Poin penting:
Ketidakpastian ekonomi, laporan pekerjaan yang tertunda, dan kelemahan di pasar perumahan menyebabkan trader mundur dari Bitcoin.
Trader profesional menanggung biaya tinggi untuk melindungi dari penurunan harga Bitcoin, sementara di Tiongkok, stablecoin dijual dengan diskon untuk keluar dari pasar crypto.
Bitcoin (BTC) mengalami penarikan sebesar $2.650 setelah gagal menembus di atas $92.250 pada hari Senin. Pergerakan ini mengikuti pembalikan di pasar saham AS di tengah ketidakpastian atas kondisi pasar tenaga kerja dan meningkatnya kecemasan tentang valuasi yang terlalu tinggi dalam investasi kecerdasan buatan.
Trader kini menunggu keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (Fed) AS pada hari Rabu, tetapi peluang pemulihan cepat ke $100.000 bergantung pada persepsi risiko.
Premium futures bulanan relatif terhadap harga spot (tingkat basis) Bitcoin telah tetap di bawah ambang batas netral 5% selama dua minggu terakhir. Lemahnya permintaan untuk leverage bullish mencerminkan penurunan Bitcoin sebesar 28% sejak rekor tertingginya pada Oktober. Namun, kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi global juga mempengaruhi sentimen.
Data resmi pemerintah AS tentang lapangan kerja dan inflasi tertunda karena penutupan pendanaan selama 43 hari yang berakhir pada November, mengakibatkan berkurangnya visibilitas terhadap kondisi ekonomi. Akibatnya, konsensus mengenai pemotongan suku bunga 0,25% pada Desember belum cukup untuk memicu optimisme, terutama setelah laporan pekerjaan swasta menunjukkan 71.321 PHK pada November.
Tekanan tambahan datang dari pasar real estat AS setelah data Redfin menunjukkan bahwa 15% dari perjanjian pembelian rumah dibatalkan pada Oktober, dengan alasan biaya perumahan yang tinggi dan meningkatnya ketidakpastian ekonomi. Selain itu, CNBC melaporkan bahwa penghapusan listing naik 38% dari Oktober 2024, sementara harga daftar median pada November turun 0,4% dari tahun sebelumnya.
Bitcoin Berkinerja Lebih Buruk dari Pasar Saham, Menandakan Penghindaran Risiko
Penurunan Bitcoin ke $90.000 dipercepat setelah likuidasi paksa sebesar $92 juta dalam futures BTC leverage bullish. Outlook makroekonomi yang lemah mungkin telah menekan sentimen trader Bitcoin, namun indeks S&P 500 hanya 1,2% di bawah rekor tertingginya di 6.920.
Paus dan market maker meminta premi 13% untuk menjual opsi put Bitcoin di Deribit. Biaya perlindungan downside yang membengkak adalah tipikal dari pasar bearish. Namun, penolakan di $92.000 pada hari Senin tidak mempengaruhi posisi trader, memperkuat level support $90.000.
Trader juga telah mundur dari pasar cryptocurrency di Tiongkok karena stablecoin diperdagangkan di bawah paritas terhadap mata uang lokal. Sinyal risk-off ini mendukung outlook bearish jangka pendek untuk Bitcoin, tetapi tidak serta merta menyiratkan bahwa trader mengharapkan harga turun ke $85.000 atau lebih rendah.
Dalam kondisi netral, USDT seharusnya diperdagangkan pada premium 0,2% hingga 1% versus kurs USD resmi untuk mengimbangi gesekan lintas batas, kendala regulasi, dan biaya terkait. Diskon relatif terhadap kurs resmi menunjukkan permintaan kuat untuk keluar dari pasar cryptocurrency, sebuah pola yang sering terlihat selama fase bearish.
Kurangnya arus masuk ke reksa dana Bitcoin spot AS selama beberapa minggu terakhir juga membebani permintaan untuk eksposur bullish. Apakah Bitcoin dapat mencapai $100.000 dalam waktu dekat akan sangat bergantung pada peningkatan visibilitas di pasar tenaga kerja AS dan kondisi real estat, yang mungkin membutuhkan waktu lebih lama untuk berkembang daripada sekadar satu keputusan Fed.
Terkait: Bitcoin mengubur mitos tulip setelah 17 tahun ketahanan terbukti, kata pakar ETF
Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan untuk diambil sebagai nasihat hukum atau investasi. Pandangan, pemikiran, dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis sendiri dan tidak selalu mencerminkan atau mewakili pandangan dan opini Cointelegraph.
