Джесси Коломбо (Jesse Colombo) отметил, что на фоне обострения международной ситуации и открытого противостояния Израиля и Ирана, биткоин, в отличие от золота, в очередной раз разочаровал инвесторов, которые использовали первую криптовалюту для хеджирования рисков.
«Биткоин не является безопасным убежищем для инвесторов и его ценовая парадигма скорее соответствует поведению рискового актива, чем настоящей тихой гавани. Если бы биткоин был действительно “цифровым золотом”, то в периоды геополитических потрясений он должен был бы расти, а не снижаться», — заявил Коломбо.
Он добавил, что контрастные движения золота и биткоина не являются аномалией, а демонстрируют ожидаемую реакцию рынка на геополитические потрясения. Например, аналогичная картина наблюдалась во время иранских ударов по Израилю в апреле. Более того, такое же ценовое поведение золота и биткоина было отмечено после нападения со стороны Сектора Газа на Израиль 7 октября 2023 года.
«Биткоин ведет себя как спекулятивный высокорисковый актив, похожий на акции “горячих” технологических компаний, а не как актив-убежище. Это очевидно из того, насколько тесно график движения цены биткоина отслеживает технологичный индекс Nasdaq 100. Данные показывают поразительный коэффициент корреляции 0,88 (из 1) между биткоином и Nasdaq 100 за последние пять лет, что подтверждает их прочную связь», — заявил Коломбо.
Эксперт предположил, что сильная корреляция между биткоином и акциями технологических компаний, вероятно, обусловлена значительным совпадением инвесторов — тех, кто очарован и чрезмерно уверен в современных технологиях.
Однако, существует множество показателей, указывающих на то, что беспрецедентная накачка и стимулирование технологических компаний со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) США привели к формированию огромного пузыря Nasdaq 100 из-за сильно раздутого соотношения цены к продажам. Как и все пузыри, Nasdaq 100 обязательно лопнет, и когда это произойдет, биткоин, скорее всего, будет утянут за собой из-за их тесной корреляции, полагает Коломбо.
Ранее эксперты JPMorgan предположили, что вложение 1% активов в биткоин может стать оптимальным способом хеджирования рисков, связанных с волатильностью традиционных классов активов, таких как акции, облигации или сырьевые товары.
