Mengapa 21Shares Percaya Strategi 'Pasif' untuk ETF Kripto Sudah Ketinggalan Zaman

ambcryptoDipublikasikan tanggal 2026-03-26Terakhir diperbarui pada 2026-03-26

Abstrak

Menurut 21Shares, strategi pasif untuk ETF crypto sudah ketinggalan zaman. Presiden 21Shares Duncan Moir menyatakan bahwa sektor crypto yang masih berkembang sangat cocok untuk manajemen aktif. Strategi baru ini berfokus pada penskalaan aliran hasil (yield) dan peluang penghasilan tambahan di luar sekadar memegang aset kripto. Minat investor berbeda berdasarkan wilayah: di AS terkonsentrasi pada koin besar, sementara di Eropa, klien institusi lebih tertarik pada aset baru dan lapangan aplikasi. Sebagai contoh, 21Shares meluncurkan ETP yang menawarkan yield dividen hingga 11,5% per tahun, yang langsung sukses. Imbalan staking dalam ETF juga menjadi strategi aktif lain untuk memaksimalkan pengembalian investor, seperti yang didorong oleh Grayscale dan BlackRock. Selain itu, 21Shares meluncurkan ETP Bitcoin-dan-emas untuk memanfaatkan permintaan aset safe haven. Meski aset kelolaan (AUM) ETF crypto turun dari puncaknya, strategi aktif ini diharapkan dapat mendorong permintaan baru.

Bagi sebagian besar Bitcoin OG di industri ini, strategi investasi kripto utama selalu adalah 'HODL,' yang telah cukup untuk mengungguli sebagian besar aset dalam periode tertentu.

Manajer aset awal yang memasuki sektor ini juga mengadopsi strategi pasif yang serupa untuk ETF (dana yang diperdagangkan di bursa) kripto mereka masing-masing. Mereka telah memegang aset kripto dengan harapan bahwa dalam tiga, enam, atau 12 bulan, nilainya akan meningkat.

Namun, menurut presiden 21Shares Duncan Moir, ETF kripto sedang beralih dari manajemen pasif ke strategi aktif. Moir mencatat bahwa sektor ini adalah 'kelas aset yang baru lahir' dan 'tumbuh' yang sangat cocok dengan manajemen aktif.

Inti dari strategi baru ini adalah meningkatkan aliran hasil dan peluang penghasilan tambahan di luar sekadar memegang aset kripto. Dari sisi permintaan ETF kripto regional, Moir mengatakan,

Minat masih terkonsentrasi pada koin-coin besar di AS. Di Eropa, klien institusional lebih tertarik pada aset-aset baru dan lapisan aplikasi di luar Layer-1.

Sumber: CoinShares

Bahkan, secara year-to-date (YTD), AS memimpin dengan aliran masuk kripto sebesar $638 juta, diikuti oleh Jerman dengan $377 juta dan Swiss dengan $233 juta.

Evolusi dan diversifikasi ETF Kripto

Bagi Moir, basis investor yang matang di Eropa, yang sudah memegang Bitcoin dan Ethereum, ingin memperluas alokasi kripto mereka dengan penawaran yang lebih baik.

Hal ini mendorong 21Shares meluncurkan ETP yang terkait dengan saham preferen Strategy, Stretch (STRC), yang menawarkan hasil dividen tahunan hingga 11,5% yang dibayarkan setiap bulan. Ini adalah salah satu cara Strategy untuk mengumpulkan modal untuk pembelian Bitcoin.

Moir mencatat bahwa produk ini langsung sukses di beberapa wilayah, yang menegaskan selera yang kuat untuk aset penghasil hasil yang dapat diakses secara layak melalui platform tradisional.

Selain itu, imbalan staking ETF kripto telah menjadi strategi aktif lainnya untuk memaksimalkan pengembalian investor.

Dorongan Grayscale dan BlackRock untuk imbalan staking dalam Spot ETH ETF mereka masing-masing adalah salah satu contoh manajer aset yang mencari lebih banyak peluang bagi investor.

Akhirnya, Moir mengatakan mereka juga mencari tren tematik utama atau pergeseran masa depan yang dapat dimaksimalkan. Pendekatan ini mendasari peluncuran ETP Bitcoin-dan-emas 21Shares, berdasarkan meningkatnya permintaan untuk safe haven di tengah perdagangan debasement dan meningkatnya utang fiskal AS.

Masih harus dilihat bagaimana strategi aktif baru ini akan mendorong permintaan ke ETF kripto. Pada saat penulisan, total aset ETF kripto yang dikelola (AUM) adalah sekitar $130 miliar, turun dari hampir $240 miliar pada puncak tahun 2025.

Sumber: Blockworks

Ringkasan Akhir

  • Duncan Moir dari 21Shares mengatakan bahwa strategi aktif akan menjadi pusat manajemen ETF kripto berikutnya.
  • Wrapper yang berfokus pada hasil dan imbalan staking adalah beberapa strategi aktif yang diterapkan manajer aset untuk investor.

Pertanyaan Terkait

QMenurut 21Shares, mengapa strategi pasif untuk ETF crypto dianggap sudah ketinggalan zaman?

AKarena ETF crypto sedang bertransisi dari manajemen pasif ke strategi aktif, mengingat crypto adalah aset kelas yang masih berkembang dan cocok untuk manajemen aktif yang menawarkan peluang hasil dan pendapatan tambahan.

QApa perbedaan minat investor crypto ETF di AS dan Eropa menurut Duncan Moir?

ADi AS, minat masih terkonsentrasi pada koin-koin besar seperti Bitcoin. Sementara di Eropa, investor institusi lebih tertarik pada aset baru dan lapangan aplikasi di luar Layer-1.

QBagaimana 21Shares menerapkan strategi aktif dalam produk ETF mereka?

ADengan meluncurkan produk seperti ETP yang terkait dengan saham preferen Stretch (STRC) yang menawarkan dividen hingga 11.5% per tahun, serta memanfaatkan imbal staking dan tren tematik seperti kombinasi Bitcoin-dan-emas.

QApa contoh strategi aktif yang diterapkan oleh manajer aset seperti Grayscale dan BlackRock?

AMereka mendorong imbal staking dalam Spot ETH ETF untuk memaksimalkan pengembalian bagi investor.

QBerapa total aset under management (AUM) crypto ETF saat ini menurut artikel?

ATotal AUM crypto ETF sekitar $130 miliar, turun dari puncaknya hampir $240 miliar pada tahun 2025.

Bacaan Terkait

Undang-Undang CLARITY: Asosiasi Perbankan Dorong Revisi Perjanjian Hasil (Yield) – Detail

Kelompok perdagangan perbankan AS mendesak amendemen pada kompromi imbal hasil (yield) stablecoin dalam RUU CLARITY yang dinantikan, menjelang tahap mark-up minggu depan. RUU tersebut bertujuan melarang semua bentuk bunga pasif seperti deposito pada stablecoin untuk mencegah persaingan dengan tabungan bank tradisional, namun mengizinkan imbalan terkait aktivitas nyata seperti staking. Dalam surat terbaru, asosiasi perbankan mengusulkan revisi bahasa di Bagian 404(c)(1) RUU, mengganti frasa "kesetaraan fungsional dan ekonomi" dengan "secara substansial serupa" untuk memperjelas pelarangan dan mencegah penerbangan dana dari institusi keuangan tradisional. Mereka juga merekomendasikan penghapusan satu subsection yang dinilai ambigu. Namun, upaya revisi ini dilaporkan mendapat tanggapan minimal dari para pembuat undang-undang, dengan seorang asisten Senat menyebutnya "cukup lemah". Sementara itu, Komite Perbankan Senat dijadwalkan mengadakan sesi mark-up untuk RUU CLARITY pada 14 Mei, sebagai langkah kunci sebelum proses voting di Senat dan DPR.

bitcoinist12j yang lalu

Undang-Undang CLARITY: Asosiasi Perbankan Dorong Revisi Perjanjian Hasil (Yield) – Detail

bitcoinist12j yang lalu

CEO Keuangan Ini Memilih Solana Daripada Bitcoin — Inilah Alasannya

CEO Keuangan Raoul Pal menyatakan preferensi jelas untuk Solana atas Bitcoin, bukan sebagai perbandingan aset sederhana, melainkan terkait visi fase berikutnya industri crypto. Ia percaya bahwa masa depan industri ini akan dipimpin oleh jaringan berkecepatan tinggi untuk aktivitas massal, bukan hanya peran Bitcoin sebagai penyimpan nilai. Pal menjelaskan pilihannya didasari oleh peluang pertumbuhan tinggi di era AI. Solana dengan throughput tinggi dan biaya transaksi rendah dinilai lebih cocok untuk transaksi mikro mesin-ke-mesin, aktivitas berbasis AI, dan interaksi DeFi yang cepat. Sementara Bitcoin berfungsi terutama sebagai aset moneter. Ia memprediksi bahwa dalam lima tahun, agen AI akan membentuk 60% pengguna DeFi, melampaui pengguna manusia. Jaringan seperti Solana yang mampu memproses transaksi frekuensi tinggi dan berbiaya rendah dianggap penting untuk mendukung gelombang pengguna otomatis ini. Pandangan Pal ini sejalan dengan tema utama Konferensi Consensus 2026, yang berfokus pada agen AI, DeFi, dan infrastruktur crypto institusional, menandakan pergeseran diskusi industri ke arah utilitas dan adopsi teknologi baru.

bitcoinist12j yang lalu

CEO Keuangan Ini Memilih Solana Daripada Bitcoin — Inilah Alasannya

bitcoinist12j yang lalu

GensynAI : Jangan Biarkan AI Mengulangi Kesalahan Internet

Beberapa bulan terakhir, banyak talenta dari industri kripto beralih ke AI karena pesatnya perkembangan industri kecerdasan buatan. Para peneliti yang bergerak di kedua bidang ini terus mengeksplorasi satu pertanyaan yang belum terjawab: **Bisakah blockchain menjadi bagian dari infrastruktur AI?** Proyek yang menggabungkan AI dan Crypto, seperti AI Agent, on-chain reasoning, pasar data, dan penyewaan daya komputasi, telah banyak bermunculan. Namun, sebagian besar masih berada di "lapisan aplikasi AI" dan belum membentuk closed-loop bisnis yang nyata. Berbeda dengan itu, **Gensyn** justru menyasar lapisan paling inti dan mahal dalam industri AI: **pelatihan model**. Gensyn bertujuan untuk mengorganisir sumber daya GPU yang tersebar secara global menjadi jaringan pelatihan AI terbuka. Pengembang dapat mengirimkan tugas pelatihan, node menyediakan daya komputasi, dan jaringan bertugas memverifikasi hasil pelatihan serta mendistribusikan insentif. Nilai utama di balik ini bukan semata-mata "desentralisasi", melainkan solusi atas masalah mendesak dalam industri AI: **sumber daya komputasi (GPU) yang semakin terkonsentrasi di tangan segelintir raksasa teknologi.** Kelangkaan pasokan H100, kenaikan harga layanan cloud, dan persaingan ketat untuk mengunci sumber daya komputasi menunjukkan bahwa kepemilikan GPU kini menjadi penentu kecepatan pengembangan AI, terutama di era model besar (large models). **Mengapa Gensyn Menarik Perhatian?** 1. **Menyasar Lapisan Infrastruktur Inti AI:** Gensyn langsung masuk ke dalam proses pelatihan model, bagian yang paling menantang secara teknis dan paling banyak mengonsumsi sumber daya. Ini adalah lapisan yang mudah membentuk hambatan platform (platform壁垒). Jika jaringan pelatihannya mencapai skala, ia berpotensi menjadi pintu masuk penting bagi pengembangan AI di masa depan. 2. **Menawarkan Model Kolaborasi Komputasi yang Lebih Terbuka:** Berbeda dengan ketergantungan pada platform cloud terpusat yang biayanya terus naik, Gensyn mengusung model yang memanfaatkan GPU menganggur dan menjadwalkan sumber daya komputasi secara dinamis. Ini dapat meningkatkan efisiensi penggunaan daya komputasi secara keseluruhan dan mengurangi hambatan inovasi bagi tim AI kecil-menengah. 3. **Tingkat Kesulitan Teknis sebagai Keunggulan:** Tantangan sebenarnya bukan sekadar menghubungkan GPU, tetapi **cara memverifikasi hasil pelatihan, memastikan kejujuran node, dan menjaga keandalan pelatihan di lingkungan terdistribusi.** Gensyn fokus pada solusi teknis ini (seperti mekanisme verifikasi probabilistik, model distribusi tugas), menjadikannya lebih mirip perusahaan infrastruktur teknologi mendalam (deep tech). 4. **Memiliki Closed-Loop Bisnis Nyata:** Kebutuhan akan pelatihan AI adalah pasar nyata yang terus berkembang, dengan celah pasokan GPU yang berkelanjutan. Gensyn tidak sekadar menambahkan blockchain untuk kepentingannya sendiri, tetapi menjawab kebutuhan industri akan sistem penjadwalan sumber daya yang lebih fleksibel dan terbuka. Singkatnya, batas antara Crypto (sistem finansial) dan AI (sistem teknologi) semakin kabur. AI membutuhkan koordinasi sumber daya, mekanisme insentif, dan kolaborasi global—hal-hal yang menjadi keahlian Crypto. Gensyn mewakili upaya untuk membuka akses kemampuan pelatihan, yang selama ini dikuasai sedikit perusahaan besar, menjadi sistem yang lebih terbuka dan dapat dikolaborasikan. Inisiatif ini tidak lagi sekadar cerita konsep, tetapi berkembang menuju infrastruktur AI nyata, di mana perusahaan paling bernilai di era AI sering kali lahir dari lapisan infrastruktur.

marsbit12j yang lalu

GensynAI : Jangan Biarkan AI Mengulangi Kesalahan Internet

marsbit12j yang lalu

Mengapa AI China Berkembang Begitu Cepat? Jawabannya Tersembunyi di Dalam Laboratorium

Pengarang mencatat bahwa laboratorium AI China telah menjadi kekuatan yang semakin sulit diabaikan dalam kompetisi model besar global. Keunggulannya tidak hanya terletak pada banyaknya talenta, kemampuan rekayasa yang kuat, dan iterasi cepat, tetapi juga berasal dari cara organisasi yang sangat realistis: lebih banyak fokus pada pembuatan model daripada konsep, lebih menekankan eksekusi tim daripada individu bintang, dan lebih memilih menguasai tumpukan teknologi inti sendiri daripada bergantung pada layanan eksternal. Dari kunjungan ke sejumlah laboratorium AI terkemuka China, penulis menemukan ekosistem AI China tidak sepenuhnya sama dengan AS. AS lebih menekankan orisinalitas, investasi modal, dan pengaruh ilmuwan puncak, sedangkan China lebih mahir dalam mengejar cepat arah yang sudah ada. Melalui sumber terbuka, optimasi rekayasa, dan kontribusi banyak peneliti muda, China mendorong kemampuan model ke garis depan dengan cepat. Yang paling menarik untuk diperhatikan bukanlah apakah AI China telah melampaui AS, melainkan dua jalur pengembangan berbeda yang terbentuk: AS lebih seperti kompetisi garis depan yang digerakkan modal dan laboratorium bintang, sedangkan China lebih seperti kompetisi industri yang didorong oleh kemampuan rekayasa, ekosistem sumber terbuka, dan kesadaran penguasaan teknologi mandiri. Ini berarti kompetisi AI di masa depan tidak hanya soal peringkat model, tetapi juga kemampuan organisasi, ekosistem pengembang, dan eksekusi industri. Perubahan nyata AI China terletak pada cara mereka berpartisipasi dalam garis depan global dengan caranya sendiri, bukan hanya meniru Silicon Valley. Penulis juga menyoroti beberapa perbedaan utama dalam ekosistem AI China: permintaan AI domestik mulai muncul, banyak pengembang terpengaruh Claude, perusahaan memiliki mentalitas kepemilikan teknologi, ada dukungan pemerintah meski skalanya belum jelas, industri data kurang berkembang dibanding Barat, dan ada kebutuhan kuat akan chip NVIDIA lebih banyak. Penutupnya menekankan pentingnya ekosistem global yang terbuka dan kolaboratif untuk menciptakan AI yang lebih aman, mudah diakses, dan bermanfaat bagi dunia.

marsbit14j yang lalu

Mengapa AI China Berkembang Begitu Cepat? Jawabannya Tersembunyi di Dalam Laboratorium

marsbit14j yang lalu

3 Tahun 5 Kali Lipat, Pabrik Kaca Berusia Satu Abad Dibangkitkan Kembali

Menurut CRU, permintaan serat optik untuk pusat data AI meningkat 75.9% per tahun, dan kesenjangan pasokan-meningkat dari 6% menjadi 15%. Harga serat optik melonjak lebih dari 3 kali lipat dalam beberapa bulan, dan kapasitas produksi tidak dapat mengimbangi. Inilah alasan NVIDIA berinvestasi di Corning dan mempercepat ekspansi kapasitas serat optik, dengan total investasi $45 miliar dalam tiga perusahaan di seluruh rantai optik. Corning, perusahaan kaca berusia 175 tahun dari New York, melihat sahamnya naik 316.81% dalam setahun terakhir, mencapai kapitalisasi pasar $160 miliar. NVIDIA memilih Corning karena keahliannya dalam serat optik khusus berkinerja tinggi yang penting untuk pusat data AI, seperti serat dengan kehilangan sinyal ultra-rendah (0.15 dB/km), kepadatan tinggi, dan ketahanan tekuk yang baik. Penghasilan Corning dari segmen komunikasi optik untuk perusahaan (Enterprise) melonjak dari $1.3 miliar pada 2023 menjadi lebih dari $3 miliar pada 2025. Perusahaan telah mengamankan kontrak pasokan jangka panjang bernilai miliaran dolar dari klien seperti Meta dan NVIDIA. Meskipun bukan produsen serat optik terbesar secara global, keunggulan teknis Corning di pasar serat canggih untuk AI, ditambah dengan investasi R&D tahunan sebesar $1 miliar, memberinya posisi unik. Percepatan adopsi teknologi **CPO (Co-Packaged Optics)** oleh NVIDIA, yang dijadwalkan mulai produksi massal pada paruh kedua 2026, menjadi katalis penting bagi permintaan serat optik premium Corning. Namun, valuasi sahamnya yang telah melonjak pesat dan potensi keterlambatan dalam eksekusi pesanan menjadi faktor risiko yang perlu diperhatikan.

marsbit15j yang lalu

3 Tahun 5 Kali Lipat, Pabrik Kaca Berusia Satu Abad Dibangkitkan Kembali

marsbit15j yang lalu

Trading

Spot
Futures
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow