JP Morgan Tokenizes Private Equity Using Its Own Blockchain

TheCryptoTimesDipublikasikan tanggal 2025-10-30Terakhir diperbarui pada 2025-10-30

JPMorgan Chase has entered the world of real-world asset (RWA) tokenization by digitizing private equity funds on its proprietary blockchain network. This initiative is targeting the bank’s private banking clients currently. It offers investors early access to this new and streamlined method of investment. This move is not an isolated experiment but rather a prelude to a larger digital overhaul. The rollout of the platform, Kinexys Fund Flow, is expected to launch in full by 2026.

The platform is designed to convert ownership stakes in these illiquid assets into digital tokens. This works as a step toward integrating distributed ledger technology (DLT) into traditional finance. This move is not an isolated experiment but rather a continuation to a larger digital overhaul.

JPMorgan has confirmed aggressive plans to expand its tokenization scope to include more complex alternative assets such as hedge funds, private credit, and real estate.

The main goal of the platform is to improve the efficiency of fund administration and transaction settlement. By tokenizing funds, JPMorgan anticipates it can reduce costs associated with managing these complex investments and enable transactions to settle faster moving from a process that can take weeks down to potentially near-instantaneous settlement.

It also aims to enhance liquidity and potentially open up alternative investments to a wide range of high net-worth investors through fractionalization. The platform will initially focus on alternative investments before potentially expanding to other asset classes.

Anton Pil, head of global alternative investment solutions at JPMorgan Asset Management said, “It’s more about simplifying the ecosystem of alternatives and making it, frankly, a little easier to access for most investors.”

A Step Toward Institutional Tokenization

The initiative marks the first live use of the Kinexys platform, a JPMorgan-built blockchain network designed to connect issuers, investors, and fund administrators on a unified digital ledger. By leveraging distributed-ledger technology (DLT), the bank intends to increase transparency and automation in the $13 trillion private-markets industry.

While the pilot focused on a private-equity vehicle, JPMorgan said it plans to extend the platform to other alternative asset classes such as private credit, hedge funds, and real estate. The firm expects a broader rollout in 2026, continuing its steady integration of blockchain infrastructure into traditional finance.

Efficiency and Accessibility 

The push into RWA tokenization is closely linked to JPMorgan’s advancements in programmable finance. The bank has already introduced programmed payments via its JPM Coin system, enabling the automatic execution of transactions based on preset, rules-based logic. This feature is a part of the bank’s Onyx blockchain business unit. It shows JPM Coin’s capabilities by eliminating the need for manual checks. 

JPMorgan also recorded $1B in daily transaction volume via JPM coin. This early success provides a base for the broader launch in 2026. JPMorgan has been working actively in this technology, including the successful tokenization of a private equity fund on its own proprietary blockchain. 

This development shows acceptance among major financial institutions that blockchain technology can potentially change how investment assets are owned and traded in the future.

Also Read: Avalon Labs Launches AI-Powered RWA Marketplace on BNB Chain

Mobile Only ImageMobile Only Image

Bacaan Terkait

Gas Alam Telah Berhasil Menembus Formasi Double Bottom dan Awan Ichimoku, Mendekati Zona Resistensi 2.800

Grafik 5-jam gas alam baru saja mengonfirmasi pola double bottom, tren kenaikan jangka pendek menembus awan, dan kini mendekati area resistensi kunci 2.800-2.830 dolar AS—namun yang paling ditakutkan oleh para bull adalah "jebakan bullish" yang ada di depan mata. Sinyal pembalikan struktur sangat jelas, tetapi tren utama masih cenderung bearish, titik masuk dan stop loss harus benar-benar tepat.

6m yang lalu

Gas Alam Telah Berhasil Menembus Formasi Double Bottom dan Awan Ichimoku, Mendekati Zona Resistensi 2.800

6m yang lalu

Satu Dekade, Wang Xingxing Menuju Kesuksesan: Unitree Tembus Rp 4.000 Triliun

Cerita Wang Xingxing dan Unitree adalah kisah sukses yang menginspirasi dalam dunia teknologi robotika. Pada 2019, saat perusahaan startupnya, Unitree, hampir bangkrut dengan sisa dana hanya ratusan ribu yuan, ia mempresentasikan anjing robot karyanya kepada investor. Presentasi itu menarik perhatian Sequoia Capital China, yang kemudian memutuskan untuk berinvestasi. Tujuh tahun kemudian, Unitree resmi melantai di Bursa Saham STAR pada 19 Agustus, menjadi perusahaan robot humanoid pertama di pasar modal A China. Harga saham perdana melonjak lebih dari 500%, mengantarkan valuasi perusahaan sekitar 400 miliar yuan. Wang Xingxing, yang dulu harus naik kereta kelas ekonomi untuk mendemonstrasikan robotnya karena baterai yang melebihi batas, kini menjadi miliarder termuda di Bursa STAR. Sequoia China, sebagai investor awal sejak putaran pendanaan Pre-A, terus mendukung hingga Unitree IPO, menjadi dana ekuitas swasta independen dengan kepemilikan terbesar (7,11%). Keberhasilan IPO Unitree menjadi titik tolak dan referensi valuasi bagi industri kecerdasan berwujud (embodied AI) di China, yang kini semakin banyak dilirik investor seperti Meituan, Tencent, Alibaba, dan lainnya. Kisah ini menegaskan kemenangan hasrat, ketekunan, dan keyakinan di tengah keraguan. Seperti visi awal Wang Xingxing untuk menciptakan robot raksasa hingga robot mikro, perjalanan Unitree membuktikan bahwa "outlier" dengan keyakinan kuat dapat mengubah masa depan industri.

marsbit34m yang lalu

Satu Dekade, Wang Xingxing Menuju Kesuksesan: Unitree Tembus Rp 4.000 Triliun

marsbit34m yang lalu

Indeks Semikonduktor Philadelphia Jatuh Hampir 5% dalam Satu Malam, Optik dan Penyimpanan 'Kolaps': Suku Bunga Obligasi AS Melonjak, Keyakinan AI Mulai Goyang

Indeks Philadelphia Semiconductor anjlok hampir 5% dalam satu malam, dengan sektor komponen keras AI seperti komunikasi optik dan chip memori mengalami penjualan besar-besaran. Penyebab utama adalah lonjakan imbal hasil obligasi AS (yield) jangka panjang, di mana yield obligasi pemerintah AS 30 tahun menyentuh level tertinggi sejak 2007. Kenaikan biaya pendanaan ini meningkatkan persyaratan imbal hasil untuk investasi modal, sehingga secara langsung memberi tekanan pada valuasi saham-saham pertumbuhan seperti di sektor AI yang sangat sensitif terhadap suku bunga. Tekanan juga datang dari kenaikan harga minyak mentah di atas $91 per barel akibat ketegangan geopolitik di Selat Hormuz, yang memicu kekhawatiran inflasi dan semakin mendorong kenaikan yield obligasi jangka panjang. Analis mencatat bahwa saham-saham yang paling terdampak, seperti Fabrinet (-19.38%) dan produsen memori, adalah aset dengan durasi terpanjang dan narasi AI "paling murni" yang sebelumnya telah mengalami kenaikan signifikan dan kepadatan posisi perdagangan yang tinggi. Penurunan ini mencerminkan reset valuasi di dalam narasi AI itu sendiri, beralih dari imajinasi pengeluaran modal tanpa batas ke perhitungan biaya modal yang sebenarnya. Meski terjadi tekanan besar, penurunan belum membatalkan logika dasar AI. Saham seperti Nvidia hanya turun 2.34%, menunjukkan bahwa koreksi saat ini lebih pada valuasi dan kepadatan posisi, bukan pada pembatalan narasi. Arah pasar selanjutnya akan bergantung pada tiga faktor: apakah yield obligasi 30 tahun AS dapat berhenti naik di sekitar 5.3%, perkembangan harga minyak dan situasi geopolitik, serta sinyal harga dari pendanaan obligasi proyek AI seperti penerbitan obligasi data center QTS dengan biaya 7.228%.

marsbit34m yang lalu

Indeks Semikonduktor Philadelphia Jatuh Hampir 5% dalam Satu Malam, Optik dan Penyimpanan 'Kolaps': Suku Bunga Obligasi AS Melonjak, Keyakinan AI Mulai Goyang

marsbit34m yang lalu

Proporsi Manufaktur Menembus 25%, Apakah Hangzhou Tidak Khawatir?

Kota Hangzhou sedang memasuki periode kunci penyesuaian industri baru. Di satu sisi, kota ini terus memperkuat manufaktur dengan rencana "membangun kembali industri Hangzhou", namun data menunjukkan pangsa nilai tambah industri skala besar terhadap PDB terus menurun, mencapai hanya 20,1% pada tahun lalu. Di sisi lain, jasa terus tumbuh, dengan kontribusinya terhadap PDB mencapai 75,3% pada paruh pertama tahun ini, tertinggi keempat setelah Beijing, Shanghai, dan Guangzhou. Angka 25% pernah dianggap sebagai "garis batas" minimal bagi pangsa manufaktur sebuah kota besar. Meski Hangzhou tidak menetapkan target eksplisit, tren kenaikan kontribusi jasa ini memunculkan kembali pertanyaan tentang apakah fondasi manufaktur menjadi terlalu tipis. Namun, Hangzhou memiliki konteksnya sendiri. Sejak 2008, kota ini telah mengadopsi strategi "prioritas jasa", dengan ekonomi digital sebagai penggerak utamanya. Kekuatan inti dari "Enam Naga Kecil" Hangzhou, seperti perusahaan robot humanoid Yushu Technology yang baru saja melantai di bursa, justru didukung oleh keunggulan inti di sektor jasa, khususnya jasa produksi seperti teknologi informasi dan penelitian & pengembangan. Pangsa jasa produksi di Hangzhou terhadap total nilai tambah jasa sudah mencapai 63,2% pada 2024, melebihi Shanghai dan hanya di bawah Beijing. Para ahli berpendapat bahwa dalam ekonomi modern, jasa produksi (R&D, logistik, keuangan, dll.) justru menentukan nilai tambah dan profitabilitas rantai industri manufaktur. Pola perkembangan Hangzhou bisa dibilang sebagai model "perangkat lunak mendorong perangkat keras". Oleh karena itu, menilai Hangzhou hanya dari penurunan persentase manufaktur di PDB mungkin tidak lengkap. Perdebatan kebijakan nasional juga bergeser dari "mempertahankan proporsi dasar manufaktur" menjadi "proporsi yang wajar", yang menekankan peningkatan kualitas sistemik. Hangzhou sendiri menargetkan pangsa nilai tambah industri terhadap PDB di atas 22% pada 2027, sambil terus mendorong pengembangan dan peningkatan kualitas sektor jasanya.

marsbit59m yang lalu

Proporsi Manufaktur Menembus 25%, Apakah Hangzhou Tidak Khawatir?

marsbit59m yang lalu

SEC Tiba-tiba Meluncurkan "Regulation Crypto": Pendanaan Token AS Mungkin Kembali Dilegalkan

Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) baru-baru ini mengusulkan aturan baru bernama "Regulation Crypto Assets" yang dirancang khusus untuk aset kripto. Aturan setebal 402 halaman ini menawarkan dua jalur pengecualian pendaftaran untuk kontrak investasi aset kripto dan mekanisme "safe harbor" (pelabuhan aman). Dua jalur pengecualian tersebut adalah: 1. **Pengecualian Startup**: Memungkinkan penggalangan dana satu kali hingga $5 juta dalam 4 tahun, dengan kewajiban pengungkapan informasi dasar proyek. 2. **Pengecualian Pendanaan**: Memungkinkan penggalangan dana hingga $75 juta per 12 bulan, dengan persyaratan lebih ketat termasuk laporan keuangan auditan. Poin paling revolusioner adalah mekanisme **safe harbor**. Mekanisme ini memungkinkan token yang awalnya diklasifikasikan sebagai sekuritas (kontrak investasi) untuk "lulus" dan tidak lagi dianggap sebagai sekuritas setelah penerbit menyelesaikan atau menghentikan secara permanen "upaya manajerial kunci" yang dijanjikan. Ini menciptakan siklus hukum baru di mana token bisa "lahir sebagai sekuritas dan menjadi komoditas". Untuk "lulus", penerbit harus membuktikan, berdasarkan standar yang mereka tetapkan sendiri dalam dokumen proyek, bahwa tujuan seperti desentralisasi atau pengembangan fungsi inti telah tercapai. Ini mengubah konsep desentralisasi dari visi menjadi komitmen hukum yang harus diverifikasi. Langkah SEC ini dilihat sebagai upaya proaktif untuk mengisi kekosongan regulasi, sementara RUU pasar aset digital (CLARITY Act) tertunda di Kongres. Aturan yang diusulkan ini bertujuan memberikan kepastian dan mendorong inovasi tetap berada di dalam yurisdiksi AS. Namun, ini masih aturan yang diusulkan. Periode komentar publik 60 hari akan menyusul setelah publikasi di Federal Register, sebelum versi final disahkan. Reaksi industri sejauh ini positif namun hati-hati, mengakui perubahan paradigma penting menuju jalur kepatuhan yang lebih jelas untuk pendanaan token di AS.

marsbit1j yang lalu

SEC Tiba-tiba Meluncurkan "Regulation Crypto": Pendanaan Token AS Mungkin Kembali Dilegalkan

marsbit1j yang lalu

Trading

Spot
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow