Penulis: Deep Tide TechFlow
AS: Terus Meroket
Awal Q2, hari kedua kenaikan berturut-turut.
Dow naik 224 poin (+0,48%) ditutup di 46.565, S&P 500 naik 0,72% ke 6.575, Nasdaq naik 1,16% ke 21.840, Russell 2000 (saham kapitalisasi kecil) naik 0,64% ke 2.512. Indeks ketakutan VIX lebih lanjut turun ke 24,54, berkurang hampir 6 poin dari puncaknya seminggu lalu.
Logika dasar kenaikan ini tidak hanya "kabar gencatan senjata" lagi, tetapi Trump untuk pertama kalinya memberikan jadwal yang konkret.
Dalam konferensi pers di Gedung Putih, dia mengatakan kepada wartawan bahwa pasukan AS akan meninggalkan Iran "dalam dua hingga tiga minggu", dengan poin kuncinya adalah tambahannya: "dengan atau tanpa perjanjian". Ini adalah pertama kalinya sejak perang 35 hari, Washington melepaskan penarikan pasukan dari variabel kondisional "negosiasi tercapai" menjadi janji independen yang digerakkan oleh waktu. Pasar mendengar: perang ini sedang memasuki hitungan mundur, terlepas dari apakah Teheran menandatanganinya atau tidak.
Sementara itu, Trump memposting pesan lain di Truth Social, mengklaim bahwa "Presiden Iran telah meminta gencatan senjata", tetapi segera menambahkan syarat: Hormuz harus "terbuka, bebas, lancar", jika tidak AS tidak akan mempertimbangkannya. Koeksistensi kedua postingan ini membentuk ketegangan inti dari sentimen pasar hari itu, dengan ekspektasi akhir dan juga jangkar kondisi.
Rotasi Sektor: Pemenang dan Pecundang Bertukar Posisi
Adegan paling tidak normal kemarin terjadi di sektor energi. Sektor energi S&P 500 anjlok lebih dari 4% dalam satu hari, menjadi pecundang terbesar sepanjang hari — ini adalah sinyal jelas pertama "ekspektasi gencatan senjata menjatuhkan saham energi" sejak perang. Logika tertutup adalah: perang berakhir → Hormuz dibuka kembali → pasokan minyak pulih → harga minyak turun → laba perusahaan energi tertekan. WTI kemarin turun 2,4% ke sekitar $99/barel, secara resmi jatuh di bawah level $100; Brent turun serupa ke sekitar $101.
Saham teknologi mengambil alih memimpin kenaikan. Intel adalah saham paling mencolok kemarin, perusahaan mengumumkan pengeluaran $14,2 miliar untuk membeli kembali kepemilikan mayoritas pabrik wafer Fab 34 Irlandia — ini adalah sinyal yang ditafsirkan industri sebagai "kebangkitan CPU" dan kembalinya disiplin keuangan, harga saham melonjak. Nasdaq secara keseluruhan mempertahankan momentumnya selama dua hari berturut-turut, ETF teknologi (XLK) terus diuntungkan oleh logika "kebangkitan narasi penurunan suku bunga" seiring dengan peningkatan ekspektasi gencatan senjata.
Dua Postingan Kejutan: SpaceX dan OpenAI
Kemarin juga ada dua berita penting non-perang yang layak dicatat secara terpisah.
Bloomberg melaporkan pertama kali, SpaceX telah mengajukan dokumen IPO secara rahasia ke SEC AS. Ini adalah salah satu IPO yang paling dinantikan oleh pasar crypto dan teknologi selama bertahun-tahun, valuasi spesifik dan waktu penerbitan belum diungkapkan. EchoStar memegang sekitar 3% saham SpaceX, sahamnya melonjak setelah berita keluar.
OpenAI mengumumkan penyelesaian pendanaan $122 miliar, valuasi naik ke $852 miliar, melampaui angka yang diumumkan sebelumnya. Pendanaan ini adalah yang terbesar dalam sejarah untuk satu kali pendanaan perusahaan teknologi, dana akan terus disuntikkan ke infrastruktur AI. Sementara itu, Oracle mengumumkan pemutusan hubungan kerja ribuan orang, dua berita ini dibandingkan, uang AI masih mengalir dengan gila, tetapi sudah memasuki tahap "raksasa makan lebih banyak, perusahaan lain tidak bisa masuk".
Harga Minyak dan Emas
Harga Minyak: Jatuh di Bawah $100, tapi Jangan Terlalu Cepat Merayakan
WTI ditutup kemarin sekitar $99/barel, Brent sekitar $101. Ini adalah pertama kalinya sejak perang pecah, WTI ditutup di bawah level psikologis $100. Secara permukaan, ini adalah terobosan psikologis besar — pasar mulai mencerna lebih awal ekspektasi "perang akan berakhir dalam beberapa minggu".
Tapi ada detail yang layak dicatat: harga minyak tidak pernah benar-benar kembali ke level pra-perang. Sebelum perang pecah (akhir Februari), WTI sekitar $57. Saat ini bahkan turun ke $99, masih sekitar 74% lebih tinggi dari pra-perang. Bahkan jika perjanjian gencatan senjata ditandatangani dalam dua minggu ke depan, pemulihan pasokan pasar minyak butuh waktu: infrastruktur Timur Tengah yang rusak perlu diperbaiki, kepercayaan operator yang dibangun kembali butuh waktu, rute pengiriman yang memutar Tanjung Harapan masih beroperasi, pembatalan butuh waktu. Kepala IEA Birol memperingatkan kemarin, bahkan jika gencatan senjata tiba, normalisasi penuh pasar energi "mungkin butuh beberapa bulan".
Emas: Ekspektasi Inflasi Mereda Meringankan Emas, Tapi Pemulihan Struktural Baru Dimulai
Emas naik besar 2,25% kemarin ke sekitar $4.783/ons, kenaikan satu hari terkuat bulan ini.
Logikanya jelas: harga minyak turun → ekspektasi inflasi mendingin → tekanan kenaikan suku bunga Fed berkurang → ekspektasi penurunan suku bunga riil → daya tarik aset tanpa bunga emas naik. Rantai ini sepenuhnya simetris dengan rantai yang menekan emas sepanjang Maret, hanya arahnya terbalik.
Dari level harga, emas telah rebound lebih dari 15% dari titik terendah koreksi pertengahan Maret (sekitar $4.100), tetapi masih sekitar 15% dari rekor tertinggi akhir Januari $5.600. Ruang ini adalah interval inti emas dalam proses realisasi ekspektasi berakhirnya perang selanjutnya.
Kripto
Menurut data CoinGecko, Bitcoin naik moderat mengikuti pasar besar kemarin, berfluktuasi dalam rentang $67.800 hingga $68.500, sejalan dengan sentimen pasar tetapi dengan amplitudo yang menahan.
Pemain utama sebenarnya di bidang kripto kemarin adalah peringatan yang terkait tak terduga dengan narasi perang: Pengawal Revolusi Islam Iran mengeluarkan pernyataan, mencantumkan 18 raksasa teknologi AS termasuk Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet sebagai "target serangan sah", dengan alasan memberikan dukungan teknis untuk operasi militer AS-Israel.
Makna kripto dari berita ini adalah: jika infrastruktur teknologi menjadi target serangan, risiko gangguan potensial rantai pasokan daya komputasi dan layanan cloud global akan naik — sementara karakteristik desentralisasi jaringan Bitcoin justru menemukan "makna eksistensi" baru dalam kerangka narasi ini. Logika ini belum sepenuhnya terwujud dalam harga, tetapi layak dimasukkan dalam pandangan jangka panjang.
Morgan Stanley kemarin meluncurkan dengan rendah hati sebuah ETF Bitcoin dengan biaya rendah, biayanya jelas di bawah rata-rata pasar. Ini adalah sinyal lain dari raksasa manajemen aset tradisional Wall Street yang terus "mendekati" Bitcoin. Dalam periode jendela menunggu akhir perang ini, tata produk di sisi institusional terus berjalan diam-diam.
Fokus Hari Ini: Gempa Susulan Pasar Setelah Pidato Trump, 6 April Masuk Hitungan Mundur
Tadi malam pukul 21.00, Trump berpidato televisi nasional di Gedung Putih
Trump dalam pidato malam mengumumkan, Presiden Iran Pezeshkian telah secara resmi mengajukan gencatan senjata kepada AS, ini adalah sikap diplomatik yang paling dekat dengan kontak langsung dari pihak Iran sejauh ini. Isi pidato sedang dicerna pasar, perdagangan hari ini akan menjadi jendela pertama yang memberi harga pada konten pidato.
Tiga poin kunci: pertama, apakah Trump memberikan kerangka kondisi baru; kedua, apakah IRGC Iran mengeluarkan pernyataan sanggahan; ketiga, apakah ada perubahan dalam keadaan lalu lintas aktual Selat Hormuz.
>Kalender Data Hari Ini
Data ekonomi hari ini (2 April) cukup padat: PMI Manufaktur ISM (Maret), Laporan ADP ketenagakerjaan sektor swasta (Maret). Kedua data ini, ditambah dengan data non-farm payroll (Maret) yang akan dirilis Jumat, akan bersama-sama menggambarkan intensitas sebenarnya pasar tenaga kerja AS di bawah dampak perang.
Non-farm payroll Februari berkurang bersih 92.000 orang, salah satu data terburuk dalam satu bulan sejak pandemi. Apakah data Maret dapat rebound, adalah sinyal kunci yang menentukan jalur kebijakan Fed — dan juga bagian penting untuk menentukan "berapa banyak biaya yang dibayarkan perang ini kepada ekonomi AS".
Batas Waktu 6 April: Jendela Terakhir
Batas waktu yang ditetapkan Trump untuk serangan infrastruktur energi Iran adalah 6 April, masih empat hari lagi. Terlepas dari isi pidato, tanggal ini akan menjadi poros utama volatilitas pasar dalam empat hari ke depan.
Situasi saat ini: negosiasi gencatan senjata memiliki sinyal publik baru, tetapi Hormuz masih belum dapat dilalui normal, IRGC masih mengirim sikap konfrontasi. Perang ini berdiri di persimpangan jalan yang sebenarnya, kedua arah bukanlah berita baik atau buruk yang murni. Hanya bagi pasar, biaya satu arah akan jauh lebih kecil daripada arah lainnya.
