"Odissey" telah beredar selama hampir tiga ribu tahun, dan banyak masalah yang dibahasnya masih relevan hingga hari ini: strategi, godaan, risiko, adaptasi, dan ketekunan. Adaptasi film oleh Christopher Nolan menjadi salah satu proyek film paling dinantikan pada tahun 2026, membawa tema-tema kuno ini kembali ke perhatian publik. Bagi para trader, tema-tema ini juga memiliki sisi yang sangat realistik.
Odiseus dalam tulisan Homer bukanlah pahlawan terkuat, namun akhirnya berhasil menyelesaikan perjalanan pulang selama sepuluh tahun. Dia tidak bisa mengendalikan laut, para dewa, dan juga tidak bisa memastikan para awak kapalnya selalu membuat pilihan yang tepat setiap kali. Yang bisa dia lakukan adalah memikirkan langkah selanjutnya terlebih dahulu, memegang prinsip-prinsipnya, dan menyesuaikan diri ketika situasi berubah.
Ber-trading sebenarnya juga demikian. Pasar tidak akan berjalan sesuai rencana Anda. Yang benar-benar bisa Anda kuasai adalah bagaimana menyusun strategi, mengendalikan risiko, dan bagaimana menanggapi setelah kondisi pasar berubah.
Berikut, kita akan membahas lima tema dari "Odissey" ini dan melihat kemiripannya dengan trading yang sesungguhnya.
Pertama, mari kita gunakan sebuah tabel untuk menyandingkan kelima tema ini dengan perilaku yang sesuai dalam trading.
| Tema "Odissey" | Apa yang ditulis Homer | Arti untuk Trading |
| Strategi Mengalahkan Kekuatan | Odiseus mengandalkan perencanaan untuk menyelesaikan penempatan yang tidak bisa dihadapi lawan | Penilaian pasar hanya bisa menjadi strategi sejati ketika diterjemahkan ke dalam kondisi masuk, keluar, posisi, dan kondisi gagal |
| Godaan & Pengendalian Diri | Sebelum Siren mulai bernyanyi, Odiseus sudah meminta dirinya diikat pada tiang kapal | Aturan yang ditetapkan sebelum membuka posisi, seringkali lebih bisa diandalkan daripada tekad setelah posisi dibuka |
| Risiko & Pertimbangan | Untuk menyelamatkan seluruh kapal, Odiseus menerima kerugian yang terbatas | Mengendalikan ukuran posisi, adalah agar akun masih memiliki kemampuan untuk terus trading setelah transaksi ini |
| Beradaptasi dengan Perubahan | Setiap pulau, setiap lawan, memerlukan cara penanganan yang berbeda | Lingkungan pasar akan berubah, keunggulan strategi juga akan ikut berubah |
| Perjalanan Panjang Pulang | Perjalanan pulang sepuluh tahun, maknanya ada pada keseluruhan perjalanan | Keefektifan suatu strategi, harus dilihat dari kinerja jangka panjang, bukan hasil transaksi tunggal |
Tema "Odissey" yang Paling Dikenal
Dari sudut pandang sastra, tema "Odissey" yang paling sering dibahas meliputi kebijaksanaan dan strategi, ketekunan, godaan, kesetiaan, identitas dan penyamaran, tata krama perhotelan, kepulangan, serta hubungan antara takdir dan pilihan pribadi. Epos ini terdiri dari 24 volume, menceritakan perjalanan pulang Odiseus selama sepuluh tahun dari Troya ke Ithaca. Namun, cerita yang benar-benar dijelaskan secara rinci dalam puisi tersebut, sebenarnya hanya berkisar pada beberapa minggu terakhir perjalanan.
Daripada hanya menyebutkan tema-tema ini satu per satu, bagaimana karya ini membentuk karakter Odiseus lebih layak diperhatikan.
Tokoh inti "Iliad", Akhilles, terkenal karena kekuatannya di medan perang frontal. Sedangkan protagonis "Odissey" disebut Homer sebagai polytropos, yang berarti orang yang luwes dan penuh akal. Keahlian sebenarnya Odiseus adalah membuat penilaian berdasarkan situasi.
Dewi Athena, yang melambangkan kebijaksanaan dan strategi, juga sangat menyukainya. Dalam bahasa Yunani kuno, ada juga kata metis, yang kira-kira mengacu pada kebijaksanaan praktis di mana seseorang, dalam keadaan tidak bisa mengubah kondisi eksternal, masih bisa mengamati situasi, menilai dengan luwes, dan menemukan solusi.
Beberapa tema yang akan dibahas selanjutnya, sebenarnya semuanya dijiwai oleh kemampuan ini.
Ini juga mengapa para trader membaca "Odissey", seringkali mendapatkan inspirasi yang berbeda dari kelas sastra. Pasar tidak akan memberi penghargaan hanya karena Anda berani. Yang benar-benar penting adalah, ketika pergerakan dan lingkungan tidak bisa Anda kendalikan, apakah Anda masih bisa membuat penilaian yang masuk akal, dan menjalankannya.
Lima tema di bawah ini, semuanya bisa ditransformasikan lebih lanjut menjadi prinsip trading yang spesifik.
Tema Pertama: Strategi Mengalahkan Kekuatan
Dari sekian banyak tema "Odissey", strategi mungkin adalah yang paling mudah untuk dikaitkan langsung dengan trading.
Ketika Odiseus terjebak di gua raksasa bermata satu, Polifemos, dia dengan cepat melihat dua realitas. Pertama, dia tidak mungkin mengalahkan raksasa ini dengan bertarung secara frontal. Kedua, bahkan jika berhasil membunuhnya, mereka masih akan terjebak di gua, karena batu besar di pintu masuk tidak bisa dipindahkan oleh siapa pun.
Kemudian dia merancang serangkaian rencana melarikan diri: pertama membuat raksasa itu rileks dengan anggur, kemudian memberi nama palsu, kemudian menusuk matanya, dan akhirnya menyuruh awak kapal bersembunyi di bawah kawanan domba untuk melarikan diri. Kuda Troya yang disebutkan dalam volume 8 "Odissey", pada dasarnya juga pola pikir yang sama, hanya dalam skala yang lebih besar.
Strategi yang dimaksud di sini, adalah telah jelas menentukan apa yang harus dilakukan selanjutnya sebelum situasi yang berbeda terjadi. Inilah perbedaan antara pandangan pasar dan strategi yang dapat dieksekusi.
"Bitcoin tampaknya kuat" hanyalah sebuah penilaian. Strategi sejati perlu menjawab lebih banyak pertanyaan: dalam kondisi apa masuk, seberapa besar posisi, situasi apa yang menunjukkan penilaian gagal, kapan keluar, dan apa yang harus dilakukan jika harga langsung bergerak berlawanan setelah posisi dibuka.
Trading lebih banyak tidak sama dengan trading lebih baik, dan ini telah didukung oleh penelitian sejak lama. Sebuah penelitian yang diterbitkan di Journal of Finance, mencakup 66.465 akun pialang, menemukan bahwa investor yang paling aktif trading hanya memiliki tingkat pengembalian tahunan 11,4%, sedangkan pengembalian pasar pada periode yang sama mencapai 17,9%. Trading yang sering tidak menghasilkan hasil yang lebih baik, malah meningkatkan biaya. Peneliti percaya, penyebab utamanya adalah kepercayaan diri yang berlebihan, tidak terkait dengan kualitas informasi.
Trader mudah sekali mengira melakukan lebih banyak berarti memiliki keunggulan. Banyak orang seringkali baru benar-benar memahami hal ini sangat terlambat, namun membayar biaya belajar untuknya sejak sangat awal.
Hanya dengan menuliskan aturan secara jelas terlebih dahulu, penilaian dan upaya baru mungkin berubah menjadi proses yang dapat diulang dan dieksekusi.
Tema Kedua: Siren dan Aturan yang Ditentukan Terlebih Dahulu
Dari semua tema "Odissey", pengendalian diri mungkin adalah yang paling mudah disalahpahami.
Odiseus sama sekali tidak berencana mengandalkan tekad untuk melawan nyanyian Siren. Justru sebaliknya, dia berasumsi dari awal, saat waktunya tiba, dirinya pasti tidak akan bisa menahan godaan.
Sebelum kapal memasuki jangkauan di mana nyanyian Siren dapat terdengar, dia pertama-tama menyumbat telinga para awak kapal dengan lilin lebah, kemudian menyuruh mereka mengikatnya erat-erat pada tiang kapal, dan sebelumnya memerintahkan, bahkan jika dirinya nanti meminta untuk dilepaskan dengan mati-matian, mereka hanya boleh mengikat tali lebih erat.
Dia akhirnya mendengar nyanyian Siren dan tetap hidup, karena keputusan yang benar-benar penting, sudah dibuat sebelum godaan muncul.
Ekonomi perilaku kemudian bahkan langsung meminjam cerita ini. Seseorang yang membatasi diri di masa depan terlebih dahulu, disebut sebagai Ulysses contract, atau "Kontrak Ulysses". Penelitian yang lebih luas tentang mekanisme komitmen (commitment devices), membahas bagaimana cara mengurangi kemungkinan seseorang mengubah keputusan di masa depan saat tergoda, melalui pembatasan yang ditetapkan sebelumnya. Buku Jon Elster yang diterbitkan tahun 1979, Ulysses and the Sirens, juga membahas pola pikir ini secara sistematis.
Intinya adalah menutup opsi-opsi tertentu terlebih dahulu, sehingga tekad tidak perlu diuji pada saat godaan muncul.
Diterapkan ke dalam trading, Siren bisa berupa lilin hijau besar yang langsung melonjak setelah Anda baru saja menjual, atau pasar yang tampak "pasti sudah mencapai dasar" setelah satu kali anjlok tajam, atau juga posisi yang sudah rugi, namun membuat Anda merasa "cukup tambah sedikit margin lagi pasti bisa bertahan".
Menetapkan aturan disiplin saat membuka posisi, biasanya efeknya lebih baik daripada mengingatkan diri sendiri untuk tenang setelah emosi melanda. Atur Take Profit/Stop Loss, kendalikan ukuran posisi per transaksi, tetapkan batas kerugian harian, gunakan margin terisolasi jika diperlukan, batasi kerugian yang mungkin ditimbulkan oleh satu transaksi dalam batas yang dapat ditanggung.
Pola perilaku ini juga dapat dilihat di pasar nyata. Sebuah penelitian BIS terhadap platform trading kripto menemukan, setelah runtuhnya Terra dan FTX, investor ritel skala kecil masih terus menambah pembelian, sedangkan investor dengan skala lebih besar justru melakukan penjualan. Ketika pasar mengalami guncangan hebat, orang cenderung lebih mudah membuat keputusan yang serupa karena dorongan emosi.
Dari semua tema "Odissey", ini mungkin yang paling mudah untuk langsung ditulis ke dalam aturan trading.
Tema Ketiga: Skilla, Kharybdis, dan Risiko yang Bisa Anda Tanggung
Jika ada tema "Odissey" yang paling tegas, pasti itu adalah risiko.
Kirke memberikan Odiseus pilihan yang tidak memiliki jawaban sempurna. Berlayar mendekati Skilla, akan kehilangan enam awak kapal; mendekati Kharybdis, berpotensi kehilangan seluruh kapal beserta isinya.
Odiseus akhirnya memilih untuk menanggung kerugian yang bisa dia tanggulangi, lalu melanjutkan perjalanan.
Pilihan risiko dalam trading, pada dasarnya juga mirip. Yang lebih layak dihitung, adalah jenis kerugian mana yang, setelah terjadi, akun masih bisa melanjutkan trading keesokan harinya.
Matematika drawdown dengan baik menjelaskan mengapa hal ini begitu penting, karena kerugian dan pengembalian modal tidak pernah simetris.
| Drawdown Akun | Kenaikan yang Diperlukan untuk Kembali ke Titik Impas |
| -10% | 11,10% |
| -20% | 25,00% |
| -33% | 49,30% |
| -50% | 100,00% |
| -70% | 233,30% |
| -90% | 900,00% |
Dan, seiring kerugian terus membesar, kesulitan untuk kembali impas akan semakin tinggi.
Drawdown 20%, bagi investor mungkin hanya mengalami bulan yang sangat buruk. Drawdown 70%, sudah menjadi masalah yang sangat berbeda, karena sisa dana perlu naik lebih dari tiga kali lipat untuk kembali ke titik impas.
Liquidation adalah hasil yang bersifat "seperti Kharybdis". Ini tidak hanya mengakhiri posisi ini, tetapi juga langsung merampas kesempatan Anda untuk terus menunggu penilaian terbukti. Bahkan jika nanti pasar benar-benar bergerak sesuai arah Anda, itu sudah tidak ada hubungannya lagi dengan Anda.
Jadi prinsip paling dasar manajemen risiko adalah, pertama hindari kerugian yang tidak bisa Anda tanggung, baru kemudian pertimbangkan bisa berapa banyak Anda untung.
Manajemen posisi benar-benar menentukan, adalah berapa banyak ruang yang tersisa bagi Anda untuk tetap berada di pasar setelah penilaian Anda salah.
Tema Keempat: Beradaptasi dengan Perubahan, Lebih Penting daripada Mengejar Rencana Sempurna
Dari beberapa tema "Odissey", beradaptasi dengan perubahan mungkin adalah hal tersulit untuk dilakukan setelah memegang posisi.
Tantangan dalam seluruh epos hampir tidak pernah berulang. Menghadapi raksasa bermata satu, membutuhkan penipuan dan strategi. Menghadapi Kirke, membutuhkan penawar dan negosiasi. Masuk ke dunia bawah, perlu mengikuti ritual tertentu. Menghadapi para pelamar, membutuhkan kesabaran dan penyamaran.
Jika Odiseus, apa pun situasinya, hanya menggunakan satu metode yang sama, mungkin dia sulit mencapai akhir perjalanan.
Pasar juga begitu.
Sebuah strategi yang sangat berguna dalam kondisi pasar trending, mungkin terus merugi saat pasar sideways. Strategi mean reversion yang efektif di lingkungan volatilitas rendah, mungkin langsung gagal setelah volatilitas tiba-tiba melonjak. Funding rate, likuiditas pasar, korelasi antar aset, semuanya berubah, sehingga aturan yang persis sama, diterapkan di lingkungan pasar yang berbeda, pada akhirnya akan sesuai dengan pengembalian dan risiko yang berbeda.
Langkah yang lebih sulit, adalah mengakui diri sendiri salah.
Banyak trader terlalu cepat menjual posisi yang untung, karena realisasi keuntungan bisa memberikan kepastian bahwa "penilaian kali ini benar". Menghadapi posisi yang rugi, justru lebih mudah untuk terus memperpanjang waktu hold, lalu menafsirkan ulang trading jangka pendek yang awalnya menjadi "optimis jangka panjang". Lama kelamaan, yang tertinggal di akun, mungkin semuanya adalah posisi yang sudah dibatalkan oleh pasar.
Tapi, perlu dibedakan dua hal di sini.
Jika kondisi pasar yang menjadi sandaran strategi semula sudah berubah, maka menyesuaikan strategi termasuk adaptasi pasar. Tapi jika hanya karena rugi berturut-turut dua kali, langsung menggulingkan seluruh metode, itu adalah hal lain lagi.
Untuk menilai apakah "strategi benar-benar perlu disesuaikan", atau hanya "fluktuasi jangka pendek yang normal", memerlukan sampel trading yang cukup banyak, agar data benar-benar memiliki nilai referensi.
Tema Kelima: Rapor Sejati, adalah Seluruh Perjalanan
Ketekunan, adalah tema "Odissey" terakhir yang dibahas dalam artikel ini. Ada cerita yang sangat khas di Volume 10.
Dewa angin, Aiolos, memberi Odiseus sebuah karung yang berisi semua angin berlawanan. Kapal berlayar lancar, sudah mendekati Ithaca, bahkan bisa melihat api di pantai. Tepat pada saat itu, para awak kapal mengira karung itu berisi harta, dan membukanya tanpa izin.
Angin kencang langsung meniup mereka kembali ke titik awal.
Transaksi tunggal sebenarnya juga sama, sulit menjelaskan apa pun.
Satu kali untung tidak bisa membuktikan efektivitas suatu strategi, satu kali rugi juga tidak bisa membuktikannya tidak efektif. Yang benar-benar memiliki nilai referensi, adalah kinerja keseluruhan dalam sebuah sampel trading, termasuk tingkat pengembalian dalam suatu periode, maximum drawdown, waktu pemulihan, rasio rata-rata untung terhadap rata-rata rugi, serta bagaimana strategi tersebut berkinerja setelah lingkungan pasar berubah.
Time-weighted rate of return dan kurva ekuitas dapat menunjukkan proses lengkap ini, sementara tangkapan layar keuntungan satu transaksi tidak bisa.
Jika perjalanan Odiseus dipisah-pisah, dia sebenarnya mengalami terlalu banyak kegagalan. Dia kehilangan kapal, kehilangan awak, dan menghabiskan waktu sepuluh tahun.
Tapi dari keseluruhan cerita, dia tetap adalah orang yang berhasil kembali ke kampung halamannya, dan mempertahankan hal-hal yang ingin dia lindungi.
"Odissey" benar-benar menekankan skala waktu yang lebih panjang ini. Pasar juga begitu.
Saat Disiplin Trading Menjadi Sistem
Kelima cerita sebelumnya akhirnya mengarah pada masalah yang sama. Memikirkan cara melakukannya adalah satu hal, apakah bisa terus melakukannya di pasar sesungguhnya, adalah hal lain lagi.
Sebuah strategi dapat menentukan terlebih dahulu kondisi masuk, stop loss, posisi, dan kondisi keluar, tetapi setelah benar-benar masuk ke pasar, trader masih harus menghadapi drawdown, kerugian berturut-turut, pergerakan mendadak, serta impuls di tempat yang muncul karena ketakutan dan keserakahan. Seringkali, strategi itu sendiri tidak berubah, yang berubah adalah orang yang menjalankan strategi.
"Odissey" juga memiliki alur serupa.
Di pulau Helios, aturannya sangat jelas, dan semua orang tahu untuk tidak menyentuh sapi di pulau itu. Namun setelah Odiseus tertidur, para awak kapal yang kelaparan dan kehilangan kendali akhirnya melanggar aturan. Pada akhirnya, tidak satu pun dari awak kapal ini yang berhasil menyelesaikan perjalanan pulang.
Seorang trader mungkin menjalankan aturan dengan ketat selama 30 transaksi berturut-turut, tetapi pada transaksi ke-31, karena melihat peluang "kali ini terlalu jelas" pada jam 2 pagi, menggeser stop loss secara mendadak.
Masalah sebenarnya bukan pada penyimpangan kali ini sendiri, tetapi pada kemungkinan itu perlahan-lahan menjadi kebiasaan. Pada saat itu, hasil trading selanjutnya sudah sulit mewakili strategi yang dirancang semula, karena yang benar-benar dieksekusi, sudah menjadi metode yang terus-menerus dimodifikasi sementara, dan standar eksekusinya juga tidak konsisten.
Jadi, strategi menyelesaikan apa yang harus dilakukan, disiplin menentukan apakah bisa terus melakukannya.
Saat jumlah transaksi meningkat dari belasan menjadi puluhan, ratusan, konsistensi eksekusi itu sendiri juga akan menjadi bagian dari sistem trading. Inilah juga alasan mengapa trading algoritmik, strategi berbasis aturan, dan alat eksekusi otomatis tetap ada dalam jangka panjang. Mereka pertama-tama menyelesaikan bukan masalah prediksi, tetapi masalah eksekusi, memungkinkan aturan masuk, keluar, dan risiko yang telah ditetapkan berjalan dengan cara yang sama sebisa mungkin, mengurangi perubahan rencana berulang kali oleh manusia dalam kondisi emosi yang berbeda.
Tapi eksekusi yang lebih stabil, tidak mewakili strategi itu sendiri yang lebih efektif.
Apa yang bisa dilakukan oleh eksekusi sistematis, adalah meminimalkan penyimpangan selama proses eksekusi, tetapi tidak bisa menyelesaikan ketidakpastian pasar itu sendiri. Sedangkan apakah sebuah strategi benar-benar memiliki keunggulan, apakah bisa menahan drawdown, dan apakah bisa terus efektif setelah lingkungan pasar berubah, pada akhirnya tetap harus dinilai dari kinerja aktual yang lebih lama.
Kembali ke Laut Itu
Pasar mirip dengan laut dalam "Odissey", tidak akan berjalan sesuai arah yang dibayangkan hanya karena trader sudah menyiapkan rencana.
Bagian yang bisa dikendalikan selalu terbatas, yang benar-benar bisa trader kendalikan, sebenarnya hanya beberapa hal: bagaimana menilai, berapa banyak risiko yang bersedia diambil, dan apa yang akan dilakukan setelah menyadari penilaian salah.
Fungsi sistem trading yang andal, bukan untuk membuat orang selalu benar, tetapi untuk menjaga kesalahan tetap dalam batas yang dapat ditanggung.
Ini mungkin juga pelajaran paling realistik yang ditinggalkan "Odissey" bagi trader masa kini.
Saat Odiseus akhirnya kembali ke Ithaca, kapalnya sudah tidak ada, para awak kapal yang ikut juga tidak ada yang kembali. Tetapi dia akhirnya kembali ke kampung halamannya, dan menggunakan busur tua yang hanya bisa dia tarik sendiri, menyelesaikan pertempuran terakhir dari perjalanan pulang sepuluh tahun ini.
