# Artikel Terkait DeFi

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "DeFi", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Venus Protocol Integrasikan Tokenisasi Saham Sebagai Agunan Pinjaman di BNB Chain

Venus Protocol kini mengintegrasikan saham tokenisasi sebagai jaminan pinjaman di BNB Chain, menghadirkan aset dunia nyata ke pasar pinjaman DeFi. Pengguna dapat menyetor saham token seperti Apple, Tesla, dan Microsoft ke dalam pool pinjaman terisolasi untuk meminjam stablecoin atau BNB, tanpa perlu menjual kepemilikan saham dasarnya. Integrasi ini memperluas naratif aset dunia nyata (RWA) di DeFi, menawarkan likuiditas on-chain mirip pembiayaan margin tradisional. Namun, penggunaan saham tokenisasi membawa risiko berbeda, karena bergantung pada struktur hukum, kustodian, dan proses penebusan di luar rantai. Tantangan lain termasuk perbedaan jam perdagangan saham tradisional dengan pasar DeFi yang beroperasi 24/7, yang memerlukan pengelolaan umpan harga dan ambang likuidasi yang cermat. Perkembangan ini bagian dari tren lebih luas dalam crypto: tekanan kepatuhan, akses berbasis aplikasi, pendanaan DeFi baru, dan tokenisasi aset riil. Meski bukan katalis harga langsung, integrasi ini dapat memengaruhi likuiditas dan persepsi pasar, terutama di akhir pekan ketika perdagangan cenderung lebih tipis dan bergantung pada naratif. Yang perlu diperhatikan selanjutnya adalah pertumbuhan likuidasi yang berkelanjutan serta keandalan kustodian, oracle harga, dan aturan terkait likuidasi dalam model ini.

bitcoinist06/20 23:03

Venus Protocol Integrasikan Tokenisasi Saham Sebagai Agunan Pinjaman di BNB Chain

bitcoinist06/20 23:03

Stablecoin Akhirnya Temukan Pendapatan Riil: Penjelasan Rinci Asuransi Ulang On-Chain Re | Dialog dengan Pendiri Re, Karan Saroya

Re adalah platform reasuransi berbasis blockchain yang menawarkan sumber pendapatan nyata bagi pemegang stablecoin. Platform ini mengumpulkan stablecoin dari DeFi sebagai jaminan untuk perusahaan asuransi AS, menyalurkan premi yang diterima kembali kepada deposan di blockchain. Dengan leverage 5-7x yang diizinkan regulasi, Re mampu menghasilkan pengembalian 12%-14% untuk deposan. Model bisnisnya mengandalkan efisiensi operasional dari kontrak pintar, menggantikan proses permodalan tradisional yang rumit. Re telah mendukung 35 perusahaan asuransi dengan portofolio $5 miliar dan menargetkan $10 miliar dalam 7 bulan ke depan. Platform ini juga menerbitkan token penerimaan (receipt token) yang dapat di-staking ulang di pasar DeFi seperti Morpho dan Fluid, berpotensi mendorong imbal hasil hingga 20%+. Token RE berfungsi sebagai token tata kelola, mengontrol alokasi modal, penerimaan mitra, dan parameter kunci lainnya. Solusi ini menghubungkan modal kripto dengan ekonomi riil, menawarkan pendapatan yang berkelanjutan dan tidak berkorelasi dengan pasar saham atau kripto.

链捕手06/20 09:11

Stablecoin Akhirnya Temukan Pendapatan Riil: Penjelasan Rinci Asuransi Ulang On-Chain Re | Dialog dengan Pendiri Re, Karan Saroya

链捕手06/20 09:11

Laporan Q1 2026 Ethereum: Biaya Turun, Pengguna dan Volume Transaksi Capai Rekor Tertinggi Sejarah

**Laporan Kuartal I Ethereum 2026: Biaya Turun, Pengguna dan Jumlah Transaksi Capai Rekor Tertinggi** Laporan Ethereum Q1 2026 menunjukkan data yang tampak berlawanan tetapi kritis: jaringan ini mengalami pertumbuhan pengguna, transaksi, dan throughput tertinggi sepanjang masa, sementara biaya transaksi, TVL, volume perdagangan, dan kapitalisasi pasar ETH terdilusi turun. Ini menandai transisi Ethereum ke fase 'biaya rendah untuk skala' setelah peningkatan Fusaka meningkatkan kapasitas data dan membuat ruang blok lebih murah, melepaskan permintaan jaringan (paradoks Jevons). Naratif inti Ethereum bergeser dari blockchain DeFi ke lapisan penyelesaian keuangan global. Ethereum mempertahankan dominasi dalam aset tokenisasi: stablecoin, dana tokenisasi (naik 4.9% QoQ), komoditas tokenisasi (naik 60% QoQ, terutama emas), dan saham tokenisasi. Kehadiran institusi seperti BlackRock, JPMorgan, dan Fidelity semakin memperkuat adopsi. **Data Kunci Q1 2026:** * **Penggunaan (Naik):** Pengguna Bulanan Aktif (MAU): 13.2 juta (+53.5% QoQ). Jumlah Transaksi: 200.4 juta (+38% QoQ). Throughput: 25.78 TPS. * **Nilai & Biaya (Turun):** Biaya Transaksi Lapisan-1: $39.9 juta (-47.9% QoQ). TVL Ekosistem: $316.2B (-11% QoQ). Kapitalisasi Pasar ETH Tercairkan Penuh: $290B (-30.3% QoQ). * **Aset Tokenisasi (Stabil/Tumbuh):** Nilai Pasar: $2034B. Didominasi stablecoin ($1789B), diikuti dana ($194B) dan komoditas ($47B). Ethereum mengorbankan pendapatan biaya jangka pendek untuk ekspansi jaringan, berfokus pada konsolidasi sebagai lapisan penyelesaian default untuk aset keuangan global. Peningkatan kapasitas berkelanjutan (seperti rencana upgrade Glamsterdam) diharapkan dapat lebih mendorong adopsi dan nilai jaringan jangka panjang.

marsbit06/20 06:17

Laporan Q1 2026 Ethereum: Biaya Turun, Pengguna dan Volume Transaksi Capai Rekor Tertinggi Sejarah

marsbit06/20 06:17

Pilihan Mingguan Editor Weekly Editor's Picks (0613-0619)

**Ringkasan Mingguan Editor Pilihan (13-19 Juni)** Aliran informasi terlalu cepat, artikel analisis mendalam mudah tenggelam dalam tren panas. Kolom "Pilihan Editor Mingguan" ini menyaring konten bernilai dari banjir informasi, membantu Anda menyaring kebisingan dan menyisakan wawasan yang memberi inspirasi. **Lanskap Makro:** Setelah pembukaan kembali Selat Hormuz, pasar beralih dari "gejolak perang" ke "pemulihan pasokan", dengan transaksi seperti jual premium risiko minyak, beli sektor penerbangan & pariwisata, serta beli obligasi durasi panjang. **Investasi & Startup:** Ray Dalio menyarankan portofolio terdiversifikasi alih-alih berkonsentrasi pada saham raksasa AI. Prediksi untuk Crypto 2029: pasar aset digital yang bertahan. Sinyal rantai (on-chain) menunjukkan BTC mendekati area dasar. IPO SpaceX dinilai terlalu mahal, berisiko memicu "gamma squeeze" dan menjadi variabel sistematis. Saham HOOD (Robinhood) naik meski mencoba mengurangi ketergantungan pada crypto. Bursa Korea Selatan, terbatas regulasi, beralih ke token spekulatif ("meme coins"). **Web3 & AI:** Peringatan tentang risiko eksposur luar neraca (off-balance sheet) senilai $1,8 triliun di industri AI yang bisa memicu krisis. Model AI digunakan untuk prediksi pertandingan Piala Dunia. Diagram rincian biaya langganan AI $20 menunjukkan struktur biaya dan perusahaan terkait. **Pasar Prediksi:** Robinhood mengembangkan platform prediksi sendiri (Rothera), menandai pergeseran persaingan dari pasar ke saluran distribusi. **CeFi & DeFi:** Mekanisme perdagangan berkelanjutan (perpetuals) untuk Pre-IPO (contoh SpaceX) diuji, tantangannya pada penanganan aksi korporasi. STRC (terkait MicroStrategy) terlepas dari nilai nominal, mencerminkan kekhawatiran pada model keuangan perusahaan. ETF Bitcoin berpenghasilan (seperti BITA dari BlackRock) diluncurkan, menawarkan hasil tetap dengan mengorbankan potensi kenaikan maksimal. **Ethereum & Skalabilitas:** CEO Sharplink menekankan keunggulan Ethereum pada basis pengembang terbesar dan komposabilitas, bukan kecepatan. **Sorotan & Berita Singkat:** Kesepakatan AS-Iran, sikap hawkish Fed, pembatasan akses AI oleh Anthropic, akuisisi oleh SpaceX, serta pandangan dari Arthur Hayes dan a16z tentang pasar crypto dan AI.

marsbit06/20 03:46

Pilihan Mingguan Editor Weekly Editor's Picks (0613-0619)

marsbit06/20 03:46

Opsi Tidak Bisa Diterapkan di DeFi? Mungkin Vitalik Tidak Sepakat

Untuk membangun stablecoin algoritmik tanpa mekanisme likuidasi, Vitalik Buterin mengusulkan skema yang membagi 1 ETH menjadi dua aset: aset stabil (P) yang mempertahankan nilai hingga harga strike tertentu, dan aset pertumbuhan (N) yang menangkap keuntungan di atasnya. Struktur ini meniru opsi call covered, di mana P bertindak seperti penjual opsi dan N seperti pembeli. Tantangan utamanya adalah P perlu secara terus-menerus merolling opsi call dalam-the-money agar tetap stabil, berisiko terhadap slippage dan front-running. Selain itu, setiap unit aset stabil memerlukan pihak yang memegang aset pertumbuhan N, yang pada dasarnya merupakan posisi long ETH berleverage tanpa biaya pendanaan atau risiko likuidasi. Keberlanjutan sistem bergantung pada permintaan berkelanjutan untuk posisi leverage khusus ini. Penulis, berdasarkan pengalaman dengan Rysk, berpendapat bahwa opsi dalam DeFi lebih cocok sebagai infrastruktur dasar untuk produk yang lebih kompleks (seperti stablecoin atau produk terstruktur) daripada sebagai produk perdagangan langsung. Pendekatan ini menghindari risiko counterparty dan likuidasi, menggunakan kolateral penuh, dan menyelesaikan secara fisik saat jatuh tempo.

marsbit06/19 07:11

Opsi Tidak Bisa Diterapkan di DeFi? Mungkin Vitalik Tidak Sepakat

marsbit06/19 07:11

Panduan Membeli di Titik Terendah oleh Grayscale: Menilai Nilai Cryptocurrency Menggunakan Arus Kas

**Panduan Investasi di Titik Terendah Pasar dengan Analisis Arus Kas untuk Kripto** Pasar kripto telah turun sejak awal tahun, menimbulkan pertanyaan tentang aset mana yang bernilai investasi pada harga saat ini. Banyak aset kripto, seperti token DeFi, mirip dengan instrumen keuangan dan dapat dinilai berdasarkan arus kas mereka. Laporan ini menggunakan Aave, platform pinjam-meminjam terdepan, sebagai studi kasus. Analisis menggunakan model Discounted Cash Flow (DCF) dan perbandingan rasio harga terhadap laba (P/E) menunjukkan bahwa token AAVE (AAVE) memiliki nilai wajar antara $80 - $100 pada level harga saat ini (~$75). Dengan asumsi pertumbuhan yang dipercepat karena adopsi stablecoin dan tokenisasi aset riil (RWA), valuasi bisa mencapai sekitar $175 dalam setahun. Laporan ini menekankan pentingnya mengklasifikasikan aset kripto (sebagai "aset komoditas" seperti Bitcoin atau "aset arus kas" seperti token DeFi) dan menggunakan kerangka penilaian yang sesuai. DeFi telah membuktikan dirinya sebagai sektor yang menghasilkan pendapatan nyata. Kunci penilaiannya bukan hanya pendapatan protokol, tetapi mekanisme "value capture" yang jelas – bagaimana keuntungan protokol dialirkan kembali ke pemegang token melalui mekanisme seperti pembelian kembali (buyback) atau distribusi. Aave, sebagai DAO yang matang dengan pendapatan beragam, neraca yang kuat, dan roadmap produk yang solid (seperti stablecoin GHO dan pasar institusional Horizon), menunjukkan bagaimana kesuksesan protokol dapat terikat dengan nilai token. Namun, ketidakpastian regulasi untuk DAO tetap menjadi tantangan. Undang-undang seperti **CLARITY Act** (dengan probabilitas disahkan 51% pada 2026) dapat memberikan kejelasan dengan mengkategorikan aset seperti AAVE sebagai "aset jaringan". Kesimpulannya, pasar semakin matang dan menghargai proyek dengan fundamental bisnis nyata, pendapatan berkelanjutan, dan alokasi modal yang disiplin. Investor harus beralih dari spekulasi naratif ke analisis fundamental berbasis arus kas dan multipler untuk mengidentifikasi peluang di proyek-proyek seperti Aave, Uniswap, dan lainnya.

marsbit06/19 04:30

Panduan Membeli di Titik Terendah oleh Grayscale: Menilai Nilai Cryptocurrency Menggunakan Arus Kas

marsbit06/19 04:30

Kraken Tambahkan Perdagangan Token On-Chain Solana Langsung di Dalam Aplikasinya

**Kraken Tambahkan Perdagangan Token On-Chain Solana Langsung di Aplikasinya** Kraken kini mengizinkan perdagangan token on-chain Solana langsung dalam aplikasi utamanya. Fitur ini tersedia bagi pengguna di AS dan lebih dari 100 negara, dengan sekitar 2.500 token berbasis Solana yang terverifikasi pada peluncurannya. Dengan fitur baru ini, pengguna tidak perlu lagi membuat dompet eksternal, menyimpan frasa seed, atau beralih antar aplikasi untuk berdagang aset di jaringan Solana. Kraken membungkus seluruh proses on-chain ke dalam antarmuka yang sudah dikenal pengguna, sehingga aset on-chain muncul bersama aset Kraken lainnya di portofolio yang sama. Langkah ini merupakan upaya Kraken untuk menjembatani kesenjangan antara perdagangan terpusat (CEX) dan terdesentralisasi (DeFi). Solana dipilih sebagai jaringan pertama karena likuiditas dan aktivitas perdagangan token barunya yang tinggi, yang seringkali terbentuk on-chain sebelum terdaftar di bursa terpusat. Infrastruktur fitur ini didukung oleh teknologi dompet tersemat dari Privy dan protokol DEX Solana, yang menangani mekanisme dompet dan transaksi di latar belakang. Meski antarmuka lebih sederhana, Kraken mengingatkan bahwa token yang diperdagangkan melalui DEX ini belum tentu direview seperti pencatatan terpusat, sehingga risiko pasar tetap ada. Perilisan ini mencerminkan tren besar di mana bursa terpusat berusaha mengakomodasi aktivitas DeFi ke dalam platform mereka, agar tidak kehilangan pengguna yang beralih ke perdagangan on-chain.

bitcoinist06/19 03:35

Kraken Tambahkan Perdagangan Token On-Chain Solana Langsung di Dalam Aplikasinya

bitcoinist06/19 03:35

Tinjauan Kuartal Pertama Ethereum 2026: Aktivitas On-Chain Mencapai Rekor Tertinggi, Aset Tokenisasi Memimpin Industri

Tinjauan Kuartal I 2026 Ethereum: Aktivitas On-Chain Capai Rekor Tertinggi, Aset Tokenisasi Memimpin Industri Pada kuartal pertama 2026, ekosistem Ethereum menunjukkan dinamika ganda: penggunaan on-chain melonjak, namun nilai aset dalam dolar turun. Aktivitas pengguna bulanan mencapai rekor 13,2 juta alamat (naik 53,5% dari kuartal sebelumnya), dengan jumlah transaksi lapisan pertama juga mencapai puncak baru. Namun, total nilai aset terkunci (TVL) menyusut 11% menjadi $316,2 miliar, terutama didorong oleh penurunan harga aset kripto. Sektor aset tokenisasi Ethereum tetap dominan dengan kapitalisasi pasar total $203,4 miliar. Stablecoin mendominasi ($178,9 miliar), diikuti oleh reksa dana tokenisasi ($194 miliar, naik 73,1% per tahun) dan komoditas tokenisasi ($47 miliar, naik 325,9% per tahun). Ethereum menguasai pangsa pasar utama di antara lima blockchain teratas di hampir semua kategori aset tokenisasi ini. Peningkatan kapasitas jaringan melalui upgrade Blob (BPO#2) berhasil menurunkan biaya transaksi rata-rata secara signifikan, terlihat dari pendapatan biaya lapisan pertama yang turun 47,9% meski volume transaksi naik. Hal ini menunjukkan manfaat dari ekspansi jaringan. Meski kapitalisasi pasar ETH turun 30,3%, rasio staking naik menjadi 0,31 dan jumlah alamat pemegang ETH terus bertumbuh, menunjukkan kepercayaan jangka panjang. Laporan ini menyimpulkan bahwa Ethereum, dengan mengorbankan pendapatan biaya jangka pendek untuk skalabilitas, sedang membangun fondasi yang kuat sebagai lapisan penyelesaian global untuk keuangan on-chain, menarik semakin banyak lembaga tradisional seperti BlackRock dan JPMorgan.

marsbit06/18 09:57

Tinjauan Kuartal Pertama Ethereum 2026: Aktivitas On-Chain Mencapai Rekor Tertinggi, Aset Tokenisasi Memimpin Industri

marsbit06/18 09:57

Tinjauan Kuartal I 2026 Ethereum: Aktivitas On-Chain Capai Rekor Tertinggi, Aset Tokenisasi Memimpin Industri

**Ringkasan Laporan Kuartal I 2026 Ethereum: Aktivitas On-Chain Tembus Rekor, Aset Tokenisasi Memimpin** Laporan oleh Token Terminal menganalisis kinerja Ethereum pada kuartal pertama 2026, yang ditandai dengan dinamika unik: lonjakan aktivitas pengguna berbarengan dengan kontraksi dalam nilai aset yang diukur dalam dolar. **Aktivitas On-Chain Mencapai Rekor Tertinggi:** * Pengguna aktif bulanan (alamat unik): 13.2 juta, naik 53.5% secara kuartalan. * Total transaksi lapisan utama (L1): 200.4 juta, naik 38% secara kuartalan. * Throughput jaringan (TPS rata-rata): 25.78, naik 41.2%. Peningkatan ini didorong oleh penerapan upgrade "Blob Parameter Fork" (BPO#2) yang meningkatkan kapasitas penyimpanan data dan menurunkan biaya transaksi secara signifikan. Meskipun volume transaksi naik, total biaya gas di L1 justru turun 47.9%, menunjukkan manfaat skalabilitas yang mulai terasa. **Nilai Aset dan Pendapatan dalam Dolar Mengalami Kontraksi:** * Total nilai terkunci (TVL) di ekosistem: $316.2 miliar, turun 11%. * Volume perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX): $134.5 miliar, turun 24%. * Pendapatan fee dari seluruh aplikasi: $2 miliar, turun 16.9%. * Kapitalisasi pasar ETH (FDV): $290 miliar, turun 30.3%. Penurunan ini terutama disebabkan oleh koreksi harga aset kripto secara luas pada kuartal tersebut, yang mengurangi nilai nominal aset yang diukur dalam dolar. **Dominasi dalam Aset Tokenisasi Tetap Kuat:** Ethereum mempertahankan posisinya sebagai platform utama untuk aset tokenisasi: * Total kapitalisasi pasar aset tokenisasi: $203.4 miliar (hampir stabil, turun 0.7%). * **Stablecoin:** $178.9 miliar (87.9% dari total), dipimpin USDT dan USDC. * **Dana Tokenisasi:** $19.4 miliar (naik 4.9%), dengan produk dari BlackRock (BUIDL), WisdomTree, dan lainnya. * **Komoditas Tokenisasi (terutama emas):** $4.7 miliar (naik 60%). * **Saham Tokenisasi:** $365.1 juta (naik 16.5%). Ethereum mendominasi pangsa pasar aset tokenisasi di antara lima blockchain teratas, memegang lebih dari 60% untuk stablecoin dan lebih dari 70% untuk dana dan komoditas tokenisasi. **Prospek dan Kesimpulan:** Laporan ini menyoroti "Paradoks Jevons" di Ethereum: peningkatan efisiensi (biaya lebih rendah) justru mendorong permintaan yang lebih besar (lebih banyak pengguna dan transaksi). Strategi jangka panjang Ethereum adalah mengorbankan pendapatan fee jangka pendek untuk memperluas adopsi dan mengukuhkan posisinya sebagai lapisan penyelesaian inti untuk keuangan on-chain. Dengan roadmap peningkatan skalabilitas seperti upgrade Glamsterdam yang akan datang, Ethereum bertujuan untuk mendukung adopsi keuangan institusional yang terus berkembang, sebagaimana dibuktikan oleh peluncuran berbagai dana dan stablecoin baru oleh institusi besar seperti BlackRock, JPMorgan, dan aliansi bank Eropa pada bulan-bulan berikutnya.

Foresight News06/18 09:13

Tinjauan Kuartal I 2026 Ethereum: Aktivitas On-Chain Capai Rekor Tertinggi, Aset Tokenisasi Memimpin Industri

Foresight News06/18 09:13

Joseph Chalom: Ethereum Sedang Menjadi "Lapis Penyelesaian Kepercayaan" Keuangan Global

**Ringkasan: Joseph Chalom - Ethereum Menjadi "Lapisan Penyelesaian Kepercayaan" bagi Keuangan Global** Joseph Chalom, CEO Sharplink dan mantan Kepala Aset Digital BlackRock, menjelaskan transformasi pasar keuangan sebagai "industrialisasi kepercayaan." Berdasarkan pengalamannya selama 20 tahun di BlackRock, ia mengidentifikasi biaya besar dalam membangun kepercayaan di sistem keuangan tradisional—sekitar $9,3 triliun per tahun di AS saja—karena proses yang lambat, fragmentasi basis data, dan waktu penyelesaian yang lama. Chalom berpendapat Ethereum sedang muncul sebagai lapisan penyelesaian kepercayaan global. Jaringannya yang terdesentralisasi, dengan lebih dari 1 juta validator dan catatan ketahanan 10+ tahun, menjamin keaslian transaksi dan identitas. Aset tokenisasi yang beroperasi 24/7 di blockchain akan menggantikan sistem terfragmentasi saat ini, memungkinkan penyelesaian instan. Tiga pilar percepatan ini adalah: 1. **Stablecoin:** Akan berkembang dari jembatan ke crypto menjadi jalur pembayaran lintas batas yang efisien untuk perusahaan dan individu. 2. **Aset Tokenisasi:** Lembaga keuangan besar akan mendorong adopsi besar-besaran, didukung oleh bursa saham yang bergerak menuju perdagangan hampir 24/7. 3. **DeFi:** Protokol terdesentralisasi menyediakan likuiditas dan layanan keuangan yang dapat diakses terus-menerus. Pilar keempat yang mengubah permainan adalah **Keuangan Agen (Agentic Finance)**, di mana agen AI akan secara otonom mengelola keuangan pribadi—seperti "CFO di saku"—dengan memanfaatkan stablecoin dan kontrak pintar untuk eksekusi yang dapat diprogram, meningkatkan hasil investasi.

marsbit06/18 07:07

Joseph Chalom: Ethereum Sedang Menjadi "Lapis Penyelesaian Kepercayaan" Keuangan Global

marsbit06/18 07:07

活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow