Биткоин может вскоре вернуться к пиковым показателям прошлого бычьего рынка благодаря сочетанию макроэкономических факторов и стандартных циклических закономерностей. Такой прогноз дает инвестиционная компания Capriole Investments в своем последнем ежемесячном отчете.
Федеральный резерв меняет курс
Ключевым фактором потенциального роста биткоина может стать смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США. Ожидается, что на сегодняшнем заседании (21:00 MSK) ФРС снизит процентные ставки, что будет означать смену курса монетарной политики.
«Это знаменует начало нового голубиного режима политики ФРС, первого значительного изменения с конца 2021 года, когда ФРС объявила о своем ястребином режиме, в результате чего ставки выросли с 0 до 5,5% всего за 18 месяцев», — отмечается в отчете Capriole Investments.
Технический анализ
Чарльз Эдвардс (Charles Edwards), основатель Capriole Investments, отмечает, что недельная поддержка биткоина на уровне $58 000 показывает хорошую реакцию. По его мнению, при отсутствии «медвежьих сюрпризов» со стороны ФРС, цена биткоина может быстро достичь отметки в $64 000.
«Закрытие недели выше $64 000 завершит 7-месячную последовательность более низких максимумов и, вероятно, приведет к быстрому возвращению к верхней границе диапазона ($70 000) и, возможно, даже выше», — прогнозирует Эдвардс.
Сезонность и макроэкономические факторы
Эдвардс также обращает внимание на сезонные факторы, отмечая, что впереди два лучших квартала для биткоина:
- Традиционно значительная доходность в четвертом квартале
- Начало наиболее благоприятного 12-18 месячного окна для инвестиций в биткоин, которое повторяется каждые 4 года
- Старт многолетнего голубиного режима ФРС, который приведет к увеличению ликвидности в рисковых активах
Переоценка сетевых индикаторов
Интересно, что отчет Capriole ставит под сомнение надежность некоторых популярных on-chain метрик в 2024 году. Эдвардс утверждает, что запуск спотовых биткоин-ETF и выплаты Mt. Gox привели к массовому перераспределению капитала, что исказило многие on-chain показатели.
«Это означает, что любые индикаторы on-chain с данными о ’долгосрочных держателях‘ или ’предложении, последний раз активном более XX месяцев/лет‘, не могут считаться надежными в 2024 году», — поясняет Эдвардс.
Заключение
Макроэкономические факторы и исторические паттерны указывают на потенциал значительного роста цены биткоина в ближайшем будущем. Эдвардс резюмирует:
«У нас также есть золото, которое стабильно устанавливает новые исторические максимумы после прорыва несколько месяцев назад. Трудно представить себе более благоприятные условия для биткоина».
