Компания MARA успешно провела процедуру размещения конвертируемых облигаций на $950 млн

cryptonews.ruDipublikasikan tanggal 2025-07-13Terakhir diperbarui pada 2025-07-28

MARA Holdings, Inc., один из крупнейших майнинговых и инфраструктурных участников в США, завершила размещение конвертируемых облигаций с нулевым купоном на сумму $950 млн. Процедура закрыта 25 июля 2025 года. Ценные бумаги подлежат погашению в 2032 году и не предполагают начисления регулярного процента. Организация также предоставила первичным инвесторам право докупить облигации на сумму до $200 млн в течение 13 дней после размещения.

Компания получила около $940,5 млн чистыми за вычетом комиссий, но до учета расходов на выпуск. Из них $18,3 млн направлены на выкуп ранее выпущенных 1.00% облигаций с погашением в 2026 году на сумму $19,4 млн. Еще $36.9 млн пошли на оплату хеджирующих сделок с покупателями ценных бумаг и прочими участниками рынка. Остаток средств будет использован на приобретение новых биткоинов, рабочий капитал, погашение долгов и другие корпоративные нужды.

Облигации могут быть конвертированы в акции MARA по цене $20,26, что соответствует 49,3619 акции за каждую $1000 номинала. Обмен возможна до 1 мая 2032 года только при наступлении определенных условий, а после этой даты — в любое время до срока погашения. Компания может досрочно сделать это после 15 января 2030 года, если цена акций вырастет более чем на 30% относительно стоимости конвертации.

Инвесторы могут потребовать обратного выкупа облигаций 4 января 2030 года, если цена акций MARA будет ниже цены конвертации, либо в случае так называемого фундаментального изменения, например, смены контроля. MARA также может повысить коэффициент конвертации при определенных событиях, включая корпоративные действия или выкуп.

Компания заключила соглашения о capped call — опционы, защищающие от разводнения капитала и увеличивающие стоимость ценных бумаг при конвертации. Верхняя граница по этим контрактам установлена на уровне $24,14 за акцию — на 40% выше средней цены за отчетные часы 23 июля 2025 года. Эти сделки могут повлиять на котировки бумаг MARA как в сторону роста, так и падения, в зависимости от динамики деривативных хеджей контрагентов.

Bacaan Terkait

Saham Unitree Technology Naik 630% pada Hari Pertama IPO, Satu Lot Untung Hampir 50 Juta Yuan, Kapitalisasi Pasar Melebihi 440 Miliar Yuan

Yushu Technology kali ini menerbitkan saham perdana sebanyak 40.446.400 lembar, atau 10% dari total saham setelah penerbitan, dengan total dana yang berhasil dihimpun sekitar 6,099 miliar RMB. Setelah penerbitan, total saham mencapai sekitar 404 juta lembar, dengan jumlah saham yang dapat diperdagangkan tanpa batas pada tahap awal setelah listing hanya 30.087.720 lembar, atau sekitar 7,44% dari total saham.

9m yang lalu

Saham Unitree Technology Naik 630% pada Hari Pertama IPO, Satu Lot Untung Hampir 50 Juta Yuan, Kapitalisasi Pasar Melebihi 440 Miliar Yuan

9m yang lalu

Gas Alam Telah Berhasil Menembus Formasi Double Bottom dan Awan Ichimoku, Mendekati Zona Resistensi 2.800

Grafik 5-jam gas alam baru saja mengonfirmasi pola double bottom, tren kenaikan jangka pendek menembus awan, dan kini mendekati area resistensi kunci 2.800-2.830 dolar AS—namun yang paling ditakutkan oleh para bull adalah "jebakan bullish" yang ada di depan mata. Sinyal pembalikan struktur sangat jelas, tetapi tren utama masih cenderung bearish, titik masuk dan stop loss harus benar-benar tepat.

16m yang lalu

Gas Alam Telah Berhasil Menembus Formasi Double Bottom dan Awan Ichimoku, Mendekati Zona Resistensi 2.800

16m yang lalu

Satu Dekade, Wang Xingxing Menuju Kesuksesan: Unitree Tembus Rp 4.000 Triliun

Cerita Wang Xingxing dan Unitree adalah kisah sukses yang menginspirasi dalam dunia teknologi robotika. Pada 2019, saat perusahaan startupnya, Unitree, hampir bangkrut dengan sisa dana hanya ratusan ribu yuan, ia mempresentasikan anjing robot karyanya kepada investor. Presentasi itu menarik perhatian Sequoia Capital China, yang kemudian memutuskan untuk berinvestasi. Tujuh tahun kemudian, Unitree resmi melantai di Bursa Saham STAR pada 19 Agustus, menjadi perusahaan robot humanoid pertama di pasar modal A China. Harga saham perdana melonjak lebih dari 500%, mengantarkan valuasi perusahaan sekitar 400 miliar yuan. Wang Xingxing, yang dulu harus naik kereta kelas ekonomi untuk mendemonstrasikan robotnya karena baterai yang melebihi batas, kini menjadi miliarder termuda di Bursa STAR. Sequoia China, sebagai investor awal sejak putaran pendanaan Pre-A, terus mendukung hingga Unitree IPO, menjadi dana ekuitas swasta independen dengan kepemilikan terbesar (7,11%). Keberhasilan IPO Unitree menjadi titik tolak dan referensi valuasi bagi industri kecerdasan berwujud (embodied AI) di China, yang kini semakin banyak dilirik investor seperti Meituan, Tencent, Alibaba, dan lainnya. Kisah ini menegaskan kemenangan hasrat, ketekunan, dan keyakinan di tengah keraguan. Seperti visi awal Wang Xingxing untuk menciptakan robot raksasa hingga robot mikro, perjalanan Unitree membuktikan bahwa "outlier" dengan keyakinan kuat dapat mengubah masa depan industri.

marsbit44m yang lalu

Satu Dekade, Wang Xingxing Menuju Kesuksesan: Unitree Tembus Rp 4.000 Triliun

marsbit44m yang lalu

Indeks Semikonduktor Philadelphia Jatuh Hampir 5% dalam Satu Malam, Optik dan Penyimpanan 'Kolaps': Suku Bunga Obligasi AS Melonjak, Keyakinan AI Mulai Goyang

Indeks Philadelphia Semiconductor anjlok hampir 5% dalam satu malam, dengan sektor komponen keras AI seperti komunikasi optik dan chip memori mengalami penjualan besar-besaran. Penyebab utama adalah lonjakan imbal hasil obligasi AS (yield) jangka panjang, di mana yield obligasi pemerintah AS 30 tahun menyentuh level tertinggi sejak 2007. Kenaikan biaya pendanaan ini meningkatkan persyaratan imbal hasil untuk investasi modal, sehingga secara langsung memberi tekanan pada valuasi saham-saham pertumbuhan seperti di sektor AI yang sangat sensitif terhadap suku bunga. Tekanan juga datang dari kenaikan harga minyak mentah di atas $91 per barel akibat ketegangan geopolitik di Selat Hormuz, yang memicu kekhawatiran inflasi dan semakin mendorong kenaikan yield obligasi jangka panjang. Analis mencatat bahwa saham-saham yang paling terdampak, seperti Fabrinet (-19.38%) dan produsen memori, adalah aset dengan durasi terpanjang dan narasi AI "paling murni" yang sebelumnya telah mengalami kenaikan signifikan dan kepadatan posisi perdagangan yang tinggi. Penurunan ini mencerminkan reset valuasi di dalam narasi AI itu sendiri, beralih dari imajinasi pengeluaran modal tanpa batas ke perhitungan biaya modal yang sebenarnya. Meski terjadi tekanan besar, penurunan belum membatalkan logika dasar AI. Saham seperti Nvidia hanya turun 2.34%, menunjukkan bahwa koreksi saat ini lebih pada valuasi dan kepadatan posisi, bukan pada pembatalan narasi. Arah pasar selanjutnya akan bergantung pada tiga faktor: apakah yield obligasi 30 tahun AS dapat berhenti naik di sekitar 5.3%, perkembangan harga minyak dan situasi geopolitik, serta sinyal harga dari pendanaan obligasi proyek AI seperti penerbitan obligasi data center QTS dengan biaya 7.228%.

marsbit44m yang lalu

Indeks Semikonduktor Philadelphia Jatuh Hampir 5% dalam Satu Malam, Optik dan Penyimpanan 'Kolaps': Suku Bunga Obligasi AS Melonjak, Keyakinan AI Mulai Goyang

marsbit44m yang lalu

Proporsi Manufaktur Menembus 25%, Apakah Hangzhou Tidak Khawatir?

Kota Hangzhou sedang memasuki periode kunci penyesuaian industri baru. Di satu sisi, kota ini terus memperkuat manufaktur dengan rencana "membangun kembali industri Hangzhou", namun data menunjukkan pangsa nilai tambah industri skala besar terhadap PDB terus menurun, mencapai hanya 20,1% pada tahun lalu. Di sisi lain, jasa terus tumbuh, dengan kontribusinya terhadap PDB mencapai 75,3% pada paruh pertama tahun ini, tertinggi keempat setelah Beijing, Shanghai, dan Guangzhou. Angka 25% pernah dianggap sebagai "garis batas" minimal bagi pangsa manufaktur sebuah kota besar. Meski Hangzhou tidak menetapkan target eksplisit, tren kenaikan kontribusi jasa ini memunculkan kembali pertanyaan tentang apakah fondasi manufaktur menjadi terlalu tipis. Namun, Hangzhou memiliki konteksnya sendiri. Sejak 2008, kota ini telah mengadopsi strategi "prioritas jasa", dengan ekonomi digital sebagai penggerak utamanya. Kekuatan inti dari "Enam Naga Kecil" Hangzhou, seperti perusahaan robot humanoid Yushu Technology yang baru saja melantai di bursa, justru didukung oleh keunggulan inti di sektor jasa, khususnya jasa produksi seperti teknologi informasi dan penelitian & pengembangan. Pangsa jasa produksi di Hangzhou terhadap total nilai tambah jasa sudah mencapai 63,2% pada 2024, melebihi Shanghai dan hanya di bawah Beijing. Para ahli berpendapat bahwa dalam ekonomi modern, jasa produksi (R&D, logistik, keuangan, dll.) justru menentukan nilai tambah dan profitabilitas rantai industri manufaktur. Pola perkembangan Hangzhou bisa dibilang sebagai model "perangkat lunak mendorong perangkat keras". Oleh karena itu, menilai Hangzhou hanya dari penurunan persentase manufaktur di PDB mungkin tidak lengkap. Perdebatan kebijakan nasional juga bergeser dari "mempertahankan proporsi dasar manufaktur" menjadi "proporsi yang wajar", yang menekankan peningkatan kualitas sistemik. Hangzhou sendiri menargetkan pangsa nilai tambah industri terhadap PDB di atas 22% pada 2027, sambil terus mendorong pengembangan dan peningkatan kualitas sektor jasanya.

marsbit1j yang lalu

Proporsi Manufaktur Menembus 25%, Apakah Hangzhou Tidak Khawatir?

marsbit1j yang lalu

Trading

Spot
活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow