«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта — это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.
Акции компаний, создающих резервы из криптовалют, опередили по доходности криптоактивы, добавляемые на баланс этих организации. Венчурная компания Animoca Brands, специализирующийся на играх и инвестициях в блокчейн-проекты, выяснила, что многие объявления о резервах сосредоточены на привлечении капитала и планах покупки альткоинов, а не на фактических транзакциях. В результате рост акций может быть отражением спекуляций относительно намерений, а не реальной рыночной активности.
Речь идет о стратегии накопления криптовалют, впервые примененной компанией Strategy в отношении биткоина. В основном компании использует долговые обязательства с низкой или нулевой ставкой купона. Их можно обменять на акции с высокой премией к цене размещения — до 40–50%. Именно эту стратегию накопления и переняли на фондовых рынках как для биткоина, так и других криптовалют.
Несмотря на популярность такой стратегии, многие эксперты полагают, что подобные механизмы несут в себе множество рисков за счет создания долговых обязательств.
«Спираль смерти». В чем риск покупок биткоина компаниями для роста акций
Объявления о переходе компаний на стратегию по накоплению альткоинов «неизменно вызывали значительную и быструю положительную реакцию цены акций со средним приростом в 150,8% через 1 день, 185,9% через 7 дней и 226,5% через 30 дней», отметили в Animoca Brands. Но в отличие от реакции фондового рынка, эти заявления не оказали заметного положительного влияния на сами альткоины за рассматриваемый период.
Альткоины — отличные от биткоина криптовалюты. Например, совершенно разные криптовалюты, такие как Ethereum, Litecoin, XRP, мемкоин Dogecoin или стейблкоин USDT, объединяет то, что их можно называть альткоинами.
«Возможно, компании не начали или не завершили приобретение альткоинов в течение этого периода и фактического влияния покупателей или притока капитала, способного повлиять на рынок альткоинов, не наблюдалось. С другой стороны, это подчеркивает, что рост акций может быть спекулятивной реакцией на заявленные намерения компании , когда сама идея создания криптовалютного казначейства оказывает значительное и немедленное положительное влияние», — заключили в отчете.
Спрос и риски
Тем не менее, реакция фондового рынка на такие заявления, как отмечают в Animoca Brands, может указывать на институциональный интерес к этой стороне финансовых спекуляций, основанной на большем числе криптовалют, нежели только биткоин.
Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.
Присоединяйтесь к форуму «РБК-Крипто» в Telegram для обсуждения новостей и тенденций криптомира.
Резервы в биткоине являются самой распространенной стратегией среди остальных криптовалют. Однако даже эти компании составляют доли процентов среди общего числа компаний на фондовом рынке. По информации Animoca Brands около 150 публичных организаций, владеющих биткоинами, составляют 0,3% от общего числа публичных компаний в мире (более 53 тыс.). А компаний, создающих резервы из других криптовалют кратно меньше.
Устойчивость этой модели также вызывает много вопросов. Эксперты указали, что в долгосрочной перспективе она зависит от спроса инвесторов и роста стоимости альткоинов. В случае изменения рыночных настроений или продолжительного снижения цен на альткоины, этот механизм может оказаться разрушительным и создать серьезные проблемы с ликвидностью погашением обязательств.
К тому же альткоины сами по себе являются более волатильными и активами, что создает не только потенциально большие возможности для получения дохода, но и дополнительные риски. Даже несмотря на то, что в последние недели рынок альткоинов показывает лучшие результаты роста цен относительно биткоина.
«Когда толпа начинает утверждать, что мы находимся в «сезоне альткоинов», будьте осторожны с предстоящей волатильностью. Исторически, цены на криптовалюты растут наиболее заметно в периоды неверия толпы», — отметили в аналитической компании Santiment, специализирующейся на анализе социальных данных.
Более 95% биткоинов уже добыто. Когда перестанут появляться новые монеты
Блокчейну Ethereum исполнится 10 лет. Как выросла сеть за эти годы
Почему XRP обновил максимум. Зачем вообще нужен токен компании Rippl
