Orisinal | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Penulis | Golem (@web 3_golem)
SpaceX kembali menciptakan sejarah: Pada 7 Juli (Selasa), SpaceX secara resmi dimasukkan ke dalam Indeks Nasdaq 100, menjadi perusahaan publik tercepat yang pernah dimasukkan ke dalam Nasdaq 100, dengan bobot sekitar 1.3% dalam indeks. Namun, pencapaian bersejarah ini tidak berimbas pada kinerja harga saham SpaceX. Menurut data Gate saham AS, SPCX ditutup turun lebih dari 6.8% pada hari Selasa, berada di 149.47 USD, mencatatkan harga penutupan terendah sejak IPO. Bagaimana kinerja SPCX ke depan? Penilaian seperti apa yang diberikan oleh lembaga-lembaga di Wall Street?
Berita Baik Masuk Indeks Habis, Tinggal Berita Buruk, Bertahan di 150 USD Sudah Sulit
Sebelum SpaceX dimasukkan ke dalam Indeks Nasdaq 100, JPMorgan memperkirakan bahwa setidaknya akan memicu aliran dana pasif sekitar 4.3 miliar USD, dan dana dengan ukuran lebih dari 800 miliar USD yang melacak Indeks Nasdaq 100 selanjutnya juga akan terus mengalokasikan SpaceX secara pasif.
Meskipun ini merupakan berita baik yang signifikan, sejak hari pertama SpaceX menjadi perusahaan publik, "masuk ke Nasdaq" terus-menerus digoreng, ekspektasi pasar telah lama tercerna. Ketika pada 7 Juli ekspektasi terwujud, sentimen pasar sudah tidak mampu lagi mendorong harga saham naik. Di sisi lain, pembelian besar-besaran di belakang Nasdaq tidak akan jatuh ke pasar pada hari SpaceX dimasukkan, sebagian besar pembelian dana pasif sebenarnya telah diperdagangkan lebih awal sebelum 7 Juli.
Selain itu, data historis juga menunjukkan bahwa dimasukkannya ke dalam indeks tidak selalu menjadi sinyal kenaikan berkelanjutan, dalam beberapa kasus juga pernah menjadi titik tertinggi sementara.
MicroStrategy adalah contoh kasus yang khas. Pada 23 Desember 2024, MicroStrategy dimasukkan ke dalam Nasdaq 100, tetapi pada hari itu MSTR sebenarnya dibuka tinggi dan ditutup rendah, turun sekitar 7.3% pada penutupan, dengan harga penutupan 332.23 USD. Setelah itu, MicroStrategy memulai pola penurunan berkelanjutan, pada Februari 2025 harga saham turun hingga 255.43 USD, pembelian pasif dari Nasdaq tidak menjadi dukungan yang efektif bagi harga saham MicroStrategy.
Ketika berita baik masuk indeks SpaceX habis, berita buruk gelombang pencairan saham pada Agustus yang diketahui semua orang juga akan diperbesar tanpa batas. Prospektus SpaceX dengan jelas menetapkan bahwa dua hari setelah laporan keuangan Q2 2026, pemegang saham internal yang memenuhi syarat dapat menjual hingga 20% dari saham terkunci mereka, dan jika harga saham saat itu naik 30% dari harga IPO dan memenuhi standar ini selama 5 hari, tambahan 10% dapat dibuka kuncinya. Strateg Jeff Jacobson dari 22V Research memperkirakan, pihak internal mungkin akan menjual 44% saham SpaceX sebelum awal September.
Sama seperti ekspektasi berita baik masuk indeks yang dicerna pasar lebih awal, kepanikan yang ditimbulkan oleh pencairan saham SpaceX juga pasti tercermin lebih awal dalam harga, ini juga merupakan faktor penting yang menekan harga saham SpaceX dari sisi sentimen pasar baru-baru ini dan di masa depan. Ketua BitMine, Tom Lee, dalam wawancaranya juga khusus menyebutkan pencairan saham SpaceX yang akan datang, menurutnya dalam jangka pendek tidak seharusnya mengejar kenaikan SpaceX, menggunakan koreksi yang dibawa oleh pencairan untuk membangun posisi adalah pilihan yang tepat.
Tapi pada penutupan saham AS hari Selasa ini, SpaceX bukan satu-satunya yang turun. Menurut data Gate saham AS, tiga indeks utama saham AS ditutup turun secara kolektif, Dow Jones turun 0.25%, S&P 500 turun 0.45%, Nasdaq turun 1.16%; sementara itu saham konsep AI juga turun secara luas, Astera Labs turun 11.52%, Ambarella turun 9.92%, Teradyne turun 9.59%, AeroVironment turun 8.09%.
Dibandingkan seperti ini, dalam situasi pasar luas turun, berita baik habis hanya tinggal berita buruk, SPCX masih bertahan di sekitar 150 USD tanpa jatuh di bawah harga IPO sudah sulit. Sementara itu, menurut data OptionCharts, rasio opsi jual/beli (Put-Call Ratio) SPCX saat ini adalah 0.92, sentimen pasar masih netral, tidak menunjukkan sikap bearish yang jelas.
Dan pada SPCX 160 USD dan di atasnya, terdapat penumpukan besar opsi beli yang jatuh tempo pada 10 Juli, 150-155 USD menjadi titik perang utama antara bull dan bear.
Lembaga Serentak Beri Rating Beli, Adakah Potensi Berita Baik untuk SPCX?
Jelas terlihat, baik waktu maupun sentimen pasar sudah tidak berada di pihak bull, sebulan terakhir SPCX juga berkali-kali menguji level support 150 USD, tetapi sebelumnya 150 USD adalah support ofensif, sekarang sepenuhnya defensif. Tapi anehnya, setelah periode hening IPO berakhir, analis lembaga di Wall Street secara kolektif memberikan rating beli untuk SPCX.
Sebagai penjamin emisi IPO, Goldman Sachs dan Morgan Stanley sama-sama memberikan rating beli untuk SpaceX, analis Goldman Sachs Eric Sheridan menetapkan target harga 205 USD, analis Morgan Stanley Adam Jonas memberikan target harga 300 USD. Selain itu, Bank of America juga pertama kali mencakup SpaceX, memberikan rating beli, target harga 235 USD; Citi menetapkan target harga SpaceX 200 USD; Bernstein memberikan rating outperform untuk SpaceX, target harga 239 USD; Grup Macquarie target harga 250 USD; Deutsche Bank target harga 255 USD; JPMorgan target harga 225 USD; Grup UBS target harga 210 USD; Wells Fargo target harga 230 USD.
Raymond James Financial memberikan prediksi paling optimis, analis Brian Gesuale memberikan target harga SPC setinggi 800 USD, berpendapat SpaceX akan menjadi "salah satu perusahaan infrastruktur industri paling ikonis abad ke-21".
Tapi rating lembaga-lembaga ini juga terutama melihat nilai jangka panjang SpaceX, seperti tata letaknya di bidang peluncuran roket, Starlink, serta pusat data AI luar angkasa. Dalam jangka pendek, terutama sebelum gelombang pencairan saham Agustus tiba, apa lagi yang dapat diandalkan SpaceX untuk menopang harga saham tidak jatuh di bawah 150 USD dan langsung menuju harga IPO 135 USD? Potensi berita baik yang dapat diprediksi ada beberapa:
Pertama, mengandalkan teriakan Trump. Pada 7 Juli, Presiden dan COO SpaceX Gwynne Shotwell dan suaminya mengumumkan partisipasi dalam program Invest America, menyumbangkan sebagian saham SpaceX yang mereka pegang ke akun Trump lebih dari 2 juta anak-anak Amerika, diperkirakan menyumbang sekitar 2 juta saham SpaceX, total nilai sekitar 325 juta USD. Sebelumnya Trump juga secara terbuka meminta Musk menyumbang saham SpaceX ke "Akun Trump", Trump adalah seorang pebisnis yang mengerti pertukaran nilai, setelah saham SpaceX masuk "Akun Trump", mungkin dia juga akan meneriakkan SpaceX seperti dia meneriakkan Micron dan Dell.
Kedua, uji penerbangan Starship SpaceX dijadwalkan pada 14 Juli. Uji penerbangan ke-13 Starship SpaceX (Flight 13) saat ini menargetkan tanggal peluncuran pada 14 Juli 2026 (Selasa), tanggal cadangan 15 Juli, Administrasi Penerbangan Federal AS (FAA) telah mengeluarkan konsultasi operasional, mengonfirmasi NET (tidak lebih awal dari) 14 Juli. Peluncuran roket selalu menarik minat orang, SpaceX sebagai perusahaan penerbangan luar angkasa terkemuka dunia, setiap peluncurannya diperhatikan global, jika Flight 13 berhasil diselesaikan, narasi penerbangan luar angkasa SpaceX mungkin juga dapat kembali memicu antusiasme "penggemar" dalam waktu singkat, sehingga mendorong harga saham naik. Meskipun komunitas dan situs pelacakan umumnya menganggap 14 Juli sebagai target peluncuran utama, namun mungkin juga ditunda beberapa hari hingga beberapa minggu karena persiapan teknis, cuaca, dan faktor lainnya.
Tapi pada akhirnya, yang paling dinantikan investor, mungkin Musk sendiri bisa melakukan sesuatu untuk "menyelamatkan pasar".
