# Artikel Terkait Efisiensi Modal

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Efisiensi Modal", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

1inch Umumkan Peluncuran Publik Aqua dan Perkenalkan Lapisan Likuiditas Bersama Pertama untuk DeFi

1inch, ekosistem DeFi terkemuka, telah meluncurkan secara publik Aqua, lapisan likuiditas bersama non-kustodial yang memungkinkan penyedia likuiditas menggunakan saldo dompet yang sama untuk beberapa posisi tanpa mengunci aset di pool. Diluncurkan penuh setelah tahap pengembang pada November 2025, Aqua menawarkan alternatif model pool DeFi tradisional, memungkinkan penggunaan modal yang lebih efisien. Pada Aqua, pengguna menyetujui saldo token di dompetnya dan membuat posisi likuiditas yang merujuk saldo tersebut. Protokol hanya menarik token untuk menyelesaikan swap yang memenuhi kriteria posisi dalam satu transaksi atomik. Token tetap berada di bawah kendali penuh pengguna di dompetnya di luar itu. Menurut studi on-chain yang dikutip 1inch, 85% likuiditas terkonsentrasi di DEX besar tidak digunakan secara efisien, menyebabkan kehilangan potensi fee sekitar $150 juta per tahun. Aqua bertujuan mengatasi ini dengan memungkinkan satu saldo, misalnya $100.000, mendukung beberapa posisi yang secara kolektif mengutip likuiditas senilai $300.000. Peluncuran ini didampingi program insentif "1inch Network Incentives" dengan total hadiah 10 juta $1INCH dari Yayasan 1inch dan 500.000 $USDC dari 1inch DAO. Aqua telah diaudit oleh delapan firma keamanan dan tersedia di 13 jaringan yang kompatibel dengan EVM, termasuk Ethereum, Arbitrum, Base, dan BNB Chain.

cryptonews.ru9j yang lalu

1inch Umumkan Peluncuran Publik Aqua dan Perkenalkan Lapisan Likuiditas Bersama Pertama untuk DeFi

cryptonews.ru9j yang lalu

Setelah Aset Ditokenisasi, Bagaimana Cara Keluarnya?

Setelah aset di-tokenisasi, masalah setengah lainnya yang belum terpecahkan adalah bagaimana cara keluar atau menebusnya dengan cepat. Artikel ini membahas tiga model arsitektur likuiditas instan untuk aset tokenisasi (RWA) dan membandingkan kekurangan serta keunggulannya. Tiga model tersebut adalah: 1. **Model Neraca (Contoh: Grove Basin):** Menyediakan likuiditas instan dari cadangan satu entitas tunggal (neraca). Cocok untuk aset seperti Treasury yang penyelesaiannya cepat, tetapi kapasitas terbatas pada satu neraca dan aksesnya terbatas. 2. **Model Brankas Khusus Aset (Contoh: Upshift Clear):** Likuiditas disediakan oleh Penyedia Likuiditas (LP) independen ke dalam brankas terpisah untuk setiap aset yang didukung. Lebih fleksibel dan memisahkan risiko, tetapi modal terisolasi per aset sehingga kurang efisien. 3. **Model Lapisan Likuiditas Bersama (Contoh: Symbiotic Liquid Lane):** Menggunakan lapisan likuiditas bersama yang didanai oleh banyak penyedia modal untuk mendukung berbagai jenis aset sekaligus. Modal digunakan secara efisien dengan tetap menghasilkan pendapatan di antara peristiwa penebusan, dan penyelesaiannya melalui pasar RFQ kompetitif. Dirancang untuk aset likuiditas lebih rendah seperti kredit privat. Kesimpulannya, untuk skala pasar yang luas, diperlukan infrastruktur likuiditas bersama yang efisien, fleksibel, dan dapat tumbuh bersama partisipasi pasar—seperti yang dituju Liquid Lane—bukan solusi terpisah untuk setiap aset atau penerbit.

链捕手06/16 06:02

Setelah Aset Ditokenisasi, Bagaimana Cara Keluarnya?

链捕手06/16 06:02

Base Native Leveraged Prediction Market OmenX Secara Resmi Meluncur di Mainnet

Platform prediksi asli berbasis leverage di jaringan Base, OmenX, telah secara resmi diluncurkan ke jaringan utama (mainnet). Sebagai salah satu produk pasar prediksi leverage pertama yang beroperasi, OmenX saat ini mendukung leverage hingga 5x, dengan rencana untuk meningkatkannya menjadi 10x secara bertahap berdasarkan likuiditas dan kondisi pasar. Berbeda dari pasar prediksi tradisional di mana pengguna hanya membeli posisi YES/NO dengan jaminan penuh, OmenX bertujuan menawarkan pengalaman yang lebih mirip platform perdagangan. Pengguna dapat membangun posisi leverage terkait hasil suatu peristiwa dan melakukan pembelian, penjualan, serta penyesuaian posisi sebelum peristiwa berakhir, memungkinkan ekspresi pandangan pasar dan manajemen risiko dengan efisiensi modal yang lebih tinggi. Bersamaan dengan peluncuran mainnet, OmenX memperkenalkan program "Hedge-to-Earn". Program ini ditujukan bagi pengguna yang sudah memiliki posisi di platform prediksi lain (seperti Polymarket), memungkinkan mereka mengklaim insentif atau manfaat lindung nilai (hedging) berdasarkan posisi yang ada di OmenX. Logika utamanya adalah menarik pengguna yang sudah memahami pasar prediksi untuk mencoba perdagangan peristiwa dengan cara baru, seperti hedging dan perdagangan aktif dengan leverage. OmenX memposisikan diri sebagai platform perdagangan derivatif yang mengkhususkan diri pada aset pasar prediksi. Tim percaya bahwa hasil peristiwa sedang berkembang menjadi kelas aset yang dapat diperdagangkan, dan kebutuhan pasar akan bergerak melampaui sekadar "membeli dan menunggu hasil" menuju alat untuk leverage, likuiditas, manajemen risiko, dan efisiensi modal. Ke depan, OmenX akan memperluas dukungan untuk jenis pasar peristiwa, mengoptimalkan likuiditas dan pengalaman perdagangan, serta merencanakan pengembangan API, kolaborasi ekosistem, dan lebih banyak alat perdagangan. Tim juga sedang berkomunikasi dengan berbagai investor dan mitra strategis untuk rencana pengembangan tahap berikutnya.

链捕手05/19 13:37

Base Native Leveraged Prediction Market OmenX Secara Resmi Meluncur di Mainnet

链捕手05/19 13:37

OmenX Luncurkan Mainnet sebagai Platform Pasar Prediksi Berlever Pertama yang Beroperasi

OmenX meluncurkan mainnet sebagai platform pertama pasar prediksi dengan leverage yang aktif beroperasi. Dibangun di Base, platform ini memungkinkan perdagangan aset pasar prediksi dengan leverage hingga 5x pada peluncurannya, dengan rencana meningkatkannya menjadi 10x seiring matangnya likuiditas dan kontrol risiko. Platform ini dirancang untuk membuat perdagangan hasil peristiwa terasa seperti venue perdagangan derivatif, dengan efisiensi modal yang lebih baik dan kemampuan untuk masuk atau keluar posisi sebelum suatu peristiwa terselesaikan. OmenX juga memperkenalkan mekanisme pertumbuhan baru bernama "Hedge-to-Earn," yang ditujukan bagi pengguna yang sudah memegang posisi di platform pasar prediksi lain seperti Polymarket, agar mereka dapat mengelola eksposur dan mencoba perdagangan dengan leverage. Dengan posisi sebagai platform derivatif untuk aset pasar prediksi, OmenX berencana memperluas pasar yang didukung, meningkatkan likuiditas, dan membangun ekosistem perdagangan untuk peristiwa-peristiwa penting di bidang crypto, makroekonomi, olahraga, dan politik. Platform ini telah mengamankan pendanaan angel multi-juta dolar untuk mendukung fase pertumbuhan berikutnya.

TheNewsCrypto05/19 12:21

OmenX Luncurkan Mainnet sebagai Platform Pasar Prediksi Berlever Pertama yang Beroperasi

TheNewsCrypto05/19 12:21

Bagaimana Membuat Produk Bertahan Melalui Siklus Bull dan Bearish: Evolusi Strategi Posisi Meteora

Meteora adalah protokol pertukaran terdesentralisasi (DEX) di Solana yang berhasil bertahan melalui siklus bearish berkat strategi inovatifnya. Inti dari Meteora adalah meningkatkan efisiensi modal dan likuiditas melalui model seperti DLMM (Dynamic Liquidity Market Maker), yang membagi likuiditas ke dalam beberapa "bin" harga untuk mengurangi slippage dan menyesuaikan biaya secara dinamis berdasarkan volatilitas pasar. Produk DAMM (Dynamic AMM) juga mengintegrasikan pendapatan tambahan dari protokol lending. Meteora membangun komunitas yang kuat melalui program LP Army, yang mendidik dan memberi insentif kepada penyedia likuiditas dengan pelatihan, NFT, dan sistem poin MET. Fitur seperti Stake2Earn untuk memecoins dan vault dinamis yang mengalokasikan aset secara otomatis membantu menghasilkan pendapatan berkelanjutan bahkan di pasar bearish. Dengan TVL yang stabil dan volume perdagangan yang tinggi, Meteora menunjukkan ketahanan dengan fokus pada efisiensi, insentif jangka panjang, dan nilai nyata bagi pengguna.

marsbit03/06 15:05

Bagaimana Membuat Produk Bertahan Melalui Siklus Bull dan Bearish: Evolusi Strategi Posisi Meteora

marsbit03/06 15:05

Jangan Tertipu oleh "Harga Konsensus": 23 Jebakan di Pasar Prediksi

Artikel "Jangan Tertipu 'Harga Konsensus': 23 Kelemahan Pasar Prediktif" oleh Alexander Lin (dikompilasi oleh Felix, PANews) mengungkap 23 kelemahan struktural pasar prediktif, terutama dalam konteks crypto. Masalah utama termasuk efisiensi modal yang rendah (harus fully collateralized tanpa leverage), kerusakan struktural pada perputaran modal, dan kelemahan fundamental dalam inventory LP (setengah aset pasti jadi nol saat settlement). Pasar prediktif juga kekurangan natural hedgers, mengalami adverse selection yang memburuk mendekati settlement, dan terjebak dalam masalah likuiditas awal. Tidak ada siklus permintaan endogen, terputus dari alokasi aset institusional, dan likuiditas terreset ke nol setelah setiap settlement. Masalah lain meliputi ketergantungan pada subsidi, ilusi akurasi, fragmentasi likuiditas karena pasar tanpa batas, risiko oracle, manipulasi, dan kurangnya alat keuangan kompleks. Artikel menyimpulkan bahwa tantangan struktural dan regulatoris ini membatasi skalabilitas dan adopsi mainstream.

比推02/27 06:21

Jangan Tertipu oleh "Harga Konsensus": 23 Jebakan di Pasar Prediksi

比推02/27 06:21

23 Kekurangan Utama Pasar Prediksi

Penulis Alexander Lin, seorang KOL kripto, menguraikan 23 kelemahan utama pasar prediksi dalam artikelnya. Masalah utama meliputi efisiensi modal yang buruk (harus dijaminkan penuh tanpa leverage), likuiditas yang terstruktur rusak (modal terkunci hingga penyelesaian), dan kerugian struktural bagi liquidity provider (setengah aset pool akan hilang). Pasar prediksi juga kekurangan pelindung alami, menghadapi seleksi adversial yang semakin parah mendekati penyelesaian, serta kesulitan memulai pasar baru karena perangkap likuiditas. Selain itu, tidak ada siklus permintaan internal, terputus dari alokasi aset institusi, dan likuiditas harus dibangun dari nol setelah setiap penyelesaian. Banyak volume perdagangan didorong oleh subsidi, menciptakan kemakmuran palsu. Akurasi sering menjadi ilusi karena partisipan hanya mengikuti konsensus publik. Risiko lain termasuk manipulasi oracle, desain masalah yang bias, risiko manipulasi peristiwa dunia nyata, fragmentasi regulasi, dan kurangnya alat keuangan kompleks untuk pelaku profesional. Dilema inovator juga menghambat perbaikan desain arsitektur.

marsbit02/27 04:27

23 Kekurangan Utama Pasar Prediksi

marsbit02/27 04:27

Jangan Hanya Fokus pada Volume, Pahami 'Kemakmuran Palsu' Kontrak Perpetual

Selain volume perdagangan, metrik lain seperti Open Interest (OI) dan rasio OI/Volume memberikan gambaran yang lebih akurat tentang kesehatan pasar perpetual. Meskipun volume perdagangan kontrak perpetual melonjak—mencapai $14 triliun dalam 6 bulan terakhir, melampaui total 4 tahun sebelumnya—OI yang meningkat (dari $4 miliar menjadi $13 miliar) menunjukkan peningkatan modal yang berkomitmen. Rasio OI/Volume naik 50% menjadi 0.49x, menandakan lebih banyak "modal sabar" yang mempercayai produk ini. Di tingkat protokol, Hyperliquid unggul dengan rasio OI/Volume 45% dan take rate 3.2 bps, sementara Aster berfokus pada retensi modal dengan take rate lebih rendah. Intinya: volume tinggi tidak selalu mencerminkan likuiditas bermakna; kombinasi OI dan efisiensi modal lebih penting untuk mengukur kekuatan pasar yang berkelanjutan.

marsbit02/23 08:16

Jangan Hanya Fokus pada Volume, Pahami 'Kemakmuran Palsu' Kontrak Perpetual

marsbit02/23 08:16

Jangan Hanya Fokus pada Volume, Pahami 'Kemakmuran Palsu' Kontrak Perpetual

Artikel ini membahas pentingnya melihat melampaui volume perdagangan untuk memahami dinamika pasar kontrak berjangka perpetual (perps) di pasar crypto. Meskipun volume perdagangan meledak, naik dua kali lipat menjadi $14 triliun dalam enam bulan terakhir, ini tidak selalu mencerminkan "kemakmuran" yang sebenarnya. Artikel ini memperkenalkan Open Interest (OI) sebagai metrik kunci. OI mengukur eksposur risiko yang belum ditutup, menunjukkan modal yang tertahan dan keyakinan trader. Rasio OI/Volume, yang naik dari 0.33x menjadi 0.49x, mengungkapkan seberapa efisien volume diubah menjadi posisi jangka panjang. Analisis tingkat protokol menunjukkan bahwa platform seperti Hyperliquid unggul dalam efisiensi modal (OI/Vol di atas 45%) dan menghasilkan pendapatan fee yang solid, sementara yang lain seperti Aster memprioritaskan retensi modal. Kesimpulannya, kombinasi volume dan OI memberikan gambaran yang lebih akurat. Platform yang sukses adalah yang dapat membangun keyakinan trader dan monetisasi yang berkelanjutan, bukan hanya mengandalkan insentif untuk mendongkrak volume.

marsbit02/20 04:13

Jangan Hanya Fokus pada Volume, Pahami 'Kemakmuran Palsu' Kontrak Perpetual

marsbit02/20 04:13

Permainan Raksasa, Meja Kartu Pendatang Baru: 7 Kartu Andalan Pasar Prediksi 2026

Penulis Jake Nyquist, pendiri Hook Protocol, menganalisis tujuh strategi diferensiasi untuk pemain baru di pasar prediksi pada tahun 2026. Meskipun platform besar memiliki keunggulan likuiditas dan regulasi, mereka terbebani oleh utang teknis, membuka peluang bagi pendatang baru. Tujuh dimensi kompetisi kunci meliputi: 1) Kualitas produk (pengalaman pengguna, stabilitas API, struktur pasar); 2) Ragam aset dan pemilihan pasar (menawarkan pasar eksklusif); 3) Efisiensi modal (jaminan penghasil bunga, mekanisme margin); 4) Oracle dan penyelesaian pasar (meningkatkan keandalan dengan solusi inovatif seperti AI dan ZK-proof); 5) Penyediaan likuiditas (melibatkan market maker profesional atau model agregasi seperti HLP); 6) Kepatuhan regulasi (memanfaatkan yurisdiksi yang sesuai untuk akses distribusi); 7) Strategi vertikal (pengalaman terintegrasi penuh) vs. horizontal (infrastruktur inti untuk ekosistem pihak ketiga). Kesimpulannya, diferensiasi di bidang-bidang ini dapat membantu platform baru bersaing melawan raksasa yang mapan.

比推02/12 08:09

Permainan Raksasa, Meja Kartu Pendatang Baru: 7 Kartu Andalan Pasar Prediksi 2026

比推02/12 08:09

活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow