# Artikel Terkait Arbitrase

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Arbitrase", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Gaji Rp 3,2 Miliar untuk Perekrutan, Wall Street Masuki Pasar Prediksi

Ringkasan: Pasar prediksi, yang sebelumnya didominasi oleh individu dan spekulan, kini menyaksikan masuknya pemain institusional besar dari Wall Street. Perusahaan trading ternama seperti DRW, Susquehanna, dan Tyr Capital sedang membentuk tim khusus untuk trading di pasar prediksi, dengan menawarkan gaji hingga $200.000 per tahun. Volume trading melonjak dari di bawah $100 juta pada awal 2024 menjadi lebih dari $8 miliar pada Desember 2025. Berbeda dengan retail yang cenderung berjudi pada peristiwa tunggal, institusi fokus pada arbitrase lintas platform dan peluang struktural. Mereka menggunakan pasar prediksi sebagai alat lindung nilai yang presisi untuk portofolio tradisional, menciptakan paired trade yang sebelumnya tidak mungkin. Kehadiran market maker seperti Susquehanna di Kalshi, yang mendapat特权 (privilege) seperti fee lebih murah dan batas trading khusus, akan mempercepat perubahan pasar: meningkatkan likuiditas, menghilangkan kesalahan harga yang jelas, dan mengurangi peluang arbitrase mudah untuk retail. Masa depan mungkin melihat kontrak yang lebih kompleks dan terspesialisasi. Sejarah berulang: seperti aset lainnya, pasar prediksi beralih dari retail ke dominasi institusi yang memiliki keunggulan teknologi, modal, dan akses istimewa.

marsbit01/15 04:07

Gaji Rp 3,2 Miliar untuk Perekrutan, Wall Street Masuki Pasar Prediksi

marsbit01/15 04:07

Dari 100% Pengembalian ke 20%: Permainan Dibalik Penyesuaian Biaya di Polymarket

Polymarket baru-baru ini memperkenalkan penyesuaian biaya perdagangan untuk pasar prediksi harga cryptocurrency 15 menit, mengubah kebijakan dari tanpa biaya menjadi penerapan biaya dengan sistem pengembalian (rebate) yang berubah secara dinamis. Awalnya, platform memberlakukan biaya dengan pengembalian 100% kepada market maker (pembuat pasar) yang menyediakan likuiditas. Kebijakan ini ditujukan untuk mengatasi masalah "bot arbitrase tertunda" yang memanfaatkan jeda waktu milidetik untuk mengambil keuntungan dengan merugikan market maker, yang pada akhirnya menyebabkan likuiditas pasar menurun. Kemudian, Polymarket mengurangi pengembalian biaya menjadi 20% untuk periode percobaan. Penurunan ini dilakukan karena data menunjukkan bahwa jumlah total biaya yang dikumpulkan turun setengahnya, menandakan bahwa banyak bot frekuensi tinggi telah berhenti beroperasi. Dengan berkurangnya risiko bagi market maker, platform tidak perlu lagi memberikan insentif pengembalian penuh. Tujuan penyesuaian ini adalah untuk menyeimbangkan kepentingan antara market maker, bot perdagangan, dan trader biasa, menciptakan lingkungan perdagangan yang lebih adil. Meskipun strategi mesin pencetak uang masih ada, platform terus berupaya meningkatkan keadilan melalui iterasi kebijakan yang berkelanjutan.

marsbit01/14 13:35

Dari 100% Pengembalian ke 20%: Permainan Dibalik Penyesuaian Biaya di Polymarket

marsbit01/14 13:35

Unitas Berkomitmen Membangun Lapangan Tabungan Aset Digital Global dan Stablecoin Berpenghasilan Tinggi yang Kepatuhan

Unitas memperkenalkan infrastruktur pendapatan netral pasar baru untuk aset digital, bertujuan menjadi lapisan tabungan global dan menyediakan stablecoin berpenghasilan tinggi yang sesuai regulasi. Platform modularnya memisahkan akses modal, penitipan aset, dan eksekusi pendapatan, melayani investor individu hingga institusi dengan kontrol risiko ketat. Dengan mesin pendapatan yang dikembangkan dan dioperasikan secara mandiri, Unitas menjalankan strategi netral pasar seperti strategi delta netral berbasis likuiditas serta arbitrase funding rate dan basis. Sistem ini mengintegrasikan kontrol risiko real-time untuk memantau eksposur bersih dan utilisasi margin, memprioritaskan stabilitas daripada kecepatan selama volatilitas pasar. Data tahun 2025 menunjukkan kinerja kuat dengan hasil tahunan bersih rata-rata 16.7% dan penurunan maksimum hanya -0.16%, termasuk kinerja tangguh tanpa kerugian selama kondisi pasar ekstrem. Unitas berkomitmen pada transparansi tinggi dan berencana berekspansi ke aset dunia nyata (RWA) serta integrasi dengan keuangan tradisional pada 2026, membangun infrastruktur pendapatan yang menghubungkan Web3 dan TradFi.

marsbit01/12 12:24

Unitas Berkomitmen Membangun Lapangan Tabungan Aset Digital Global dan Stablecoin Berpenghasilan Tinggi yang Kepatuhan

marsbit01/12 12:24

Trading Orang Dalam, Mungkin Bagian Paling Berharga dari Pasar Prediksi

Seorang trader anonim di pasar prediksi terdesentralisasi Polymarket meraih keuntungan 1242% dengan memprediksi secara akurat penangkapan pemimpin Venezuela, Nicolás Maduro, sebelum berita tersebut dilaporkan media arus utama. Akun tersebut memasang taruhan besar pada kontrak yang awalnya diperdagangkan pada probabilitas sangat rendah, memicu tuduhan insider trading. Analisis blockchain menunjukkan kecurigaan keterkaitan dengan pihak dalam pemerintahan AS, meski tidak ada bukti konklusif. Insiden ini mendorong anggota Kongres AS Ritchie Torres mengajukan RUU Integritas Publik Pasar Prediksi Keuangan 2026, yang melarang pejabat menggunakan informasi non-publik untuk trading. Namun, implementasinya dihadapkan pada tantangan regulasi dan teknis di lingkungan terdesentralisasi. Artikel ini mempertanyakan apakah larangan insider trading justru kontraproduktif untuk pasar prediksi, yang tujuan utamanya adalah menemukan kebenaran melalui agregasi informasi. Alih-alih mengejar kesetaraan mutlak, pasar prediksi mungkin perlu mengizinkan arbitrase informasi untuk menghasilkan sinyal yang lebih akurat bagi publik.

比推01/07 13:44

Trading Orang Dalam, Mungkin Bagian Paling Berharga dari Pasar Prediksi

比推01/07 13:44

Meninggalkan Era Kekacauan, Bagaimana Market Maker Kripto Menyelesaikan 'Upacara Kedewasaan'?

Ringkasan: Industri market maker kripto telah mengalami transformasi signifikan dari era "liar" menuju pendekatan yang lebih terinstitusionalisasi. Dulu, market maker mengandalkan arbitrase abu-abu dan asimetri informasi, namun kini fokus bergeser ke sistem, manajemen risiko, dan kepatuhan regulasi yang ketat. Biaya kepatuhan kini mencapai 30-50% dari total operasional. Profitabilitas menurun drastis, dengan anggaran dari proyek turun hingga 50% dibanding siklus sebelumnya. Proyek-proyek kini menuntut KPI terukur dan transparansi penggunaan dana. Market maker terpaksa berevolusi dari sekadar penyedia likuiditas menjadi mitra investasi sekunder yang menilai fundamental proyek secara ketat. Industri terkotak menjadi beberapa segmen seperti market making on-chain, derivatif, dan tokenisasi saham, masing-masing dengan tantangan teknisnya sendiri. Yang bertahan adalah market maker dengan sistem terkontrol, manajemen risiko matang, dan kemampuan beradaptasi dengan lingkungan regulasi yang semakin ketat.

比推01/06 13:48

Meninggalkan Era Kekacauan, Bagaimana Market Maker Kripto Menyelesaikan 'Upacara Kedewasaan'?

比推01/06 13:48

Pasar Futures Ruang Blok Ethereum ETHGas Ingin Menjadi Lapisan Eksekusi Real-Time?

Ringkasan: ETHGas, pasar futures ruang blok Ethereum, telah mengumumkan pendanaan $12 juta yang dipimpin Polychain Capital. Platform ini bertujuan menciptakan pasar lelang ruang blok (Blockspace) untuk memungkinkan transaksi "real-time" dengan menjamin inklusi dan eksekusi dalam blok berikutnya. Selain futures, ETHGas menyediakan alat Open Gas untuk subsidi biaya transaksi pengguna oleh DApp. Visi intinya adalah menstabilkan dan memprediksi biaya Gas, menarik operator infrastruktur dengan pendapatan yang dapat diprediksi. Namun, tantangan potensial termasuk peningkatan biaya untuk pengguna ritel akibat dominasi institusi dalam lelang, serta potensi manipulasi pasar melalui asimetri informasi di pasar futures. Keseimbangan diperlukan untuk mencegah spiral negatif.

marsbit01/03 01:59

Pasar Futures Ruang Blok Ethereum ETHGas Ingin Menjadi Lapisan Eksekusi Real-Time?

marsbit01/03 01:59

2026 Dibuka dengan Keuntungan Jutaan: "God of War" Vida Menganalisis Seluruh Proses Perdagangan dalam Peristiwa BROCCOLI714

Ringkasan: Pada 1 Januari 2026, pedagang kripto Vida mendapat untung $1 juta dari peristiwa BROCCOLI714. Awalnya, dia memiliki posisi jangka panjang $200K di BROCCOLI714 dan posisi arbitrase pendanaan $500K. Sistem peringatan otomatisnya memperingatkannya tentang kenaikan harga dan selisih harga spot-kontrak yang tidak normal. Vida menyadari bahwa kenaikan drastis itu disebabkan oleh peretasan atau bug, dengan melihat orderbook yang menunjukkan pembelian spot $26 juta untuk coin berkapitalisasi $40 juta. Dia menutup posisi arbitrasenya, membeli kontrak saat mekanisme circuit breaker" berakhir, dan menjual semua asetnya saat peretas mulai menarik pesanan. Setelah peretas dikendalikan oleh tim risk control Binance, Vida membuka posisi short $400K dan mendapat untung saat harga turun. Kunci keberhasilannya adalah sistem peringatan otomatis, analisis orderbook, kolaborasi dengan trader lain, dan kesabaran menunggu peluang.

比推01/01 00:26

2026 Dibuka dengan Keuntungan Jutaan: "God of War" Vida Menganalisis Seluruh Proses Perdagangan dalam Peristiwa BROCCOLI714

比推01/01 00:26

Vitalik Mungkin Tidak Menyadari, Transisi Ethereum ke PoS Sebenarnya Menyimpan 'Bom Waktu' Finansial

Dengan beralih dari PoW ke PoS, Ethereum ($ETH) memperkenalkan imbal hasil staking, menciptakan peluang arbitrase "ketidakcocokan jatuh tempo" antara ETH, LST (liquid staking tokens), dan LRT (liquid restaking tokens). Ini memicu adopsi besar-besaran leverage dan pinjaman berulang (seperti di Aave) untuk mengamplifikasi imbal hasil staking, yang menjadi penggunaan utama DeFi saat ini. Namun, tidak seperti sistem perbankan tradisional di mana ketidakcocokan jatuh tempo menyalurkan modal ke ekonomi produktif, arbitrase di Ethereum murni bersifat spekulatif dan tidak menciptakan nilai baru. Alih-alih memberikan likuiditas ke ekosistem, aktivitas ini justru menciptakan tekanan jual yang konstan, karena imbal hasil yang diperoleh lembaga akhirnya akan diuangkan. Tekanan jual ini semakin mengkhawatirkan dengan kembalinya ETH ke status inflasi pasca-upgrade Dencun. Konsep "Minimum Viable Issuance" (MVI) menunjukkan bahwa jumlah ETH yang di-stake saat ini sudah melebihi kebutuhan keamanan, menjadikan inflasi tambahan sebagai semacam pajak bagi pemegang ETH. Vitalik Buterin dianggap telah membuka Kotak Pandora dengan menciptakan aset seperti obligasi perpetual (ETH dengan yield) yang saat ini yield-nya (2.5%) lebih rendah dari obligasi pemerintah AS, membuatnya kurang menarik bagi investor institusi. Masa depan keamanan dan harga ETH sekarang bertaruh pada kemampuan untuk bersaing dengan yield aset tradisional seperti obligasi AS dan adopsi RWA (Real World Assets) yang dapat menciptakan hubungan resonansi dengan valuasi pasar ETH.

marsbit12/31 04:29

Vitalik Mungkin Tidak Menyadari, Transisi Ethereum ke PoS Sebenarnya Menyimpan 'Bom Waktu' Finansial

marsbit12/31 04:29

Return 86%? Cara 'Menghasilkan Uang dengan Santai' Menggunakan Bot di Polymarket

Saya membangun bot perdagangan otomatis untuk memanfaatkan inefisiensi pasar di Polymarket, khususnya pada pasar "BTC 15 menit Naik/Turun". Bot ini beroperasi dalam dua tahap: pertama, membeli aset yang harganya turun drastis (minimal 15% dalam 3 detik) dalam 2 menit pertama setiap ronde. Kedua, melakukan lindung nilai dengan membeli sisi berlawanan ketika kondisi harga UP + DOWN ≤ 0.95 terpenuhi. Backtesting selama 4 hari dengan data real-time menunjukkan hasil ROI 86% dengan parameter konservatif (jumlah saham 20, target jumlah 0.95, threshold penurunan 15%, jendela 2 menit). Namun, parameter yang lebih agresif menyebabkan kerugian 50%, menekankan pentingnya pemilihan parameter. Tantangan termasuk keterbatasan data historis dari API Polymarket, sehingga saya membuat dataset sendiri dengan merekam harga real-time. Backtest tidak mensimulasikan faktor seperti slippage nonlinear, dampak order besar, atau kondisi jaringan, sehingga hasilnya mungkin tidak sepenuhnya akurat. Rencana ke depan termasuk migrasi ke Rust, penggunaan node RPC khusus, dan hosting di VPS untuk mengurangi latensi.

marsbit12/30 04:11

Return 86%? Cara 'Menghasilkan Uang dengan Santai' Menggunakan Bot di Polymarket

marsbit12/30 04:11

Perjudian atau Monetisasi Kognisi? Dekonstruksi Jalur Uang Pintar di Pasar Prediksi dan Sebelas Strategi Arbitrase

Penulis: Frank, PANews Dengan memudarnya narasi pasar crypto, prediksi pasar muncul sebagai sektor potensial dengan pertumbuhan independen di tengah kondisi pasar yang bergejolak. Platform seperti Polymarket dan Kalshi mengalami lonjakan volume perdagangan, meningkat 3-7 kali lipat pada Oktober, meski total volume kumulatifnya masih relatif kecil (sekitar $385 miliar) dibandingkan dengan bursa crypto besar. Pasar prediksi dianggap sebagai "obat" di era informasi karena tiga alasan utama: (1) voting dengan uang nyata dianggap lebih akurat daripada survei tradisional, (2) memungkinkan individu mengubah keahlian atau informasi unggul menjadi keuntungan finansial, dan (3) logika biner (YA/TIDAK) lebih mudah diakses daripada trading crypto biasa. Artikel ini menguraikan sebelas strategi arbitase yang digunakan oleh "uang pintar", termasuk: - Arbitase matematis murni (memanfaatkan ketidakseimbangan probabilitas) - Arbitase lintas platform - Strategi "obligasi" probabilitas tinggi - Sniping likuiditas awal - Trading berbasis modeling AI - Arbitase informasi dengan AI - Arbitase pasar terkait - Market-making otomatis - Copy-trading dan pelacakan paus - Arbitase informasi eksklusif - Manipulasi oracle (dengan risiko seperti kasus manipulasi hasil voting di UMA) Strategi-strategi ini mengandalkan keunggulan teknis, informasi, atau modal, tetapi ruang arbitase diperkirakan akan menyusut seiring matangnya pasar. Meskipun menjanjikan, pasar prediksi menghadapi tantangan seperti likuiditas terbatas, risiko manipulasi, dan masalah kepatuhan. Dengan Piala Dunia 2026 mendatang, pasar ini diproyeksikan mencapai skala triliunan dolar, menawarkan revolusi dalam penetapan harga masa depan" yang mengubah kognisi menjadi keuntungan.

marsbit12/29 08:21

Perjudian atau Monetisasi Kognisi? Dekonstruksi Jalur Uang Pintar di Pasar Prediksi dan Sebelas Strategi Arbitrase