они являются его частью», — написал Диксон. — «Это основа и полигон для всего остального».
В период сбора средств a16z crypto продолжает активно инвестировать. Недавние примеры включают: децентрализованный протокол Babylon, помогающий пользователям использовать биткоин-позиции в качестве залога, инструмент кросс-платформенной интеграции для прогнозных рынков Kairos и инвестиции в 50 миллионов долларов в стейкинг-протокол Solana Jito.
