Достигнув 7712 пунктов, тренд все еще склоняется к бычьему
Индекс S&P 500 достиг уровня 7712 пунктов, ценовая структура продолжает оставаться преимущественно бычьей. Крупные технологические акции и прогнозы по прибылям обеспечивают поддержку индексу, краткосрочные средства по-прежнему готовы покупать на коррекциях. Однако, находясь на высоких уровнях, индекс стал заметно более чувствительным к макроэкономическим данным и ожиданиям в отношении процентных ставок.
Исторически в сентябре в среднем падение на 0.7%
Исторические сезонные закономерности показывают, что сентябрь обычно является слабым месяцем для американского рынка акций, среднее падение индекса S&P 500 составляет около 0.7%. Сезонность не означает, что падение происходит каждый год, но на фоне высоких оценок и переполненных позиций она может усиливать волатильность, вызванную негативными новостями.
Настоящее окно опасности часто появляется в середине месяца
Рынку действительно стоит остерегаться не первых торговых дней сентября, а периода после середины месяца. Ребалансировка капитала, макроэкономические данные и ожидания политики часто концентрированно влияют на рынок именно на этом этапе. Если индекс сохранит высокие уровни в первой половине месяца при снижении объемов, риск последующей коррекции увеличится.
Удержание уровня пробоя важнее, чем покупка на пиках
Для частных инвесторов то, сможет ли область около 7712 пунктов превратиться из сопротивления в поддержку, важнее, чем продолжение обновления внутридневных максимумов. Пока ключевой уровень пробоя удерживается, среднесрочный тренд остается бычьим; если же индекс откатится ниже зоны пробоя на фоне роста волатильности, следует опасаться, что сезонная слабость перерастет в более глубокую коррекцию.
