# Artikel Terkait Risiko

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Risiko", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Bitcoin Kembali ke 70 Ribu Dolar, Pemulihan atau Jebakan Nyata?

Bitcoin (BTC) telah mengalami rebound dramatis dari $60.000 ke $70.000 dalam waktu kurang dari 24 jam, memulihkan kerugian sebelumnya sebesar 14%. Namun, analisis mendalam menunjukkan bahwa kenaikan ini didorong oleh faktor eksternal dan mekanisme pasar derivatif, bukan oleh permintaan spot yang kuat. Pemicu penurunan awal berasal dari tekanan makroekonomi, termasuk penjualan saham teknologi dan volatilitas logam mulia, serta kekhawatiran atas kebijakan moneter AS di bawah pemerintahan baru. Rebound terjadi bersamaan dengan pemulihan pasar saham AS dan logam, menunjukkan korelasi antaraset yang kuat. Meski harga kembali di atas $70.000, pasar opsi masih menunjukkan perlindungan bearish yang signifikan, dengan trader mempertaruhkan penurunan lebih lanjut ke $50.000–$60.000 pada akhir Februari. Sinyal lemah termasuk tingkat funding negatif, struktur volatilitas terbalik, dan aliran keluar ETF yang terus berlanjut. Keberlanjutan level $70.000 bergantung pada tiga faktor: stabilitas makro, penurunan tekanan leverage, dan pemulihan profitabilitas penambang. Rebound ini dianggap sebagai "relief rally" yang rapuh, bukan perubahan tren yang berkelanjutan.

marsbit02/09 12:38

Bitcoin Kembali ke 70 Ribu Dolar, Pemulihan atau Jebakan Nyata?

marsbit02/09 12:38

Vitalik Buterin Menyatakan Stablecoin Algoritmik Berbacking ETH Memenuhi Kualifikasi sebagai 'DeFi Sejati'

Vitalik Buterin, pendiri Ethereum, menyatakan bahwa stablecoin algoritmik yang dijamin dengan ETH merupakan bentuk DeFi yang otentik. Ia menekankan bahwa mekanisme semacam itu dapat mentransfer risiko counterparty dolar AS dari pengguna ke pembuat pasar. Buterin mengkritik strategi imbal hasil berbasis USDC yang dianggapnya tidak mewakili prinsip DeFi sejati, karena masih bergantung pada infrastruktur terpusat. Sebaliknya, stablecoin algoritmik menggunakan posisi utang yang dikolateralkan melalui kontrak pintar, sehingga menawarkan keunggulan struktural dan mengurangi risiko counterparty. Buterin juga menyebutkan bahwa model protokol masa depan mungkin mencakup aset dunia nyata yang terdiversifikasi untuk mengurangi risiko lebih lanjut. Diskusi ini menyoroti pentingnya arsitektur risiko dalam desain stablecoin, bukan hanya mekanisme imbal hasil.

TheNewsCrypto02/09 10:59

Vitalik Buterin Menyatakan Stablecoin Algoritmik Berbacking ETH Memenuhi Kualifikasi sebagai 'DeFi Sejati'

TheNewsCrypto02/09 10:59

Bitcoin Jatuh di Bawah $70K karena Likuidasi Meningkat dan Margin Miner Menyempit

Bitcoin turun tajam, menembus di bawah $70.000 dan diperdagangkan sekitar $65.000 pada 6 Februari 2026. Penurunan ini dipicu oleh likuidasi besar-besaran senilai lebih dari $1 miliar, margin penambang yang mengetat, dan arus keluar ETF Bitcoin yang tidak stabil. Tingkat $70.000 berfungsi sebagai zona posisi padat, dan begitu level ini gagal, penurunan mekanis terpicu dengan likuidasi yang mempercepat penurunan harga. Indeks Ketakutan & Keserakahan Crypto mencapai level terendah dalam 42 bulan, mencerminkan sentimen negatif yang mendalam. Penambang menghadapi tekanan profitabilitas dengan hashprice mendekati level terendah sepanjang masa, sementara saham terkait Bitcoin seperti MicroStrategy juga tertekan. Pemulihan bergantung pada berkurangnya likuidasi, perbaikan profitabilitas penambang, dan arus ETF yang stabil.

ccn.com02/09 10:40

Bitcoin Jatuh di Bawah $70K karena Likuidasi Meningkat dan Margin Miner Menyempit

ccn.com02/09 10:40

Dana Likuid Kripto Menilai Ulang Risiko Setelah Bitcoin Jatuh Tajam

Penurunan tajam Bitcoin lebih dari 20% pekan lalu mengejutkan dana likuid kripto, meskipun kemudian terjadi pemulihan parsial. Menurut manajer investasi, penurunan ini lebih disebabkan oleh pergeseran sentimen yang cepat daripada peristiwa tertentu, ditandai dengan lonjakan indikator ketakutan dan penjualan spot besar-besaran. Beberapa manajer menyoroti kerentanan struktural pasar dan menyebut kondisi ini sebagai "bear market bergulir" untuk aset kripto selain Bitcoin. Kinerja dana likuid kripto sangat bervariasi, tergantung pada strategi portofolio. Dana dengan aset likuid penghasil pendapatan pulih lebih cepat, sementara strategi arbitrase volatilitas dan DeFi masih menghasilkan alpha. Dana yang mengandalkan leverage pada altcoin mengalami kesulitan terbesar. Kebanyakan manajer memandang kecil kemungkinan rally altcoin secara luas, dan lebih fokus pada peluang sektoral berbasis fundamental. Pendekatan derivatif yang menangkap volatilitas tanpa spekulasi arah harga semakin diminati. Beberapa investor mengkhawatirkan berkurangnya daya tarik kripto dibandingkan sektor seperti AI dan semikonduktor, namun peluang tetap ada bagi manajer terampil di tengah konsolidasi pasar.

TheNewsCrypto02/09 07:48

Dana Likuid Kripto Menilai Ulang Risiko Setelah Bitcoin Jatuh Tajam

TheNewsCrypto02/09 07:48

Ethereum Hadapi Zona Likuidasi: Pemegang Besar Kelompokkan Tingkat Risiko Antara $1.700 dan $1.000

Ethereum (ETH) telah jatuh di bawah level kritis $2.000, memperkuat struktur pasar bearish yang lebih besar. Data dari Lookonchain mengidentifikasi tiga kluster likuidasi on-chain utama yang dapat memicu volatilitas lebih lanjut jika tekanan jual berlanjut. Kluster pertama, milik Trend Research (356.150 ETH), memiliki zona likuidasi sekitar $1.562–$1.698. Kluster kedua, terkait dengan pendiri Joseph Lubin dan dompet besar lain (293.302 ETH), berisiko di $1.329–$1.368. Kluster ketiga, milik 7 Siblings (286.733 ETH), berpotensi dilikuidasi pada level lebih rendah, yakni $1.075–$1.029. Zona-zona ini dapat menjadi magnet selama fase koreksi, mempercepat penurunan atau memicu stabilitas, tergantung pada kondisi leverage dan pasar.

bitcoinist02/07 11:04

Ethereum Hadapi Zona Likuidasi: Pemegang Besar Kelompokkan Tingkat Risiko Antara $1.700 dan $1.000

bitcoinist02/07 11:04

Rugi Kuartalan US$12,4 Miliar, Mengapa Strategy Terus Membeli Bitcoin dengan Gila-Gilaan?

Strategi (sebelumnya MicroStrategy) melaporkan kerugian bersih kuartalan yang sangat besar sebesar $12,4 miliar pada kuartal IV 2025, terutama karena adopsi prinsip akuntansi nilai wajar baru yang mengharuskan penilaian kembali semua kepemilikan Bitcoin-nya berdasarkan harga pasar. Meskipun mengalami kerugian besar, perusahaan ini terus membeli Bitcoin secara agresif, menambahkan 41.002 BTC pada Januari 2026, sehingga total kepemilikannya mencapai 713.502 BTC, atau sekitar 3,4% dari total pasokan Bitcoin. Strategi mengumpulkan lebih dari $25,3 miliar modal pada tahun 2025, yang merupakan sekitar 8% dari total pendanaan ekuitas di AS. Perusahaan juga memiliki cadangan tunai $2,25 miliar untuk menutup dividen dan pembayaran bunga utang selama 2,5 tahun ke depan. Namun, bisnis perangkat lunak intinya hanya menyumbang pendapatan $123 juta, menunjukkan fokus utamanya sekarang sepenuhnya pada Bitcoin. CEO Michael Saylor menekankan prospek jangka panjang Bitcoin, merujuk pada dukungan kebijakan AS dan adopsi keuangan yang berkembang. Namun, risiko signifikan tetap ada, termasuk leverage tinggi, rasio mNAV yang menurun menjadi 1,07, dan potensi siklus umpan balik negatif jika harga Bitcoin turun lebih jauh. Perusahaan telah mengeluarkan saham preferen STRC dengan dividen 11,25%, tetapi ini membawa risiko tinggi seiring dengan ketergantungan Strategi pada harga Bitcoin yang terus naik.

比推02/06 14:54

Rugi Kuartalan US$12,4 Miliar, Mengapa Strategy Terus Membeli Bitcoin dengan Gila-Gilaan?

比推02/06 14:54

Harap Perlakukan Jack Yi dengan Baik

Ringkasan: Jack Yi (Yi Lihua), pendiri Trend Research dan Liquid Capital, adalah investor kripto ternama yang baru-baru ini menghadapi risiko likuidasi besar akibat penurunan drastis harga ETH. Setelah sukses membeli di harga rendah dan menjual di puncak pada pertengahan 2025, ia kembali membangun posisi besar 650.000 ETH dengan leverage pada kisaran $3.000, namun harga ETH turun hingga mendekati $1.600, mengakibatkan kerugian hingga $763 juta. Meski sempat mengurangi 200.000 ETH untuk menekan harga likuidasi, ia tetap optimis dengan prospek jangka panjang ETH dan BTC. Pengalamannya menyoroti risiko leverage, pentingnya manajemen risiko, dan nilai transparansi di pasar kripto. Sebagai salah satu pemegang ETH terbesar di Asia, perjalanannya mencerminkan tantangan dan peluang dalam industri yang fluktuatif ini.

marsbit02/06 09:32

marsbit02/06 09:32

Matrixport Research: Bitcoin Kehilangan Dukungan Kunci, Pemulihan Mungkin Hanya 'Istirahat' Bukan Pembalikan

Analisis Matrixport: Bitcoin Kehilangan Support Kunci, Pemulihan Hanya "Jeda" Bukan Pembalikan Tren Lingkungan makro membaik secara marginal, namun struktur teknis dan kondisi pendanaan masih menunjukkan pola yang lemah. Bitcoin telah turun ke target level support kunci. Secara teknis, Bitcoin terus bergerak di bawah moving average 21 minggu, dan pemulihan jangka pendek sulit dianggap sebagai sinyal pembalikan tren sebelum berhasil menembus dan bertahan di atas level ini. Struktur posisi juga menghadapi kendala. Meskipun harga turun drastis, kepemilikan ETF tidak berkurang signifikan. Perkiraan menunjukkan investor ETF membeli Bitcoin dengan harga rata-rata $90.000, sehingga mencatat kerugian tidak terealisasi miliaran dolar pada harga saat ini. Modal yang terkunci dalam kondisi rugi ini cenderung menjadi tekanan jual pada setiap rally, bukan menjadi support yang efektif. Secara keseluruhan, meskipun kondisi makro membaik, momentum naik berkelanjutan sulit terwujud dalam waktu dekat karena struktur teknis yang belum pulih dan partisipasi yang melemah. Bitcoin tampaknya berada di area puncak siklus akhir, dan setiap pemulihan lebih mungkin merupakan rebound korektif, bukan perubahan tren. Strategi harus tetap hati-hati.

Matrixport02/06 09:19

Matrixport Research: Bitcoin Kehilangan Dukungan Kunci, Pemulihan Mungkin Hanya 'Istirahat' Bukan Pembalikan

Matrixport02/06 09:19

Bitcoin – Inilah yang Sedang Dilakukan oleh Pemegang Jangka Pendek Pasar yang 'Berisiko' Saat Ini

Bitcoin (BTC) menunjukkan tanda-tanda penurunan lebih lanjut, diperdagangkan sekitar $71.000 dengan penurunan 44% dari rekor tertinggi. Sentimen pasar berada dalam kondisi "ketakutan ekstrem" dan likuiditas menurun. Pemegang jangka pendek meningkatkan tekanan jual dengan mentransfer 60.000 BTC (senilai $4,27 miliar) ke bursa dalam 24 jam, sebagian besar dengan kerugian, menunjukkan melemahnya keyakinan. Penambang juga berkontribusi pada tekanan bearish dengan mengurangi cadangan miner menjadi 1,80 juta BTC dan meningkatkan kekuatan jual. Aliran masuk bersih ke bursa terus meningkat, menandakan persediaan jual siap yang lebih besar. Dengan permintaan yang lemah, risiko downside berkelanjutan menguat dalam jangka pendek.

ambcrypto02/06 07:04

Bitcoin – Inilah yang Sedang Dilakukan oleh Pemegang Jangka Pendek Pasar yang 'Berisiko' Saat Ini

ambcrypto02/06 07:04

Bangun! Jangan Beli di Dasar Lagi: Kebenaran Keras di Balik Likuidasi Kripto $26 Miliar

Peringatan: Jangan Terburu-buru "Buy the Dip"! Likuidasi Kripto US$26 Miliar dan Penyebab Sebenarnya Pasar kripto mengalami keruntuhan signifikan dengan likuidasi mencapai US$26 miliar dalam 24 jam, mendorong Bitcoin anjlok di bawah US$60.000. Penulis berpendapat bahwa penurunan ini bukan hanya dipicu oleh faktor permukaan seperti penjualan saham AS atau kebijakan moneter, tetapi oleh penyebab mendasar: **kelangkaan modal finansial global yang nyata**. Pemicu utamanya adalah **siklus belanja modal (capital expenditure) AI skala besar**. Berbeda dengan model Web 2.0 yang ringan modal, AI membutuhkan investasi infrastruktur yang masif. Awalnya, siklus ini menyuntikkan likuiditas dan mendorong aset naik, mirip dengan stimulus fiskal. Namun, ketika "dry powder" (modal menganggur) dunia—bahkan dari investor seperti Arab Saudi dan SoftBank—sudah habis, dana untuk AI harus dialihkan dari tempat lain. Ini menciptakan **persaingan convexity untuk modal yang langka**. Akibatnya, aset spekulatif dengan durasi panjang dan arus kas masa depan (seperti kripto) dihukum paling keras, sementara aset dengan pendapatan dekat (seperti chip memori) relatif lebih tahan. AI capital expenditure berubah dari penyuntik likuiditas menjadi penarik likuiditas, berperan seperti **"QE terbalik"**. Intinya: Dunia sedang beralih dari era kelimpahan modal ke kelangkaan modal. Ini bukan waktunya untuk agresif, tetapi untuk bertahan, selektif, dan mengelola risiko dengan cermat sambil menunggu peluang yang lebih jelas.

Odaily星球日报02/06 03:17

Bangun! Jangan Beli di Dasar Lagi: Kebenaran Keras di Balik Likuidasi Kripto $26 Miliar