Аналитический отчет Citigroup: предлагаемый запрет США на китайские оптические модули не имеет существенного прогресса, краткосрочное исполнение сталкивается с узкими местами в поставках
Аналитики Citigroup изучили слухи о возможном запрете США на китайские оптические модули и пришли к выводу, что в краткосрочной перспективе такие меры маловероятны. Как следует из их отчета от 9 августа, несмотря на сообщения Reuters от 4 августа, оптические модули не включены ни в один из действующих запретительных списков FCC (Комиссии по связи США).
В постановлении FCC 26-50 установлены два механизма ограничений: по производителю (например, Huawei, ZTE) и по стране происхождения (для определенных категорий товаров). Оптические модули в этих списках отсутствуют. Единственное упоминание о них содержится в разделе о требованиях к раскрытию информации, а не в запретительной части.
По оценкам Citigroup, китайские поставщики обеспечивают 60-70% высокоскоростных оптических модулей для американских гиперскейлеров. Запрет немедленно нанесет удар по инфраструктуре ИИ в США, что противоречит заявленным целям правительства. Американские компании наращивают местное производство, но для выхода на полную мощность потребуется время.
Аналитики рассматривают три возможных сценария регулирования, отмечая, что ограничения по стране происхождения более вероятны, чем по производителю, но их реализация в ближайшее время маловероятна. Вопрос может быть включен в повестку американо-китайских переговоров как инструмент торга.
Среди китайских компаний наибольшему потенциальному риску подвержены XinYiSheng и Dongshan Precision из-за их значительной экспозиции на рынке США. Tianfu Communication, как поставщик пассивных компонентов, находится в более защищенном положении.
Вывод Citigroup: обсуждения запрета будут продолжаться, но быстрое введение мер маловероятно из-за отсутствия у США достаточных мощностей для замещения китайских поставок. Ключевыми факторами для наблюдения являются темпы наращивания производства в США и место вопроса об оптических модулях в дипломатической повестке.
marsbit1 ч. назад