# Artikel Terkait Selera Risiko

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Selera Risiko", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Bank of Japan Siap Naikkan Suku Bunga, Apakah Saham-saham AI Tetap Bertahan?

**Ringkasan:** Pasar keuangan global saat ini sedang memantau ketat Bank of Japan (BoJ) menjelang keputusan suku bunganya pada 16 Juni. Banyak ekonom memperkirakan kenaikan suku bunga dari 0.75% menjadi 1.0%. Keputusan ini penting karena **Yen Jepang telah lama menjadi "mata uang pembiayaan global" yang murah**. Melalui transaksi *carry trade*, investor meminjam Yen berbunga rendah untuk membeli aset berisiko tinggi dan berpotensi imbal hasil lebih besar seperti saham teknologi AI dan cryptocurrency. Kenaikan suku bunga BoJ, meski tampak kecil, menandakan awal **"uang murah" global mulai menghilang**. Ini meningkatkan biaya leverage dan dapat mengurangi selera risiko investor. Aset dengan *beta tinggi* seperti saham AI (Nvidia, Microsoft) dan crypto (Bitcoin, Ethereum) sangat sensitif terhadap perubahan likuiditas dan biaya pendanaan global ini. Risiko utamanya bukan pada tingkat bunga 1%, tetapi pada **kecepatan normalisasi kebijakan** BoJ. Jika pasar mulai memperkirakan kenaikan suku bunga yang lebih cepat (misalnya, menjadi 1.25% pada akhir tahun), dapat memicu gelombang *unwind* (penutupan posisi) transaksi *carry trade* Yen. Investor akan menjual aset berisiko untuk membeli kembali Yen, berpotensi menyebabkan penurunan harga aset-aset tersebut secara bersamaan dan memperbesar volatilitas pasar. Intinya: BoJ tidak akan mengakhiri narasi dasar AI atau crypto, tetapi dapat **meninggikan "ambang batas pembiayaan"** untuk aset berisiko global. Di fase valuasi tinggi, likuiditas yang menyusut dapat menurunkan kelonggaran pasar terhadap valuasi dan mengurangi multipla yang bersedia dibayar untuk pertumbuhan masa depan. Pasca-keputusan, pantau hubungan antara: * Penguatan Yen * Peningkatan yield obligasi Jepang * Tekanan simultan pada aset *beta tinggi* (saham tech momentum, crypto). Sinyal ini akan menunjukkan apakah pasar mulai memperhitungkan kontraksi lebih dalam dari rantai leverage Yen.

marsbitKemarin 03:43

Bank of Japan Siap Naikkan Suku Bunga, Apakah Saham-saham AI Tetap Bertahan?

marsbitKemarin 03:43

Leverage Ethereum Menurun Seiring Open Interest Binance Mencapai Level Terendah 10 Bulan – Selera Risiko Memudar

Ethereum telah kembali ke level $2.000 setelah beberapa minggu aksi harga yang fluktuatif, memberikan pasar momen kelegaan sesaat. Aktivitas derivatif mulai normal, menunjukkan bahwa tingkat leverage mungkin mulai stabil. Laporan dari CryptoQuant menunjukkan bahwa open interest Ethereum di Binance mencapai sekitar $4,26 miliar, dengan Z-Score sekitar 0,29 yang mengindikasikan tidak adanya kondisi leverage ekstrem. Rata-rata bergerak 30-hari open interest turun ke level terendah sejak Mei 2025, menandakan penyesuaian struktural dalam posisi pasar. Penurunan open interest menunjukkan trader menutup posisi lebih cepat daripada membuka yang baru, mengurangi eksposur leverage secara bertahap. Hal ini mencerminkan berkurangnya nafsu risiko di platform derivatif. Perubahan ini juga mengindikasikan pergeseran komposisi pasar menuju akumulasi spot atau strategi berisiko lebih rendah. Pasar derivatif Ethereum kini tampak kurang padat dan kurang bergantung pada posisi leverage, menciptakan fondasi yang lebih sehat untuk ekspansi aktivitas derivatif di masa depan jika likuiditas baru masuk.

bitcoinist03/11 07:03

Leverage Ethereum Menurun Seiring Open Interest Binance Mencapai Level Terendah 10 Bulan – Selera Risiko Memudar

bitcoinist03/11 07:03

Perubahan Akan Tiba: Struktur "Net Long vs Net Short" Menunjukkan Kondisi Langka dalam Sejarah

Pasar crypto telah berada dalam kondisi risk-off (penurunan preferensi risiko) selama berbulan-bulan. Analisis dari Kyle Soska menggunakan data dari Ethena menunjukkan struktur yang sangat langka: **posisi short direksional hampir menyamai long direksional**, suatu keadaan yang secara historis sulit dipertahankan dalam jangka panjang. Ethena, yang bertindak sebagai "Leverage-as-a-Service", mengungkapkan bahwa modal yang digunakan telah turun drastis menjadi hanya 71% dari titik terendah 2025, mencerminkan permintaan bersih long yang sangat lemah. Penurunan ini terjadi meskipun pasar relatif stabil, didorong oleh likuidasi posisi basis yang menguntungkan dan peningkatan permintaan lindung nilai (hedging) dari VC dan perusahaan crypto. Struktur ini, di mana long dan short direksional hampir seimbang, sangat tidak biasa dan sering menjadi pertanda **perubahan arah pasar (titik balik) yang akan datang**. Meskipun secara teoritis bisa menjadi normal baru, pola seperti ini jarang bertahan lama di kelas aset mana pun, menunjukkan bahwa momen volatilitas tinggi mungkin segera tiba.

Odaily星球日报03/09 09:18

Perubahan Akan Tiba: Struktur "Net Long vs Net Short" Menunjukkan Kondisi Langka dalam Sejarah

Odaily星球日报03/09 09:18

Bitcoin Berperan sebagai "Barometer" Geopolitik, Pembukaan Pasar Senin Mungkin Menyambut Kembalinya Selera Risiko?

Bitcoin menunjukkan peran barometer geopolitik dengan pulihnya kenaikan tajam setelah serangan Israel terhadap Iran, yang oleh analis Academy Securities Peter Tchir ditafsirkan sebagai sinyal kembalinya preferensi risiko untuk pembukaan pasar global Senin ini. Meskipun bitcoin sempat anjlok menyusul eskalasi konflik, aset kripto ini tidak hanya pulih tetapi juga naik di atas level pra-konflik, menunjukkan respons berbeda dari dua insiden serupa sebelumnya pada 2024 dan 2025. Faktor pendukung lain adalah harga minyak yang telah mengantisipasi sebagian risiko geopolitik, dengan Brent crude naik dari $60/ barel akhir tahun lalu ke $72/ barel pada Jumat lalu. Tidak adanya gangguan di jalur suplai seperti Selat Hormuz dan cadangan minyak global yang memadai juga mengurangi kekhawatiran atas gejolak harga energi. Tchir optimistis pasar akan dibuka dengan mode "risk-on", mengingat Iran kini mungkin mencari jalan damai setelah kehilangan pemimpinnya.

华尔街日报03/01 09:12

Bitcoin Berperan sebagai "Barometer" Geopolitik, Pembukaan Pasar Senin Mungkin Menyambut Kembalinya Selera Risiko?

华尔街日报03/01 09:12

Market Maker Top Wintermute Membongkar: Apakah Retail Sudah Berhenti Trading Kripto?

Wintermute, salah satu market maker terkemuka di industri crypto, mengungkapkan pergeseran signifikan dalam perilaku investor ritel. Data terbaru menunjukkan bahwa hubungan sebelumnya antara aktivitas crypto dan saham, yang cenderung bergerak searah, telah berubah sejak akhir 2024. Kini, investor ritel cenderung memilih antara berinvestasi di saham ATAU crypto, bukan keduanya secara bersamaan. Penyebab utama perubahan ini meliputi: 1. Kompresi Volatilitas: Volatilitas crypto, yang dulu menjadi daya tarik utama, telah menyusut secara struktural dibandingkan saham, mengurangi daya tariknya sebagai alat spekulasi. 2. Faktor Teknologi: Integrasi perdagangan crypto di platform fintech dan broker tradisional memudahkan aliran dana antara kedua aset. Selain itu, analisis berbasis AI) memberi investor rasa "keunggulan kognitif" di pasar saham, yang kurang terasa di crypto karena kurangnya kerangka valuasi yang konsensus. 3. Pergeseran Prioritas: Saham kini menawarkan volatilitas yang kompetitif dan akses mudah melalui aplikasi yang sudah familiar, sehingga menjadi pilihan yang semakin menarik bagi para spekulan. Kesimpulannya, crypto kini hanyalah satu dari banyak pilihan dalam portofolio ritel, bukan lagi pusat spekulasi utama. Investor perlu mulai memandang crypto melalui lensa portofolio multi-aset, bukan hanya mengandalkan indikator tradisional.

比推02/27 20:22

Market Maker Top Wintermute Membongkar: Apakah Retail Sudah Berhenti Trading Kripto?

比推02/27 20:22

Wintermute: Volatilitas Kripto Menurun Drastis, Dana Ritel Melarikan Diri ke Pasar Saham AS

Artikel oleh Wintermute menganalisis pergeseran signifikan dalam perilaku investor ritel: aliran modal yang sebelumnya mendorong pasar crypto kini beralih ke saham AS. Data eksklusif menunjukkan korelasi terbalik yang belum pernah terjadi sebelumnya antara kedua aset ini sejak akhir 2024, dimana investor ritel memilih saham AS sebagai alternatif spekulatif yang lebih menarik. Penyebab utama meliputi penurunan volatilitas crypto yang struktural (rasio volatilitas BTC/NDX di bawah 2x), matangnya pasar crypto dengan investor institusional, dan kemudahan arbitrase antar platform yang memungkinkan perpindahan modal seamless. AI juga memberi keunggulan analitis palsu bagi ritel di saham AS, sesuatu yang sulit direplikasi di crypto due to kurangnya kerangka valuasi yang jelas. Kesimpulannya, crypto kini menjadi sekadar salah satu alat spekulasi dalam portofolio multi-aset, bukan lagi tujuan utama. Investor perlu memantau aktivitas ritel saham AS untuk mengidentifikasi jendela peluang aliran modal kembali ke crypto.

marsbit02/27 05:25

Wintermute: Volatilitas Kripto Menurun Drastis, Dana Ritel Melarikan Diri ke Pasar Saham AS

marsbit02/27 05:25

Bitcoin Bergerak Bersama Saham Teknologi, Bukan Emas, Penelitian Grayscale Menunjukkan

Laporan penelitian Grayscale Investments menunjukkan bahwa Bitcoin saat ini bergerak sejalan dengan saham teknologi, bukan logam mulia seperti emas. Analisis mengungkapkan bahwa perilaku harga jangka pendek Bitcoin mirip dengan saham pertumbuhan tinggi, terlihat dari penurunannya di bawah $60.000 yang bertepatan dengan penjualan luas di sektor teknologi. Bitcoin tidak konsisten dengan aset safe-haven tradisional, karena melemah justru ketika harga emas dan perak naik. Aktivitas ETF institusional disebut sebagai faktor yang mengintegrasikan Bitcoin ke keuangan tradisional, membuatnya semakin terikat dengan aset berisiko. Meski demikian, Bitcoin tetap memiliki fitur seperti pasokan terbatas dan desentralisasi yang berpotensi menyimpan nilai jangka panjang. Temuan ini menantang narasi tradisional yang memposisikan Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap risiko ekuitas. Volatilitas Bitcoin tetap lebih tinggi dibanding emas, dan korelasinya dengan saham software mencerminkan karakter aset pertumbuhan, bukan diversifikasi atau perlindungan. Perkembangan regulasi infrastruktur blockchain serta aset tokenisasi dapat memengaruhi adopsi dan pola korelasi di masa depan.

TheNewsCrypto02/11 13:18

Bitcoin Bergerak Bersama Saham Teknologi, Bukan Emas, Penelitian Grayscale Menunjukkan

TheNewsCrypto02/11 13:18

Krisis atau Pesta? Mengurai Risiko Obligasi Jepang di Bawah Indeks Nikkei 57.000 dan Logika Baru Alokasi Aset Global

Penulis: Max.S Indeks Nikkei 225 Jepang mencetak rekor bersejarah dengan melonjak di atas 57.000 poin, didorong oleh kemenangan mayoritas mutlak koalisi pemerintah dalam pemilu. Namun, di balik euforia pasar saham, obligasi pemerintah Jepang (JGB) mengalami penjualan besar-besaran, dengan imbal hasil obligasi 30 tahun meroket hingga 3.615%. Kenaikan saham dipicu oleh ekspektasi stimulus fiskal agresif dari pemerintah, sementara itu pasar obligasi bereaksi terhadap kekhawatiran sustainabilitas utang dan potensi kenaikan suku bunga oleh Bank Jepang (BOJ). Situasi ini mencerminkan transaksi "reflasi" global: beli saham, jual yen, dan jual obligasi. Pasar global juga terpengaruh: China mengurangi holding obligasi AS, saham teknologi AS rebound, dan emas mencapai $5.000/ons sebagai lindung nilai terhadap ketidakpastian mata uang. Untuk investor, disarankan: - Melindungi portofolio saham dengan opsi put - Mempertimbangkan potensi rebound yen - Alokasi ke aset "keras" seperti emas dan cryptocurrency Era "normal baru" Jepang ditandai oleh pertumbuhan tinggi, inflasi, dan volatilitas suku bunga—mengakhiri periode deflasi namun membawa risiko stabilitas fiskal.

marsbit02/11 03:07

Krisis atau Pesta? Mengurai Risiko Obligasi Jepang di Bawah Indeks Nikkei 57.000 dan Logika Baru Alokasi Aset Global

marsbit02/11 03:07

Apa yang Ditunjukkan Penurunan Kredit 83% NEXO tentang Selera Risiko di Crypto

Penarikan kredit ritel di NEXO turun drastis 83% dari $136,63 juta (Januari 2025) menjadi $23,96 juta (Januari 2026), menandakan penurunan tajam dalam selera risiko dan likuiditas di pasar crypto. Polanya menunjukkan fase awal deleveraging paksa, diikuti sedikit pemulihan, sebelum penurunan berkelanjutan karena tekanan struktural dan keengganan spekulatif. Pola serupa terlihat pada peminjaman ETH di Aave, yang memuncak pada 1,2 juta ETH sebelum merosot ke 300.000 ETH, mengonfirmasi reset leverage secara luas. Harga token NEXO sendiri terus turun, memperpanjang tren bearish dan mencerminkan sentimen risk-off yang persisten meski permintaan kredit mulai stabil, menunjukkan distribusi berkelanjutan dan kurangnya kepercayaan buyer.

ambcrypto02/06 00:34

Apa yang Ditunjukkan Penurunan Kredit 83% NEXO tentang Selera Risiko di Crypto

ambcrypto02/06 00:34

Rotasi Modal Menguat Saat Bitcoin Tertinggal dari Emas dan Ekuitas AS

Rotasi modal semakin intensif saat Bitcoin tertinggal oleh emas dan ekuitas AS. Laporan CryptoQuant menunjukkan perbedaan tajam: emas dan saham AS menarik aliran masuk modal yang konsisten, sementara Bitcoin menunjukkan kelelahan dengan permintaan yang melemah dan penurunan partisipasi institusi. Indikator kunci seperti Coinbase Premium Index yang tetap negatif (-0.169%) mengonfirmasi tekanan jual institusi selama jam perdagangan AS. Selain itu, kapitalisasi pasar stablecoin terkemuka menyusut $2.24 miliar, menandakan modal keluar dari ekosistem kripto ke fiat. Tantangan Bitcoin bersifat struktural, bukan hanya teknis. Level kunci untuk dipantau termasuk True Mean Price di $81.000, tinggi 2024 di $70.000, dan moving average 200-minggu dekat $58.000. Pemulihan bullish memerlukan konsolidasi sideways yang diperpanjang sambil menunggu kembalinya likuiditas segar.

bitcoinist01/30 13:34

Rotasi Modal Menguat Saat Bitcoin Tertinggal dari Emas dan Ekuitas AS