Wall Street Bersama-Sama Optimistis: Kapasitas ASML Melonjak, Teori 'Puncak Harga Memori' Bisa Diabaikan
ASML melaporkan kinerja kuartal II yang melampaui ekspektasi, dengan pendapatan 93 miliar euro dan margin kotor 54%. Perusahaan meningkatkan panduan pendapatan tahunan 2026 menjadi 430-450 miliar euro dan mengungkap rencana ekspansi kapasitas signifikan untuk 2027-2028, termasuk peningkatan kapasitas EUV dan DUV sekitar 30% per tahun. Langkah ini menanggapi keraguan pasar tentang keberlanjutan permintaan yang didorong AI.
Wall Street merespons positif, dengan Goldman Sachs, JP Morgan, dan Barclays mempertahankan rating beli. Mereka melihat hasil ini membuktikan adanya hambatan pasokan AI dan membantah narasi bearish bahwa harga memori akan mencapai puncak pada 2028. Permintaan AI yang kuat mendorong ekspansi di segmen logika canggih (perkiraan tumbuh 25% pada 2026) dan memori (perkiraan tumbuh 75% pada 2026). Transisi ke node DRAM lebih canggih dan peningkatan intensitas wafer untuk HBM diperkirakan akan menjaga harga memori tetap tinggi dalam waktu lebih lama.
Perbedaan pandangan kecil muncul terkait apakah panduan kapasitas EUV 2027 sudah cukup agresif, namun konsensus tetap sangat optimis terhadap prospek jangka panjang ASML sebagai penerima manfaat utama dari transformasi struktural industri semikonduktor.
链捕手07/15 15:01
