Setiap hari Senin hingga Jumat pagi, fokus pada makro, saham AS, AI, logam mulia dan minyak mentah, ulas pasar dengan data, tangkap peluang dengan tren, diproduksi oleh PANews.
Setelah pelepasan aset yang dramatis pada sesi sebelumnya, Wall Street mengalami rebound balas dendam. Laporan keuangan Microsoft yang jauh melampaui ekspektasi kembali menyalakan kepercayaan investasi AI, mendorong aliran dana kembali secara menyeluruh ke sektor teknologi. Dow Jones naik 1,19%, S&P 500 naik 1,66%, Nasdaq melonjak 2,78%, Nasdaq 100 naik 3,36%, mencetak kenaikan harian terbesar ketiga tahun ini, indeks volatilitas VIX anjlok 17,33% menjadi 17,08.
Di Bawah Judul Damai, Pasar Bertaruh pada Pertemuan OPEC+
Situasi geopolitik Timur Tengah mengalami perkembangan dramatis. Trump mengumumkan bahwa Hamas pada prinsipnya setuju untuk melucuti senjata secara menyeluruh, dan Israel akan menarik pasukan secara bertahap selama proses perjanjian berlangsung. Jika perjanjian akhirnya terwujud, ini akan menjadi terobosan politik terpenting sejak konflik Gaza pecah. Namun, perjanjian masih memerlukan penandatanganan resmi, dan posisi Israel, Hamas, Iran, serta berbagai pihak masih memiliki perbedaan besar. Pasar masih memperhatikan risiko implementasi.
Sementara itu, Iran mengumumkan serangan drone terhadap pangkalan udara militer AS di Bahrain, dan menyebutkan bahwa fasilitas pangkalan mengalami kerusakan; Saudi bersama 43 negara mendorong pembentukan aliansi pertahanan laut untuk memperkuat keamanan pelayaran di Laut Merah, Selat Mandeb, dan Teluk Aden. Meskipun ada terobosan diplomatik di Timur Tengah, risiko militer belum sepenuhnya hilang.
Minyak mentah sedikit tertekan, WTI turun sekitar 2% ke level $80,5 per barel, pasar memperhatikan pertemuan OPEC+ yang akan datang, trader tetap waspada terhadap pelaksanaan peningkatan produksi. Strategis ING mencatat, ketidakpastian terbesar minyak mentah hingga 2027 adalah arah kebijakan OPEC+ dan apakah negara anggota akan menolak kuota produksi. Pasar memperkirakan OPEC+ mungkin mengumumkan peningkatan produksi harian sebesar 188 ribu barel pada September, yang membuat pihak bull sementara enggan mengejar harga.
Dolar AS Dihabisi Gabungan Jepang-Korea, Yen Melemah Tapi Naik 3,3% Intraday
Kamis, indeks Dolar AS anjlok 0,9%, mencatat penurunan harian terbesar sejak awal tahun, menghapus semua keuntungan yang terkumpul setelah penampilan perdana Wash.
Yang perlu diperhatikan, Jepang dan Korea dicurigai pasar melakukan intervensi nilai tukar secara bersamaan.
Nikkei menyebut pemerintah Jepang dan Bank of Japan mungkin melakukan intervensi membeli Yen dan menjual Dolar, otoritas moneter AS juga melakukan 'pemeriksaan nilai tukar' sebelum intervensi. Korea juga diduga secara langka menjual Dolar, Won Korea menguat 2% terhadap Dolar AS, mencapai level tertinggi dalam sembilan bulan; Yen terhadap Dolar AS pada satu titik intraday naik hingga 3,3%, rekor kenaikan intraday terbesar sejak Desember 2023.
Laporan Keuangan Microsoft Membalikkan Keraguan Pembakaran Uang AI, Philly Semikonduktor Naik 8% Tercatat Terbesar Empat Bulan
Laporan keuangan Microsoft menjadi titik balik kunci yang membalikkan keraguan sektor AI tentang 'pembakaran uang'. Bisnis cloud Microsoft Azure tumbuh 43% pada kurs tetap, tidak hanya jauh melampaui ekspektasi analis sebesar 39,6%-40%, tetapi juga membantu pendapatan Azure tahunan pertamanya melampaui $100 miliar, menjadi penyedia layanan cloud kedua setelah Amazon AWS yang mencapai tonggak sejarah ini.
Terutama kuncinya, pengeluaran modal Microsoft lebih rendah dari ekspektasi, dan berjanji arus kas positif pada tahun fiskal 2027, secara langsung menghancurkan kekhawatiran pasar sebelumnya bahwa investasi AI tidak berkelanjutan. Dipicu oleh ini, saham Microsoft melonjak 15,51%, nilai pasar bertambah sekitar $450 miliar dalam satu hari, melampaui peningkatan nilai pasar harian $440 miliar yang sebelumnya dibuat oleh Nvidia, menjadi peningkatan nilai pasar harian terbesar dalam sejarah saham individu di AS.
Sektor semikonduktor dan penyimpanan menjadi beta terkuat dalam rebound ini, indeks Philadelphia Semiconductor melonjak 8,19%, mencatat kenaikan harian terbesar dalam beberapa bulan terakhir, Roundhill Memory ETF melonjak hampir 17%, SanDisk, Micron, SK Hynix, Western Digital, Seagate semuanya melonjak tajam, pasar bertaruh permintaan pusat data AI untuk HBM, NAND, dan DRAM akan terus berkembang. Selain itu, dana "kesadaran situasional" milik Leopold yang dijuluki "dewa saham AI" karena taruhan berlever pada AI mengalami panggilan margin, terpaksa menjual sekitar $16 miliar dari posisi pasar sekunder, dan Citadel mengambil alih dalam 24 jam, tidak hanya menghindari risiko pelepasan berantai tetapi juga memicu short covering mekanis, mendorong rebound pasar.
Meskipun sektor teknologi naik lebih dari 5%, tetapi kinerja luas pasar masih lemah. Lebih dari 70% komponen indeks S&P 500 menutup lebih rendah, indeks S&P 500 berbobot sama justru turun, terjadi perbedaan yang jarang melebihi 75 basis point dengan indeks acuan. Strategis Bloomberg mencatat, sejak 1990 perbedaan ini hanya terjadi dua kali, yang lainnya terjadi pada 30 Juni 2000, tepat sebelum puncak siklus saham teknologi Nasdaq. SpotGamma juga memperingatkan, saat ini S&P 500 masih dalam pola Gamma negatif, level resistance di 7450, support di 7300, jika jatuh di bawah 7300, support opsi 0DTE Gamma positif antara 7000 hampir vakum, mengisyaratkan kenaikan ini lebih berasal dari tekanan posisi daripada kembalinya preferensi risiko yang sebenarnya, investor perlu waspada terhadap risiko konsentrasi.
Tindakan Proyek Spesifik dan Fluktuasi Harga Saham:
-
Microsoft melonjak 15,51%, mencatat kenaikan harian terbesar dalam 18 tahun: nilai pasar melonjak $450 miliar dalam satu hari, mencatat rekor sejarah. Azure, bisnis cloud perusahaan, tumbuh 43% di Q4 jauh melampaui ekspektasi, dan memberikan panduan optimis tentang pengeluaran modal yang terkendali dan arus kas positif di tahun fiskal baru. Indeks Magnificent 7 naik 2,28%, Nvidia naik 2,65%, Amazon naik 3,90%, Tesla naik 3,53%, tetapi Meta turun 7,95%, Apple turun 1,41%, Google A turun 0,91%.
-
Sektor komputasi awan naik tajam: penyedia layanan cloud baru NEBIUS melonjak 27,13%, CoreWeave melonjak 21,51%, Oracle naik 8,34%, Amazon naik 3,9%.
-
Sektor semikonduktor/penyimpanan rebound keras: indeks Philadelphia Semiconductor naik 8,19%, ETF semikonduktor naik 6,88%, Roundhill Memory ETF naik hampir 17%, Micron Technology melonjak 18,32%, SanDisk naik 25,99%, SK Hynix naik 17,52%, Western Digital naik lebih dari 15%, Seagate Technology naik lebih dari 11%. Lam Research melonjak 18,36%, Astera Labs naik 20%, Applied Materials naik 17,98%, AMD naik 13%, Intel naik 11,3%, TSMC dikabarkan mengembangkan teknologi kemasan canggih mirip EMIB Intel, Arm naik lebih dari 7%, ADR TSMC naik 7,64%, Marvell Technology naik lebih dari 12%.
-
Saham komunikasi optik ikut rebound: Applied Optoelectronics naik hampir 18%, Lumentum naik lebih dari 15%, Credo naik lebih dari 13%, Coherent naik lebih dari 12%, Corning naik 9%.
-
Meta turun tajam 7,95% meski pasar naik: meski berjanji pengeluaran hampir $700 miliar di masa depan, tetapi tekanan pengeluaran modal tinggi dan arus kas mengkhawatirkan investor, jalur pertumbuhan di luar bisnis iklan masih perlu dibuktikan.
-
Amazon naik 3,90% di penutupan, naik lebih dari 10% di after-market: pendapatan bisnis cloud AWS melonjak 37% kuartalan menjadi $42,2 miliar, tertinggi dalam 18 kuartal. CEO Andy Jassy menyebut AWS sedang memasuki siklus pertumbuhan baru, layanan AI, chip Trainium buatan sendiri, dan aplikasi AI perusahaan menjadi pendorong pertumbuhan inti di masa depan. AWS saat ini telah menjadi sumber laba penting Amazon, dan tata letak infrastruktur AI-nya mulai diakui pasar. Namun, Amazon masih menghadapi tekanan pengeluaran modal, perusahaan menaikkan rencana pengeluaran modal tahunan, pasar akan terus memperhatikan apakah investasi AI dapat terus diubah menjadi pertumbuhan laba.
-
Apple turun 1,41% di penutupan, turun hampir 7% di after-market: Cook mengucapkan selamat tinggal pada laporan keuangan "menang dalam kinerja, kalah dalam ekspektasi". Pendapatan kuartal $1094,17 miliar, meningkat 16% YoY, EPS $2,02, keduanya melampaui ekspektasi. Namun, dipengaruhi oleh "keterbatasan pasokan", CFO memperkirakan pertumbuhan pendapatan Q4 hanya 9%-11%, jauh di bawah ekspektasi pasar sebesar 12,1%. Selain itu, pendapatan Greater China tidak memenuhi ekspektasi. Cook dalam konferensi telepon mengakui dengan enggan bahwa melonjaknya biaya chip memori dan hambatan kapasitas proses canggih sedang memakan margin laba, perusahaan sedang berjuang keras dengan rantai pasokan yang terbatas.
-
Bloom Energy naik 26,49%: perusahaan sebelumnya dipertanyakan oleh firma short seller Hunterbrook tentang rantai pasokan dan kapasitas, terutama ketergantungan pada Skandium dan ketidakpastian realisasi pesanan besar. Bloom menanggapi bahwa laporan tersebut palsu dan menyesatkan, menekankan diversifikasi rantai pasokan dan penggunaan Skandium yang sangat kecil.
Selanjutnya Perlu Diperhatikan:
-
Kerangka regulasi AI pemerintahan Trump selesai sebelum batas waktu 1 Agustus: draft telah dikirim ke OpenAI, Google, Anthropic, dan perusahaan lain, pasar akan memperhatikan apakah pemerintah AS memperketat keamanan model besar, kontrol ekspor, regulasi daya komputasi, dan aturan pengadaan pemerintah. Jika regulasi ketat, valuasi perusahaan platform AI dan penyedia cloud mungkin tertekan; jika kerangka menekankan prioritas inovasi, rantai perangkat lunak dan infrastruktur AI mungkin terus mendapatkan premium risiko.
-
Kenaikan harga Microsoft Xbox efektif 1 Agustus.: dampak terbatas pada keuangan Microsoft secara keseluruhan, tetapi pasar akan mengamati apakah kenaikan harga perangkat keras konsumen dapat diserap oleh permintaan, juga akan memetakan ke kemampuan penetapan harga rantai elektronik konsumen seperti Apple, Sony, Nintendo.
-
Data ekspor Korea Juli YoY 1 Agustus.: pasar memperhatikan kinerja ekspor semikonduktor, penyimpanan, mobil, dan elektronik Korea. Jika ekspor terus tinggi, akan memperkuat narasi pemulihan siklus perangkat keras AI, menguntungkan saham penyimpanan, pengecoran wafer, dan teknologi Asia; jika data di bawah ekspektasi, maka rebound semikonduktor AS semalam mungkin dianggap sebagai short covering jangka pendek daripada pembalikan fundamental.
-
Pertemuan OPEC+ 2 Agustus: pasar memperkirakan OPEC+ mungkin mengumumkan peningkatan produksi harian sebesar 188 ribu barel pada September. Jika peningkatan produksi terwujud, tekanan di atas harga minyak meningkat, membantu meredam ekspektasi inflasi; jika peningkatan produksi ditunda karena meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, premium risiko minyak mentah mungkin cepat kembali, dan kembali mendorong imbal hasil ujung panjang obligasi AS dan perdagangan inflasi.
