Автор: KarenZ, Foresight News
Большинство NFT, попав в кошелек, в основном занимаются тем, что "лежат".
Однако StonkBrokers предоставил 4444 пиксельным брокерам работу в блокчейне: каждый NFT имеет собственный кошелек и может получать токены акций; владельцы могут активировать его токенами проекта, увеличивая вес вознаграждения, а также использовать его в качестве залога для кредитования. Вокруг этих NFT и связанного с ними токена STONKBROKER компания CLUTCH также планирует запуск платформы для выпуска токенов и децентрализованных торговых продуктов.
Рынок проявил высокий интерес к этой конструкции. Согласно данным GMGN, капитализация токена STONKBROKER проекта StonkBrokers в какой-то момент превысила 15 миллионов долларов, прирост за 24 часа составил более 300%, а за последние 2 дня — более чем в 14 раз; в настоящее время капитализация колеблется около 13 миллионов долларов. Данные OpenSea показывают, что минимальная цена NFT StonkBrokers также поднялась до 1.88 ETH, увеличившись на 306% за 24 часа.
Объем торгов и цена NFT StonkBrokers, источник: OpenSea
Кто такая CLUTCH и что такое StonkBrokers?
CLUTCH, более полное название — Clutch Labs, — это независимая команда разработчиков Web3, специализирующаяся на блокчейн-инфраструктуре для рынков. Её публичные продукты охватывают такие направления, как прогнозные рынки, протоколы ликвидности NFT, бессрочные контракты, блокчейн-игры и AI-агенты.
На официальном сайте CLUTCH создателем проекта указан 0xSimpleFarmer, а его аккаунт в X представляет его как основателя Clutch Markets.
CLUTCH начала разработку продуктов не с StonkBrokers. Согласно хронологии на её сайте, команда изначально вошла в сферу с прогнозными рынками, связанными в блокчейне, а затем последовательно запускала на сетях Arbitrum, ApeChain, Ethereum и других такие продукты, как прогнозные рынки, Clutch Puppies, Pixel Pups, NFT-маркетплейсы и Anvil NFT AMM.
StonkBrokers можно рассматривать как попытку CLUTCH комбинировать свой предыдущий опыт работы с NFT, AMM и DeFi, перенеся его на Robinhood Chain.
Проект изначально был экспериментальной разработкой команды на тестовой сети Robinhood Chain во время участия в Arbitrum Buildathon. 0xSimpleFarmer заявил, что эта тестовая версия была продемонстрирована командой Robinhood Chain на мероприятии. Примерно через семь месяцев, 17 июля 2026 года, проект был запущен в основной сети Robinhood Chain, где было выпущено 4444 NFT.
Основной запуск StonkBrokers был объявлен проектом как "бесплатная чеканка", но здесь "бесплатно" означает только нулевую цену за чеканку NFT, а не то, что все участники могут получить NFT без затрат. Пользователям нужно было сжечь NFT Pup Cup в сети Ethereum или NFT Clutch Puppies в сети ApeChain до истечения срока, чтобы получить соответствующее право на чеканку StonkBrokers — один старый NFT соответствовал одному праву. Этот канал уже закрыт, и все 4,444 StonkBrokers уже отчеканены. Теперь, чтобы получить NFT, необходимо приобрести его на Anvil AMM или на вторичном рынке.
Как связаны NFT, привязанные аккаунты и токен STONKBROKER?
Каждый NFT StonkBroker связан с ERC-6551 Token-Bound Account, то есть "привязанным к токену аккаунтом".
Проще говоря, NFT — это не просто картинка в кошельке, у него самого есть аккаунт в блокчейне. Этот аккаунт может содержать токены ERC-20 или другие активы в блокчейне, а контроль над аккаунтом передается вместе с правом собственности на NFT: кто владеет этим NFT, тот и контролирует связанный с ним кошелек.
При чеканке NFT получают начальные токены акций, а последующие награды в виде токенов акций также напрямую поступают на соответствующий привязанный аккаунт. Если в привязанном аккаунте StonkBroker находятся токены акций, эти активы будут переданы новому владельцу вместе с NFT.
NFT StonkBroker — это невзаимозаменяемый актив стандарта ERC-721, общее количество — 4444 штуки; STONKBROKER же — это делимое и передаваемое токен стандарта ERC-20. Они связаны через Anvil NFT AMM от CLUTCH.
Протокол устанавливает для каждого NFT базовую единицу обмена в 666,666 STONKBROKER. Пользователь может отправить в казну Anvil 666,666 STONKBROKER и комиссию за транзакцию, оплачиваемую в ETH, чтобы получить следующий NFT из казны; если же требуется конкретный номер, можно использовать функцию "snipe" для выбора указанного NFT (комиссия в ETH выше). В текущей документации проекта указанные комиссии в ETH составляют 10% для обычного обмена и 15% для обмена на указанный NFT, но соответствующие параметры следует уточнять на странице фактических транзакций и при вызовах контрактов.
Эта структура до некоторой степени может решить проблему ликвидности некоторых NFT. Традиционная торговля NFT зависит от выставления ордеров покупателями и продавцами; если на NFT временно нет покупателя, владельцу может быть сложно быстро выйти из позиции. Anvil же создает протокольный канал обмена между NFT и токенами ERC-20 той же серии.
Важно отметить, что "каждому NFT соответствуют 666,666 токенов" не следует ошибочно понимать как гарантию цены без риска. Цены как NFT, так и STONKBROKER колеблются в зависимости от рыночных сделок, фактическая стоимость, которую платит или получает пользователь, также будет зависеть от цены токена, комиссий в ETH, запасов казны и параметров протокола.
Кроме того, Anvil предоставляет протокольный канал обмена с комиссией в ETH 10%/15% — это лучше, чем полное отсутствие ликвидности, но не является решением с низкой стоимостью и высокой эффективностью.
От активации до Clock In: как генерируются награды в виде токенов акций?
Однако начальное финансирование токенами акций и последующие награды — это две разные системы. Последующие награды в виде токенов акций, поддерживаемые комиссиями Anvil, будут распределяться только среди активированных StonkBrokers и рассчитываться по весу в зависимости от уровня активации.
Простое владение StonkBroker не означает автоматического получения последующих наград в виде токенов акций. Владелец должен сначала активировать NFT токенами STONKBROKER на странице проекта, чтобы добавить его в систему распределения наград.
В текущей документации StonkBrokers установлено пять уровней активации: базовый уровень требует 66,666 STONKBROKER, высший уровень требует 1,666,666 STONKBROKER, соответствующий вес награды увеличивается с 1x до примерно 3.33x.
Согласно текущим параметрам контракта, по умолчанию 50% платы за активацию StonkBroker сжигается, а 50% поступает в протокол; после реальной передачи права собственности на NFT предыдущее состояние активации сбрасывается, и новый владелец должен активировать его заново. Однако ранее полученные токены акций на привязанном аккаунте не будут удалены.
Финансирование наград в виде токенов акций в настоящее время в основном поступает от комиссий за транзакции в ETH на Anvil. Согласно текущей документации, 70% соответствующих комиссий поступает в StockBooster, а 30% — протоколу. Когда StockBooster накапливается до установленных условий, любой пользователь может вызвать функцию "Clock In" и заплатить Gas, чтобы инициировать обмен ETH на текущие сконфигурированные токены акций протоколом, которые затем распределяются по привязанным кошелькам каждого NFT в соответствии с весом уровня активации.
Весь процесс можно упростить:
Транзакции с NFT на Anvil генерируют комиссии в ETH → 70% комиссий поступает в StockBooster → пользователи сообщества вызывают Clock In → ETH обменивается на токены акций → токены акций поступают на привязанные аккаунты активированных NFT.
От кредитования под NFT до Launcher и vDEX
На этой основе StonkBrokers также предоставляет функцию кредитования под залог NFT. Владелец может заблокировать NFT в Loan Vault, чтобы занять основную сумму, номинированную в STONKBROKER. В документации указан базовый размер кредита в 666,666 STONKBROKER; комиссия за кредит выплачивается авансом в ETH и рассчитывается на основе срока кредита, годовой ставки в 15% и рыночной стоимости NFT в ETH.
Комиссия за кредит также распределяется по схеме: 70% поступает в StockBooster, 30% — протоколу. После возврата заемщиком согласованного количества STONKBROKER он может забрать NFT; в случае просрочки необходимо будет оплатить дополнительные комиссии в ETH, а постоянная невыплата может привести к потере заложенного NFT.
Помимо этого, StonkBrokers впоследствии, 30 июля, запустит платформу для запуска токенов Stonk Launcher и биржу Stonk Exchange.
Платформа запуска будет поддерживать конфигурации выпуска с фиксированной ценой, кривой связывания и пользовательским выпуском. Согласно проекту, этот шаг также автоматически создаст LP-позиции, контракты распределения комиссий и собственные стейкинг-хранилища для этого токена. Держатели токенов смогут вносить вновь выпущенные токены в стейкинг-хранилище и пропорционально делиться соответствующими LP-комиссиями.
Команда проекта описывает Stonk Launcher как платформу для выпуска токенов, в управлении и потоке комиссий которой совместно участвуют держатели STONKBROKER и активированные NFT StonkBroker. Часть комиссий и роялти, генерируемых Launcher, планируется использовать для поддержки наград в виде токенов акций. Конкретные пропорции распределения и способы реализации все еще требуют уточнения по официально развернутым контрактам в основной сети.
Сопровождающая Launcher биржа Stonk Exchange планируется к запуску 29 августа в 20:00 по восточному времени США, что соответствует утру 30 августа по пекинскому времени. Проект называет её "Vote Directed DEX", сокращенно vDEX, то есть DEX, направление потоков комиссий которой может определяться голосованием.
На базовом уровне торговли Stonk Exchange планирует использовать архитектуру Uniswap V3. Пользователи смогут совершать обмен токенов, создавать пулы концентрированной ликвидности и размещать средства в пользовательском ценовом диапазоне. В отличие от традиционных AMM, которые равномерно распределяют ликвидность по всему ценовому диапазону, поставщики ликвидности Uniswap V3 могут концентрировать средства в ожидаемо более активных ценовых интервалах для повышения использования капитала, однако, как только цена выйдет за пределы выбранного диапазона, LP-позиции могут перестать зарабатывать торговые комиссии и столкнуться с рисками, такими как непостоянные потери.
В документации проекта запланированы три уровня торговых комиссий: 0.05% в основном для относительно стабильных торговых пар, 0.3% для обычных торговых пар и 1% для активов с низкой ликвидностью или высокой волатильностью. STONKBROKER планируется использовать в качестве инструмента управления — держатели смогут голосовать за направление части комиссий, например, на поддержку определенных пулов ликвидности или программ стимулирования экосистемы.
Важно различать: существующие материалы не подтверждают, что торговые комиссии, генерируемые Stonk Exchange, будут фиксированно поступать в StockBooster или систему наград токенами акций. На текущий момент можно подтвердить, что направление этих комиссий будет определяться механизмом управления STONKBROKER; будут ли они использоваться для наград токенами акций, все еще зависит от дизайна контрактов и результатов управления на тот момент.
Итоги
Самое интересное в StonkBrokers, возможно, не в том, "до скольких ETH подорожал NFT" или "до какого уровня выросла капитализация токена", а в том, что проект пытается ответить на давний вопрос, мучающий рынок NFT: может ли NFT, помимо аватара и идентификатора сообщества, стать действительно функционирующим аккаунтом в блокчейне и установить постоянные отношения с торговлей, кредитованием и RWA?
CLUTCH уже развернула часть механизмов в основной сети, однако такие последующие модули, как Stonk Launcher и Stonk Exchange, все еще ждут реализации. Сможет ли StonkBrokers в итоге сформировать устойчивую финансовую систему в блокчейне или же останется лишь заметным продуктовым экспериментом в условиях высокой волатильности рынка — ответ дадут реальные доходы протокола, реализация последующих продуктов и более тщательная проверка безопасности.
В то же время экосистема Robinhood Chain все еще находится на ранней стадии, и активность сети, ликвидность активов и зрелость инфраструктуры требуют наблюдения. StonkBrokers также сталкивается с неопределенностями, такими как безопасность смарт-контрактов, выполнение обязательств командой, корректировка параметров управления и изменения регуляторной политики; цены его NFT, токена STONKBROKER и связанных токенов акций могут испытывать значительные колебания. Награды в виде токенов акций, о которых заявляет проект, также не эквивалентны стабильному доходу или дивидендам по акциям в традиционном смысле, и участникам все еще необходимо тщательно оценивать связанные риски.
