# Artikel Terkait DeFi

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "DeFi", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

2026 Prospektif: Tahap Berikutnya dari Perdagangan Kuantitatif dan Peluang Struktural Aset Alternatif

Ringkasan: Industri keuangan kuantitatif menghadapi transformasi besar pada 2026. Laporan He Kang dari Huatai Securities menyoroti menipisnya alpha tradisional dan munculnya peluang baru. Tren utama termasuk pertumbuhan pesat reksa dana kuantitatif, pergeseran ke manajer yang lebih fleksibel, dan kembalinya strategi market timing. Pemodelan sub-domain dan penerapan LLM (seperti "Order as Token") menjadi pendekatan inovatif. Aset kripto muncul sebagai alternatif menarik dengan strategi arbitrase funding rate yang menawarkan imbal hasil mirip fixed-income. Tahun 2026 akan ditandai dengan dinamisme, diversifikasi aset, dan perlindungan risiko melalui struktur seperti "airbag". Baik TradFi maupun krypto harus beradaptasi untuk bertahan.

比推01/27 04:34

2026 Prospektif: Tahap Berikutnya dari Perdagangan Kuantitatif dan Peluang Struktural Aset Alternatif

比推01/27 04:34

Playground Paus: Mengapa Investor Ritel Mulai Meninggalkan DeFi

Era DeFi yang pernah menjanjikan demokratisasi keuangan kini telah berubah menjadi "taman bermain paus" (pemilik modal besar), menyebabkan para investor retail meninggalkannya. Meskipun biaya gas yang rendah di Ethereum dan Layer 2 seharusnya membuka akses, justru membuat DeFi menjadi "pabrik elektronik" tempat retail dipaksa melakukan interaksi massal untuk iming-iming airdrop dengan hasil minim. Proyek DeFi kini sering mengubah aturan sepihak, menghianati prinsip "Code is Law". Mereka menggunakan sistem poin yang tidak jelas dan aturan yang bisa diubah sewaktu-waktu, seringkali mencap retail sebagai "Sybil" dan menyita imbalan yang dijanjikan. Model lockup (mengunci aset) dengan imbal hasil tinggi (APY) juga menjebak retail: uang mereka terkunci, sementara paus dan proyek bisa mencairkan aset lebih dulu, membuat retail menjadi pihak yang menanggung kerugian. Risiko seperti peretasan smart contract, front-end hijacking, dan rug pull tidak sebanding dengan imbal hasil hanya 5-10%. Dengan risiko kehilangan 100% modal untuk keuntungan kecil, banyak retail beralih ke aset inti seperti Bitcoin atau produk keuangan terpusat yang lebih aman. Kesimpulannya, DeFi saat ini tidak lagi menguntungkan untuk retail kecil. Strategi terbaik adalah melindungi modal dan berhenti menjadi "bahan bakar" bagi permainan paus.

marsbit01/27 03:44

Playground Paus: Mengapa Investor Ritel Mulai Meninggalkan DeFi

marsbit01/27 03:44

Kenaikan Stablecoin $500 Juta Sui – 2 Cara Treasury Mengoperasikan Protokol

Perbendaharaan crypto berevolusi dari lembar neraca pasif menjadi peserta protokol aktif, seperti yang ditunjukkan oleh Sui. Dompet yang dikontrol yayasan memegang 108 juta SUI (3% pasokan beredar), menunjukkan konsentrasi kepemilikan yang tinggi. Meskipun ada unlock token, pasokan beredar Sui tetap stabil di 3,79 miliar, dengan pertumbuhan yang terkendali. Adopsi stablecoin di Sui mencapai $500 juta, didominasi USDC, yang memperdalam likuiditas di ekosistem DeFi. Entitas perbendaharaan kini aktif berpartisipasi dalam governance dan menghasilkan imbal hasil melalui stablecoin, bukan hanya memegang aset. Imbal hasil di protokol lending seperti NAVI mencapai 5-7% APY, sementara DEX seperti Cetus menawarkan hingga 70% APY. Pergeseran ini menandai transisi dari penyimpanan aset menuju eksekusi dan kontrol pada tingkat protokol.

ambcrypto01/27 02:07

Kenaikan Stablecoin $500 Juta Sui – 2 Cara Treasury Mengoperasikan Protokol

ambcrypto01/27 02:07

Bitwise Uji Minat Institusional terhadap Hasil DeFi Non-Kustodial dengan Peluncuran Vault Morpho

Bitwise, manajer aset kripto, meluncurkan strategi hasil non-custodial di Morpho pada 26 Januari. Ini merupakan langkah pertama mereka sebagai kurator vault DeFi, memungkinkan pengguna mengalokasikan aset dengan target hasil hingga 6% melalui pinjaman overcollateralised. Struktur non-custodial mempertahankan kendali aset di tangan pengguna, sementara Bitwise mengelola parameter alokasi dan risiko. Model kurator ini menghindari masalah peraturan dan custodi dengan tidak menguasai aset klien secara langsung. Namun, strategi ini masih menghadapi risiko protokol, pasar, dan kontrak pintar. Bitwise belum mengungkapkan detail vault atau apakah produk ini tersedia untuk retail. Peluncuran ini menjadi uji coba awal minat institusi terhadap vault DeFi yang dikelola profesional, dengan adopsi lebih luas bergantung pada kinerja dan konsistensi hasil di berbagai kondisi pasar.

ambcrypto01/26 21:45

Bitwise Uji Minat Institusional terhadap Hasil DeFi Non-Kustodial dengan Peluncuran Vault Morpho

ambcrypto01/26 21:45

Logika Pinjaman On-Chain di Pasar: Titik Balik Telah Tiba, Bagaimana Menyusun Strategi?

Ringkasan: Pinjaman On-Chain Siap Bangkit, Titik Balik Telah Tiba Pinjaman on-chain menunjukkan siklus empat fase yang berulang, dan saat ini berada di fase keempat dengan tingkat pinjaman rendah dan modal yang keluar. Untuk keluar dari siklus ini, dua perbaikan utama diperlukan: 1. **Aset Jaminan yang Lebih Baik:** Protokol modular memungkinkan pinjaman berisiko lebih tinggi, termasuk aset tradisional seperti pinjaman sekuritas (pasar triliunan dolar), yang mulai diadopsi oleh Kamino, Aave, dan Morpho. 2. **Peningkatan Desain Protokol:** Upgrade seperti pinjaman berkala, whitelist alamat, dan perjanjian三方 dengan custodian akan menawarkan fleksibilitas lebih bagi peminjam dan menyempitkan spread untuk pemberi pinjaman. Perbaikan ini akan memicu permintaan pinjaman, mendorong suku bunga naik, dan menarik kembali modal, memasuki fase kedua siklus (tingkat bunga naik, modal masuk). Dana hasil (yield funds) membutuhkan peluang hasil tinggi (12-15%). Dengan basis trade yang terkompresi, tokenisasi produk kredit (seperti HELOC 8% dari Figure) yang dapat dileverage menawarkan alternatif. Valuasi sektor ini sedang menyusut mendekati level fintech tradisional (~8.4x P/S). Dengan asumsi suku bunga rata-rata 6.5% dan biaya protokol 5-10%, multiples P/S saat ini (21x-42x) membutuhkan pertumbuhan yang optimis. Tahun 2026 bisa menjadi peluang untuk berinvestasi besar-besaran di sektor ini, didorong oleh katalis fundamental yang berkelanjutan, terlepas dari harga token jangka pendek.

比推01/26 18:19

Logika Pinjaman On-Chain di Pasar: Titik Balik Telah Tiba, Bagaimana Menyusun Strategi?

比推01/26 18:19

Penerbitan Stablecoin Tampak Ramai, Tapi Parit Pertahanan Sebenarnya Tersembunyi di Tangan Pembeli

Ringkasan: Pasar stablecoin label putih berkembang pesat, namun persaingan sebenarnya tidak terletak pada teknologi penerbitan yang semakin seragam, melainkan pada segmen pembeli yang berbeda. Artikel ini menganalisis tiga kluster utama pembeli: perusahaan/lembaga keuangan (mengutamakan kepatuhan dan keandalan), fintech/dompet (fokus pada kecepatan peluncuran dan integrasi), serta platform DeFi (mementingkan komposabilitas dan hasil). Diferensiasi bergeser ke fasilitas pendukung seperti likuiditas, on/off-ramp, dan kepatuhan. Meskipun penerbitan token menjadi komoditas, nilai berkelanjutan berasal dari efek jaringan dan kemampuan bundling layanan. Pelajaran utamanya: token hanyalah tiket masuk, bisnis yang sebenarnya adalah segala yang dibangun di sekitarnya.

比推01/26 14:37

Penerbitan Stablecoin Tampak Ramai, Tapi Parit Pertahanan Sebenarnya Tersembunyi di Tangan Pembeli

比推01/26 14:37

Eksploitasi SwapNet Tiriskan $17 Juta, Paparkan Risiko Persetujuan DeFi

Serangan besar-besaran pada agregator DEX SwapNet mengakibatkan kerugian hampir $17 juta, didorong oleh eksploitasi kontrak pintar. Pelaku menukar aset yang dicuri menjadi Ether dan membridgenya ke jaringan Ethereum. Menurut analisis, masalah utama berasal dari pengguna yang menonaktifkan fitur "One-Time Approval" 0x, sehingga memberikan akses persetujuan tak terbatas ke router SwapNet. Platform merekomendasikan pencabutan persetujuan segera untuk mencegah kerugian lebih lanjut. Insiden ini menyoroti risiko persetujuan token tanpa batas dalam DeFi dan pentingnya manajemen izin yang proaktif. Serangan ini adalah bagian dari pola kerentanan yang lebih luas, termasuk eksploitasi kode tidak terverifikasi, yang menekankan perlunya peningkatan transparansi dan keamanan di ekosistem DeFi.

TheNewsCrypto01/26 10:13

Eksploitasi SwapNet Tiriskan $17 Juta, Paparkan Risiko Persetujuan DeFi

TheNewsCrypto01/26 10:13

Kepatuhan, Likuiditas, Distribusi: Di Mana Medan Perang Sebenarnya dalam Penerbitan Stablecoin?

Dalam industri yang berkembang pesat, penerbitan stablecoin semakin menjadi layanan yang tersedia bagi banyak perusahaan, dengan fokus persaingan beralih dari teknologi dasar ke aspek seperti kepatuhan regulasi, likuiditas, dan distribusi. Artikel ini membedah mengapa perusahaan meluncurkan stablecoin merek sendiri—untuk keuntungan ekonomi, kontrol perilaku, dan percepatan adopsi—serta bagaimana layanan white-label memisahkan tanggung jawab antara penerbit (yang mengelola cadangan dan operasi blockchain) dan merek (yang mengontrol distribusi). Pasar terbagi menjadi beberapa segmen: perusahaan dan lembaga keuangan fokus pada kepatuhan dan kepercayaan, fintech dan dompet mengutamakan kecepatan peluncuran dan integrasi, sementara platform DeFi menekankan kemampuan pemrograman. Meskipun penerbitan token itu sendiri semakin terstandarisasi, diferensiasi tetap ada dalam layanan pendukung seperti on/off-ramp, likuiditas, dan interoperabilitas. Keunggulan kompetitif jangka panjang mungkin berasal dari efek jaringan dan kemampuan interoperabilitas, meskipun nilai bisnis sejati terletak pada model bisnis, bukan hanya pada tokennya.

Odaily星球日报01/26 08:55

Kepatuhan, Likuiditas, Distribusi: Di Mana Medan Perang Sebenarnya dalam Penerbitan Stablecoin?

Odaily星球日报01/26 08:55

Panduan Investasi untuk Orang Malas | Perhitungan Terbaru Yield Airdrop USD1 Binance; OpenEden Luncurkan Pool Baru 26.4% APY (26 Januari)

**Ringkasan Strategi Investasi untuk Pemalas: Peluang Hasil USD1 Binance & Pool Baru OpenEden 26.4% APY (26 Januari)** Artikel ini membahas beberapa strategi investasi berisiko rendah dengan fokus pada stablecoin dan turunannya. Berikut adalah poin-poin utamanya: **1. Peluang Baru: Program Airdrop USD1 Binance** Binance meluncurkan program airdrop untuk pengguna yang memegang USD1 di platformnya dari 23 Januari hingga 20 Februari, dengan total hadiah senilai $40 juta dalam token WLFI. Namun, perhitungan hasilnya menunjukkan bahwa **tingkat imbal hasil tahunan (APY) diperkirakan akan turun di bawah 10%** dan mungkin berakhir sekitar 8% karena jumlah USD1 yang beredar meningkat pesat, mengencerkan imbal hasil. Membeli USD1 dengan premium tinggi (misal, menggunakan USDT) saat ini dinilai tidak ideal. **2. Strategi On-Chain:** - **ListaDAO U/USDT LP (21.29% APY):** Program insentif deposito untuk penyedia likuiditas pasangan U/USDT di ListaDAO melalui Binance Wallet (26 Jan - 9 Feb), didukung oleh imbalan token LISTA. - **OpenEden PRISM Pre-Deposit (26.4% APY):** Produk portofolio investasi tokenisasi yang akan datang, menawarkan imbal hasil tinggi dari insentif token EDEN untuk deposit awal (batas $50 juta, masih tersisa cukup banyak). - **Buidlpad Vault Edisi 2 (8% APY):** Produk deposito berjangka DeFi dengan imbal hasil tetap, menerima ETH, USDT (di Ethereum), dan BNB, USDT (di BSC). Hampir mencapai batas deposit $20 juta. **Kesimpulan:** Sementara airdrop USD1 Binance menarik, imbal hasilnya diperkirakan akan menurun. Opsi on-chain seperti ListaDAO dan terutama pre-deposit OpenEden menawarkan APY yang lebih tinggi untuk investor yang mencari peluang stablecoin.

marsbit01/26 07:52

Panduan Investasi untuk Orang Malas | Perhitungan Terbaru Yield Airdrop USD1 Binance; OpenEden Luncurkan Pool Baru 26.4% APY (26 Januari)

marsbit01/26 07:52

Panduan Investasi untuk Orang Malas | Perhitungan Terbaru Yield Airdrop USD1 Binance; OpenEden Luncurkan Pool Baru 26.4% APY (26 Januari)

Diperbarui 26 Januari, berikut ringkasan strategi penghasil yield untuk aset kripto stabil dengan risiko relatif: **Binance USD1 Airdrop (Perkiraan APR: 8%)** Binance meluncurkan program airdrop untuk pengguna yang memegang USD1 hingga 20 Februari, dengan total hadiah $40 juta dalam token WLFI. Perhitungan menunjukkan yield tahunan mungkin turun cepat ke sekitar 8% karena suplai USD1 yang meningkat pesat (naik ~7 miliar sejak 23 Jan) mempercepat dilusi imbalan. Masuk dengan membeli USD1 premium mungkin tidak ideal. **ListaDAO U/USDT LP (21.29% APY)** ListaDAO, protokol lending di BSC, berkolaborasi dengan Binance Wallet untuk insentif penyediaan likuiditas pasangan U/USDT. Aktivitas berlangsung hingga 9 Februari, dengan imbalan 240.000 token LISTA. **OpenEden PRISM Pre-Deposit (26.4% APY)** OpenEden, bersama FalconX dan Monarq, akan meluncurkan portofolio investasi yield yang ditokenisasi bernama PRISM. Deposit awal (batas $50 juta) sudah dibuka dengan insentif 4,7 juta token EDEN, memberikan yield tahunan ~26.4%. **Buidlpad Vault S2 (8% APY)** Buidlpad meluncurkan produk deposito berjangka DeFi gelombang kedua dengan yield tetap 8%. Mendukung ETH, USDT (di Ethereum), dan BNB, USDT (di BSC). Hampir mencapai batas $20 juta. *Catatan: Selalu waspada terhadap risiko smart contract dan volatilitas pasar dalam semua strategi DeFi.*

Odaily星球日报01/26 07:49

Panduan Investasi untuk Orang Malas | Perhitungan Terbaru Yield Airdrop USD1 Binance; OpenEden Luncurkan Pool Baru 26.4% APY (26 Januari)

Odaily星球日报01/26 07:49

活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow

Ethereum

Bitcoin