Пропустили взлет акций AI. Что теперь делать?
Автор: Think AI, Aaron
Акции, связанные с искусственным интеллектом (ИИ), демонстрируют устойчивый рост уже более трех с половиной лет. Несмотря на прошлогодние прогнозы о крахе на рынке США и «пузыре ИИ», такие компании, как NVIDIA и Google, продолжают расти. Корейский индекс KOSPI в этом году уже 19 раз приостанавливал торги, а акции SK Hynix выросли на 260%. Американская компания Micron Technology достигла рыночной капитализации в $1 трлн, а японский SoftBank, сделавший крупную ставку на ИИ, стал самой дорогой компанией в Японии. В Китае компания ChangXin Memory (CXMT) готовится к IPO с предполагаемой оценкой в 1.5-2 трлн юаней.
Однако многие инвесторы полностью пропустили этот бычий тренд. Данные показывают, что в 2025 году лишь 18,9% розничных инвесторов на рынке А-акций получили прибыль, а 81,1% понесли убытки. Институциональные инвесторы также часто ошибались: одни продавали активы на дне рынка (например, акции Zhongji Innolight упали на 35% после продажи инсайдерами), другие делали ставки на неправильные направления (например, AI-образование и AI-медицина падали, в то время как сегмент вычислительных мощностей рос). Даже крупные мировые фонды, такие как Bridgewater, и инвесторы вроде Уоррена Баффетта, сократившие позиции в технологических компаниях, упустили значительную часть роста.
Несмотря на это, ИИ остается самым революционным и перспективным направлением, сопоставимым по масштабу с электричеством или интернетом. Это не краткосрочная концепция, а фундаментальная инфраструктурная революция. Китай обладает уникальными возможностями в области самостоятельных разработок ИИ, внедрения приложений и укрепления цепочек поставок.
Ключевые фигуры отрасли подчеркивают долгосрочный потенциал. Ма Хуатэн (Tencent) отмечает, что важно не слепо следовать за другими, а искать возможности, соответствующие собственным преимуществам. Джек Ма (Alibaba) называет ИИ «возможностью раз в столетие» и считает, что эра ИИ только начинается, а значит, возможности для инвестиций, работы или предпринимательства вдоль всей цепочки создания стоимости ИИ по-прежнему огромны. Хотя базовые модели уже мощны, прибыльные применения ИИ (например, coding agent от Claude) и интеграция «AI+» в различные отрасли все еще находятся в зачаточном состоянии.
Следующая волна структурных возможностей достанется тем, кто подготовлен и сохраняет хладнокровие. Главный вывод: хотя основная волна роста акций ИИ, возможно, уже прошла, сама технологическая революция далека от завершения, и для дальновидных инвесторов и участников рынка еще предстоит множество возможностей.
marsbit06/03 00:20
