Токены управления позволяют пользователям играть более активную роль в управлении децентрализованными проектами.
Токены управления - это тип криптовалюты, позволяющий держателям токенов голосовать за направление развития проекта блокчейна. Основная цель токенов управления - децентрализовать процесс принятия решений и дать держателям право голоса в управлении проектом.
Владельцы токенов управления обычно больше инвестируют в успех проекта, поскольку и получить или потерять они могут больше, в зависимости от результата. Члены сообщества могут использовать токены, чтобы напрямую влиять на направление развития и особенности протокола блокчейна. Таким образом можно вносить изменения, связанные с пользовательским интерфейсом, голосовать за сборы и распределение вознаграждений или даже изменять базовый код проекта.
Хотя большинство токенов децентрализованного финансирования (DeFi) являются токенами управления, голосование - не единственная их определяющая функция. Люди, владеющие токенами управления, могут использовать их, чтобы брать кредиты, помещать в стекинг и зарабатывать деньги с помощью доходного фарминга. С учетом вышеперечисленных обстоятельств, основная функция токенов управления по-прежнему заключается в распределении власти.
Токены управления - относительно новое изобретение, и до сих пор ведутся споры об их эффективности. Одни считают, что они являются ключом к истинной децентрализации, другие опасаются, что они приведут к централизации власти среди небольшой группы держателей токенов.
Как работают токены управления?
Токены управления выступают в качестве основы для установления децентрализованного управления в децентрализованных автономных организациях (DAO), проектах DeFi и децентрализованных приложениях (DApps).
Пользователи, которые внесли значительный вклад в сообщество или продемонстрировали лояльность, часто награждаются токенами управления. Затем держатели токенов голосуют по ключевым вопросам, чтобы обеспечить эффективное развитие проектов. Пользователи, как правило, голосуют, используя смарт-контракты, поэтому результаты заносятся в таблицу и автоматически вступают в силу.
Каждый проект имеет собственный набор правил управления токенами, которые распределяются между заинтересованными сторонами, включая команду основателей, инвесторов и пользователей, с применением различных методов расчета.
Некоторые токены управления голосуют только по ограниченному числу вопросов управления, в то время как другие голосуют за все, от обновлений разработки до пересмотров смарт-контрактов. Точно так же некоторые токены управления могут приносить финансовую прибыль.
Одним из первых эмитентов токенов управления была MakerDAO, основанная на Ethereum DAO. Стейблкоин MakerDAO называется Dai, а держатели токенов Maker управляют самим протоколом. Один токен соответствует одному голосу, и принимаются решения, набравшие наибольшее количество голосов.
Среди типов вопросов, по которым голосуют держатели токенов MKR, - сборы, правила и назначения членов команды. В конечном счете, цель состоит в том, чтобы поддерживать стабильность, прозрачность и эффективность DAI.
Другим примером протокола с токеном управления является Compound, протокол DeFi, который позволяет пользователям брать или одалживать криптовалюты. У протокола есть токен управления под названием Compound, который владельцы токенов могут использовать для принятия решений по важным вопросам, связанным с протоколом.
Количество токенов COMP, которые получают пользователи, зависит от уровня их активности в сети Compound. Тем не менее, пользователи, которые чаще одалживают и берут взаймы, вознаграждаются большим количеством токенов COMP. Токен COMP эквивалентен одному голосу на Compound. Токены также можно делегировать другим, чтобы они голосовали от имени пользователя.
В 2020 году Compound отказался от контроля над ключом администратора сети, и теперь проект полностью управляется держателями токенов без каких-либо других методов управления.
В чем разница между токенами управления и служебными токенами?
Utility-токены - это цифровые активы, которые можно использовать для определенной цели, например, для оплаты сборов или доступа к продукту или услуге. Токены управления дают держателю право голоса в управлении проектом.
Назначение служебного токена обычно связано с родной сетью блокчейнов или криптоплатформой, где он был приобретен. BNB - хороший пример утилитарного токена. Он используется на Binance для оплаты комиссий, голосования за новые списки токенов и оплаты билетов или «вступительных взносов» для таких функций, как Binance Launchpad.
Ключевое отличие заключается в том, что служебные токены не обладают никакой властью управления. Utility-токены - отличный вариант для многих целей, но в некоторых случаях лучше использовать токены управления. Как упоминалось ранее, токены управления также можно использовать для стекинга и получения кредитов. Это делает их более универсальными, чем служебные токены, которые в основном используются для транзакций.
Каковы преимущества и недостатки токенов управления?
Токены управления - это хороший способ децентрализовать проект и стимулировать пользователей к участию, но тут есть некоторые сложности и возможности для злоупотреблений. Одним из ключевых преимуществ токенов управления является децентрализация. По правде говоря, это единственный способ, с помощью которого разработчики могут реализовать децентрализацию в экосистеме DeFi. Без токенов управления у пользователей не было бы возможности влиять на то, как работает проект.
Еще одно преимущество токенов управления заключается в том, что они стимулируют пользователей оставаться вовлеченными в проект. Например, если пользователь владеет токенами COMP, он захочет продолжать использовать платформу Compound, чтобы заработать больше токенов COMP. Это создает благотворный круг, в котором пользователи заинтересованы в использовании платформы, увеличивая ее ценность.
Модели управления также обеспечивают более эффективную разработку, так как разработчики могут работать над функциями, которые нужны сообществу. В традиционных моделях разработчикам приходится тратить много времени и ресурсов на функции, которые могут даже не использоваться.
Но существуют также некоторые риски и недостатки, связанные с токенами управления. Во-первых, они могут быть сложными, из-за чего пользователям трудно понять, как они работают. Например, некоторые протоколы имеют несколько типов токенов с разными функциями. Эта сложность может привести к апатии пользователей, поскольку те могут не захотеть голосовать или участвовать в управлении, если не понимают, как это работает.
Другим недостатком является то, что некоторые люди могут злоупотреблять своей властью. Если пользователь владеет большим количеством токенов COMP, он может легко склонить голосование в свою пользу. Это может привести к принятию решений, не отвечающих интересам платформы в целом. Также может отсутствовать подотчетность, если решение оказывается неверным и никто не может нести ответственность.
Ценны ли токены управления?
Токены управления эффективны, потому что они дают держателям право голоса в том, как развивается проект. Кроме того, токены управления могут повысить эффективность и успешность всей организации.
Кроме того, токены управления имеют ценность и могут быть проданы, заменены, обменены, поставлены на кон и т. д. Они также являются отличной возможностью для получения пассивного дохода. Токены управления долей также могут приносить пользователям дополнительные преимущества, например расширенный доступ к услугам или часть прибыли протокола. Если это так, то владение токеном управления сравнимо с долей в потоке доходов.
Как токены управления приобретают ценность?
Существует несколько способов. Во-первых, токены приобретают все большую ценность по мере того, как проект становится более успешным. Например, новые игры с блокчейном обычно предлагают первопроходцам возможность позже поставить свои токены управления в обмен на доход от игры. В этом случае, несмотря на то, что изначально токен управления кажется не очень ценным, в будущем он может стоить намного больше.
Децентрализованный протокол также может увеличить стоимость своих токенов управления, выкупив токены. Это уменьшает количество токенов в обращении, делая каждый из них более ценным.
