Perubahan pada dua orang belakangan ini selalu ingin saya bahas bersama.
Salah satunya adalah Li Kaifu. Setelah surat internal perayaan tiga tahun 01.AI bocor pada 28 Mei, publik untuk pertama kalinya melihat dengan jelas bahwa perusahaan bintang yang pernah paling mirip dengan "OpenAI-nya China" ini sedang aktif menyesuaikan posisinya.
Dalam surat itu, Li Kaifu tidak lagi banyak membahas AGI dan Scaling Law yang megah, melainkan aplikasi, Agent, komersialisasi, serta cara bertahan hidup dengan uang sungguhan.
Patokan (benchmark) 01.AI pun berubah total, dari yang semula OpenAI, diam-diam berganti menjadi Palantir dari Silicon Valley yang sangat rendah profil. Perusahaan ini memulai bisnis dengan melakukan analisis data untuk pemerintah dan perusahaan besar, membakar uang selama 17 tahun baru melantai di bursa, dasarnya sama sekali tidak seksi, namun hari ini kapitalisasi pasarnya di bursa AS melebihi 330 miliar dolar AS.
Ada satu kalimat dalam surat Li Kaifu yang ditulis dengan nada berat: Keluar dari panggung, adalah mematikan lampu saat hari hampir terang.
Meninggalkan pertempuran lama tepat sebelum fajar memang sayang, tapi dia memilih untuk mundur secara aktif sebelum cahaya fajar benar-benar datang.
Taruhan baru yang dia tetapkan untuk 01.AI adalah: Menjadi perusahaan AI 2.0 pertama di China yang mencetak laba pada 2026, dan IPO pada 2027. Per Mei, nilai kumulatif pesanan yang diumumkan 01.AI telah melebihi 1,5 miliar yuan.
Yang lain adalah Wang Xiaochuan. Baru-baru ini dia menerima wawancara, ucapannya bahkan lebih blak-blakan daripada surat internal. Orang yang pernah paling yakin bahwa model besar akan merekonstruksi pencarian ini, mulai berulang kali menekankan bahwa kesenjangan model dasar dengan AS semakin melebar, keuntungan absolut pra-pelatihan (pre-training) telah berakhir.
Dia mengucapkan satu kalimat yang layak dibaca berulang kali: Saat perusahaan hampir berusia dua tahun, tiba-tiba dia tidak tahu lagi sedang melakukan apa, menciptakan nilai apa.
Dia bahkan dengan santai menambahkan dalam wawancara: Saat itu kami juga tidak kekurangan uang.
Kedengarannya seperti klarifikasi, tapi sebenarnya adalah pengakuan yang lebih dalam, bukan masalah uang, tapi dia sendiri yang sudah tidak tahan melihatnya.
Cara Baichuan menanganinya lebih total. Pada bulan Mei, mereka secara resmi merilis model besar medis generasi baru M4 dan produk AI Dokter Keluarga. Sebelumnya, model mereka meraih skor tinggi di daftar evaluasi medis OpenAI HealthBench, tim mulai mengerahkan pasukan inti sepenuhnya ke medan perang vertikal kesehatan ini.
Perlu disebutkan, Baichuan masih memiliki kas hampir 30 miliar yuan. Dengan kata lain, All in kali ini bukan pelarian terpojok, tapi mundur aktif setelah melihat jelas situasi.
Jika menarik waktu kembali ke awal demam model besar, kedua orang ini pasti tidak akan berkata demikian.
Saat Perang Ratusan Model China paling panas di 2023, mereka hampir termasuk di antara para pemimpin yang paling bersemangat, paling idealis, dan paling berusaha mendefinisikan ulang zaman. Saat itu seluruh industri teknologi China percaya, apa yang bisa dilakukan Silicon Valley, China pasti bisa melakukannya dengan keuntungan rekayasa (engineering红利).
Itu adalah gerakan 'membuat pil ajaib' (炼丹) yang gegap gempita.
I. Tahun Itu, Adalah Tahun Paling Idealistis bagi AI China
2023, hampir seluruh industri teknologi China sedang memulai bisnis baru.
Li Kaifu mendirikan 01.AI, Wang Xiaochuan mendirikan Baichuan AI, Yang Zhilin mendirikan Moonshot AI, Zhang Peng mendirikan Zhipu AI, Jiang Daxin mendirikan StepFun. Semua orang menceritakan kisah yang sama: OpenAI-nya China.
VC (venture capital) menanamkan modal dengan gila-gilaan, layar penuh dengan enam harimau kecil, ChatGPT berikutnya, era baru AI......
Emosi inti industri pada tahap itu bukan menghasilkan uang, bukan produk, bukan pengguna, tapi siapa yang lebih mirip OpenAI. Jadi semua perusahaan mulai gila-gilaan mengejar parameter, benchmark, multimodal, Scaling Law.
Melihat ke belakang hari ini, tahap itu sangat mirip era portal massal awal internet, juga sebanding dengan era pembuatan mobil massal saat energi baru baru meledak. Semua orang merasa, zaman baru saja dimulai, semuanya masih bisa dikejar. Tapi masalah segera muncul.
Mulai 2024, industri model besar China tiba-tiba menyadari, ini bukan internet seluler, ini lebih seperti perang industri berat.
Semakin jauh model dikembangkan, semakin disadari bahwa yang benar-benar menentukan kemenangan bukan ide, tapi GPU, daya komputasi (computing power), data, listrik, modal, dan biaya inferensi.
Industri ini, mulai semakin tidak cocok untuk perusahaan rintisan (startup).
Di belakang OpenAI ada Microsoft, di belakang Anthropic ada Google dan Amazon, di belakang xAI ada Elon Musk dan Nvidia.
Yang benar-benar membuat sesak napas, adalah sekumpulan angka pengeluaran modal yang diungkapkan beberapa raksasa AS ini pada 2026. Microsoft menetapkan 190 miliar dolar AS untuk setahun, Google 180 hingga 190 miliar dolar AS, Amazon 200 miliar dolar AS, Meta mengangkat batas atasnya menjadi 145 miliar dolar AS.
Uang yang dihamburkan keempat perusahaan ini tahun ini jika dijumlahkan melebihi 725 miliar dolar AS, angka ini mendekati pengeluaran fiskal Jepang selama setahun, bahkan lebih banyak dari anggaran fiskal tahunan Jerman.
Setahun sebelumnya jumlah mereka hanya 410 miliar dolar AS. Dalam waktu setahun, 300 miliar dolar AS lebih banyak dihamburkan.
Perusahaan besar di sisi China juga sudah mengejar. Pengeluaran modal AI ByteDance untuk 2026 awalnya ditetapkan 160 miliar yuan, beberapa bulan lalu baru dinaikkan menjadi 200 miliar yuan. Alibaba awal tahun lalu mengumumkan akan menginvestasikan 380 miliar yuan dalam tiga tahun ke depan untuk membangun AI dan cloud, dalam konferensi kinerja Mei tahun ini CEO Alibaba Wu Yongming mengatakan angka itu terlalu kecil, akan ditambah lagi. Irama Tencent sedikit lebih lambat, pengeluaran modal kuartal pertama 2026 saja sudah mencapai 31,9 miliar yuan.
Melihat kumpulan angka ini bersama, posisi perusahaan rintisan AI China menjadi sangat jelas, pendanaan tertinggi mereka dalam setahun beberapa miliar dolar AS.
Ini bukan perang dengan level yang sama.
Lebih kejam lagi, OpenAI mereset industri setiap beberapa bulan. GPT-4o datang, Sora datang, Agent datang, model inferensi datang. Setiap peningkatan berarti seluruh industri China mengejar kembali.
Banyak perusahaan baru menyadari posisi sebenarnya mereka, bukan bersaing dengan rekan domestik, tapi terjepit di antara dua lapisan raksasa. Di atas adalah sistem industri AI AS, di samping adalah perusahaan internet besar China.
Inilah titik balik sebenarnya industri AI China setelah 2025.
II. Enam Harimau Kecil, Sudah Lama Bukan Enam Harimau
Di awal demam model besar, industri masih membicarakan enam harimau kecil AI. Enam nama disebut berdampingan, terdengar seperti pasukan yang rapi.
Sekarang dilihat lagi, keenam perusahaan ini sudah menempuh tiga jalan yang sama sekali berbeda.
Yang paling cepat lari adalah yang sudah mendarat (go public).
Zhipu AI IPO di bursa Hong Kong pada April 2026, kini kapitalisasi pasarnya mencapai 700 miliar HKD. MiniMax menyusul, kapitalisasi pasarnya pernah melebihi 300 miliar HKD. Moonshot AI mendapatkan valuasi pasca-investasi 20 miliar dolar AS. StepFun baru menyelesaikan pendanaan 2,5 miliar dolar AS, menargetkan menjadi saham model besar domestik ketiga. Mereka masih menempuh jalan lama itu, terus membakar uang di jalan model besar umum (general-purpose), menguangkan valuasi lewat pasar sekunder. (Bacaan lanjutan: Malam Sebelum Penyapihan Model Besar)
Berjalan ke arah sebaliknya dari mereka, adalah Baichuan dan 01.AI. Satu beralih sepenuhnya ke kesehatan, satu membidik Palantir, keduanya meninggalkan identitas sebagai perusahaan model besar umum.
Satu yang tersisa adalah DeepSeek. Kabar valuasinya sudah mencapai 51,5 miliar dolar AS, menempuh jalur independen open-source dan terobosan lapisan dasar, tidak berada dalam permainan yang sama dengan yang lain.
Ada logika halus yang layak disebutkan di sini. Secara logika, IPO berturut-turut Zhipu dan MiniMax, kapitalisasi pasar yang terus mencapai rekor baru, seharusnya membuat semua enam harimau kecil semakin bersemangat, tapi yang terjadi justru efek sebaliknya.
Ada satu kalimat dalam wawancara Wang Xiaochuan yang sangat halus. Dia mengatakan dua perusahaan yang IPO di depan menginjak keuntungan teknologi model umum dan jendela dukungan negara untuk kekuatan teknologi.
Lalu berhenti sejenak menambahkan, kematangan AI kesehatan akan lebih lambat.
Diterjemahkan, tiket kapal model besar umum itu sudah habis terjual.
Zhipu mengandalkan lebih dari 8.000 klien institusi B, termasuk 95 klien besar seperti pemerintah, BUMN, untuk deployment privatisasi, pesanan pemerintah dan perusahaan adalah dukungan intinya; MiniMax fokus ke pasar luar negeri, hingga saat ini pengguna kumulatif global sekitar 300 juta, proporsi pengguna luar negeri lebih dari 70%, berkembang pesat dengan mengandalkan basis pengguna C luar negeri yang besar.
Kedua perusahaan ini pada dasarnya sudah menulis naskah bagaimana perusahaan model besar umum bisa IPO. Yang ingin menggunakan naskah sama lagi setelahnya, premi valuasi hilang, perhatian pasar dan kesabaran investor juga melemah banyak.
Li Kaifu dan Wang Xiaochuan turun dari gelanggang, tidak semata karena kalah melawan OpenAI. Juga karena mereka melihat satu hal, dua kapal pertama sudah pergi, jendela modal untuk model besar umum pada dasarnya sudah tertutup.
III. Para Pendiri Gelombang Pertama, Mulai Mundur
Perhatikan, mundur di sini, bukan kegagalan.
Mereka akhirnya mulai melepaskan naskah idealis yang lama itu.
Li Kaifu mulai menekankan tidak lagi mengejar model terkuat, tidak lagi terobsesi AGI, harus membuat aplikasi, Agent, komersialisasi.
01.AI pada awal Januari 2025 menggabungkan sebagian besar tim pra-pelatihan dan AI Infra ke dalam Alibaba Cloud, saat itu disalahartikan publik sebagai "menjual diri". Melihat ke belakang, ini adalah Li Kaifu yang paling awal di antara enam harimau kecil secara aktif mengurangi kecepatan dan mengganti gigi, meninggalkan pembakaran uang untuk mengejar model super besar, beralih ke komersialisasi To B berbiaya rendah dan dapat diimplementasikan, juga menghindari risiko tekanan kolektif industri berikutnya.
Wang Xiaochuan mengerahkan semua sumber daya ke skenario profesional seperti kesehatan, pencarian.
Banyak perusahaan mulai memangkas tim model dasar, mulai beralih ke aplikasi, mulai membicarakan pendapatan.
Ini bukan kemunduran, justru awal dari kematangan industri yang sebenarnya.
IV. AI China, Mulai Menerima Satu Hal
Perubahan terdalam industri hari ini adalah, AI China akhirnya mulai menerima, keunggulan sebenarnya China, mungkin tidak pernah berada di model dasar.
AS benar-benar kuat di model orisinal, Scaling Law, ekosistem GPU, infrastruktur dasar, penelitian top. China benar-benar kuat di skenario, aplikasi, manufaktur, skala pengguna, kemampuan rekayasa, kecepatan komersialisasi.
Diucapkan dengan blak-blakan, AS lebih mirip penemu AI, China lebih mirip orang yang mengubah AI menjadi industri.
Jadi Anda akan melihat ByteDance gila-gilaan membuat produk AI, Tencent mulai menekankan Agent, Alibaba mulai menekankan AI industri. Kesuksesan DeepSeek juga bukan AGI, tapi inferensi berbiaya rendah.
Seluruh industri sedang beralih dari siapa modelnya terkuat, ke siapa yang paling bisa menyematkan AI ke dalam skenario produksi.
V. Li Kaifu dan Wang Xiaochuan, Adalah Orang dari Dua Zaman
Bagian ini sangat ingin dibahas lebih lanjut.
Jika Anda menyusun para pendiri enam harimau kecil bersama, Anda akan menemukan perbedaan generasi yang jelas.
Wang Xiaochuan adalah veteran yang tumbuh dari era Sogou. Tahun 2003 saat usianya 25, dia secara pribadi memimpin Sogou Search dari nol, kemudian mendorong Sogou hingga IPO di Nasdaq; tahun 2021 Sogou diakuisisi Tencent, dia mengundurkan diri dari Sogou dan mencapai kebebasan finansial.
Li Kaifu adalah bapak baptis era Innovation Works, dari Carnegie Mellon ke Apple, SGI, Microsoft, Google, gelembung teknologi yang dilihatnya tak terhitung jumlahnya.
Mereka berdua bukan pendiri asli (native) AI, mereka adalah orang yang dengan naluri bisnis internet generasi sebelumnya, melihat keuntungan zaman dan melompat ke parit pertempuran.
Sedangkan generasi seperti Liang Wenfeng, Yang Zhilin, Yan Junjie, lebih mirip generasi asli dalam gelombang AI kali ini. Lebih muda, latar belakang teknis lebih murni, keyakinan pada AGI juga lebih religius.
Mereka semua pernah berharap model besar bisa memainkan ulang keajaiban internet seluler. Tapi Li Kaifu dan Wang Xiaochuan kini perlahan menemukan, AI bukan naskah itu.
Internet seluler bermain dengan leverage ringan (四两拨千斤) dari lalu lintas (traffic), pengalaman produk, dan skala pengguna, terobosan satu titik bisa merobek jalur (track) triliunan. AI berbeda, parit pertahanannya bersifat fisik, adalah luas area pusat data, adalah daya dukung jaringan listrik, adalah kapasitas produksi pabrik chip. Hal semacam ini tidak bisa dilewati dengan kelincahan perusahaan rintisan.
Maka para veteran internet yang melihat kartu sebenarnya, mulai memilih mundur dari mengubah dunia yang samar-samar, kembali ke menghasilkan uang untuk mempertahankan hidup dulu.
Para veteran era internet mengalami terlalu banyak penyaringan gelombang besar.
Mereka terlalu tahu kapan harus menginjak gas, kapan harus mengganti posisi aman. Sedangkan generasi asli AI memeluk keyakinan bertarung mati-matian lain, mereka percaya kali ini berbeda, AGI pasti akan datang, mereka harus menjadi orang yang menciptakan dewa itu.
Jalur ini tidak bisa dinilai benar salah. Tapi yang pasti, babak pertama kewirausahaan model besar China, dinyalakan oleh para veteran internet ini dengan suara dan idealisme, sedangkan perang panjang yang melelahkan berikutnya, pasti harus diselesaikan oleh generasi murni teknis asli AI ini.
Balik arah strategis Li Kaifu dan Wang Xiaochuan, dalam arti tertentu menyelesaikan penyerahan tongkat estafet lintas generasi. Tapi ini belum tentu buruk.
Industri teknologi China dalam belasan tahun terakhir, sebenarnya mengalami terlalu banyak momen kehancuran ilusi serupa.
Saat energi baru meledak paling awal, semua orang membicarakan menggulingkan perusahaan mobil tradisional berusia seratus tahun. Kemudian semua orang menjadi realistis, mulai duduk di kantor menghitung biaya lithium karbonat setiap baterai. Saat komputasi awan (cloud) paling panas, semua orang merasa ini adalah sistem operasi manusia generasi berikutnya. Kemudian semua orang mulai dengan jujur mendiskusikan pengiriman cloud privat dan arus kas.
Tanda kematangan sebenarnya sebuah industri teknologi, adalah ia mulai tidak lagi mempercayai idealisme megah, mulai duduk, menghitung ROI setiap sen.
Industri model besar, akhirnya melewati momen ini.
VI. Dari Membuat Dewa Kembali ke Bisnis
Yang layak diperhatikan dari Li Kaifu dan Wang Xiaochuan baru-baru ini, bukan produk baru apa yang mereka luncurkan.
Tapi sikap mereka sendiri.
Mereka mewakili kesadaran para pendiri idealis model besar gelombang pertama China. Bahkan mereka mulai mengkalibrasi ulang jarak mereka dengan realitas, ini berarti, tahap paling fanatik dari kewirausahaan model besar China, sudah berlalu.
Sisanya, harus diserahkan kepada kontrak sungguhan, penerimaan uang (payment) sungguhan, arus kas sungguhan yang bisa membuat sebuah perusahaan bertahan hingga sepuluh tahun ke depan.
Ini, mungkin adalah arah terbaik cerita.
Kata dari 【Di Luar Halaman】:
Tiga tahun lalu, semua orang merasa, kali ini China akan memiliki OpenAI-nya sendiri.
Tiga tahun kemudian, dua orang yang paling awal lari itu, sendiri mematikan lampu, mengganti jalur (track).
Ini bukan kisah kegagalan. Ini adalah sekelompok orang yang sangat cerdas, dengan cara paling elegan, mengucapkan selamat tinggal pada harapan yang terlalu tinggi dari sebuah zaman.
Adapun apakah OpenAI-nya China yang sebenarnya akan muncul——
Itu urusan kelompok orang lain.
Artikel ini berasal dari akun WeChat publik "Di Luar Halaman", penulis: Ban Jun
