Авторы: Wyatt Lonergan, 0xlaguna
Компиляция: AididiaoJP, Foresight News
Будущими доминирующими экономическими субъектами станут не традиционные компании, а программные системы, способные работать автономно круглосуточно, непрерывно создавать стоимость и постоянно расти по принципу сложного процента. Эти системы требуют минимального человеческого вмешательства, они не только долговечнее своих создателей, но и эффективнее. Мы называем такие системы «денежными машинами».
Мы являемся свидетелями крупнейшего обновления инфраструктуры в истории интернета. Это обновление движется двумя технологическими трендами: блокчейном и искусственным интеллектом.
Интернет сделал информацию программируемой, блокчейн сделал стоимость программируемой, а теперь искусственный интеллект делает программируемым принятие решений.
Каждая промышленная революция открывала новые способы производства – сборочные линии масштабировали производство, печатный станок – знания, электронная почта – коммуникации. А стейблкоины, токенизированные активы и автономные агенты открывают следующее измерение: они станут инфраструктурой новой интернет-финансовой системы. В этой системе работа автономного капитала будет масштабировать человеческий потенциал беспрецедентным образом.
Будущими доминирующими экономическими субъектами станут не традиционные компании, а программные системы, способные работать автономно круглосуточно, непрерывно создавать стоимость и постоянно расти по принципу сложного процента. Эти системы требуют минимального человеческого вмешательства, они не только долговечнее своих создателей, но и эффективнее.
Мы называем такие системы «денежными машинами».
Наблюдая за тем, как люди ежедневно используют @openclaw, нетрудно осознать, что мы находимся в новой промышленной революции. Теперь любой человек или бизнес может создавать автономных агентов с четкими целями и запускать их на повседневных устройствах.
Это означает, что любую великую идею – какой бы грандиозной она ни была – теперь можно запрограммировать. Когда мы видим, как первые агентские компании начинают генерировать доход в режиме, масштаб возможностей беспрецедентен, и все это происходит в реальном времени.
Причина в следующем: до недавнего времени экономическая деятельность не могла обойтись без участия человека. Сделка требовала присутствия покупателя и продавца – или, по крайней мере, телефонного звонка. Капитал простаивал ночью, рынки и банки закрыты по выходным. Экспертные знания были заперты внутри отдельных людей, чье рабочее время ограничено. Компании появились, чтобы решить эти проблемы – позволить капиталу пережить своего владельца, выйти за пределы возможностей отдельного человека. Но даже у компаний есть свои ограничения.
Денежные машины дадут людям и бизнесу беспрецедентный эффект масштаба. Агенты не спят, не ограничены географией, им не нужны зарплатные счета. Они могут работать в разных часовых поясах, обслуживать тысячи клиентов одновременно, принимать решения автономно 24/7. Они могут вести переговоры, исполнять и рассчитывать сделки за миллисекунды в глобальном масштабе.
Проблема никогда не была в самом знании, а в том, что оно заперто в человеке или компании. Вскоре денежные машины станут базовой единицей экономической организации, так же как наличие армии агентов станет стандартом для основателей.
Соответствующая инфраструктура строится в реальном времени: фреймворки для разработки, такие как @OpenClaw, стейблкоины, такие как @USDC и @withAUSD, кошельки, такие как @privy, блокчейны, такие как @arc, @solana, @tempo и @base, ончейн-финансовые протоколы, такие как @aave и @Morpho, а также системы идентичности, позволяющие агентам участвовать в экономической деятельности в качестве субъектов. Именно в этих направлениях мы хотим инвестировать.
Слияние интернета и финансов зрело тридцать лет, и денежные машины – конечный продукт этого слияния.
Направления для стартапов
01 · Доли в агентах и инвестиционный банкинг
Экономика агентов уже работает на токенах. По мере того как агенты находят новые возможности, как идентифицировать, оценивать, распространять эти возможности масштабируемо и делать их прозрачными для капитала? Нам нужна инфраструктура, способная капитализировать агентский бизнес – например, долевое владение продуктивными ИИ-системами, токены распределения дохода, ончейн агентские DAO (вот истинное видение DAO) – превращающая денежные машины в активы, в которые можно инвестировать и которыми можно торговать. Если агенты станут доминирующими экономическими субъектами, то владение агентами станет одним из важнейших классов активов в истории.
Пример проекта: @legiondotcc
02 · Биржи и рынки вычислительных мощностей
С ростом числа агентов вычислительные мощности станут товаром, который необходимо эффективно оценивать, торговать и распределять. Нам нужна финансовая инфраструктура для мощностей GPU (как спотовые рынки, фьючерсы, опционы), которая сделает вычислительные мощности, как сырье для экономики агентов, стандартизированными, с переносом рисков, возможностью погашения и т.д.
Примеры проектов: @OrnnExchange, Silicon Data, Computer Exchange, Pluto Trade, @computeindex
03 · Операционная система ликвидности
Проблема трансграничных переводов решена, но конвертация на последней миле остается узким местом. В таких регионах, как Нигерия, Кения, Мексика, провайдеры платежных услуг часто сталкиваются с нехваткой долларовой ликвидности – процесс расчета стейблкоинами в местную валюту медленный, ручной и дорогой. По мере того как агенты и смарт-контракты начинают автоматически маршрутизировать платежи в глобальном масштабе, это узкое место станет потолком для развития всей экономики агентов. У нас есть возможность построить программируемую инфраструктуру краткосрочной ликвидности, напрямую интегрированную в платежный процесс, андеррайтинга невидимых рисков, которых традиционные финансы не могут охватить.
04 · Рынок услуг для агентов
Можно понимать как Craigslist для агентов. Это платформа-маркетплейс, где частные лица и компании могут развернуть свои экспертные знания в виде прибыльных агентских услуг (например, юридические консультации, исследовательский анализ, финансовое моделирование, креативное производство) для найма другими агентами или людьми. Репутационные механизмы встроены в протокол. Это позволит демократизировать предпринимательство в массовом масштабе.
Пример проекта: @crunchDAO
05 · Система идентичности и репутации агентов
Доверие – основа бизнеса. Для совершения сделок между агентами и агентами с людьми должен быть верифицируемый уровень постоянной идентичности. Мы ищем децентрализованные идентификационные и репутационные учетные данные, разработанные для ИИ-агентов: верифицируемая история деятельности, объем полномочий, доказательства поведения, а также оценка доверия, накапливаемая в ончейн с течением времени.
06 · Доходность как API
Доходность все еще следует банковским часам. Требуются брокерские счета, банковские переводы, циклы расчета T+1 или T+2. Эта модель не была разработана для программного обеспечения, а программное обеспечение вот-вот станет крупнейшим в мире распределителем капитала. Предприятия и агенты, входящие в токеномику, нуждаются в доступе к доходности – не в рабочее время, не через брокерский счет, а как к программируемому вызову API, доступному круглосуточно.
Примеры проектов: Yield.xyz, @superformxyz
07 · Кредитная инфраструктура
Агентам нужен кредит для оборота сделок, получения оборотного капитала, масштабирования операций. Но агенты не являются юридическими лицами. У нас есть возможность создавать новые кредитные примитивы на основе стейблкоинов, смарт-контрактов и карточной инфраструктуры, расширяя финансирование на карты и кошельки под контролем агентов, с программируемыми механизмами погашения и контроля рисков, не требующими человеческой подписания.
08 · Инфраструктура комплаенса для токенизированных ценных бумаг
Токенизация акций, облигаций, фондов происходит. Не хватает уровня комплаенса (например, KYC/AML, ограничения на передачу, верификация инвесторов, отчетность и регуляторная совместимость), позволяющего токенизированным ценным бумагам двигаться со скоростью блокчейна, не нарушая при этом законов о ценных бумагах. Когда агенты начнут автономно управлять портфелями, исполнять сделки, распределять капитал, комплаентные токенизированные ценные бумаги станут необходимым им слоем активов, без посредничества человеческих-брокеров.
Примеры проектов: @DinariGlobal, @0xPredicate
09 · Авторизация платежей агентов и контроль расходов
Агентам нужны автономные платежи, но людям нужны защитные барьеры или программируемый уровень авторизации – такие как лимиты расходов для карт и кошельков, вайтлисты контрагентов, мультисигнатурное одобрение – размещенные между намерением агента и исполнением сделки. Это эквивалент перепроектирования управления корпоративными расходами, созданный специально для работы нечеловеческих субъектов на карточных и стейблкоин-треках.
Примеры проектов: @sponge_wallet, @privy
10 · Казначейство стейблкоинов и управление денежными средствами
По мере того как стейблкоины становятся глобальным уровнем расчета по умолчанию, предприятиям всех видов, от стартапов до транснациональных корпораций, понадобится казначейская инфраструктура для управления активами в стейблкоинах и фиате: оптимизация доходности, обмен валюты, выплата зарплат, платежи поставщикам, регуляторная отчетность. Агенты повысят эффективность этой инфраструктуры экспоненциально – автоматически балансируя казначейство, маршрутизируя платежи по наиболее экономичным каналам, завершая отчетность без финансовых команд. Это набор инструментов CFO, переосмысленный для эпохи агентов.
11 · Межсетевой расчет и интероперабельность для агентов
Агентам все равно, в какой сети они находятся. Их волнуют стоимость, скорость и финальность, но ликвидность фрагментирована. Абстрактный уровень может предоставить агентам возможность выполнения, не зависящую от цепи: маршрутизация в оптимальное место, расчет в оптимальной цепи, без необходимости для агента (и его человеческого оператора) управять мостами, обернутыми активами или gas-токенами.
Примеры проектов: @LayerZero_Core, @ubyx
12 · Монетизация данных и сети отслеживания происхождения
Агентам необходимо потреблять огромное количество данных (например, источники рыночных данных, проприетарные исследования, поведенческие сигналы). Нам нужна инфраструктура, позволяющая производителям данных программируемо монетизировать доступ с функцией отслеживания происхождения в ончейн, отслеживания использования и микроплатежных расчетов. Например, децентрализованный рынок данных, где агенты являются покупателями, а люди-эксперты – продавцами.
