Volume Stablecoin Tembus $10 Triliun pada Januari – Inilah Mengapa Ini Sinyal Paling Bullish!

ambcryptoDipublikasikan tanggal 2026-02-04Terakhir diperbarui pada 2026-02-04

Abstrak

Volume stablecoin mencapai rekor $10 triliun pada Januari, menandakan likuiditas besar masuk ke ekosistem kripto meskipun pasar dalam mode risk-off. USDC mendominasi dengan $8,4T, diikuti USDT ($1,8T) dan DAI ($58,1M). Aliran ini tidak hanya menunjukkan lindung nilai, tetapi juga mendorong aktivitas produktif seperti Real-World Assets (RWA) yang mencetak rekor TVL $24,19B. Solana, dengan volume transaksi $490B, menjadi penerima utama manfaat. Divergensi antara volume stabilcoin dan volatilitas harga mengisyaratkan potensi undervaluation, sementara likuiditas ini dapat menjadi landasan peluncuran untuk rebound saat sentimen pasar berubah.

Aliran stablecoin lebih dari sekadar pelarian ke aset aman.

Sebaliknya, karena krisis terkini terus menguji narasi "utilitas" crypto, sinyal sesungguhnya terletak pada seberapa banyak likuiditas yang masuk ke dalam sistem, dan ke mana modal itu berputar, karena itulah yang menentukan kekuatan dari kenaikan berikutnya.

Januari memperjelas hal ini.

Bahkan dengan FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) yang berat menekan aset kapitalisasi besar dan Bitcoin [BTC] mencatat ROI -10,17%, yang terburuk sejak 2022, likuiditas stablecoin terus terbangun, mendorong total aliran ke rekor $10 triliun.

Sebagai perbandingan, volume stablecoin sepanjang tahun lalu adalah $33 triliun, yang berarti hampir sepertiga dari aktivitas itu terjadi hanya dalam 30 hari. Menyelami lebih dalam, USDC milik Circle sendiri memproses $8,4 triliun pada bulan Januari.

Sementara itu, Tether (USDT) menambahkan $1,8 triliun, sedangkan Dai (DAI) menyumbang $58,1 miliar.

Secara keseluruhan, aliran stablecoin ini mengindikasikan likuiditas on-chain yang berkelanjutan, bahkan ketika pasar tetap berada dalam mode risk-off (menghindari risiko).

Secara alami, pertanyaan muncul: Apakah divergensi antara aliran stablecoin dan volatilitas harga ini menandakan "undervaluasi", dan akankah likuiditas ini menjadi landasan peluncuran untuk langkah selanjutnya ketika pasar beralih ke risk-on (mencari risiko)?

Likuiditas stablecoin menandakan pergeseran dari keamanan ke utilitas

Tidak diragukan lagi, volume stablecoin $10 triliun hanya pada bulan Januari, meskipun pasar dalam mode risk-off, menunjukkan investor berpindah ke stablecoin untuk keamanan, lindung nilai karena sebagian besar aset digital turun di bawah高点 sebelumnya.

Meski demikian, sebuah divergensi mencolok. Circle mencetak $10,5 miliar USDC di Solana [SOL] pada bulan Januari, sejalan dengan kenaikan 8% dalam TVL Aset Dunia Nyata (RWA), menambahkan sekitar $100 juta ke rekor baru sebesar $1,19 miliar.

Patut dicatat, di seluruh pasar RWA yang lebih luas, trennya bahkan lebih besar.

Arus masuk melonjak 18%, menambah sekitar $3,7 miliar untuk mendorong total TVL RWA ke rekor tertinggi sepanjang masa sebesar $24,19 miliar, menjadikannya sektor yang menonjol untuk bulan tersebut.

Sederhananya, aliran stablecoin mendorong aktivitas on-chain yang produktif.

Hasilnya? SOL melihat peningkatan permintaan struktural, mendaratkan Solana sebagai chain dengan kinerja terbaik keempat pada bulan Januari, dengan volume transaksi $490 miliar, bahkan ketika SOL turun 16% selama sebulan.

Dalam konteks ini, "undervaluasi" crypto menjadi semakin jelas.

Sementara itu, langkah Y Combinator untuk mengizinkan pendanaan melalui stablecoin semakin mengukuhkan pergeseran dari keamanan ke utilitas, menjadikan pencapaian $10 triliun pada Januari sebagai sinyal kuat untuk pemulihan begitu pasar kembali ke mode risk-on.

Pikiran Terakhir

  • Aliran stablecoin Januari, pencetakan USDC yang memecahkan rekor, dan TVL RWA yang mencapai rekor tertinggi menunjukkan modal aktif berpindah on-chain meskipun pasar dalam mode risk-off.
  • Volume transaksi Solana, dikombinasikan dengan langkah Y Combinator, memperkuat bagaimana likuiditas membangun basis untuk langkah pasar risk-on berikutnya.

Pertanyaan Terkait

QApa yang dicapai oleh volume stablecoin pada bulan Januari dan mengapa ini dianggap sebagai sinyal bullish?

AVolume stablecoin mencapai rekor $10 triliun pada bulan Januari. Ini dianggap sebagai sinyal bullish yang sangat kuat karena menunjukkan bahwa likuiditas yang masif memasuki ekosistem kripto, bahkan di tengah pasar yang sedang 'risk-off'. Likuiditas ini diyakini akan menjadi landasan peluncuran untuk kenaikan harga aset kripto berikutnya ketika sentimen pasar berubah menjadi 'risk-on'.

QStablecoin mana yang mendominasi volume perdagangan pada bulan Januari dan berapa kontribusinya?

AUSDC dari Circle mendominasi volume perdagangan stablecoin pada bulan Januari dengan memproses $8,4 triliun. Sementara itu, Tether (USDT) menyumbang $1,8 triliun, dan Dai (DAI) berkontribusi sebesar $58,1 miliar.

QApa hubungan antara pencetakan USDC di Solana dan Real-World Assets (RWA)?

APencetakan USDC senilai $10,5 miliar di blockchain Solana pada bulan Januari berjalan seiring dengan kenaikan 8% dalam Total Value Locked (TVL) Real-World Assets (RWA), yang menambah sekitar $100 juta dan mencapai rekor baru sebesar $1,19 miliar. Hal ini menunjukkan bahwa aliran stablecoin mendorong aktivitas produktif on-chain, khususnya di sektor RWA.

QBagaimana performa sektor Real-World Assets (RWA) secara keseluruhan pada bulan Januari?

ASektor Real-World Assets (RWA) adalah sektor yang paling menonjol pada bulan Januari. Inflownya melonjak 18%, menambah sekitar $3,7 miliar dan mendorong total TVL RWA ke rekor tertinggi sepanjang masa, yaitu $24,19 miliar.

QMengapa peningkatan likuiditas stablecoin ini tidak serta merta menyebabkan kenaikan harga Bitcoin dan aset kripto besar lainnya pada bulan Januari?

AMeskipun likuiditas stablecoin meningkat, harga Bitcoin dan aset kripto kapitalisasi besar lainnya masih mengalami penurunan (Bitcoin turun -10,17%) karena pasar masih berada dalam mode 'risk-off' yang didorong oleh ketakutan, ketidakpastian, dan keraguan (FUD). Likuiditas yang masuk ke stablecoin saat ini lebih berfungsi sebagai lindung nilai (hedging) dan tempat aman sementara, yang siap digunakan untuk membeli aset ketika sentimen pasar berubah menjadi optimis.

Bacaan Terkait

Setelah Tiga Kuartal Berturut-Turut Turun, Bisakah Pasar Kripto Menyambut Jendela Stabilitas di Kuartal Ketiga?

Pasar kripto mengalami kuartal terburuk sejak 2022, dengan kapitalisasi pasar turun 12.6% menjadi $2.1 triliun, didorong oleh keluarnya modal dan penurunan volume perdagangan. Bitcoin dan Ethereum masing-masing jatuh 14.2% dan 25.4% di kuartal kedua. Aliran keluar bersih dari ETF Bitcoin AS mencapai $4.67 miliar, menandakan tekanan jual yang berkelanjutan. Faktor utama meliputi terputusnya hubungan dengan saham AS, kebijakan moneter Federal Reserve yang ketat, dan pelepasan aset oleh perusahaan seperti Strategy. Proses legislasi UU CLARITY yang akan memberikan kejelasan regulasi terhambat, meningkatkan premi risiko di sektor ini. Namun, ada tanda-tanda potensi stabilisasi. Aliran keluar ETF yang besar secara historis sering terjadi di akhir fase penurunan, dan para pemegang Bitcoin jangka panjang mulai menambah kepemilikan lagi. Sementara sebagian besar sektor menyusut, pasar prediksi dan aset koleksi yang ditokenisasi mencatat pertumbuhan signifikan. Pandangan untuk kuartal ketiga sangat bergantung pada pertemuan Fed akhir Juli. Sinyal kebijakan yang lunak dapat mendukung pemulihan Bitcoin, sementara sikap yang hawkish dapat memicu konsolidasi lebih lanjut. Meskipun tantangan regulasi tetap ada, indikator teknis seperti harga Bitcoin yang mendekati rata-rata bergerak 200-mingguannya menunjukkan dasar jangka panjang belum rusak. Logika pasar telah bergeser dari mengandalkan narasi ke faktor fundamental seperti kebijakan dan ekspektasi suku bunga.

marsbit8j yang lalu

Setelah Tiga Kuartal Berturut-Turut Turun, Bisakah Pasar Kripto Menyambut Jendela Stabilitas di Kuartal Ketiga?

marsbit8j yang lalu

The SpaceX Trade, Terbuka: SPCXON Mulai Diperdagangkan di WEEX

SpaceX meluncurkan IPO terbesar dalam sejarah pada Juni 2026, namun akses bagi banyak pedagang terhambat oleh batasan regional dan prosedur broker. WEEX kini menghadirkan SPCXON/USDT di pasar spotnya, sebuah instrumen tokenisasi yang memungkinkan paparan terhadap pergerakan harga SpaceX melalui akun kripto yang diselesaikan dengan USDT, tanpa memerlukan broker AS atau pembiayaan bank. SPCXON adalah produk tokenisasi yang mencerminkan ekonomi kepemilikan SpaceX bagi pedagang yang memenuhi syarat di luar AS, dengan dividen diinvestasikan kembali. Aset ini diperdagangkan di WEEX sebagai pasangan spot dengan USDT, tersedia selama jam pasar, memberikan akses mudah bagi trader kripto. Kasus investasi untuk SpaceX didasarkan pada pertumbuhan pendapatan Starlink dan pencapaian Starship, meskipun valuasinya yang tinggi (sekitar 90-110 kali pendapatan) telah memperhitungkan eksekusi sempurna selama bertahun-tahun. Faktor seperti jumlah saham publik yang terbatas dan masa buka kunci (unlock) insider pertama menjadi pertimbangan penting. Penting untuk diingat bahwa SPCXON memberikan paparan, bukan kepemilikan langsung atas saham atau hak suara. Harganya dapat diperdagangkan pada premium atau diskon terhadap nilai aset bersih. WEEX menawarkan akses ke berbagai aset TradFi yang ditokenisasi seperti ini dalam satu akun terpadu, bersama dengan pasar futures dan kampanye perdagangan dengan pool hadiah.

TheNewsCrypto8j yang lalu

The SpaceX Trade, Terbuka: SPCXON Mulai Diperdagangkan di WEEX

TheNewsCrypto8j yang lalu

Momen Perdagangan BIT: BTC Masih Tertekan oleh EMA 200 Mingguan, Setelah Ditolak Mungkin Kembali Turun, Saham Penyimpanan dan Semikonduktor yang Melonjak Malam Kemudian Mulai Anjlok di Pasar Malam

**PASAR KRIPTO & SAHAM: BTC Hadapi Resistensi, Saham Semikonduktor Turun di Perdagangan Malam** Pasar kripto melanjutkan pemulihan, dengan harga Bitcoin bertahan di sekitar $66,000 setelah rebound lebih dari 15% dari titik terendah Juli. Namun, BTC menghadapi **tembok resistensi kuat di dekat $68,000**, yang bertepatan dengan biaya rata-rata investor selama lima bulan terakhir dan titik gagalnya rebound pertengahan Juni. Secara teknis, perhatian tertuju pada **200 EMA mingguan (~$68,328) sebagai level kunci**. Jika BTC ditolak di level ini, potensi penurunan menuju support $63,000 terbuka. Analis menyoroti volume rendah dan penurunan open interest futures di CME, menandakan rebound ini lebih dipicu likuiditas rendah musim panas daripada awal bull run penuh. Di pasar saham AS, **indeks futures utama turang** setelah sesi kemarin yang kuat. Sektor semikonduktor dan penyimpanan (storage), yang melonjak pada hari Selasa (contoh: Micron +12%), **mengalami koreksi di perdagangan malam (night trading)**. ETF semikonduktor turun 2,22% dan saham Micron turun 2,29%. Meski begitu, ada sorotan positif seperti **Super Micro Computer (SMCI)** yang naik lebih dari 15% setelah melaporkan pandangan pendapatan yang kuat dan pesanan baru yang sangat besar, mengonfirmasi permintaan server AI tetap solid. Kekhawatiran makro muncul dari **kenaikan harga minyak mentah (di atas $91)** akibat ketegangan geopolitik dan **lonjakan imbal hasil (yield) obligasi pemerintah AS**, dengan imbal hasil 10-tahun mencapai sekitar 4,64%. Faktor-faktor ini dapat menambah tekanan inflasi dan membatasi ruang gerak pasar saham. Saham terkait kripto seperti Coinbase dan Robinhood naik kuat didorong oleh perkembangan regulasi yang lebih jelas di AS. Di Asia, **Korea Selatan** dan **Jepang** menunjukkan kinerja beragam. Indeks KOSPI Korea naik didukung pemulihan saham semikonduktor, sementara pasar Jepang melemah dengan **Yen terus melemah ke level terendah sejak 1986**, meningkatkan kekhawatiran akan intervensi bank sentral. **Yang Perlu Diperhatikan Selanjutnya:** * **22 Juli:** Acara AI AMD, rilis laporan keuangan dari Google (Alphabet), Tesla, IBM. * **23 Juli:** Keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB), data klaim pengangguran AS, laporan keuangan Intel. * Perkembangan lebih lanjut dari **harga minyak, imbal hasil obligasi, dan dinamika Yen Jepang** akan menjadi penentu sentimen pasar risiko secara keseluruhan.

marsbit8j yang lalu

Momen Perdagangan BIT: BTC Masih Tertekan oleh EMA 200 Mingguan, Setelah Ditolak Mungkin Kembali Turun, Saham Penyimpanan dan Semikonduktor yang Melonjak Malam Kemudian Mulai Anjlok di Pasar Malam

marsbit8j yang lalu

Mantan Ketua CFTC dan Presiden Circle, Tarbert: Satu Pihak Menasihati Anda untuk Berpikir Jangka Panjang, di Sisi Lain Menguangkan $30 Juta Sendiri

Penulis: Zen, PANews Heath Tarbert, mantan Ketua CFTC dan Presiden Circle, baru-baru ini menyerukan kepada investor untuk mengadopsi pandangan jangka panjang terhadap saham Circle, meskipun harganya telah turun 70% dari puncaknya. Namun, ia sendiri secara konsisten menjual saham CRCL sejak perusahaan go public, menguangkan sekitar $30 juta tanpa pernah membeli saham tambahan di pasar terbuka. Tarbert, yang bergabung dengan Circle pada Juli 2023 dan menjadi Presiden pada awal 2025, dikenal sebagai pendukung kuat narasi "jangka panjang" perusahaan. Namun, sehari sebelum IPO Circle, ia menetapkan rencana perdagangan 10b5-1 untuk menjual hingga 353.290 saham dalam setahun. Dalam 13 bulan setelah IPO, ia menjual lebih dari 360.000 saham, termasuk penjualan tunggal senilai $11,5 juta pada Maret 2026. Ia bahkan menetapkan rencana 10b5-1 kedua untuk menjual hingga 160.000 saham lagi pada akhir tahun 2026. Langkah Tarbert ini menuai kecaman karena dianggap tidak konsisten dengan pesan "jangka panjang" yang ia sampaikan kepada publik. Perjalanan kariernya sering dikaitkan dengan "revolving door" antara regulator dan dunia keuangan. Setelah mengundurkan diri sebagai Ketua CFTC pada Maret 2021, ia bergabung dengan Citadel Securities hanya 27 hari kemudian sebagai Kepala Penasihat Hukum, tepat saat perusahaan itu menghadapi pengawasan ketat terkait peristiwa GameStop. Di Citadel, ia juga mendukung undang-undang yang memperluas wewenang CFTC atas pasar crypto, sementara Citadel diketahui berencana berekspansi ke aset kripto. Tarbert kemudian pindah ke Circle pada 2023, membantu perusahaan mengatasi tantangan regulasi dan akhirnya go public melalui IPO langsung. Meskipun sangat berharga bagi perusahaan, tindakannya menjual saham dalam jumlah besar sambil mendorong investor untuk bertahan menimbulkan pertanyaan tentang komitmennya yang sebenarnya terhadap masa depan jangka panjang Circle.

marsbit9j yang lalu

Mantan Ketua CFTC dan Presiden Circle, Tarbert: Satu Pihak Menasihati Anda untuk Berpikir Jangka Panjang, di Sisi Lain Menguangkan $30 Juta Sendiri

marsbit9j yang lalu

Gate Research Institute: Produk Keuangan Kripto Menggulirkan Gelombang "Wall Street-ization", Kompetisi atau Integrasi?

**Ringkasan: Gelombang "Wall Street-ization" Produk Keuangan Kripto: Kompetisi atau Integrasi?** Artikel ini membahas fenomena konvergensi antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan kripto (Crypto). Meskipun Bitcoin awalnya dirancang sebagai sistem peer-to-peer yang terdesentralisasi dan bebas dari perantara seperti bank, pasar kripto kini semakin diintegrasikan ke dalam infrastruktur keuangan tradisional. **Tren "Wall Street-ization":** Dimulai dengan disetujuinya ETF spot Bitcoin pada 2024, aset kripto kini dikemas menjadi produk seperti ETF (oleh BlackRock, Fidelity, dll.), futures, dan sekuritisasi aset riil (RWA) seperti obligasi pemerintah yang ditokenisasi. Ini memberikan akses yang mudah dan teregulasi bagi investor institusional, tetapi juga berarti kekuasaan atas penerbitan, penentuan harga, kustodian, dan distribusi aset kripto semakin bergeser ke lembaga keuangan besar. **Dua Jalur Konvergensi (1+1>2):** Artikel ini menyoroti dua arah integrasi: 1. **Dari CEX ke TradFi:** Dilambangkan oleh **Gate.io**, yang berkembang dari bursa kripto menjadi platform multi-aset. Gate kini menawarkan perdagangan saham nyata (AS, Hong Kong, Korea) menggunakan USDT, menyediakan akses tanpa batas waktu ke pasar tradisional. 2. **Dari TradFi ke Crypto:** Dilambangkan oleh **Robinhood**, platform broker tradisional yang memperluas layanannya ke aset kripto (termasuk melalui akuisisi Bitstamp) dan mengembangkan produk seperti token saham di blockchain. **Tujuan Bersama: Akun Keuangan "Super" Terpadu:** Kedua jalur ini bertujuan menciptakan **akun keuangan generasi berikutnya yang terpadu**. Pengguna di masa depan mungkin dapat memperdagangkan Bitcoin, saham Apple, ETF, emas, dan obligasi pemerintah yang ditokenisasi dalam satu antarmuka yang sama, menggunakan stablecoin sebagai lapisan dana. **RWA dan Obligasi Pemerintah di On-Chain sebagai Lapisan Tengah:** Tokenisasi aset dunia nyata, terutama obligasi pemerintah AS, menyediakan aset berpenghasilan rendah risiko di ekosistem on-chain. Pasar ini tumbuh pesat (naik 40% pada paruh pertama 2026) meskipun pasar kripto turun, menunjukkan permintaan nyata. **Kesimpulan:** "Wall Street-ization" bukanlah pengambilalihan sepihak, melainkan **transformasi timbal balik**. TradFi dan Crypto saling melengkapi: Crypto mendapatkan akses ke likuiditas, kepatuhan, dan jaringan distribusi yang luas, sementara TradFi mengadopsi efisiensi, kecepatan, dan pasar 24/7 dari Crypto. Hasil akhirnya adalah pembentukan **pasar modal terpadu yang lebih efisien dan global**, di mana batas antara aset tradisional dan kripto semakin kabur.

marsbit9j yang lalu

Gate Research Institute: Produk Keuangan Kripto Menggulirkan Gelombang "Wall Street-ization", Kompetisi atau Integrasi?

marsbit9j yang lalu

Trading

Spot
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow