25 миллиардов долларов: Tesla купила самый дешёвый входной билет в гонку чипов

marsbitОпубликовано 2026-03-16Обновлено 2026-03-16

Введение

Тесла инвестирует 250 миллиардов долларов в строительство завода Terafab для производства чипов 2 нм с целью ежемесячного выпуска 100 000 пластин. Это значительно ниже затрат конкурентов: TSMC вкладывает 1,65 трлн долларов, Samsung — 440 млрд. План Tesla считается амбициозным, учитывая, что отраслевые стандарты требуют 280 млрд долларов для завода на 50 000 пластин в месяц. Мотив — растущая потребность в вычислительной мощности для автономного вождения, роботов Optimus и Robotaxi. Внешние производители, такие как TSMC и Samsung, не могут удовлетворить спрос. Tesla уже подписала контракт с Samsung на 165 млрд долларов до 2033 года, но собственное производство — стратегический шаг. Ожидается, что завод заработает к 2030 году, совпадая с прогнозируемым ростом спроса. Возможное сотрудничество с Intel может ускорить процесс. Хотя бюджет ограничен, это позволяет Tesla войти в число производителей чипов. Успех зависит от реализации планов.

Маск будет сам производить чипы. Не проектировать — Tesla самостоятельно разрабатывает чипы уже семь лет. На этот раз речь идёт о производстве. Он объявил о планах инвестировать около 25 миллиардов долларов в строительство суперфабрики по производству чипов под названием Terafab, целью которой является освоение 2-нм техпроцесса, производство 100 тысяч пластин в месяц и объединение в одном комплексе производства логических чипов, памяти и передовой упаковки.

Причина проста. Аппетиты Tesla к вычислительной мощности уже настолько велики, что внешние фабрики не справляться. Вычислительная мощность чипов для автопилота увеличивается в три-пять раз с каждым поколением, на подходе массовое производство робота Optimus и Robotaxi, а самые передовые производственные мощности в мире уже распределены между Apple, Qualcomm и NVIDIA. Заключение контрактов на производство для резервирования мощностей — это лишь временная мера, собственное производство — конечная цель.

25 миллиардов долларов. В любой другой отрасли на эти деньги можно купить всю цепочку поставок. В производстве полупроводников их не хватит даже на постройку стандартной фабрики по производству 2-нм пластин.

Согласно данным компаний и отраслевым СМИ, общие инвестиции в кампус TSMC в Аризоне составляют 1650 миллиардов долларов, фабрика Samsung в Тейлоре — 440 миллиардов, фабрика Sherman компании Texas Instruments (TI), лидера в производстве аналоговых чипов — 300 миллиардов, фабрика Intel в Огайо — 280 миллиардов. Tesla находится в конце списка. Более того, по оценкам Tom's Hardware и других изданий, её 25 миллиардов — это лишь внешние расчёты, сам Маск не подтверждал точную цифру.

Что ещё важнее — это маленький график справа. Согласно оценкам отраслевых исследовательских机构, строительство фабрики производительностью 50 тысяч пластин в месяц обойдётся в 200 миллиардов долларов для 3-нм и в 280 миллиардов для 2-нм техпроцесса. Переход с 3-нм на 2-нм увеличивает стоимость строительства на 40%.

Tesla планирует потратить 25 миллиардов на производство 100 тысяч 2-нм пластин в месяц. По отраслевым стандартам, одна стандартная фабрика на 50 тыс. пластин/мес. с 2-нм процессом стоит 280 миллиардов. Tesla хочет сделать работу двух фабрик и упаковочного производства, потратив меньше, чем стоит одна стандартная фабрика. Это не бюджет, а список пожеланий.

Но то, что действительно заставляет затаить дыхание в Terafab, — это не деньги, а целевые показатели производства.

Согласно данным исследовательской机构 TrendForce, мощности TSMC по производству 2-нм чипов к концу 2026 года预计 составят от 100 до 130 тысяч пластин в месяц, но это число уже забронировано Apple, Qualcomm, AMD и NVIDIA. По сообщениям Digitimes, мощности Samsung по производству 2-нм чипов составляют лишь 21 тысячу пластин в месяц, с долгосрочной целью в 50 тысяч.

Tesla начинает с нуля. Её цель — 100 тысяч.

Переход с 0 до 100 тысяч пластин в месяц означает, что с нуля необходимо догнать все производственные мощности TSMC в самой передовой технологии в мире. TSMC начала строительство фабрики в Аризоне в 2021 году и потратила три с половиной года, чтобы запустить в производство первую 4-нм фабрику. И это при том, что TSMC имеет за плечами тридцатилетний опыт производства на Тайване.

Tesla действительно производила автомобили быстрее, чем ожидалось. Но допустимая погрешность в производстве пластин и производстве автомобилей несопоставима. Бракованный автомобиль можно отозвать, дефект на пластине означает брак тысяч чипов.

Чтобы понять, почему Terafab появился в 2026 году, нужно взглянуть на более длинную перспективу.

В 2019 году команда под руководством Джима Келлера, главного архитектора чипов автопилота Tesla, представила HW3. Это был первый чип для автопилота, полностью自主研发 Tesla, произведённый по 14-нм техпроцессу Samsung, с производительностью 144 TOPS. В 2023 году HW4 перешёл на 7-нм техпроцесс Samsung, а производительность выросла более чем в три раза. Согласно报道 TrendForce, к 2026 году чип AI5 перейдёт на двойное производство по 3-нм и 2-нм техпроцессам, с производительностью до 2000-2500 TOPS, при этом GPU и ISP будут полностью вынесены, а весь чип будет оптимизирован исключительно для инференса transformer.

Производительность растёт в три-пять раз с каждым поколением. Но стратегия производства также эволюционирует. От «только Samsung» для HW3 до «двойное хеджирование между TSMC и Samsung» для AI5, и далее до AI6. Согласно报道 TechCrunch и Bloomberg, для AI6 был подписан долгосрочный контракт с Samsung на 16.5 миллиардов долларов для резервирования мощностей до 2033 года.

Terafab — это естественное продолжение этой линии. По сообщениям Tom's Hardware, в прошлом году контракт Tesla на AI6 фактически спас фабрику Samsung в Тейлоре, строительство которой на 44 миллиарда долларов было приостановлено из-за «отсутствия клиентов». Когда твои потребности в чипах достаточно велики, чтобы поддерживать чужую фабрику, возникает вопрос: а почему бы не построить свою?

На графике пунктирные отрезки для AI6 и Terafab не имеют标注 конкретных значений TOPS, так как спецификации этих поколений ещё не опубликованы. Но направление тренда очевидно. Кривая вычислительной мощности чипов Tesla экспоненциальна, а зависимость от стороннего производства достигла точки, которую необходимо срочно решать.

Остаётся вопрос времени.

Фабрика TSMC в Аризоне Fab 1 от стройки до запуска в production заняла около 3.5 лет — это отраслевой рекорд скорости, но у TSMC есть三十年 опыта. Samsung в Тейлоре заняло около 4 лет, с перерывом из-за отсутствия клиента. По сообщениям The Register, у Intel в Огайо всё ещё хуже: строительство началось в 2022 году, а сейчас перенесено на 2030-2031 годы.

Отраслевая практика такова: строительство занимает 3-5 лет, плюс ещё 2.5 года на выход на полную мощность. Даже по меркам скорости TSMC, Terafab в лучшем случае начнёт выпускать пластины только к концу 2029 года.

И это как раз совпадает с временным окном瓶颈 в вычислительной мощности Tesla. Двойное производство AI5 продержится до 2027-2028 годов, контракт с Samsung на AI6 действует до 2033 года. Но если массовое производство роботов Optimus и Robotaxi взлетит в 2029 году, как планирует Маск, внешних производственных мощностей может не хватить. Terafab не нужно выпускать чипы в 2026 году, ему нужно быть готовым к 2030 году.

Маск также公开 говорил о возможности сотрудничества с Intel. У Intel есть其 самый передовой техпроцесс 18A (эквивалентный отраслевому 2-нм) и простаивающие мощности,急需 внешних заказчиков, а у Tesla есть чёткий спрос на чипы и деньги. Если эта линия сработает, Terafab будет не стартом с нуля в одиночку, а взаимовыгодным союзом.

25 миллиардов долларов не купят много определённости в производстве чипов. Но они купили входной билет. Билет, который превращает Tesla из крупнейшего покупателя чипов в игрока на field производства чипов. Когда мы оглянемся на этот график через три года, он будет либо отправной точкой стратегии вертикальной интеграции Tesla, либо самой дорогой рисованной картинкой Маска.

Связанные с этим вопросы

QПочему Tesla решила инвестировать 250 миллиардов долларов в строительство собственного завода по производству чипов Terafab?

ATesla сталкивается с огромным спросом на вычислительную мощность для своих продуктов, таких как автопилот, робот Optimus и Robotaxi. Внешние производители, такие как TSMC и Samsung, не могут удовлетворить этот спрос, поскольку их передовые мощности уже заняты такими компаниями, как Apple, NVIDIA и Qualcomm. Собственное производство чипов — это стратегическое решение для обеспечения долгосрочных потребностей компании.

QНасколько реалистичны планы Tesla по достижению месячной производительности в 100 000 пластин при технологическом процессе 2 нм с бюджетом в 250 миллиардов долларов?

AПланы Tesla считаются амбициозными и маловероятными по отраслевым меркам. Согласно оценкам, строительство завода мощностью 50 000 пластин в месяц с технологическим процессом 2 нм требует около 280 миллиардов долларов. Таким образом, бюджет Tesla в 250 миллиардов недостаточен для заявленных целей, что делает эти планы скорее «списком пожеланий», чем реалистичным бюджетом.

QС какими проблемами может столкнуться Tesla при строительстве и запуске Terafab?

ATesla может столкнуться с такими проблемами, как нехватка опыта в полупроводниковом производстве по сравнению с лидерами отрасли, такими как TSMC;сложности освоения передовых технологических процессов (2 нм), где допустимый уровень брака крайне низок;риски задержек в строительстве и выводе на полную мощность, как это произошло с заводами Intel и Samsung;необходимость одновременной организации производства логических чипов, памяти и advanced packaging в одном месте.

QКак развитие собственных чипов Tesla, от HW3 до AI5, повлияло на решение о строительстве Terafab?

AРазвитие чипов Tesla, где каждое новое поколение (HW3, HW4, AI5) увеличивало вычислительную мощность в 3-5 раз, привело к резкому росту потребности в передовых полупроводниках. Это вынудило компанию перейти от работы с одним foundry (Samsung) к двойному аутсорсингу (Samsung и TSMC) и заключению крупных долгосрочных контрактов. Terafab является логическим продолжением этой стратегии для полного контроля над цепочкой поставок.

QКакие альтернативные варианты рассматривает Tesla для обеспечения своих потребностей в чипах, кроме строительства собственного завода?

AОдним из альтернативных вариантов является потенциальное партнерство с Intel. У Intel есть передовой процесс 18A (аналог 2 нм) и свободные мощности, а у Tesla — потребность в чипах и капитал. Такое сотрудничество позволило бы Tesla получить доступ к передовым технологиям без необходимости самостоятельного строительства завода «с нуля».

Похожее

Уязвимость Coldcard привела к краже $89 млн и вызвала самую масштабную миграцию средств в блокчейне после краха FTX

Уязвимость в аппаратном кошельке Coldcard привела к краже 1367,05 BTC (около 89 млн долларов) с 4585 адресов. Инцидент, связанный с ошибкой в генерации сид-фраз в определенной прошивке, вызвал массовую миграцию средств пользователей на новые безопасные адреса. Это привело к аномальному всплеску активности в сети Биткоин, исказив ключевые ончейн-индикаторы, такие как активность долгосрочных держателей и объем мелких транзакций. Активность и рыночные настроения достигли уровня, сравнимого с периодом после краха FTX. Расследование столкнулось с трудностями из-за ограничений коммерческих ИИ-моделей (например, в США), которые блокируют анализ вредоносных данных даже для целей защиты. Следователи были вынуждены использовать открытые модели, такие как китайский GLM 5.2, для отслеживания украденных средств. Этот случай высветил проблему асимметрии: злоумышленники используют неограниченные ИИ-инструменты, в то время как защитники сталкиваются с барьерами коммерческих систем безопасности, что критично в сфере криптовалют, где скорость отслеживания средств крайне важна.

marsbit40 мин. назад

Уязвимость Coldcard привела к краже $89 млн и вызвала самую масштабную миграцию средств в блокчейне после краха FTX

marsbit40 мин. назад

Заработок в миллион на электриках: Meta спешно открывает собственное ПТУ

Новый этап конкуренции в сфере искусственного интеллекта столкнулся с неожиданным препятствием — острой нехваткой квалифицированных технических специалистов, особенно электриков и строителей, для возведения сверхмощных центров обработки данных. В США, согласно прогнозам, к 2030 году для инфраструктуры ИИ потребуется дополнительно 130 000 электриков и 240 000 строителей, однако ежегодно остается незаполненными около 80 000 вакансий электриков. Компании, такие как OpenAI (проект "Stargate" стоимостью $160 млрд), Meta и Microsoft, сталкиваются с огромными убытками из-за задержек строительства. Например, задержка ввода центра мощностью 60 МВт может обернуться потерей $14,2 млн в месяц. Причина спроса — беспрецедентная сложность строительства ИИ-центров. Они потребляют колоссальную энергию (сотни мегаватт), требуют уникальных систем электроснабжения и охлаждения (жидкостное или иммерсионное), что делает работу высококвалифицированных монтажников, сантехников и инженеров незаменимой. Для решения проблемы кадрового голода ИИ-гиганты начали масштабные программы обучения. Meta инвестировала $115 млн в создание собственной школы строителей с бесплатным обучением и стипендией, а OpenAI сотрудничает с профсоюзами. Активная вербовка ведется даже среди старшеклассников. Потребление энергии ИИ-центрами растет экспоненциально, опережая общий рост энергопотребления в 16 раз и увеличивая счета за электричество для потребителей. Однако строительство таких объектов носит проектный характер: для возведения центра "Stargate" требуется 6400 рабочих, а для его обслуживания — всего 100-1000. Это создает риск перенасыщения рынка труда после завершения строительного бума, что может привести к падению зарплат в отрасли.

marsbit1 ч. назад

Заработок в миллион на электриках: Meta спешно открывает собственное ПТУ

marsbit1 ч. назад

OpenAI больше не зарабатывает на самых дорогих моделях

В статье говорится о том, что OpenAI скорректировала цены на свои модели ИИ. Флагманская модель GPT-5.6Luna подешевела на 80%, а Terra — на 20%. Но главное не в этом, а в смене стратегии. OpenAI впервые рекомендует клиентам использовать не самую мощную и дорогую модель для всех задач, а подбирать модель под конкретную задачу. Например, для сложного планирования можно использовать Sol, а для рутинного выполнения — более дешевую Luna. Аналогичные шаги предприняла и Anthropic, выпустив более доступную модель Claude Opus 5. Это говорит о том, что индустрия переходит от гонки за "самым умным" ИИ к созданию "массовых" решений. Флагманские модели остаются для демонстрации технологического лидерства, а основную прибыль приносят более дешевые и эффективные модели для повседневного использования. OpenAI также отмечает, что снижение цен стало возможным благодаря тому, что сами модели ИИ теперь участвуют в оптимизации своего собственного кода и процессов, создавая цикл ускоренного снижения затрат. Ключевая мысль: бизнес-модель смещается от продажи "интеллекта" к продаже "потребления" (API-вызовов). Цель — стать неотъемлемой частью бизнес-процессов, как электричество, делая миграцию на другую платформу слишком дорогой. Будущее ИИ — не в громких флагманских релизах, а в повсеместной и невидимой интеграции.

marsbit1 ч. назад

OpenAI больше не зарабатывает на самых дорогих моделях

marsbit1 ч. назад

Предполагаемая 4-я волна атак на Coldcard уносит 389 биткоинов: Галактики Торн

Пользователям аппаратных кошельков Coldcard угрожает новая волна скоординированных краж биткойнов, произошедшая всего через несколько дней после первой атаки в четверг. Алекс Торн, глава исследований Galaxy, сообщил в понедельник о 218 транзакциях, затронувших 462 потенциальных адреса жертв, в результате чего было перемещено около 388,9 BTC. Торн отметил, что активность составляла в среднем 13,8 переводов на блок, что примерно в 45 раз выше обычного уровня. Большинство средств переводились на новые уникальные адреса, а не в один центральный кошелек. Часть средств уже была перемещена на адреса второго уровня. Исследователь заявил, что эти транзакции, вероятно, направлены против пользователей Coldcard, так как соответствуют характеру уязвимых неделимых выходов транзакций (UTXO) кошелька. В мемпуле также находятся ожидающие подтверждения похожие транзакции. Пострадавшие пользователи, контролирующие ключи, могут попытаться опередить злоумышленников, отправив конфликтующую транзакцию с более высокой комиссией для перевода средств на безопасный кошелек. Данные инциденты связаны с ранее необнаруженным недостатком в прошивке Coldcard, из-за которого некоторые устройства генерировали сиды кошельков с меньшей энтропией. По последним оценкам, затронуто более 1100 кошельков, а сумма украденных средств достигла 90 миллионов долларов.

cointelegraph1 ч. назад

Предполагаемая 4-я волна атак на Coldcard уносит 389 биткоинов: Галактики Торн

cointelegraph1 ч. назад

Обязательно ли ФРС повысит ставки в сентябре? Как это повлияет на криптовалюты и фондовый рынок?

За последнюю неделю рыночные ожидания повышения ставки ФРС в сентябре резко выросли с менее чем 50% до более чем 80%, что оказало давление на криптовалюты и связанные с ними акции. Ключевой причиной стал рост цен на нефть из-за эскалации геополитической напряженности вокруг Ормузского пролива, что усилило опасения по поводу инфляции. На июльском заседании ФРС сохранила ставку, но расклад голосов 9-3 в пользу сохранения показал усиление позиций сторонников ужесточения политики. Следующим важным ориентиром станут данные по инфляции (CPI) за июль, публикация которых 12 августа может существенно скорректировать ожидания. Для крипторынка, в частности для Bitcoin, усиление ожиданий повышения ставок создает краткосрочное давление, поскольку активы, не приносящие доход, становятся менее привлекательными. Однако исторически Bitcoin демонстрировал устойчивость, когда траектория повышения ставок уже была учтена рынком. Решающим фактором часто является не сам факт повышения, а изменение ожиданий относительно будущего цикла монетарной политики. Акции компаний, связанных с криптоиндустрией, такие как Coinbase и MicroStrategy, обычно демонстрируют более высокую волатильность в ответ на изменение ожиданий по ставкам. Для рынка акций в целом, особенно для технологического сектора с высокими оценками, рост стоимости заимствований может увеличить давление на мультипликаторы. Это совпадает с сезоном отчетности, когда инвесторы начали более пристально оценивать, приводят ли высокие капитальные затраты компаний на ИИ к реальному росту выручки и денежных потоков. Если ФРС повысит ставки в сентябре, толерантность рынка к "историям роста" за счет "сжигания денег" может снизиться, что усилит волатильность.

marsbit1 ч. назад

Обязательно ли ФРС повысит ставки в сентябре? Как это повлияет на криптовалюты и фондовый рынок?

marsbit1 ч. назад

Торговля

Спот
活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow