Coinbase Institutional | Outlook Pasar Kripto 2026: Integrasi Keuangan Mendalam, Berinovasi dengan Optimisme Hati-hati

深潮Dipublikasikan tanggal 2025-12-22Terakhir diperbarui pada 2025-12-22

Abstrak

Coinbase Institutional memproyeksikan optimisme hati-hati untuk pasar crypto pada tahun 2026, menekankan integrasi yang lebih dalam dengan keuangan inti. Laporan ini menyoroti ketahanan ekonomi AS dan potensi kerangka peraturan global yang lebih jelas yang akan memengaruhi strategi institusi. Prediksi utama termasuk adopsi institusional "DAT 2.0" yang berfokus pada pengelolaan ruang blok sebagai sumber daya digital, pergeseran dalam tokenomics menuju model berkelanjutan yang terkait dengan pendapatan, dan kemajuan teknologi seperti ZKPs dan FHE untuk privasi. Trend besar mencakup pertumbuhan derivatif crypto yang dapat dikombinasikan (seperti equity perpetual), peningkatan pasar prediksi, dan ekspansi stablecoin yang diperkirakan mencapai kapitalisasi pasar $1,2 triliun pada 2028. Tokenisasi aset dan blockchain khusus aplikasi juga akan terus berkembang, didorong oleh interoperabilitas dan keamanan yang dibagikan. Laporan ini menekankan bahwa eksekusi yang kuat dalam kepatuhan dan desain berpusat pada pengguna sangat penting untuk memanfaatkan gelombang inovasi berikutnya.

Penulis:Coinbase Institutional

Disusun oleh: Deep Tide TechFlow

Outlook tahunan pasar kripto kami akan menyelami berbagai faktor yang membentuk ekonomi kripto dalam tahun mendatang. Dari outlook mendetail tentang BTC (Bitcoin), ETH (Ethereum), dan SOL (Solana), hingga analisis komprehensif mengenai dinamika regulasi, struktur pasar, dan perkembangan terbaru tokenisasi, kami mencakup semua area penting. Selain itu, kami juga menganalisis dampak siklus empat tahun Bitcoin, risiko potensial dari komputasi kuantum, serta dampakuan mendalam dari peningkatan platform besar seperti hard fork Fusaka Ethereum dan Solana Alpenglow.

Selamat datang untuk mengklik tautan dan mengunduh laporan lengkap

Highlight termasuk:

  • Optimisme Hati-hati: Kami memiliki optimisme hati-hati terhadap ketahanan ekonomi AS, percaya bahwa peningkatan produktivitas tenaga kerja yang terus-menerus dapat memberikan penyangga tertentu di tengah perlambatan data ekonomi keseluruhan. Oleh karena itu, kami melihat pasar kripto pada paruh pertama 2026 (1H26) lebih mirip "tahun 1996" daripada "tahun 1999", tetapi ketidakpastian masih tinggi.

  • Kemajuan Regulasi: Kami memperkirakan kerangka regulasi global yang lebih jelas akan mengubah cara lembaga menangani strategi, risiko, dan kepatuhan pada tahun 2026.

  • Adopsi Institusional: Kami memprediksi bahwa tahun 2026 akan melihat munculnya pola "DAT 2.0", yang melampaui akumulasi aset sederhana, berfokus pada perdagangan, penyimpanan, dan pengadaan ruang blok berdaulat yang khusus, dan memandangnya sebagai sumber daya penting bagi ekonomi digital.

  • Tokenomics 2.0: Seiring dengan protokol yang secara bertahap condong ke arah penangkapan nilai, kami mengamati pergeseran yang muncul, dari model volatilitas tinggi yang didorong narasi semata, secara bertahap beralih ke model berkelanjutan yang terkait dengan pendapatan.

Perubahan Teknologi

Kebutuhan Privasi: Seiring dengan meningkatnya adopsi institusional, kami memperkirakan teknologi seperti zero-knowledge proofs (ZKPs) dan fully homomorphic encryption (FHE) akan terus berkembang, sementara penggunaan alat privasi on-chain juga akan tumbuh signifikan.

AI × Kripto: Sistem agen cerdas yang melakukan perdagangan mandiri memerlukan metode pembayaran yang terbuka dan dapat diprogram. Protokol seperti x402 dapat memungkinkan penyelesaian mikrotranksaksi frekuensi tinggi, dan mendukung agen cerdas yang dapat meluncurkan, mengatur, dan melindungi layanan on-chain.

Chain Khusus Aplikasi: Meskipun proliferasi jaringan blockchain khusus sedang membentuk kembali lanskap persaingan infrastruktur kripto, kami percaya arah perkembangan akhirnya akan menjadi arsitektur terhubung yang memiliki interoperabilitas asli dan keamanan bersama, bukan jaringan tak berujung yang terdiri dari sistem terisolasi.

Tokenisasi: Keuntungan dari komposabilitas atomik membuat prospek pertumbuhan cepat tokenisasi saham sangat menarik. Dalam banyak kasus, rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) gaya DeFi dalam model ini secara signifikan lebih tinggi daripada kerangka margin tradisional.

Tren Besar Berikutnya

Komposabilitas Derivatif Kripto: Seiring dengan tren partisipasi investor ritel global di pasar saham AS yang terus meningkat, kami percaya kontrak berkelanjutan saham (equity perps) mungkin menjadi pilihan utama bagi trader ritel generasi baru, menggabungkan kenyamanan perdagangan 24/7 dengan keunggulan efisiensi modal.

Pasar Prediksi: Diperkirakan dengan perubahan kebijakan pajak AS, volume perdagangan pasar prediksi akan tumbuh lebih lanjut pada tahun 2026, yang mungkin menarik lebih banyak pengguna ke pasar yang terkait dengan derivatif ini. Kami percaya, agregator pasar prediksi mungkin menjadi lapisan antarmuka yang dominan.

Stablecoin & Pembayaran: Model stokastik kami memprediksi bahwa pada akhir tahun 2028, total kapitalisasi pasar stablecoin dapat mencapai target kisaran $1,2 triliun. Diperkirakan penggunaan stablecoin akan tumbuh lebih lanjut dalam use case yang muncul seperti penyelesaian transaksi lintas batas, remitansi, dan platform pembayaran gaji.

Kami percaya industri kripto berada pada tahap kunci integrasi mendalam dengan inti keuangan. Untuk memanfaatkan peluang ini, diperlukan eksekusi yang unggul dalam hal kualitas produk, kepatuhan, serta desain yang berpusat pada pengguna. Dengan fokus pada area-area ini, kami dapat memastikan gelombang inovasi berikutnya dapat menguntungkan setiap orang di seluruh dunia, kapan saja dan di mana saja dengan kenyamanan.

Pertanyaan Terkait

QApa pandangan Coinbase Institutional tentang prospek pasar kripto tahun 2026?

ACoinbase Institutional menyatakan pandangan 'hati-hati optimis' untuk pasar kripto 2026, menyoroti ketahanan ekonomi AS dan peningkatan produktivitas tenaga kerja. Mereka membandingkan situasinya lebih mirip 'tahun 1996' daripada 'tahun 1999', menekankan ketidakpastian yang masih tinggi terutama pada paruh pertama 2026.

QPerkembangan regulasi apa yang diprediksi akan mempengaruhi institusi di tahun 2026?

ALaporan memprediksi bahwa kerangka regulasi global yang lebih jelas akan terbentuk pada tahun 2026, yang akan mengubah cara institusi dalam menangani strategi, manajemen risiko, dan kepatuhan terhadap peraturan.

QApa yang dimaksud dengan 'DAT 2.0' dalam konteks adopsi institusional?

A'DAT 2.0' adalah pola adopsi institusional baru yang diprediksi untuk tahun 2026. Ini melampaui akumulasi aset sederhana dan berfokus pada perdagangan, penyimpanan, dan pengadaan blok space yang terspesialisasi, memperlakukannya sebagai sumber daya penting untuk ekonomi digital.

QTeknologi apa yang diprediksi akan berkembang seiring dengan meningkatnya adopsi institusional?

ADengan meningkatnya adopsi institusional, teknologi seperti Zero-Knowledge Proofs (ZKPs) dan Fully Homomorphic Encryption (FHE) diperkirakan akan terus berkembang. Penggunaan alat privasi on-chain juga diprediksi akan mengalami pertumbuhan yang signifikan.

QApa prediksi Coinbase untuk市值 stablecoin di masa depan?

AModel stokastik Coinbase memprediksi bahwa total stablecoin市值 dapat mencapai target kisaran 1,2 triliun dolar AS pada akhir tahun 2028. Pertumbuhan ini didorong oleh penggunaan yang semakin luas dalam penyelesaian transaksi lintas batas, remitansi, dan platform pembayaran gaji.

Bacaan Terkait

Setelah Tiga Kuartal Berturut-Turut Turun, Bisakah Pasar Kripto Menyambut Jendela Stabilitas di Kuartal Ketiga?

Pasar kripto mengalami kuartal terburuk sejak 2022, dengan kapitalisasi pasar turun 12.6% menjadi $2.1 triliun, didorong oleh keluarnya modal dan penurunan volume perdagangan. Bitcoin dan Ethereum masing-masing jatuh 14.2% dan 25.4% di kuartal kedua. Aliran keluar bersih dari ETF Bitcoin AS mencapai $4.67 miliar, menandakan tekanan jual yang berkelanjutan. Faktor utama meliputi terputusnya hubungan dengan saham AS, kebijakan moneter Federal Reserve yang ketat, dan pelepasan aset oleh perusahaan seperti Strategy. Proses legislasi UU CLARITY yang akan memberikan kejelasan regulasi terhambat, meningkatkan premi risiko di sektor ini. Namun, ada tanda-tanda potensi stabilisasi. Aliran keluar ETF yang besar secara historis sering terjadi di akhir fase penurunan, dan para pemegang Bitcoin jangka panjang mulai menambah kepemilikan lagi. Sementara sebagian besar sektor menyusut, pasar prediksi dan aset koleksi yang ditokenisasi mencatat pertumbuhan signifikan. Pandangan untuk kuartal ketiga sangat bergantung pada pertemuan Fed akhir Juli. Sinyal kebijakan yang lunak dapat mendukung pemulihan Bitcoin, sementara sikap yang hawkish dapat memicu konsolidasi lebih lanjut. Meskipun tantangan regulasi tetap ada, indikator teknis seperti harga Bitcoin yang mendekati rata-rata bergerak 200-mingguannya menunjukkan dasar jangka panjang belum rusak. Logika pasar telah bergeser dari mengandalkan narasi ke faktor fundamental seperti kebijakan dan ekspektasi suku bunga.

marsbit12j yang lalu

Setelah Tiga Kuartal Berturut-Turut Turun, Bisakah Pasar Kripto Menyambut Jendela Stabilitas di Kuartal Ketiga?

marsbit12j yang lalu

The SpaceX Trade, Terbuka: SPCXON Mulai Diperdagangkan di WEEX

SpaceX meluncurkan IPO terbesar dalam sejarah pada Juni 2026, namun akses bagi banyak pedagang terhambat oleh batasan regional dan prosedur broker. WEEX kini menghadirkan SPCXON/USDT di pasar spotnya, sebuah instrumen tokenisasi yang memungkinkan paparan terhadap pergerakan harga SpaceX melalui akun kripto yang diselesaikan dengan USDT, tanpa memerlukan broker AS atau pembiayaan bank. SPCXON adalah produk tokenisasi yang mencerminkan ekonomi kepemilikan SpaceX bagi pedagang yang memenuhi syarat di luar AS, dengan dividen diinvestasikan kembali. Aset ini diperdagangkan di WEEX sebagai pasangan spot dengan USDT, tersedia selama jam pasar, memberikan akses mudah bagi trader kripto. Kasus investasi untuk SpaceX didasarkan pada pertumbuhan pendapatan Starlink dan pencapaian Starship, meskipun valuasinya yang tinggi (sekitar 90-110 kali pendapatan) telah memperhitungkan eksekusi sempurna selama bertahun-tahun. Faktor seperti jumlah saham publik yang terbatas dan masa buka kunci (unlock) insider pertama menjadi pertimbangan penting. Penting untuk diingat bahwa SPCXON memberikan paparan, bukan kepemilikan langsung atas saham atau hak suara. Harganya dapat diperdagangkan pada premium atau diskon terhadap nilai aset bersih. WEEX menawarkan akses ke berbagai aset TradFi yang ditokenisasi seperti ini dalam satu akun terpadu, bersama dengan pasar futures dan kampanye perdagangan dengan pool hadiah.

TheNewsCrypto12j yang lalu

The SpaceX Trade, Terbuka: SPCXON Mulai Diperdagangkan di WEEX

TheNewsCrypto12j yang lalu

Momen Perdagangan BIT: BTC Masih Tertekan oleh EMA 200 Mingguan, Setelah Ditolak Mungkin Kembali Turun, Saham Penyimpanan dan Semikonduktor yang Melonjak Malam Kemudian Mulai Anjlok di Pasar Malam

**PASAR KRIPTO & SAHAM: BTC Hadapi Resistensi, Saham Semikonduktor Turun di Perdagangan Malam** Pasar kripto melanjutkan pemulihan, dengan harga Bitcoin bertahan di sekitar $66,000 setelah rebound lebih dari 15% dari titik terendah Juli. Namun, BTC menghadapi **tembok resistensi kuat di dekat $68,000**, yang bertepatan dengan biaya rata-rata investor selama lima bulan terakhir dan titik gagalnya rebound pertengahan Juni. Secara teknis, perhatian tertuju pada **200 EMA mingguan (~$68,328) sebagai level kunci**. Jika BTC ditolak di level ini, potensi penurunan menuju support $63,000 terbuka. Analis menyoroti volume rendah dan penurunan open interest futures di CME, menandakan rebound ini lebih dipicu likuiditas rendah musim panas daripada awal bull run penuh. Di pasar saham AS, **indeks futures utama turang** setelah sesi kemarin yang kuat. Sektor semikonduktor dan penyimpanan (storage), yang melonjak pada hari Selasa (contoh: Micron +12%), **mengalami koreksi di perdagangan malam (night trading)**. ETF semikonduktor turun 2,22% dan saham Micron turun 2,29%. Meski begitu, ada sorotan positif seperti **Super Micro Computer (SMCI)** yang naik lebih dari 15% setelah melaporkan pandangan pendapatan yang kuat dan pesanan baru yang sangat besar, mengonfirmasi permintaan server AI tetap solid. Kekhawatiran makro muncul dari **kenaikan harga minyak mentah (di atas $91)** akibat ketegangan geopolitik dan **lonjakan imbal hasil (yield) obligasi pemerintah AS**, dengan imbal hasil 10-tahun mencapai sekitar 4,64%. Faktor-faktor ini dapat menambah tekanan inflasi dan membatasi ruang gerak pasar saham. Saham terkait kripto seperti Coinbase dan Robinhood naik kuat didorong oleh perkembangan regulasi yang lebih jelas di AS. Di Asia, **Korea Selatan** dan **Jepang** menunjukkan kinerja beragam. Indeks KOSPI Korea naik didukung pemulihan saham semikonduktor, sementara pasar Jepang melemah dengan **Yen terus melemah ke level terendah sejak 1986**, meningkatkan kekhawatiran akan intervensi bank sentral. **Yang Perlu Diperhatikan Selanjutnya:** * **22 Juli:** Acara AI AMD, rilis laporan keuangan dari Google (Alphabet), Tesla, IBM. * **23 Juli:** Keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB), data klaim pengangguran AS, laporan keuangan Intel. * Perkembangan lebih lanjut dari **harga minyak, imbal hasil obligasi, dan dinamika Yen Jepang** akan menjadi penentu sentimen pasar risiko secara keseluruhan.

marsbit12j yang lalu

Momen Perdagangan BIT: BTC Masih Tertekan oleh EMA 200 Mingguan, Setelah Ditolak Mungkin Kembali Turun, Saham Penyimpanan dan Semikonduktor yang Melonjak Malam Kemudian Mulai Anjlok di Pasar Malam

marsbit12j yang lalu

Mantan Ketua CFTC dan Presiden Circle, Tarbert: Satu Pihak Menasihati Anda untuk Berpikir Jangka Panjang, di Sisi Lain Menguangkan $30 Juta Sendiri

Penulis: Zen, PANews Heath Tarbert, mantan Ketua CFTC dan Presiden Circle, baru-baru ini menyerukan kepada investor untuk mengadopsi pandangan jangka panjang terhadap saham Circle, meskipun harganya telah turun 70% dari puncaknya. Namun, ia sendiri secara konsisten menjual saham CRCL sejak perusahaan go public, menguangkan sekitar $30 juta tanpa pernah membeli saham tambahan di pasar terbuka. Tarbert, yang bergabung dengan Circle pada Juli 2023 dan menjadi Presiden pada awal 2025, dikenal sebagai pendukung kuat narasi "jangka panjang" perusahaan. Namun, sehari sebelum IPO Circle, ia menetapkan rencana perdagangan 10b5-1 untuk menjual hingga 353.290 saham dalam setahun. Dalam 13 bulan setelah IPO, ia menjual lebih dari 360.000 saham, termasuk penjualan tunggal senilai $11,5 juta pada Maret 2026. Ia bahkan menetapkan rencana 10b5-1 kedua untuk menjual hingga 160.000 saham lagi pada akhir tahun 2026. Langkah Tarbert ini menuai kecaman karena dianggap tidak konsisten dengan pesan "jangka panjang" yang ia sampaikan kepada publik. Perjalanan kariernya sering dikaitkan dengan "revolving door" antara regulator dan dunia keuangan. Setelah mengundurkan diri sebagai Ketua CFTC pada Maret 2021, ia bergabung dengan Citadel Securities hanya 27 hari kemudian sebagai Kepala Penasihat Hukum, tepat saat perusahaan itu menghadapi pengawasan ketat terkait peristiwa GameStop. Di Citadel, ia juga mendukung undang-undang yang memperluas wewenang CFTC atas pasar crypto, sementara Citadel diketahui berencana berekspansi ke aset kripto. Tarbert kemudian pindah ke Circle pada 2023, membantu perusahaan mengatasi tantangan regulasi dan akhirnya go public melalui IPO langsung. Meskipun sangat berharga bagi perusahaan, tindakannya menjual saham dalam jumlah besar sambil mendorong investor untuk bertahan menimbulkan pertanyaan tentang komitmennya yang sebenarnya terhadap masa depan jangka panjang Circle.

marsbit13j yang lalu

Mantan Ketua CFTC dan Presiden Circle, Tarbert: Satu Pihak Menasihati Anda untuk Berpikir Jangka Panjang, di Sisi Lain Menguangkan $30 Juta Sendiri

marsbit13j yang lalu

Gate Research Institute: Produk Keuangan Kripto Menggulirkan Gelombang "Wall Street-ization", Kompetisi atau Integrasi?

**Ringkasan: Gelombang "Wall Street-ization" Produk Keuangan Kripto: Kompetisi atau Integrasi?** Artikel ini membahas fenomena konvergensi antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan kripto (Crypto). Meskipun Bitcoin awalnya dirancang sebagai sistem peer-to-peer yang terdesentralisasi dan bebas dari perantara seperti bank, pasar kripto kini semakin diintegrasikan ke dalam infrastruktur keuangan tradisional. **Tren "Wall Street-ization":** Dimulai dengan disetujuinya ETF spot Bitcoin pada 2024, aset kripto kini dikemas menjadi produk seperti ETF (oleh BlackRock, Fidelity, dll.), futures, dan sekuritisasi aset riil (RWA) seperti obligasi pemerintah yang ditokenisasi. Ini memberikan akses yang mudah dan teregulasi bagi investor institusional, tetapi juga berarti kekuasaan atas penerbitan, penentuan harga, kustodian, dan distribusi aset kripto semakin bergeser ke lembaga keuangan besar. **Dua Jalur Konvergensi (1+1>2):** Artikel ini menyoroti dua arah integrasi: 1. **Dari CEX ke TradFi:** Dilambangkan oleh **Gate.io**, yang berkembang dari bursa kripto menjadi platform multi-aset. Gate kini menawarkan perdagangan saham nyata (AS, Hong Kong, Korea) menggunakan USDT, menyediakan akses tanpa batas waktu ke pasar tradisional. 2. **Dari TradFi ke Crypto:** Dilambangkan oleh **Robinhood**, platform broker tradisional yang memperluas layanannya ke aset kripto (termasuk melalui akuisisi Bitstamp) dan mengembangkan produk seperti token saham di blockchain. **Tujuan Bersama: Akun Keuangan "Super" Terpadu:** Kedua jalur ini bertujuan menciptakan **akun keuangan generasi berikutnya yang terpadu**. Pengguna di masa depan mungkin dapat memperdagangkan Bitcoin, saham Apple, ETF, emas, dan obligasi pemerintah yang ditokenisasi dalam satu antarmuka yang sama, menggunakan stablecoin sebagai lapisan dana. **RWA dan Obligasi Pemerintah di On-Chain sebagai Lapisan Tengah:** Tokenisasi aset dunia nyata, terutama obligasi pemerintah AS, menyediakan aset berpenghasilan rendah risiko di ekosistem on-chain. Pasar ini tumbuh pesat (naik 40% pada paruh pertama 2026) meskipun pasar kripto turun, menunjukkan permintaan nyata. **Kesimpulan:** "Wall Street-ization" bukanlah pengambilalihan sepihak, melainkan **transformasi timbal balik**. TradFi dan Crypto saling melengkapi: Crypto mendapatkan akses ke likuiditas, kepatuhan, dan jaringan distribusi yang luas, sementara TradFi mengadopsi efisiensi, kecepatan, dan pasar 24/7 dari Crypto. Hasil akhirnya adalah pembentukan **pasar modal terpadu yang lebih efisien dan global**, di mana batas antara aset tradisional dan kripto semakin kabur.

marsbit13j yang lalu

Gate Research Institute: Produk Keuangan Kripto Menggulirkan Gelombang "Wall Street-ization", Kompetisi atau Integrasi?

marsbit13j yang lalu

Trading

Spot
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow