El 15 de junio, al abrir la sesión del mercado de valores de Hong Kong, el precio de las acciones de Zhipu subió rápidamente, alcanzando un máximo intradía del 47,6%, estableciendo un nuevo récord en el volumen negociado desde su salida a bolsa. Al cierre, la subida se moderó al 32,82%, y su capitalización bursátil superó los 649.600 millones de dólares de Hong Kong.
El detonante directo fueron dos noticias del sector ocurridas dos días antes.
El 12 de junio, Anthropic, debido a los requisitos de control de exportaciones del gobierno estadounidense, suspendió el acceso a sus modelos insignia más recientes, Claude Fable 5 y Claude Mythos 5. Un día después, Zhipu anunció que su último modelo de código abierto, GLM-5.2, estaría disponible para todos los usuarios de Coding Plan, y que la API y los pesos del modelo se lanzarían la semana siguiente bajo la licencia MIT.
Cuando los modelos más avanzados comienzan a volverse "no necesariamente accesibles"
El 12 de junio, Anthropic publicó un anuncio oficial indicando que el gobierno de EE. UU., en virtud de poderes relacionados con la seguridad nacional, emitió una orden de control de exportaciones exigiendo la suspensión del acceso a Claude Fable 5 y Claude Mythos 5 para todos los ciudadanos extranjeros. El alcance de la restricción incluía a usuarios extranjeros tanto dentro como fuera de EE. UU., e incluso a empleados extranjeros dentro de Anthropic.
Limitado por la imposibilidad técnica de distinguir con precisión y en tiempo real la nacionalidad de los usuarios, Anthropic optó finalmente por deshabilitar temporalmente ambos modelos para todos los clientes globales para garantizar el cumplimiento. En ese momento, solo habían pasado tres días desde el lanzamiento oficial de ambos modelos. Hasta la fecha, ambos modelos aparecen como no disponibles en el sitio web de Anthropic, y no se ha especificado un tiempo de recuperación.
Como modelos de código cerrado de primer nivel en cuanto a rendimiento, la serie Claude ha sido profundamente integrada por una gran cantidad de desarrolladores y empresas en escenarios como tareas de larga duración, desarrollo de código y procesamiento de documentos complejos. La interrupción repentina del servicio impactó directamente los flujos de trabajo de muchos equipos, y en la comunidad aumentó rápidamente la discusión sobre alternativas.
Justo al día siguiente de que la noticia de la suspensión del servicio ganara fuerza, el 13 de junio, Zhipu anunció que su modelo insignia de código abierto, GLM-5.2, estaría disponible para todos los usuarios de Coding Plan, cubriendo las versiones Lite, Pro, Max y Team. Además, anunció que la API y los pesos del modelo se lanzarían la semana siguiente, bajo la licencia de código abierto MIT.
En los últimos años, la competencia en la industria de los modelos grandes se ha centrado principalmente en las capacidades.
Quién tiene mejor razonamiento, quién tiene mejores habilidades de codificación, quién puede superar primero nuevos límites de capacidad, casi ha determinado la elección de desarrolladores y clientes empresariales.
Pero el incidente de Anthropic ha expuesto otro problema que antes se pasaba por alto fácilmente: más allá de las capacidades, si un modelo puede obtener acceso de manera continua y estable.
En este incidente de Anthropic, para muchos desarrolladores y empresas que dependen de modelos extranjeros para llevar a cabo trabajos de I+D, incluso teniendo cuenta y derechos de pago, pueden enfrentar el riesgo de que el modelo deje de estar disponible de repente.
Por eso este evento ha generado una discusión en la comunidad de desarrolladores que va mucho más allá de una actualización de producto ordinaria.
A medida que la IA pasa gradualmente de ser una herramienta de chat a una infraestructura en el desarrollo de software, las operaciones empresariales e incluso los procesos de producción, la estabilidad, sostenibilidad y controlabilidad del modelo comienzan a convertirse en indicadores tan importantes como las capacidades del modelo.
Zhipu declaró en su anuncio: "La inteligencia de vanguardia no debería pertenecer solo a unos pocos, ni debería ser retirada en cualquier momento por unas pocas reglas". Esta frase refleja, de hecho, la nueva realidad a la que se enfrenta la industria global de la IA.
De "quién es más fuerte" a "quién es más accesible"
La rápida reacción del mercado de capitales es esencialmente una valoración anticipada del cambio en la lógica de la industria. En comparación con el desempeño del precio de las acciones, el mercado está más atento a la señal que emite el propio GLM-5.2.
Según la información revelada por Zhipu, GLM-5.2 es su modelo de código abierto más potente hasta la fecha, compatible con una ventana de contexto de 1M, y ha reforzado especialmente su capacidad para tareas de codificación de larga duración. Zhipu lo posiciona como un modelo de "contexto de 1M realmente utilizable", con la esperanza de resolver el problema del olvido del contexto por parte del modelo en tareas de ingeniería largas y de múltiples pasos.
Entre ello, una palabra clave es "Tarea de Horizonte Largo (Long Horizon Task)". A medida que los Agentes de IA evolucionan gradualmente de herramientas de conversación a herramientas de ejecución, los modelos necesitan manejar de manera continua miles de llamadas a herramientas, decenas de miles de líneas de código y una gran cantidad de información de estado intermedio. Cuanto más larga sea la ventana de contexto, mayor será la capacidad del modelo para mantener el estado del proyecto y la continuidad de la tarea.
La competencia actual en la industria ha pasado de "responder preguntas" a "trabajar de manera continua". Para los desarrolladores, lo realmente importante no es la escala de parámetros, sino si el modelo puede mantener la coherencia y confiabilidad en tareas complejas que duran horas o incluso días.
A juzgar por la reacción del mercado, los inversores también parecen haber notado este cambio.
En un informe de investigación, Oriental Securities señaló que el incidente del modelo de Anthropic expuso el riesgo de que el acceso a modelos de código cerrado esté sujeto a una única jurisdicción, lo que podría impulsar a más empresas a trasladar sus capacidades centrales de IA hacia modelos básicos nacionales y despliegues localizados. Al mismo tiempo, el hecho de que GLM-5.2 se lance como código abierto bajo la licencia MIT también reduce aún más el umbral para que las empresas lo prueben e integren.
Durante el último año, la valoración que el mercado de capitales ha dado a las empresas de modelos grandes se ha basado más en las capacidades del modelo y la cuota de mercado. Hoy, a medida que los cambios en el entorno regulatorio global se intensifican, está surgiendo otra nueva dimensión de valoración: quién puede ofrecer a desarrolladores y empresas capacidades de IA estables a largo plazo, sostenibles y accesibles.
Cuando el acceso a los modelos más avanzados del mundo comienza a verse afectado por factores externos, la apertura, la accesibilidad y el control autónomo se están convirtiendo en nuevas cartas en la competencia de la IA.
Este artículo proviene del WeChat público "Parque Geek" (ID: geekpark), autor: Lian Ran, editor: Zheng Xuan.
